科创芯片设计ETF产品概况 - 该产品为易方达科创芯片设计ETF，跟踪上证科创板芯片设计主题指数 [3] - 截至新闻发布时，该ETF产品净值为5 [3] 跟踪指数构成与特点 - 上证科创板芯片设计主题指数由50只科创板芯片设计龙头股组成 [3] - 指数成分中，数字芯片设计、模拟芯片设计行业合计占比超过95%，高度聚焦芯片设计细分领域 [3] 指数市场表现与估值 - 截至新闻提及的午间收盘，该指数下跌0.4% [3] - 该指数的滚动市盈率为238.5倍 [3] - 指数数据统计截至2024年7月 [3]

市场整体表现 - 昨日市场探底回升，三大指数集体翻红 [1] - 芯片产业链、贵金属概念、CPO概念及太空光伏概念表现强势 [1] - 煤炭、电池等板块跌幅居前 [1] 单日ETF资金流向（1月27日） - 华夏中证细分有色金属产业ETF份额增加7.04亿份，净流入16.57亿元 [1][2] - 华安黄金ETF份额增加1.19亿份，净流入12.93亿元 [1][2] - 博时中证可转债及可交换债券ETF份额增加0.74亿份，净流入10.88亿元 [1][2] - 易方达黄金ETF份额增加0.77亿份，净流入8.75亿元 [2] - 博时黄金ETF份额增加0.71亿份，净流入7.70亿元 [2] - 南方中证申万有色金属ETF份额增加2.95亿份，净流入7.06亿元 [2] - 国泰中证全指证券公司ETF份额增加5.70亿份，净流入6.83亿元 [2] - 富国中证细分化工产业主题ETF份额增加6.72亿份，净流入6.69亿元 [2] - 广发中证港股通非银行金融主题ETF份额增加3.39亿份，净流入6.15亿元 [2] - 华夏中证沪深港黄金产业股票ETF份额增加1.77亿份，净流入5.45亿元 [2] - 华泰柏瑞沪深300ETF份额减少29.84亿份，净流出140.65亿元 [2] - 易方达沪深300ETF份额减少26.17亿份，净流出119.24亿元 [2] - 华夏沪深300ETF份额减少14.99亿份，净流出73.50亿元 [2] - 华夏上证50ETF份额减少16.47亿份，净流出51.64亿元 [2] - 嘉实沪深300ETF份额减少10.49亿份，净流出51.49亿元 [2] - 南方中证1000ETF份额减少7.48亿份，净流出24.94亿元 [2] - 易方达创业板ETF份额减少5.63亿份，净流出18.67亿元 [2] - 华夏中证1000ETF份额减少4.42亿份，净流出15.17亿元 [2] - 广发中证1000ETF份额减少4.35亿份，净流出14.95亿元 [2] - 南方中证500ETF份额减少1.32亿份，净流出11.35亿元 [2] 月度（截至1月27日）ETF资金流向 - 南方中证申万有色金属ETF本月净流入144.74亿元，规模414.44亿元 [4] - 华夏中证电网设备主题ETF本月净流入127.40亿元，规模174.60亿元 [4] - 鹏华中证细分化工产业主题ETF本月净流入119.80亿元，规模310.96亿元 [4] - 华夏中证细分有色金属产业ETF本月净流入108.14亿元，规模198.76亿元 [4] - 华安黄金ETF本月净流入97.95亿元，规模1205.72亿元 [4] - 嘉实中证软件服务ETF本月净流入87.68亿元，规模151.05亿元 [4] - 广发中证港股通非银行金融主题ETF本月净流入84.16亿元，规模373.45亿元 [4] - 国泰中证半导体材料设备主题ETF本月净流入83.94亿元，规模197.22亿元 [4] - 广发中证传媒ETF本月净流入83.84亿元，规模111.11亿元 [4] - 永赢国证商用卫星通信产业ETF本月净流入83.02亿元，规模160.62亿元 [4] - 博时中证可转债及可交换债券ETF本月净流入65.66亿元，规模623.59亿元 [4] - 富国中证港股通互联网ETF本月净流入63.21亿元，规模910.07亿元 [4] - 博时黄金ETF本月净流入46.08亿元，规模521.77亿元 [4] - 富国中证细分化工产业主题ETF本月净流入45.45亿元，规模63.95亿元 [4] - 国泰黄金ETF本月净流入41.39亿元，规模390.58亿元 [4] - 广发中证稀有金属主题ETF本月净流入40.58亿元，规模53.41亿元 [4] - 万家中证工业有色金属主题ETF本月净流入38.07亿元，规模151.94亿元 [4] - 华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF本月净流入35.93亿元，规模82.19亿元 [4] - 富国中证卫星产业ETF本月净流入35.37亿元，规模44.64亿元 [4] - 易方达黄金ETF本月净流入32.27亿元，规模450.87亿元 [4] 市场整体数据与趋势 - 截至1月27日，全市场ETF总份额为32858.54亿份，总规模为56365.94亿元 [4] - 份额增加最大的行业为金融，有26只基金跟踪 [4] - 份额增加最大的主题为中证细分化工产业，有6只基金跟踪 [4] - 份额增加最大的指数标的为细分化工，有6只基金跟踪 [4] - 收益最高的指数标的为中韩半导体，涨幅为3.98%，有1只基金跟踪 [4]

