市场表现 - A股三大指数红盘震荡 科创板多股表现活跃 其中科创板人工智能ETF(588930)早盘涨1.15% 成交额超1000万元 [1] - 成分股中福昕软件开发 复旦微电 安路科技涨超3% 合合信息 威胜信息 北京航天宏图等跟涨 [1] - 科创板人工智能ETF连续两日获资金净流入 累计吸金超2000万元 [1] - 该ETF跟踪上证科创板人工智能指数(950180.CSI) 选取30只业务涉及AI基础资源 技术及应用支持的科创板上市公司 [1] 行业动态 - 腾讯混元发布开源混合推理MoE模型Hunyuan-A13B 总参数80B 激活参数13B 推理速度优于同类开源模型 [2] - 阿里推出多模态统一理解与生成模型QwenVLo 增强图像内容理解深度并提升生成准确性 [2] - 马斯克宣布将于7月4日后发布Grok4 中美巨头大模型竞赛加速 [2] 资金流向 - 活跃资金正从医药消费转向科技金融板块 红利板块出现滞涨 [2] - 三季度科技企业IPO重启及产品催化频出 可能带动市场注意力重回科技板块 [2] 投资主线 - AI终端：关注AI手机 AI眼镜等硬件落地带来的换机需求 [3] - 内需复苏：关注半导体周期复苏及创新产业链 [3] - 算力基建：关注GPU PCB 服务器等产业链 [3] - 自主可控：关注设备材料 先进封装等国产替代领域 [3]

国产处理器技术突破 - 我国自主研发的新一代国产通用处理器龙芯3C6000发布 采用自主设计的龙架构指令系统 无需依赖任何国外授权技术 [1] - 龙芯3C6000具备完全自主可控特性 从指令系统到IP核均为自主研发 可满足通算、智算、存储等多场景需求 [1] - 该处理器不依赖境外供应链 标志着国产芯片在技术自主性方面取得重要突破 [1] AI算力基础设施进展 - 华为云推出超节点CloudMatrix 384 最大支持16万卡集群 成为业界最大AI算力平台之一 [2] - 该平台可支撑1300个千亿级大模型并行训练 为AI模型开发优化提供坚实基础 [2] - 盘古大模型5.5系列发布 验证了基于昇腾AI训练世界一流大模型的可行性 [2] 科创板AI主题投资 - 科创板人工智能ETF（588930）过去5个交易日获得超1700万元资金净流入 [1] - 该ETF跟踪的科创板人工智能指数布局30只AI龙头股 覆盖算力、大模型、机器人等全产业链 [1] - 指数前五大成份股合计权重47% 聚焦电子、计算机等五大行业 具有较高AI主题纯度 [1] 市场动态 - A股市场6月26日小幅回调 人工智能题材盘初走弱 科创板AI指数成份股涨跌互现 [1]

人工智能行业动态 - 360集团创始人指出智能体技术推动人工智能从"会说话"向"能干活"跨越 当前人工智能发展进入下半场 智能体成为主角 [1] - 人工智能技术变革正在重塑全球产业逻辑 重构人类与技术协作关系 [1] 科创板人工智能板块表现 - 6月26日A股人工智能题材冲高回落 科创板人工智能指数成份股中石头科技 奇安信-U涨超3% 寒武纪-U 星环科技-U 航天宏图涨超1% [1] - 科创板人工智能ETF（588930）过去5个交易日日均成交额超6600万元 [1] - 该ETF跟踪的科创板人工智能指数布局30只科创板人工智能龙头 覆盖AI全产业链 前五大成份股合计权重47% [1] AI产业投资价值 - 国信证券认为AI板块在当前市场环境下展现出显著投资价值 北美算力市场强势上涨带动AI基础设施建设需求增长 [2] - TI宣布600亿美元投资计划 印证全球对AI算力长期需求的信心 [2] - Google AWS Meta Microsoft OpenAI等科技巨头加速推进定制化ASIC研发 [2] - 大模型迭代推动端侧AI设备体验优化 如Meta AI眼镜带动国产SoC产业链发展 [2]

