中国大陆TWS耳机市场排名 - 2025年第一季度中国大陆TWS耳机出货量前五名分别为小米、华为、苹果、漫步者、OPPO [1] - 小米在中国大陆市场出货量排名第一 [1] 全球其他市场TWS耳机竞争格局 - 苹果在美国市场以52%的市场份额保持领先地位 [1] - 美国市场第二、三名分别为JLAB和三星 [1] - 印度市场由boAt以36%的市场份额领跑 [1] - 印度市场第二、三名分别为Boult和Noise [1] - 小米在墨西哥和泰国市场占据领先地位 [1] - 苹果和三星进入墨西哥、泰国市场前三名 [1]

全球TWS市场概况 - 2025年第一季度全球TWS出货量达7800万台 同比增长18% 创2021年以来最高增速 [1] - 苹果(含Beats)以23%市场份额保持全球第一 健康功能整合和生态系统优势显著 [1] - 小米出货量同比大增63%达900万台 市场份额11.5%跃居全球第二 新兴市场表现突出 [1] - 三星(含哈曼)以7%份额居第三 Galaxy和JBL系列双线增长 收购Sound United布局高端音频 [1] - 华为和印度品牌boAt分别以6%和5%份额位列第四、第五 [1] 区域市场表现 非洲市场 - Transsion以52%份额主导非洲市场 出货量同比增长26% [2] - 小米非洲出货量暴涨170% 市场份额达20% [2] - 三星和苹果分别以9%和6%份额位列第三、第四 [2] 亚太市场(不含大中华区) - 印度品牌boAt以20%份额领跑 出货量增长31% [2] - 苹果和三星分别以11%和9%份额紧随其后 [2][3] - Boult和Noise分别占据8%和7%市场份额 [3] 中东欧市场 - 小米以27%份额领先 出货量同比激增110% [4] - 苹果和Honor Choice分别以13%和11%份额位列第二、第三 [4] - 华为出货量同样增长110% 与Honor Choice并列11%份额 [4] 拉丁美洲市场 - 小米市场份额达30% 出货量同比飙升202% [4] - 苹果和三星均以11%份额并列第二 [4] - Skullcandy和QCY分别占据4%份额 [4] 重点国家市场 中国大陆 - 小米以22%份额领先 出货量增长44% [6] - 华为和苹果分别以15%和12%份额位列第二、第三 [6] - Edifier和OPPO分别占据9%和6%份额 [6] 美国市场 - 苹果占据52%绝对优势 出货量增长20% [6] - JLAB和三星均以6%份额并列第二 [6] - Skullcandy和Anker分别占5%和3%份额 [6] 印度市场 - boAt以36%份额主导 出货量增长31% [7] - Boult和Noise分别以15%和13%份额位列第二、第三 [7] - realme出货量猛增78% 份额达6% [7] 墨西哥市场 - 小米以21%份额领先 出货量增长118% [7] - 苹果和三星分别以14%和11%份额紧随其后 [7] - Sony出货量暴涨174% 占据5%份额 [7] 泰国市场 - 小米以22%份额居首 出货量增长89% [8] - 苹果和三星分别以16%和7%份额位列第二、第三 [8] - 华为出货量飙升221% 份额达7% [8]

近期，昆山海菲曼科技集团股份有限公司(以下简称海菲曼)正冲刺北交所IPO(首次公开募股)。 《每日经济新闻》记者注意到，在2023年和2024年上半年均为海菲曼第五大客户的惠州拉格朗贸易有限 公司(以下简称拉格朗贸易)，是由海菲曼的全资子公司前员工所设立，其同期的净利润分别为1.06万元 和-7.37万元。 此外，海菲曼在报告期内(2022~2024年上半年，下同)大量采用了外协加工的生产模式，同时其用于生 产经营的全部房产均通过租赁方式取得。其中，东莞市石碣泰新胜科五金加工店是海菲曼的主要外协厂 商，但这家厂商还向海菲曼两家全资子公司出租房屋用于生产和办公。 公司收购第五大客户 海菲曼主要从事自主品牌"HIFIMAN"(音频产品品牌)终端电声产品的设计、研发、生产和销售，公司产 品包括头戴式耳机、真无线耳机、有线入耳式耳机、播放设备等。 记者注意到，根据招股书，成立于2022年11月22日的拉格朗贸易，在2023年和2024年上半年即成为海菲 曼的第五大客户，海菲曼对其的销售金额分别为457.97万元和132.34万元。 天眼查显示，拉格朗贸易的注册资本仅10万元，其2023年度参保人数为0。 值得一提的是 ...