核心观点 - A股市场于报告日（2026年1月28日）探底回升，三大指数集体收涨，但个股跌多涨少，市场成交额较前一日显著缩量3532亿元至2.89万亿元 [1][3][5] - 报告认为短期市场或将继续围绕均线震荡调整，板块轮动加快，但春季行情仍有望延续，整体以结构性行情为主 [5] - 配置建议关注三条主线：低估值与盈利稳定双轮驱动的红利高股息资产估值重塑、建设现代化产业体系引领新质生产力的科技主线、建设强大国内市场背景下的扩内需主线 [5] 市场表现总结 - **指数表现**：主要指数涨跌互现，其中科创50指数涨幅最大为1.51%，创业板指上涨0.71%，上证指数上涨0.18%，深证成指上涨0.09%，而沪深300指数微跌0.03%，北证50指数微跌0.05% [1] - **板块表现**： - **涨幅居前行业**：电子（+2.27%）、通信（+2.15%）、国防军工（+1.65%）、机械设备（+0.64%）、传媒（+0.48%）[2][3] - **跌幅居前行业**：煤炭（-2.27%）、农林牧渔（-1.95%）、钢铁（-1.34%）、美容护理（-1.22%）、医药生物（-1.11%）[2][3] - **概念板块表现**： - **涨幅居前概念**：培育钻石（+3.31%）、汽车芯片（+3.26%）、国家大基金持股（+3.18%）、BC电池（+3.09%）、MCU芯片（+2.99%）[2][3] - **跌幅居前概念**：动物疫苗（-2.76%）、禽流感（-2.03%）、煤炭概念（-1.99%）、养鸡（-1.97%）、粮食概念（-1.96%）[2][3] 盘面与资金分析 - **盘面特征**：市场呈探底回升走势，早盘芯片产业链、贵金属、太空光伏、超硬材料概念活跃，而电池产业链概念股集体下挫，全市场超过3400只个股下跌 [3] - **资金面**：沪深两市全天成交额2.89万亿元，较上个交易日缩量3532亿元 [5] - **技术面**：上证指数在5日均线附近震荡反复，盘中一度跌破10日均线后回升，显示下方存在较强承接力 [5] 宏观与基本面数据 - **工业企业利润**：2025年全国规模以上工业企业实现利润总额73982.0亿元，比上年增长0.6% [4] - **分所有制利润**：国有控股企业利润总额20561.0亿元，下降3.9%；股份制企业利润总额55408.3亿元，下降0.1%；外商及港澳台投资企业利润总额17447.4亿元，增长4.2%；私营企业利润总额22810.6亿元，与上年持平 [4] - **总体评价**：规模以上工业企业利润实现增长，工业新动能支撑作用明显，工业经济发展向新向优 [4] 后市展望与配置建议 - **短期判断**：市场近期尾盘出现权重股巨额压单现象，释放降温信号，预计市场将从资金驱动急涨模式切换为业绩驱动慢牛轨道，短期指数或将继续围绕均线附近来回调整，板块轮动节奏加快 [5] - **中期展望**：A股春季行情仍有望延续，整体或以结构性行情为主 [5] - **外部环境**：美联储将于1月29日公布利率决议，市场预期保持利率不变的概率达97.2% [5] - **配置主线**： 1. 低估值与盈利稳定双轮驱动的红利高股息资产估值重塑主线 [5] 2. 建设现代化产业体系引领新质生产力的科技主线 [5] 3. 建设强大国内市场背景下的扩内需主线 [5]