中国—东盟商务与投资峰会 - 第22届中国—东盟商务与投资峰会将于9月17日至18日在南宁举办 主题为"数智赋能发展 创新引领未来——以中国—东盟自贸区3 0版新机遇助建命运共同体" [1] - 峰会框架下的中国—东盟商界领袖论坛拟发布《中国—东盟工商界关于加强人工智能产业合作联合声明》等成果 [1] A股人工智能板块表现 - 6月25日A股市场窄幅震荡 人工智能题材温和上涨 科创板人工智能指数成份股中寒武纪-U涨超6% 凌云光 虹软科技 优刻得-W涨超4% 星环科技-U 奥比中光-UW 乐鑫科技 天准科技涨超3% [1] - 科创板人工智能ETF（588930）连续2个交易日获得资金净流入 市场热度较高 [1] 科创板人工智能ETF布局 - 科创板人工智能ETF（588930）跟踪的科创板人工智能指数布局30只科创板人工智能龙头 覆盖AI产业链上游算力芯片 中游大模型云计算 下游机器人等各类创新应用 [1] - 聚焦电子 计算机 机械设备 家电 通信五大行业 前五大成份股合计权重47% 具有较高的AI主题纯度和更高的弹性 [1] AI产业发展与技术进步 - AI板块近年来展现出强劲的发展势头和广阔的应用前景 在产业智能化转型背景下投资价值愈发凸显 [2] - 华为云在2025年开发者大会上发布盘古大模型5 5及新一代昇腾AI云服务 标志着AI基础设施与大模型技术的深度融合 实现算力效率和模型性能双重突破 [2] - 昇腾AI云服务通过CloudMatrix384超节点架构 将384颗昇腾NPU与192颗鲲鹏CPU整合为高密度异构计算单元 单卡推理吞吐量达到2300 Token/s 较传统架构提升近4倍 大幅释放大模型的推理效能 [2]

市场表现 - A股市场低开高走，人工智能题材股全面爆发，科创板人工智能指数成分股中寒武纪-U涨超7%，天准科技、奥比中光-UW、凌云光、虹软科技、优刻得-W、萤石网络、星环科技涨超2% [1] - 科创板人工智能ETF（588930）过去20个交易日资金净流入超5000万元，市场热度较高 [1] 行业动态 - 《新疆疆算万卡枢纽型智算中心项目施工总承包》招标公告发布，拟建设智能制造相关服务产业楼、人工智能训练基地和AI智算机房及配套设施 [1] - 国产算力拟采用4500台昇腾910C-2服务器机群，能够支持人工智能场景的推理训练需求，国产算力应用落地进一步提速 [1] 产品信息 - 科创板人工智能ETF（588930）跟踪的科创板人工智能指数布局30只科创板人工智能龙头，覆盖AI产业链上游算力芯片、中游大模型云计算、下游机器人等各类创新应用 [1] - 该ETF聚焦电子、计算机、机械设备、家电、通信五大行业，前五大成份股合计权重47%，具有较高的AI主题纯度和更高的弹性 [1] 行业观点 - AI板块正处于行业发展的关键转折点，展现出显著的投资价值 [2] - AI agent引领的软件大革命正从0到1的拐点加速演进，推动整个行业进入技术与应用场景深度融合的新阶段 [2] - AI技术的广泛应用正在重塑多个传统领域，例如金融科技、教育、智能汽车、智能制造等，带来了效率提升、流程优化和商业模式创新的潜力 [2] - 政策端持续发力，如央行在2025年陆家嘴论坛推出的八项金融开放举措，为数字金融创新提供了良好的政策环境 [2]

市场表现 - 6月24日创业板指涨逾1% 沪指涨0.22% 深成指涨0.71% [1] - 科创板人工智能ETF（588930）早盘涨1.48% 成分股中寒武纪-U涨超5% 天准科技、凌云光、萤石网络跟涨 [1] - 该ETF连续两日获资金净流入 累计吸金超2000万元 [1] 人工智能行业动态 - 上证科创板人工智能指数（950180.CSI）选取30只市值较大且业务涉及人工智能基础资源、技术及应用的科创板公司证券作为样本 [1] - 截至6月18日中国已有433款大模型完成备案并上线 中国企业研发的大模型在开源、低成本、高效能等方面为全球AI发展提供新范式 [1] 半导体行业趋势 - 政策不确定性推动供应链国产化 利好半导体设备、材料、EDA等领域公司 [2] - 国内晶圆制造厂和存储器厂商加大国产化产品采购力度 从成熟制程向先进制程关键环节渗透 [2] - 半导体设备厂商在关键制造环节的国产验证与导入机会显著增多 [2] AI技术商业化进展 - AI板块投资价值在科技创新密集背景下凸显 鸿蒙智能体、Agentic AI等创新应用集中爆发 [2] - 华为首批50+鸿蒙智能体即将上线 推动交互方式从指令驱动转向意图驱动 [2] - Meta、谷歌加速布局ASIC芯片 2025年预计出货量超百万颗 算力成本两年下降280倍 [2] - AI技术进入商业化落地加速期 从教育硬件到云计算基础设施的产业链各环节呈现强劲增长动能 [2]

