报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - A股市场前期受自身涨幅积累和海外流动性影响震荡调整，随着因素消化缓解，有望重回上行态势，当前是较好布局时点，股基增强组合弹性更大，常青低波策略可打底配置 [3][4] - 中长期看好美股上行趋势，长期配置价值不变，海外权益配置基金组合可增厚权益投资组合收益 [4][5] - 各基金策略表现不同，常青低波基金策略本周收益1.585%、超额收益 -1.868%，股基增强基金策略本周收益2.072%、超额收益 -1.381%，现金增利基金策略本周收益0.027%且优于比较基准，海外权益配置基金策略本周收益3.244%、超额收益0.423% [5][6] 根据相关目录分别进行总结 工具化基金组合表现跟踪 - 常青低波基金组合长期低波，波动率与最大回撤优于中证主动式股票基金指数，策略运行以来低波动和小回撤属性延续，兼具防守与进攻性 [12][14] - 股基增强基金组合策略运行时间短，表现与中证主动式股票基金指数接近，市场环境改善后弹性更强，弱市下与基准走势相近 [12][17] - 现金增利基金组合经双重筛选跑赢比较基准，策略运行以来超额收益持续累积超0.41%，可助投资者优选货币基金 [12][18] - 海外权益配置基金组合自2023年7月31日以来在特定背景下累积较高超额收益，全球化配置可增厚权益投资组合收益 [12][22] 工具化基金组合构建思路 - 构建全新风格体系下的基金优选池，满足不同市场环境和风险偏好投资者选基需求，对不同类型基金采用量化选基方法开发工具化组合 [24] - 常青低波基金组合以挑选长期稳定收益基金为目标，从净值表现和持仓特征维度优选低波基金构建组合 [27] - 股基增强基金组合挖掘Alpha挖掘能力强的基金经理配置，基于基金Alpha收益延续性构建策略，回测区间持有期胜率优秀 [28] - 现金增利基金组合综合货币基金多因子构建优选体系，助投资者获取更高收益、减少收益波动风险 [29] - 海外权益配置基金组合基于海外权益市场指数，根据长短期因子筛选指数，构建组合为投资者拓展全球化投资提供辅助 [30]

市场整体表现与展望 - 近期权益市场呈现调整企稳态势，整体大盘指数及前期调整较多的科技成长板块均有所企稳回升 [3] - A股市场在6月至11月期间因积累较多涨幅及受海外流动性影响而震荡调整，随着因素消化缓解，有望逐步重回上行态势 [3] - 美股市场前期受美国政府停摆、美联储鹰派发言及AI泡沫讨论影响出现调整，随后因政府恢复及降息预期再起，标普500指数快速收回调整区间并接近前高 [3] 量化策略配置观点 - 策略配置优先级为股基增强策略优于海外权益策略，海外权益策略优于常青低波策略 [4] - A股市场短期在4000点附近面临上行压力，预计将高位震荡整固，但回调空间有限，调整后是较好布局时点，中长期保持向上趋势 [4] - 海外市场方面，上半年关税扰动已大部分缓解，美股呈现高位震荡，在科技发展趋势驱动下，中长期上行趋势维持看好 [4] 工具化基金组合表现跟踪 - 常青低波基金策略本周收益1.585%，今年以来收益13.482%，策略运行以来累计收益22.343% [8] - 股基增强基金策略本周收益2.072%，今年以来收益19.121%，策略运行以来累计收益28.101% [8] - 现金增利基金策略本周收益0.027%，今年以来收益1.416%，策略运行以来累计收益4.331% [8] - 海外权益配置基金策略本周收益3.244%，今年以来收益11.928%，策略运行以来累计收益39.316% [8] 各基金组合特征与定位 - 常青低波基金组合具有低波动和小回撤属性，在2024年初市场大幅波动行情中回撤水平较低，在防守特性下兼具进攻性 [9] - 股基增强基金组合策略运行时间较短，表现与基准接近，风格均衡，有望在市场环境改善后展现更强弹性 [11] - 现金增利基金组合通过风险剔除和打分优选持续跑赢基准，策略运行以来累计超额收益超过0.39%，为现金管理提供有效参考 [13] - 海外权益配置基金组合在美联储降息通道及人工智能科技带动下，累积了较高水平超额收益，全球化配置能增厚权益投资组合收益 [15] 工具化基金组合构建方法论 - 通过量化方法构建全新风格体系下的基金优选池，结合持仓维度因子和净值维度因子构建低波属性基金组合，满足防御需求及稳定收益回报期望 [18] - 股基增强基金组合通过分析基金收益来源，拆分行业配置收益和选股超额能力，基于具有显著延续性的Alpha收益构建，配置于强选股能力的基金经理 [21] - 现金增利基金组合综合管理费率、久期、杠杆、机构持仓占比等多维特征因子构建货币基金筛选体系，以优化收益水平并减少波动风险 [22] - 海外权益配置基金组合基于长期动量和短期反转因子筛选海外权益市场指数，选择处于上涨趋势且动能较好的指数对应QDII基金进行配置 [23]

市场环境与策略配置观点 - 前期市场扰动因素缓解，上证指数回升至3950点位上方，市场信心在二十届四中全会公报推动下提升 [3] - A股市场临近中美谈判关键节点，上证指数接近4000点，市场分歧加大导致波动放大，但中长期政策导向支持市场向上趋势，回调空间有限 [4] - 量化策略配置优先级为股基增强策略 > 海外权益策略 > 常青低波策略，股基增强策略在当前时点更具弹性，常青低波策略可作为优化组合波动的底仓配置 [4] - 海外市场方面，前期关税扰动已大部分缓解，美股受政府停摆、关税担忧及AI资本开支影响呈现高位震荡，但科技发展趋势驱动力强劲，中长期上行趋势看好 [4][5] 工具化基金组合表现跟踪 - 常青低波基金策略本周收益2.256%，今年以来收益13.110%，策略运行以来累计收益21.942% [9] - 股基增强基金策略本周收益2.441%，今年以来收益21.315%，策略运行以来累计收益30.460% [9] - 现金增利基金策略本周收益0.026%，今年以来收益1.280%，策略运行以来累计收益4.191%，累计超额收益0.520% [6][9] - 海外权益配置基金策略本周收益0.929%，今年以来收益12.137%，策略运行以来累计收益39.576% [9] 各基金组合特征与构建思路 - 常青低波基金组合波动率与最大回撤显著优于基准，在2024年初市场波动中回撤控制良好，兼具防守与进攻性 [10][20] - 股基增强基金组合策略运行时间较短，表现与基准接近，采用均衡配置，旨在挖掘基金经理的选股Alpha能力，未来市场环境改善后弹性有望增强 [11][21] - 现金增利基金组合通过风险剔除和打分优选持续跑赢基准，累计超额收益超过0.39%，为现金管理提供有效参考 [13][22] - 海外权益配置基金组合作为A股补充工具，在美联储降息和AI科技带动下累积较高超额收益，通过长短期技术指标筛选全球指数进行配置 [16][19][23] - 基金组合构建采用量化方法，主动权益基金结合持仓与净值维度因子优选低波基金，货币基金基于费率、久期等多维特征筛选，QDII基金综合动量与反转效应进行全球化配置 [18][22][23]

市场环境与策略表现 - 近期中美贸易谈判不确定性增加，市场情绪受压制，风险偏好下降，国庆节后市场波动明显增加 [3] - 10月份以来截至2025年10月17日，常青低波组合仅回撤2.35%，优于基准指数回撤6.97%和中证全指回撤5.05% [3] - 量化策略配置观点排序为：股基增强策略 > 海外权益策略 > 常青低波策略 [4] A股市场观点 - 上证指数逼近4000点，市场积累较多盈利，上行压力加大，短期受止盈情绪和风险事件压制 [4] - 中长期市场环境及政策导向支持下，市场有望保持向上趋势，短期回调空间有限，高位震荡整固后有望重新开启上行 [4] - 策略上可逢低逐步吸纳筹码，股基增强组合在当前时点有相对更大空间，常青低波策略可作为打底配置优化波动 [4] 海外市场观点 - 美股近期因政府停摆、关税担忧等风险因素呈现高位震荡格局 [5] - 中长期看好美股上行趋势，科技发展趋势主驱动力强劲，长期配置价值不变 [5] - 海外权益配置基金策略本周收益-1.507%，超额收益1.963% [6] 基金组合策略表现 - 常青低波基金策略本周收益-1.801%，超额收益2.676%，2025年以来表现稳定，有效降低组合波动 [5] - 股基增强基金策略本周收益-3.196%，超额收益1.282%，组合偏均衡配置，有望在市场环境转暖后获取alpha收益 [6] - 现金增利基金策略本周收益0.027%，累计超额收益0.516% [6] - 截至2025年10月17日，常青低波基金策略今年以来收益10.615%，策略运行以来收益19.251% [9] - 股基增强基金策略今年以来收益18.424%，策略运行以来收益27.351% [9] - 现金增利基金策略今年以来收益1.253%，策略运行以来收益4.163% [9] - 海外权益配置基金策略今年以来收益11.105%，策略运行以来收益38.292% [9] 基金组合构建方法论 - 通过量化方法构建全新风格体系下的基金优选池，结合持仓维度因子和净值维度因子构建低波属性基金组合 [19] - 股基增强基金组合通过分析基金收益来源，拆分行业配置收益和选股超额能力，基于Alpha收益延续性构建 [23] - 现金增利基金组合基于货币基金多维特征因子构建筛选体系，综合考虑费率、久期、杠杆水平、机构持仓占比等指标 [24] - 海外权益配置基金组合根据长短期技术指标，综合指数动量及反转效应，筛选多个国家或地区权益指数对应的QDII基金 [20][25]

核心观点 - A股市场短暂回调后重拾上行趋势并创年内新高 市场在接近前期高点后出现调整但迅速反弹 整体保持活跃且下行空间有限[2] - 量化策略配置优先级为股基增强策略>海外权益策略>常青低波策略 强调逢低布局和组合优化[3] - 美股在关税预期缓解和降息周期启动背景下重拾上行趋势 科技板块驱动力强劲[4] 市场表现分析 - 上证指数从6月以来持续强势 快速突破多个整百点位和去年高点 当前处于关键阻力点位震荡区间[3] - 市场风格轮动较快 资金进场意愿较强 高位震荡整固后有望重新开启上行趋势[2][3] - 美股8月高位震荡 受美联储鸽派言论影响 9月降息周期启动注入新动力[4] 策略表现数据 - 常青低波策略本周收益1.387% 超额收益-0.700% 今年以来收益13.385% 运行以来累计收益22.238%[5][11] - 股基增强策略本周收益1.955% 超额收益-0.133% 今年以来收益20.338% 运行以来累计收益29.409%[5][11] - 现金增利策略本周收益0.027% 超额收益0.005% 运行以来累计超额收益0.490%[5][11] - 海外权益策略本周收益0.982% 超额收益-1.086% 今年以来收益9.819% 运行以来累计收益36.691%[5][11] 策略配置价值 - 常青低波策略表现出强稳定性 2025年上半年有效降低组合波动 适合作为底仓配置优化波动特征[5][13] - 股基增强策略在轮动行情中均衡配置获取beta收益 随着市场环境改善有望获取alpha收益[5][16] - 海外权益策略作为A股补充工具 在人工智能科技带动下具有长期配置价值[21] - 现金增利策略持续跑赢比较基准 为现金管理提供有效参考[17] 组合构建方法论 - 常青低波组合通过净值回撤和波动率指标优选低波基金 兼顾防守性与进攻性[27][13] - 股基增强组合挖掘选股能力强的基金经理 基于alpha收益延续性构建策略[28] - 现金增利组合综合费率 久期 杠杆等多维因子优化货币基金收益[29] - 海外权益组合基于长期动量和短期反转因子筛选全球市场指数[30]

市场整体表现与趋势 - A股上证指数在接近2025年8月高点后出现短暂调整，回落至20日均线后反弹，并于本周五创下年内新高[3] - 当前市场点位分歧加剧，指数继续突破阻力加大，内部板块轮动较快，但市场整体保持活跃上行趋势，回调后资金进场意愿强，持续下行空间有限[3] - 上证指数自6月以来持续强势，快速突破多个整百点位及去年高点，市场有望保持向上趋势，短期阻力下回调空间有限，高位震荡整固后有望重新开启上行[4] 量化策略配置观点 - 策略配置优先级为：股基增强策略 > 海外权益策略 > 常青低波策略[4] - 更具弹性的股基增强组合在当前时点有相对更大空间，常青低波策略可作为打底配置优化组合波动，银行等防御风格板块经历调整后性价比提升[4] - 