AI赋能加速 值得关注的是，AI(人工智能)与可穿戴设备的结合，有望成为行业后续发展的推动力量，多家行业上下 游上市公司正在加速推动相关布局。 今年第一季度，可穿戴设备市场迎来快速增长。5月23日，市场分析机构科纳仕经济信息咨询(上海)有 限公司(以下简称"Canalys")发布报告显示，2025年第一季度，全球可穿戴腕带设备市场同比增长13%， 出货量达4660万台。 市场需求释放 上述报告显示，得益于去年同期基数较低以及市场需求回升，今年第一季度全球可穿戴腕带设备整体增 长加速，基础手环、基础手表以及智能手表三大主要产品品类均实现增长，成为推动市场扩张的主要动 力。出货量排名前五的品牌分别是小米、苹果、华为、三星以及佳明。 Canalys表示，随着硬件盈利空间持续收紧，可穿戴腕带设备市场正从"硬件驱动"向"生态驱动"转型，厂 商正在加快平台和服务的开发，以提升用户留存并推动可持续营收。 Canalys发布另一份报告显示，2025年第一季度，另一可穿戴类别真无线耳机(TWS)市场强劲反弹，全球 出货量同比增长18%，达到7800万台，创下自2021年以来的最高增速。对此，Canalys认为，此次增长 得益于 ...

全球TWS市场增长 - 2025年第一季度全球TWS出货量同比增长18%达到7800万台创下自2021年以来最高增速 [1] - 增长主要得益于厂商在地域和价格层级上的双重扩张策略 [1] 市场竞争格局 - 苹果(包括Beats)以23%市场份额稳居全球TWS市场第一 [1] - 三星(包括哈曼子公司)以7%市场份额位居第三其Galaxy系列和JBL系列出货量均增长 [1] - 哈曼近期收购Sound United预示其将在高端音频领域扩展布局 [1] - 华为和印度品牌boAt分别以6%和5%市场份额位列第四第五 [1] 区域市场动态 - 东南亚中东欧拉美和非洲等新兴市场成为增长重点厂商通过高性价比产品和本地化运营优化策略拓展 [3] - 2025年第一季度美国市场同比实现两位数涨幅主要受企业提前备货推动 [3] - 苹果在北美市场份额超过50%保持主导地位 [3] 产品趋势与创新 - 开放式耳机(OWS)增速超越整体市场成为2025年重点发展方向 [3] - OWS产品注重时尚属性采用耳挂式耳夹式设计并融入材质颜色渐变涂层水晶金属镶嵌等装饰元素 [3] - 部分新兴厂商与音频实验室合作优化音质使部分OWS产品接近传统TWS音频水准 [3] 行业发展趋势 - TWS市场进入产品多元化品牌升级和个性化体验为特征的新阶段 [3] - 形态创新和场景化应用成为最具潜力增长点厂商需跳脱单一价格竞争 [3] - 实时翻译健康追踪AI互动等新兴需求要求厂商构建更全面的生态系统布局 [3] - 领先品牌需加大创新投入开发场景导向产品构建覆盖办公健康和娱乐的全链路价值 [3]

全球TWS市场概况 - 2025年第一季度全球TWS出货量同比增长18%，达到7800万台，创下自2021年以来的最高增速 [1] - 市场增长得益于厂商在地域和价格层级上的双重扩张策略 [1] - 美国市场恢复增长，同比实现两位数涨幅，主要受企业提前备货推动 [2] - 开放式耳机（OWS）持续快速增长，超越整体市场增速，加速了从功能性音频设备向价值驱动、生活方式导向产品的转变 [2] 主要厂商表现 - 苹果（包括Beats）市场份额达23%，继续稳居全球TWS市场领导地位 [1] - 小米出货量同比大增63%，首次突破900万台，创下11.5%的历史最高市场份额 [1] - 三星（包括哈曼子公司）以7%的市场份额位居第三，其Galaxy系列和JBL系列出货量均有所增长 [1] - 华为和印度品牌boAt分列第四、第五，分别占据6%和5%的市场份额 [1] - 苹果在北美市场份额超过50%，保持主导地位 [2] 市场趋势与策略 - 领先厂商通过全球扩张策略持续推动市场增长，特别是在东南亚、中东欧、拉美和非洲等新兴市场 [2] - 厂商通过高性价比产品和本地化运营优化，打造长期竞争优势 [2] - 小米和华为等厂商正在凭借更强的品牌影响力、完善的售后服务体系和渠道策略，逐步取代白牌厂商 [2] - 主流厂商正加大对耳挂式、耳夹式设计的投入，采用大胆的材质、颜色以及装饰元素 [2] - 部分新兴厂商正与音频实验室合作优化音质，部分产品已接近传统TWS的音频水准 [2] 产品创新与未来方向 - TWS市场正迈入以产品多元化、品牌升级和个性化体验为特征的新阶段 [3] - 形态创新和场景化应用是当前最具潜力的增长点 [3] - 厂商需要满足消费者对实时翻译、健康追踪、AI互动等新兴需求 [3] - 领先品牌需要构建覆盖办公、健康和娱乐的全链路价值，提升用户粘性与品牌影响力 [3] - OWS现已成为2025年的重点方向之一，丰富品牌产品组合，并通过双形态策略满足多样化需求 [2]