市场表现 - A股市场早盘冲高回落 市场风格出现分化 人工智能题材股走势较强 [1] - 科创板人工智能指数成分股涨跌互现 航天宏图涨超5% 复旦微电 星环科技-U涨超2% 云天励飞-U 奥普特 凌云光 奥比中光-UW 福昕软件涨超1% [1] - 科创板人工智能ETF（588930）过去20个交易日日均成交额超6000万元 市场热度较高 [1] 行业动态 - 华为开发者大会上 华为云计算官宣基于CloudMatrix384超节点的新一代昇腾AI云服务全面上线 [1] - 鸿蒙智能体 Agentic AI等创新应用集中爆发 华为首批50+鸿蒙智能体即将上线 推动交互方式从指令驱动转向意图驱动 [2] - Meta 谷歌等巨头加速布局ASIC芯片 2025年预计出货量超百万颗 算力成本两年下降280倍为AI规模化部署创造条件 [2] 产品与指数 - 科创板人工智能ETF（588930）跟踪的科创板人工智能指数布局30只科创板人工智能龙头 覆盖AI产业链上游算力芯片 中游大模型云计算 下游机器人等各类创新应用 [1] - 指数聚焦电子 计算机 机械设备 家电 通信五大行业 前五大成份股合计权重47% 具有较高的AI主题纯度和更高的弹性 [1] 投资观点 - AI板块的投资价值在当前科技创新密集活跃的背景下尤为凸显 [2] - AI技术已进入商业化落地加速期 从教育硬件到云计算基础设施的产业链各环节均呈现强劲增长动能 [2]

AI行业发展趋势 - 全球Top100应用中90%已集成AI生成能力，覆盖社交、娱乐、教育等场景，AI应用月活跃用户数突破12亿 [1] - 移动终端从以APP为中心转向以Agent为中心，预计2030年全球将有近百亿个人AI Agent [1] - AI大模型技术快速迭代，推理成本持续优化，AIGC实用性增强，推动教育、代码、游戏等行业应用落地 [2] 资本市场表现 - 6月20日A股人工智能题材调整，但科创板人工智能指数成份股中芯原股份涨超1%，澜起科技、航天宏图、复旦微电、安路科技逆势上涨 [1] - 科创板人工智能ETF（588930）过去10个交易日日均成交额超6000万元，市场热度较高 [1] - 科创板人工智能指数布局30只科创板AI龙头，覆盖算力、大模型云计算、机器人等产业链环节，前五大成份股合计权重47% [1] 政策与产业融合 - 北京市出台政策支持游戏企业通过算力构建、大模型部署提升研发效率，给予最高3000万元奖励 [2] - AI+视频通话、AI+在线游戏竞技等低延时应用落地，推动一线城市AIDC资源和边缘算力需求 [2] - 国产AI算力产业链需求持续受AI应用场景扩展拉动 [2]

2025年上海世界移动通信大会(MWC上海) - 大会于6月18日开幕 聚焦"5G融合 人工智能+ 行业互联 赋能互联"四大主题 [1] - 汇聚全球运营商 供应商 解决方案提供商 重点讨论人工智能 半导体产业 低空经济 卫星互联网等领域 [1] A股人工智能板块表现 - 6月19日早盘A股低开低走 但人工智能题材逆势走强 [1] - 科创板人工智能指数成份股中 奥比中光-UW 奥普特涨幅超5% 中科星图 复旦微电 乐鑫科技 合合信息 虹软科技涨幅超2% [1] - 科创板人工智能ETF(588930)过去5个交易日日均成交额超5400万元 市场热度较高 [1] 科创板人工智能ETF投资价值 - 跟踪的科创板人工智能指数布局30只科创板人工智能龙头 覆盖AI全产业链 [1] - 上游包括算力芯片 中游涵盖大模型云计算 下游涉及机器人等创新应用 [1] - 聚焦电子 计算机 机械设备 家电 通信五大行业 前五大成份股合计权重47% [1] AI产业发展趋势 - AI正处于技术变革和产业快速发展的关键阶段 [2] - AI大模型迭代降低多模态处理和工具调用成本 减轻AI Agent开发压力 [2] - 推动推理端tokens使用需求增长 带动算力投资持续扩张 [2] - AI Agent正重塑开发范式和技术架构 将在智能助手 自动化流程 数据分析等领域发挥核心作用 [2]

市场表现 - 6月19日A股三大指数集体低开 上证科创板人工智能指数（950180 CSI）涨0 87% [1] - 科创板人工智能ETF（588930）开盘小幅走强 涨0 72% 成交额快速突破1000万元 [1] - 成分股中 中科星图涨超5% 复旦微电 奥普特 奥比中光-UW 云天励飞-U 合合信息 澜起科技等股涨幅居前 [1] - 科创板人工智能ETF（588930）近5日有3日获资金净流入 [1] 指数构成 - 上证科创板人工智能指数（950180 CSI）从科创板市场选取30只市值较大且业务涉及为人工智能提供基础资源 技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本 [1] 行业动态 - 百度推出首个多模态高度融合数字人 基于文心大模型4 5T升级 实现语言 声音 形象的协调一致 [1] 行业展望 - 2025年下半年AI算力消耗将从训练走向推理 带来显著算力增量 建议关注海外算力新技术及增量变化 如液冷 PCB 铜连接等领域 [2] - 国内自主可控大势所趋 重点关注AI芯片及头部云厂商算力消耗迈向50万亿+token大关时在出货量 生态和产品力上领先的公司 [2] - Agent成为全球科技巨头发力方向 B和C端均开始产品快速迭代 C端重视综合能力 B端强调对业务流的理解 群体智能和专业Agent打造 预计各类Agent将进入快速落地阶段 [2]