美股在计价关税预期缓解、达成贸易协议及降息预期升温作用下持续上行，2025年8月美联储主席鲍威尔超预期鸽派发言，九月份有望开启降息周期，为美股注入新动力[5] 基金策略近期表现 - 常青低波基金策略本周收益1.387%，超额收益-0.700%，2025年以来表现出较强稳定性，上半年有效降低组合波动[5] - 股基增强基金策略本周收益1.955%，超额收益-0.133%，当前市场轮动较快，均衡配置稳健获取beta收益，后续有望获取alpha收益[6] - 现金增利基金策略本周收益0.027%，优于比较基准，运行以来累计超额收益0.490%[6] - 海外权益配置基金策略本周收益0.982%，超额收益-1.086%，中长期在人工智能等科技驱动下，美股有望开启新一轮行情[7] 工具化基金组合表现跟踪 - 常青低波基金策略近一月收益6.257%，今年以来收益13.385%，策略运行以来收益22.238%[10] - 股基增强基金策略近一月收益6.572%，今年以来收益20.338%，策略运行以来收益29.409%[10] - 现金增利基金策略近一月收益0.124%，今年以来收益1.114%，策略运行以来收益4.020%[10] - 海外权益配置基金策略近一月收益0.976%，今年以来收益9.819%，策略运行以来收益36.691%[10] 基金组合构建思路 - 常青低波基金组合基于基金历史净值回撤和波动水平筛选，结合估值水平限制，从净值表现和持仓特征两个维度优选低波基金[22][23] - 股基增强基金组合通过分析基金收益来源，拆分行业配置收益和选股超额能力，基于具有显著延续性的Alpha收益构建，配置于强选股能力基金经理[24] - 现金增利基金组合综合管理费率、久期、杠杆、机构持仓占比等多维因子构建货币基金优选体系，以获取更高收益并减少波动风险[25] - 海外权益配置基金组合基于长期动量和短期反转因子筛选海外市场指数，选择处于上涨趋势且动能较好的指数作为配置标的[26]

好的，我将按照您的要求总结这篇公众号文章的关键要点。作为拥有10年经验的分析师，我会专注于提取核心投资观点和策略分析，忽略风险提示等无关内容。 文章核心观点 - A股市场保持高位震荡上行趋势 上证指数本周上涨0.84% 市场情绪积极且风险偏好较高 短期阻力有限回调空间较小[3][4] - 量化策略配置优先顺序为股基增强策略 > 海外权益策略 > 常青低波策略 强调工具化组合增加进攻性和向上弹性[3][4] - 美股在关税预期缓解和降息预期升温推动下持续上行 2025年8月鲍威尔鸽派发言后 预计9月开启新一轮降息周期[4] 策略表现分析 - 常青低波策略本周收益1.249% 超额收益-1.841% 2025年上半年表现出较强稳定性但削弱上行弹性[5] - 股基增强策略本周收益1.389% 超额收益-1.701% 均衡配置稳健获取beta收益 有望在市场环境改善后获取alpha收益[5] - 现金增利策略本周收益0.027% 累计超额收益0.481% 持续跑赢比较基准中证货币基金指数[5] - 海外权益配置策略本周收益0.329% 超额收益-1.513% 4月受"对等关税"冲击后反弹修复 长期配置价值不变[6] 组合构建方法论 - 常青低波组合基于净值回撤和波动水平筛选 结合持仓维度因子和净值维度因子 自2023年7月31日运行以来低波特性显著[9][20] - 股基增强组合挖掘具有强Alpha能力的基金经理 通过分析基金行业配置收益和选股超额能力构建 回测区间表现优秀持有期胜率[10][21] - 现金增利组合采用风险剔除和打分优选双重筛选 基于管理费率、久期水平、杠杆水平等多维特征因子构建货币基金优选体系[12][22] - 海外权益组合基于长期动量和短期反转因子筛选多国权益指数 选择处于上涨趋势且动能较好的指数对应QDII基金构建[15][23] 市场环境判断 - A股近期强势突破多个整百点位 快速突破去年高点 市场情绪、风险偏好和内外部环境支持向上趋势[4] - 美股在人工智能带动设备端和应用端增量 科技公司新品层出不穷 基本面未出现显著衰退转向[4][6] - 