市场整体表现与指数 - 2024年5月27日，A股三大指数低开后震荡上行，尾盘集体收涨，沪指涨0.16%，深证成指涨0.09%，创业板指涨0.71% [1] - 主要指数中，科创50指数表现突出，上涨31.97点，涨幅达1.72%；中证500指数上涨42.24点，涨幅0.50%；沪深300指数微跌1.27点，跌幅0.03% [2] - 市场成交额达到2.92万亿元，但个股表现分化，超过3400只个股下跌 [4] 行业与板块表现 - 贵金属板块大涨，四川黄金、招金黄金、湖南黄金等多只个股涨停 [4] - 科技板块表现活跃，CPO概念、商业航天、太空光伏、算力租赁等概念股走强或回升，多股涨停或冲高 [4] - 芯片产业链再度拉升，存储、封测方向领涨，华虹公司盘中股价创历史新高 [4] - 培育钻石、超硬材料概念领涨 [4] - 生物疫苗题材回调，永顺生物、联环药业领跌 [4] - 稀土、锂电池产业链大幅走弱 [4] - 大消费相关板块如食品、饮料、旅游等概念股跌幅居前 [4]

市场整体表现 - 市场探底回升，三大指数集体收涨，沪指涨0.18%，深成指涨0.09%，创业板指涨0.71%，盘中一度涨超1% [1] - 沪深两市成交额为2.89万亿元，较上一个交易日缩量3532亿元 [1] - 全市场超3400只个股下跌 [1] - 涨停股封板率为75.00%，共有53只个股封板，18只个股触及涨停 [4] - 昨日涨停个股今日平均表现（昨涨停今表现）为2.82%，高开率为44% [4] 上涨板块与个股 - 芯片产业链持续拉升，华虹公司股价创历史新高，亚翔集成、圣晖集成、华天科技涨停 [1] - 贵金属概念延续强势，中国黄金实现3连板，湖南黄金实现2连板 [1] - CPO概念表现活跃，源杰科技涨超10%并创历史新高，汇绿生态涨停 [1] - 太空光伏概念持续回升，宇晶股份实现4天3板，赛伍技术实现3天2板 [1] - 超硬材料概念走强，黄河旋风涨停 [1] 下跌板块与个股 - 煤炭、电池等板块跌幅居前 [1] - 电池产业链集体下挫，天际股份、华盛锂电跌幅均超过6% [1]

市场整体表现 - 市场探底回升，三大指数集体翻红，创业板指一度涨超1% [1] - 沪深两市成交额2.89万亿元，较上一个交易日缩量3532亿元 [1] - 截至收盘，沪指涨0.18%，深成指涨0.09%，创业板指涨0.71% [1] 行业与板块表现 - 芯片产业链持续拉升，华虹公司创历史新高，亚翔集成、圣晖集成、华天科技涨停 [1] - 贵金属概念延续强势，中国黄金3连板，湖南黄金2连板 [1] - CPO概念表现活跃，源杰科技涨超10%创历史新高，汇绿生态涨停 [1] - 太空光伏概念持续回升，宇晶股份4天3板，赛伍技术3天2板 [1] - 超硬材料概念走强，黄河旋风涨停 [1] - 煤炭、电池等板块跌幅居前 [1] - 电池产业链集体下挫，天际股份、华盛锂电跌超6% [1]

