登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 证券代码：688403 证券简称：汇成股份 转债代码：118049 转债简称：汇成转债 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息的真 实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 （二）非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 ■ 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益》未列举的项目认定为非 经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性 损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □是 √否 一、主要财务数据 （一）主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币 ■ 注："本报告期"指本季度初至本季 ...

中证转债指数表现 - 中证转债指数早盘收跌0.34%报475.69点 [1] 涨幅居前个券 - 通光转债上涨5.73% [1] - 天源转债上涨3.40% [1] - 中能转债上涨2.37% [1] 跌幅居前个券 - 惠城转债下跌9.75% [1] - 彤程转债下跌7.27% [1] - 汇成转债下跌5.30% [1]

中证转债指数表现 - 中证转债指数早盘收跌0.26%至478.56点 [1] 跌幅居前个券 - 冠中转债跌幅最大为7.04% [1] - 长集转债下跌5.37% [1] - 汇成转债下跌5.01% [1] - 神马转债下跌4.74% [1] - 甬矽转债下跌4.39% [1] 涨幅居前个券 - 塞力转债涨幅最大为9.99% [1] - 中宠转2上涨5.69% [1] - 景兴转债上涨5.62% [1] - 水羊转债上涨5.51% [1] - 福新转债上涨4.12% [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 在权益市场慢牛预期、转债市场需求强于供给格局难改的背景下，长期看转债依然是相对优质资产，但当前估值水平整体较高，需在结构上多做文章 [4] 根据相关目录分别进行总结 市场行情 - 本周（2025年9月22日至2025年9月26日）中证转债指数涨跌幅为+0.9%（上周为-1.5%）转涨，中证全指变动为+0.2%（上周为-0.2%），转债涨幅超权益，近一个月来首次；2025年开年以来，中证转债涨跌幅为+15.3%，中证全指数涨跌幅为+21.3%，转债市场表现稍逊于权益市场 [1][4] - 分评级看，高、中、低评级券本周涨跌幅分别为+0.69%、+0.86%、+0.51%，低评级券涨幅最小 [1] - 分转债规模看，大、中、小规模转债本周涨跌幅分别为+0.73%、+1.01%和+0.01%，小规模转债涨幅最小 [1] - 分平价看，超高、高、中、低、超低平价券本周涨跌幅分别为+1.15%、+0.69%、+0.38%、+0.36%、+0.36%，超高平价券涨幅最大 [2] 转债估值水平 - 截至2025年9月26日，存量可转债共427只（上周432只），余额为5933.78亿元（上周5991.91亿元） [3] - 转债价格均值为130.44元（上周130.41元），分位值为98.4%；转债平价均值为104.27元（上周105.51元），分位值为94.3%；转债转股溢价率均值为26.0%（上周25.2%），分位值为49.6% [3] - 中平价（转股价值90至110元之间）可转债的转股溢价率为28.8%（上周28.1%），高于2018年以来中平价转债转股溢价率的中位数（20.3%） [3] 转债涨幅情况 - 嘉泽转债、汇成转债、精达转债等涨幅居前，如嘉泽转债涨幅25.83%，正股嘉泽新能涨幅18.22% [23]

上证报中国证券网讯 9月18日，中证转债指数早盘收涨0.15%，报480.17点。汇成转债涨15.20%，景兴 转债涨14.34%，恒帅转债涨11.24%；神通转债跌2.75%，嘉泽转债跌2.17%，科达转债跌1.85%。 来源：上海证券报·中国证券网 ...