板块轮动较快且对消息面反应迅速 缺乏持续性好风格或行业 经济基本面仍具不确定性[5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - A股权益市场本周高位震荡，上证指数接近3900点回调后反弹，录得0.84%涨幅，境内权益基金策略指数也有涨幅，低波策略损失超额收益，股基增强策略收益更优 [2] - 量化策略配置上，股基增强策略>海外权益策略>常青低波策略，A股市场有望保持向上趋势，股基增强组合空间更大，常青低波策略可打底配置，银行等防御板块有长期配置价值 [3] - 海外美股市场从缓解关税预期到达成贸易协议，减弱风险计价，部分科技公司财报强劲和降息预期升温，中长期有望开启新一轮行情，全球化投资有分散化配置价值 [4][8] 各部分总结 工具化基金组合表现跟踪 - 常青低波基金组合长期低波，波动率和最大回撤优于中证主动式股票基金指数，策略运行以来低波动和小回撤属性延续，超额收益显著，兼具进攻性 [15] - 股基增强基金组合策略运行时间短，当前表现与中证主动式股票基金指数接近，市场环境改善后弹性更强，弱市下与基准走势相近 [18] - 现金增利基金组合经双重筛选跑赢比较基准，策略运行以来超额收益累计超0.41%，为现金管理优选货币基金提供参考 [19] - 海外权益配置基金组合作为A股补充投资工具，自2023年7月31日以来在美联储降息和科技带动下累积较高超额收益，全球化配置增厚收益 [22] 工具化基金组合构建思路 - 构建全新风格体系下的基金优选池，满足不同市场环境和风险偏好投资者选基需求，对货币和债券基金开发工具化组合 [24] - 常青低波基金组合在高权益仓位主动管理基金中选长期稳定收益基金，从净值表现和持仓特征优选低波基金构建组合 [27] - 股基增强基金组合在主动管理权益基金中挖掘Alpha挖掘能力强的基金经理配置，基于基金Alpha收益延续性构建组合，回测表现优秀 [28] - 现金增利基金组合综合货币基金多因子构建优选体系，助投资者获取高收益并减少波动风险 [29] - 海外权益配置基金组合基于海外权益指数筛选，选相应QDII权益基金构建组合，满足全球化配置需求 [26][30]

市场表现 - A股权益市场全周表现强势，上证指数收涨3.49%，日内小幅调整后快速反弹修复，市场热度持续升温 [3] - 境内权益基金策略指数本周录得不同程度涨幅，低波策略保持低波动属性但损失超额收益，股基增强策略表现更优，契合工具化组合配置建议 [3] - 量化策略配置观点排序为股基增强策略 > 海外权益策略 > 常青低波策略 [4] A股市场趋势 - 上证指数强势突破多个整百点位及去年高点，市场情绪、风险偏好及内外部环境支持向上趋势，回调空间有限 [4] - 股基增强组合在当前时点具有更大弹性空间，常青低波策略可作为打底配置，银行等防御板块调整后性价比提升 [4] - 市场处于快速轮动行情，对消息面反应迅速，难有持续风格或行业，均衡配置稳健获取beta收益 [5] 海外市场动态 - 美股因关税预期缓解、贸易协议达成及科技公司强劲财报持续上行，8月高位震荡后鲍威尔鸽派发言推动降息预期升温 [4] - 9月可能开启降息周期为美股注入新动力，中长期科技发展趋势强劲，基本面无显著风险，维持上行趋势看好 [4] - 2025年4月"对等关税"冲击后美股反弹修复，纳斯达克指数修复至前期高位后上行动力减弱，但科技增长及风险消化后确定性提高 [6] 基金策略表现 - 常青低波基金策略本周收益1.679%，超额收益-1.990%，2025年2月以来稳定降低组合波动，但当前市场削弱上行弹性 [5] - 股基增强基金策略本周收益2.719%，超额收益-0.949%，有望在市场环境改善后获取alpha收益，低估公司性价比逐渐显现 [5] - 现金增利基金策略本周收益0.028%，累计超额收益0.476%，优于中证货币基金指数 [5] - 海外权益配置基金策略本周收益-1.171%，超额收益-5.022%，长期全球化配置分散价值显著 [6] 工具化组合长期表现 - 常青低波基金策略今年以来收益10.298%，策略运行以来收益18.909%，波动率和最大回撤显著优于基准 [9][10] - 股基增强基金策略今年以来收益17.497%，策略运行以来收益26.354%，与基准接近但弹性潜力大 [9][11] - 现金增利基金策略今年以来收益1.032%，策略运行以来收益3.936%，持续跑赢基准累计超额0.39% [9][13] - 海外权益配置基金策略今年以来收益8.853%，策略运行以来收益35.488%，超额收益累积显著 [9][16] 组合构建方法论 - 主动权益基金通过持仓维度因子和净值维度因子构建低波组合，满足防御需求和稳定收益目标 [19][21] - 股基增强组合挖掘Alpha能力强的基金经理，基于行业Beta收益剔除后的Alpha延续性构建，持有期胜率优秀 [22] - 货币基金基于费率、久期、杠杆、机构持仓等多维因子优选，减少收益波动风险 [23] - QDII基金通过长短期技术指标、指数动量及反转效应筛选国家和地区指数，构建全球化配置工具 [20][24]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - A股权益市场全周表现强势，各大基金策略指数持续上行创历史新高，海外权益在月初冲击后重拾上行趋势，市场对风险因素敏感度低 [2] - 量化策略配置观点为股基增强策略>常青低波策略>海外权益策略，A股市场有望保持向上趋势，回调空间有限，市场呈轮动态势，股基增强组合有更大空间，常青低波策略可打底配置，银行等防御风格板块有长期配置价值 [3] - 海外美股持续上行，但短期不宜追高，中长期看好上行趋势，关注回调布局机会；权益基金策略中，常青低波策略本周收涨但超额收益为负，适合底仓配置；股基增强策略本周收涨，有望积累超额；现金增利策略本周收益优于基准，超额收益累积；海外权益配置策略本周收涨，中长期美股有望开启新行情，全球化投资有分散化配置价值 [4][5][6] 根据相关目录分别进行总结 工具化基金组合表现跟踪 - 基金策略指数绩效统计显示，本周常青低波基金策略收益1.897%，股基增强基金策略收益1.922%，现金增利基金策略收益0.028%，海外权益配置基金策略收益1.868%；近一个月、今年以来及策略运行以来各策略也有相应收益表现 [11] - 常青低波基金组合长期保持低波特性，波动率与最大回撤优于基准，策略运行以来低波动和小回撤属性延续，超额收益显著，兼具进攻性 [13] - 股基增强基金组合策略运行时间短，目前表现与基准接近，市场环境改善后有望更具弹性，在弱市环境下与基准走势相近 [16] - 现金增利基金组合持续跑赢基准，策略运行以来超额收益累计叠加，能为投资者现金管理提供参考 [17] - 海外权益配置基金组合自2023年7月31日以来累积较高超额收益，全球化配置可增厚权益投资组合收益 [20] 工具化基金组合构建思路 - 通过量化方法构建全新风格体系下的基金优选池，满足不同市场环境和风险偏好投资者的选基需求，对货币基金和债券基金等采用量化选基开发工具化组合 [23] - 主动权益基金中，结合持仓和净值维度因子构建低波属性基金组合策略，满足防御需求和稳定收益期望；以寻找高Alpha收益基金为出发点，构建风险波动与基准相近的基金组合策略，为高风险偏好投资者提供进攻选择 [23] - 货币基金基于多维特征因子构建筛选体系，优选收益更优的货币基金，优化短期闲置资金收益 [25] - QDII基金根据长短期技术指标筛选多个国家或地区权益指数，选择相应QDII权益基金构建海外市场精选组合，满足全球化配置需求 [25] 各基金组合构建思路 - 常青低波基金组合策略在高权益仓位主动管理基金中挑选长期稳定收益基金，结合基金净值回撤、波动水平和估值水平优选低波基金构建组合 [26] - 股基增强基金组合策略在主动管理权益基金中挖掘强Alpha挖掘能力的基金经理配置，基于基金收益来源分析构建组合，回测区间持有期胜率优秀 [27] - 现金增利基金组合综合货币基金各方面因子构建优选体系，帮助投资者获取更高收益、减少收益波动风险 [28] - 海外权益配置基金组合基于海外权益市场指数，根据长期动量和短期反转因子剔除超买指数，选择上升动能好的指数构建组合，为全球化投资提供辅助工具 [29]