反内卷政策影响 - 反内卷概念股近期表现强势 光伏玻璃个股亚玛顿实现2连板 最新股价18 88元/股 总市值37 58亿元 [1] - 亚玛顿自4月9日低点11 55元/股反弹 累计涨幅超51% 但较2022年8月高点48 05元/股仍下跌68% [2] - 券商机构密集召开反内卷政策解读会议 反映资本市场高度关注此主题 [3] 政策与行业动态 - 人民日报头版评论文章指出光伏行业需破除"内卷式"竞争 强调政府引导 行业自律与企业行动 [6] - 中央财经委员会提出治理低价无序竞争 推动落后产能退出 规范地方招商引资 [6] - 头部光伏玻璃企业计划7月起集体减产30% 直接刺激光伏板块行情 [6] 公司基本面与战略 - 亚玛顿董秘证实行业减产消息 认为产能出清将促进行业健康发展 [7] - 公司2023年营收28 93亿元(同比-20 27%) 净利润亏损1 27亿元(同比-251 81%) 2024年一季度营收5 6亿元(同比-36 8%) 净利润504 94万元(同比-58 25%) 实现扭亏 [10][12] - 亚玛顿拟投资2 4亿美元在阿联酋建设50万吨光伏玻璃产能 瞄准中东 欧美及南亚市场 [7][8] 技术与市场布局 - 亚玛顿开发1 6mm超薄光伏玻璃 BIPV美学玻璃等创新产品 技术国内领先 [7] - 美国取消太阳能项目消费税 利好中国光伏企业出海 [8] - 公司认为海外需求将缓解国内激烈竞争 开辟新增长空间 [9] 机构观点 - 交银国际判断政策将推动光伏供给侧转机 看好信义光能 福莱特玻璃等龙头反转机会 [7]

在光伏调整周期下，行业整体处于阶段性阵痛期，产业链上多数企业处于亏损态势。据南都湾财社记者 统计，在营收规模排名前十的光伏企业中，有七成上市公司营收呈下滑态势，四成企业亏损，其中隆基 绿能2024年亏损额度最大，超过86亿元，也是近十年来的首次年度亏损。 在近日召开的股东大会上，一位光伏企业的高管表示：行业阵痛期，企业比拼的还是现金流和技术这些 底子；但任何一个行业不可能长期处于（不盈利）的状态，"到明年开春的时候，那些掌握核心技术， 拥有更强成本管控能力的企业或许可以真正地看到春色。" 产能阶段性过剩，隆基绿能十年首亏 据南都湾财社记者统计，在营收规模排名前十的光伏企业中，有七成上市公司营收呈下滑态势，四成企 业亏损，其中隆基绿能2024年亏损额度最大，超过86亿元，扣非后净利润亏损额度更是超过87亿元，同 比暴跌超180%。 | 公司名称 | 营收 | 同比增幅 | 归母净利 | 同比增幅 | 扣非后净利润 | 增幅 | 毛利 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 特变电工 | 978.67亿元 | -0.35% | 41.35亿元 | ...

券商评级动向 - 5月23日Wind数据显示30只个股获券商"买入"评级 其中明阳智能以39 88%目标涨幅居首 迪安诊断和安徽合力分别有16%和5%上涨空间 [1] 行业分布特征 - 资本货物 材料 技术硬件三大行业占据30只评级股票中的16席 显示机构重点布局政策支持的实体经济领域 [3] - 资本货物领域的明阳智能作为风电龙头同时受益海风概念 材料板块的迪安诊断属于医疗赛道 技术硬件行业的安徽合力为叉车龙头 [3] 明阳智能深度分析 - 目标价13元较现价10元有40%上涨空间 一季度风机外销同比翻倍 毛利率回升至7% [4] - 海风业务全球市占率达31% 预计明年国内海风装机量增长70% 动态市盈率11倍较同行金风科技低近50% [4] - 当前存在应收账款周转率偏低问题 但机构预期订单回款和电站转让将改善现金流 [4] 其他重点个股 - 迪安诊断作为第三方医学检测龙头 一季度净利润增长25% 受益老龄化和精准医疗政策 [5] - 安徽合力叉车出口业务增长强劲 东南亚订单饱满 机构预测下半年毛利率可提升2个百分点 [5] - 阿特斯获两家券商覆盖 其海外电站业务在光伏行业复苏背景下可能超预期 [5] 行业政策背景 - 资本货物和技术硬件行业明显受益政策支持 高端制造和绿色能源成为机构配置重点 [3] - 6月可能出台海风补贴细则 三季度医疗集采政策落地 这些政策催化值得关注 [6]