报告行业投资评级 - 未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 本轮转债调整源于“畏高情绪”与负债端、权益市场的共振，仍孕育着潜在参与机会，市场股性>债性，建议基于申购资金实际参与时间点与回撤承受能力积极应对[6][23] - 择券可关注多主题埋伏、重视弹性品种、关注个券条款变化、筛选超跌品种、关注左侧低价品种等线索[7][25] 根据相关目录分别进行总结 当“畏高情绪”遇上权益共振 - 8月27日转债市场调整，中证转债指数收于476.94，跌幅2.82%，同期国证2000/可转债正股等权指数跌幅分别为2.01%/2.44%，科创50指数上涨0.13%，信息科技/可选消费行业品种跌幅居前[6][10] - 调整原因：直接因素是转债ETF午后快速下行，其净值相较IOPV明显折价偏离，且规模领先多数主动固收+基金，对单只转债持有占比高；权益层面行业涨跌分化，投资者关注高低切/小切大逻辑，权重板块有调整压力；主动层面是“畏高情绪”下主动配置切换与止盈，当前价格/估值组合接近2021年Q4水平，市场对价格突破与估值压力敏感[6][13][16] - 转债内生供需错位逻辑未变，市场规模收缩或延续，年内可能回落至6000亿元以下，增强品种需求短期难降，若转债仓位整体修复3%，可带来200亿以上需求缺口[6][20] - 增量资金驱动的权益市场行情逻辑未逆转，年初无风险利率下行使股债性价比背离，保险配置偏好向权益类资产倾斜，2025年主要机构预计带来3万亿增量资金入市，目前资金驱动才到中场，后续转债或有正股支撑[6][21] 哪些转债品种超跌？ - 权益牛市氛围下行业轮动加快，建议多主题埋伏，如消费电子、T链机器人、化工品种、国产算力芯片、创新药等[7][25] - 重视转债弹性品种，关注调整后价格合适、具备性价比的品种，适当放宽回撤限制[7][25] - 关注个券条款变化，包括存在条款套利空间的高价低溢价转债和临期、有促转股诉求的转债品种[7][25] - 关注超跌机会的转债品种，筛选思路为相对正股和转债平均跌幅超跌品种以及估值压缩占比贡献较大品种的估值修复，如富春转债等[7][25] - 基本面改善的左侧低价品种有性价比，如首华转债、乐普转2等[7][25]

核心观点 - 公司将于2025年8月7日支付"汇成转债"第一年利息 计息期间为2024年8月7日至2025年8月6日 票面利率0.20% 每张面值100元可转债兑息金额0.20元（含税）[1][4] 可转债基本情况 - 可转债发行总额11.487亿元 于2024年8月7日发行 期限6年 票面利率逐年递增从0.20%至2.00%[1] - 可转债于2024年9月2日在上交所上市交易 债券简称"汇成转债" 代码118049[2] - 初始转股价格7.70元/股 因2024年权益分派调整为7.61元/股 自2025年5月16日生效[2] 付息方案 - 采用每年付息一次方式 计息起始日为发行首日[3] - 第一年计息期间为2024年8月7日至2025年8月6日 票面利率0.20%[4] - 每张面值100元可转债兑息金额0.20元（含税） 税前实际派发0.16元[5] 付息安排 - 债权登记日2025年8月6日 除息日和兑息日均为2025年8月7日[4] - 付息对象为截至登记日收市后登记在册的全体持有人[4] - 公司委托中国结算上海分公司进行兑息 将在兑息日前2个交易日足额划付利息资金[5] 投资者税务安排 - 个人投资者按利息额20%税率征税 每张实际派发0.16元[5] - 居民企业自行缴纳所得税 每张实际派发0.20元[6] - 合格境外机构投资者暂免征收企业所得税 每张实际派发0.20元[6]

中证转债指数表现 - 中证转债指数高开0.08% [1] 可转债涨幅领先品种 - 华医转债涨超9% [1] - 天23转债涨超2% [1] - 华宏转债涨超2% [1] - 平煤转债涨超2% [1] 可转债跌幅领先品种 - 大禹转债跌超1% [1] - 皓元转债跌超1% [1] - 博俊转债跌超1% [1] - 博瑞转债跌超1% [1] - 汇成转债跌超1% [1]

公司决策 - 汇成股份于2025年7月29日召开第二届董事会第十二次会议 [2] - 董事会审议通过《关于不提前赎回汇成转债的议案》 [2] - 公司决定不行使"汇成转债"的提前赎回权利 [2] 可转债安排 - "汇成转债"将不提前赎回 [2] - 该决定涉及可转债的后续处理安排 [2]

天23转债 - 董事会提议下修转股价 [1] 奥特维 - 股东拟合计减持不超过1.37%的公司股份 [1] 美锦能源 - 第一大股东美锦能源集团质押3532万股股份 占其所持股份的2.15%及公司总股本的0.80% [1] - 截至2025年7月28日 美锦集团累计质押股份占其持股总数的100% [1] 可转债动态 - 皓元转债和汇成转债公告不强赎 [1] - 银微转债和国微转债公告不下修转股价 [1]