市场表现 - 截至上午9:46，上证科创板芯片设计主题指数上涨0.92% [1] - 指数权重股中，佰维存储上涨超过6%，龙芯中科上涨超过3%，芯原股份上涨超过2%，海光信息上涨超过1% [1] - 科创芯片设计ETF易方达（589030）近5日资金净流入超过1.4亿元 [1] 行业动态与涨价潮 - 全球芯片领域掀起新一轮涨价潮 [3] - 三星电子和SK海力士已完成与苹果的谈判，大幅上调iPhone所用LPDDR内存价格，三星报价涨幅超过80%，SK海力士涨幅接近100% [3] - 国内公司中微半导宣布调整MCU、Norflash等产品价格，涨幅为15%至50% [3] - 国内公司国科微宣布KGD产品涨价，幅度为40%至80% [3] 公司业绩与行业周期 - 阿斯麦最新财报显示订单量大幅增长，订单积压规模达到388亿欧元，业绩指引超预期，公司被认为正处于新一轮技术周期的起点 [3] - SK海力士第四季度营业利润翻倍，达到19.2万亿韩元，AI内存需求持续旺盛 [3] - 野村分析师认为，始于2025年下半年的“存储芯片超级周期”将至少延续至2027年，真正有意义的新增供给最早要到2028年初期才会出现 [3] 指数与产品信息 - 科创芯片设计ETF易方达（589030）跟踪上证科创板芯片设计主题指数 [3] - 该指数覆盖芯片设计、制造、封测、设备等半导体产业链各环节，反映产业整体发展趋势 [3] - 指数中数字芯片设计和模拟芯片设计为前两大权重行业，合计占比高达94.1% [3] - 易方达基金是国内领先的综合性资产管理机构，拥有20余年指数投资专业沉淀，产品线全面布局主流宽基及行业指数，覆盖全球10余个交易所 [4] - 科创芯片设计ETF易方达（589030）聚焦半导体产业链核心环节，旨在助力投资者一键布局产业链龙头企业 [5]

行业核心观点 - 半导体行业呈现全面反转与强劲复苏，涨价已迅速传导至企业财报端，多家头部公司业绩创历史新高或大幅超出预期 [2] - 全球智能手机市场在多重挑战中展现韧性，2025年全年出货量达12.6亿部，同比增长1.9% [2] - 电子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨，同时中国国产化力度超预期 [2] 半导体公司财务表现 - 韩国半导体制造头部企业2025年第四季度营业利润同比激增超过200%，创下历史新高 [2] - 美股半导体龙头公司财报大幅超出市场预期，验证了行业的全面反转趋势 [2] - 中国国内存储芯片龙头公司预告2025年净利润同比增长427%至520%，单季度利润暴增超过12倍，核心标的表现亮眼，印证了“量价齐升”逻辑的扎实落地 [2] 智能手机市场动态 - 2025年全球智能手机出货量增长动力主要来自高端机型、折叠屏的强劲表现，以及消费者因预期产品涨价而采取的提前换机行为 [2]

市场催化：海外CPU价格上涨与产能紧张 - 海外消费级CPU已于2025年第三季度开始涨价，近期AMD与Intel再次上调服务器CPU价格，幅度为10-15% [1] - AMD与Intel两家企业2026年的产能已基本预订一空 [1] 中期逻辑：国产AI芯片需求驱动力 - 国产模型近期迭代频出，例如DeepSeek在GitHub更新代码并提出可能是新架构的MODEL1，性能提升有望驱动更多应用场景，进而带动国产芯片对应的推理需求 [1] - 互联网厂商2026年有望进一步提高国产芯片的配置比例，或成为国产芯片的主要边际增量之一 [1] 相关投资产品：科创芯片设计ETF - 与国产AI芯片相关度最高的ETF为科创芯片设计ETF易方达（589030） [1] - 该ETF跟踪上证科创板芯片设计主题指数，其中数字芯片设计权重占比达到76.3% [1] - 该产品或充分受益于国产AI芯片产业上行趋势 [1]