全球智能手机市场 - 2025年第一季度全球智能手机出货量同比增长3% [1] - 东南亚、非洲、拉丁美洲成为品牌出海核心战场 [1] - 传音以超2亿台出货量稳居全球前三 [1] 传音非洲市场表现 - 传音2024年非洲智能手机市场份额达51% 年增长率10% [2][3] - 非洲市场出货量同比增长9% 高于全球7%的增速 [3] - 传音在撒哈拉以南非洲渠道和品牌优势显著 小米等厂商尚未动摇其地位 [4] - 非洲手机市场超四成为功能机 传音在智能机升级中具备用户黏性 [4] 新兴市场扩张 - 传音在巴基斯坦、孟加拉国、菲律宾智能机出货量排名第一 [4] - 东南亚市场市占率达16% 菲律宾市占率37.3%为Realme的2倍 [5] - 拉美市场出货量1280万部 同比增长40% [7] - 中东市场出货量排名第二 市占率17% 同比增长9% [7] 财务与技术研发 - 2024年营业总收入687.15亿元 同比增长超10% [8] - 研发投入同比增长11.55% 推进三级研发体系 [8] - 影像技术开发全肤色影像解决方案 满足多地区审美需求 [8] - 充电技术开发无源降温等场景化方案 [10] 多品牌战略 - TECNO定位高端 Infinix聚焦年轻群体 itel覆盖大众市场 [10] - 2024年数码配件和移动互联网收入42.59亿元 同比增长7.25% [15] 生态布局 - 音乐软件Boomplay月活用户9400万 非洲市场领先Spotify [12] - 非洲TWS耳机市场份额56% 品牌oraimo进入非洲百强榜 [13] - 开发TECNO AI和Infinix AI 支持本地小语种智能服务 [13] - 构建手机、笔记本、智能眼镜等多终端AI生态 [14]

公司概况 - 海菲曼成立于2011年04月，主营业务为自主品牌"HIFIMAN"终端电声产品的设计、研发、生产和销售，产品定位高端电声市场 [7] - 公司掌握电声核心技术并自研 R-2R 架构 DAC 和纳米振膜扬声器两大关键电声元器件，截至2024年末拥有发明专利 64 项 [9] - 公司创始人为边仿，其在美国纽约留学期间创立品牌，后于2011年将总部迁回中国并建立自有生产基地 [7][8] 财务表现 - 2021年—2024年，公司营业收入分别为1.42亿元、1.54亿元、2.04亿元和2.26亿元，净利润分别为0.34亿元、0.36亿元、0.55亿元、0.69亿元 [10] - 2024年营业收入和净利润同比增长11.18%和24.27% [3][10] - 销售毛利率持续提升，从2021年的63.71%增长至2024年的70.1% [12] - 分产品看，2024年头戴式耳机、真无线耳机、播放设备的毛利率分别为76.69%、65.51%、62.06% [13] 产品与技术 - 公司产品包括SHANGRI-LA香格里拉静电耳机系统、AUDIVINA平板振膜头戴耳机、SVANAR WIRELESS系列真无线耳机等 [14] - 旗舰产品SHANGRI-LA香格里拉静电耳机系统定价30万元，采用多项专利技术如纳米级防尘格栅、特殊振膜材料等 [14] - 真无线耳机产品"小鹅"、"中鹅"、"大鹅"价格区间为449元-1659元，线上平台评价超10万+，好评率较高 [17] 市场与竞争 - 全球发烧级耳机市场2022年规模28.5亿美元，预计2028年达41.58亿美元，CAGR为6.5% [7] - 北美和欧洲是主要市场，竞争厂商包括森海塞尔、铁三角、索尼等，海菲曼是少数参与竞争的国内品牌 [20] - 2024年美国亚马逊专业耳机市占率：250-500美元级别占比16.26%，500-1000美元级别占比36.59%，1000-2000美元级别占比23.44% [21] 出海战略 - 海外收入占比超60%，主要销往美国、西欧、日韩等地区 [21] - 营销策略包括线上电商平台（亚马逊、EBAY等）、线下分支子公司及经销商网络，覆盖超100家经销商 [21] - 社群运营成效显著，在Head-Fi论坛"最受推崇的耳机品牌"榜单中长期位列Top 3，形成"HIFIMAN粉丝文化" [21] 行业认可与奖项 - 公司获得10次中国国际耳机展优秀HIFI音频金奖、7次日本VGP金赏、2次美国CES创新奖等 [21] - 被《人民日报》《时代周刊》《福布斯杂志》等国内外主流媒体报道 [21] IPO计划 - 拟募集资金5.51亿元，用于先进声学元器件和整机产能提升、监听级纳米振膜及工业DAC芯片研发中心建设、全球品牌及运营总部建设 [21]