市场整体表现 - 三大指数午盘均小幅收涨，沪指上涨0.16%，深成指上涨0.76%，创业板指上涨0.85% [1] - 两市合计超2900只个股上涨，合计成交额达1.63万亿 [1] 行业与板块表现 - 大消费板块集体走弱，白酒、旅游酒店方向领跌，利群股份下跌5.16%，永辉超市、九华旅游、金徽酒等跌幅均在4%上方 [3] - 煤炭板块下挫，大有能源跌近8% [3] - 乳业、水泥建材、电力等行业板块亦表现疲弱 [3] - 贵金属概念持续爆发，湖南白银录得2连板，现货黄金价格站上4830美元/盎司，日内涨1.5%，本月涨幅超10% [3] - 芯片产业链涨势扩大，华天科技、龙芯中科、至正股份等在内的10余只个股涨停 [3] - 锂矿概念震荡反弹，盛新锂能、大中矿业均涨停 [3] 重要公司动态与行业消息 - 阿里千问开源大模型生态快速发展，其衍生模型数量突破20万个，成为全球首个达成此目标的开源大模型 [3] - 千问系列模型累计下载量突破10亿次，平均每天被下载110万次 [3]

市场整体表现 - 2026年1月21日，A股三大指数集体收涨，沪指上涨0.08%收于4116.94点，深证成指上涨0.70%收于14255.13点，创业板指上涨0.54%收于3295.52点 [2] - 两市成交额为26003亿元，较前一交易日减少约1771亿元 [2] - 市场整体呈现冲高回落态势，全市场超3000只个股上涨，整体涨多跌少 [3][4] 核心宽基指数表现 - 科创50指数领涨，今日涨幅3.5%，今年以来涨幅达14.2% [4] - 中证500指数今日上涨1.1%，30日涨幅达16.5% [4] - 红利相关指数领跌，红利低波指数今日下跌0.8% [3][4] - 港股方面，恒生科技指数今日上涨1.1%，恒生指数上涨0.4% [4] 行业板块表现 - 有色金属行业领涨，今日涨幅2.8%，30日涨幅达26.7% [5][6] - 电子行业涨幅居前，今日上涨2.6%，5日涨幅5.3% [5][6] - 机械设备行业上涨1.5% [5] - 银行板块领跌，今日下跌1.6%，30日跌幅5.4% [5][6] - 煤炭板块下跌1.6%，食品饮料板块下跌1.5% [5][6] 概念主题与市场热点 - 贵金属概念全天领涨，芯片产业链爆发，锂矿概念震荡反弹，油气概念表现活跃 [4] - 金属铅、金属锌、黄金概念等板块上涨，其中黄金概念今日涨3.8%，30日涨19.8% [7] - 先进封装概念涨3.1%，存储芯片概念涨2.8% [7] - 下跌方面，大消费板块集体走弱，白酒方向领跌，免税店、信托概念、乳业板块下跌 [4][7] 有色金属行业深度分析 - 中邮证券指出，印尼政府近期密集出台矿业管理新政，收紧对战略矿产镍的开发监管，扭转了市场对镍的宽松预期 [8] - 根据供需平衡推演，2026和2027年镍需求增速预计分别为4.2%和3.8% [8] - 若印尼2.5亿吨配额政策落地，2026年镍供应可能缩减8%左右，市场有望出现约10万吨的短缺 [8] - 自2024年初至2026年1月5日，镍价涨幅仅有3%，显著落后于其他有色金属，一旦出现供需缺口，可能存在高弹性补涨的可能性 [8] 宏观经济与产业政策 - 住建部部长表示，2026年将着力稳定房地产市场，发挥房地产融资“白名单”制度作用，支持房企合理融资需求及居民住房需求 [8] - 工信部表示将发布《人形机器人与具身智能综合标准化体系建设指南》，并强化国家人工智能产业投资基金对人形机器人的支持 [8] - 工信部将加快突破训练芯片、异构算力等关键技术，并体系化推动大小模型、智能体实现突破 [8] - 广东省政府提出支持各地市稳妥有序开放自动驾驶多场景道路测试应用、扩大高级别自动驾驶应用区域 [8] 区域经济数据 - 2025年北京市地区生产总值首次突破5万亿元大关，达52073.4亿元，同比增长5.4% [8] - 2025年上海市实现地区生产总值56708.71亿元，同比增长5.4%，其中第三产业增加值44958.70亿元，增长6.0% [8] 科技与基础设施进展 - 我国已建成5G基站483.8万座，5G用户规模超12亿户 [8] - 6G研发已完成第一阶段技术试验，形成超300项关键技术储备，近期已启动第二阶段6G技术试验 [8] - 国内首个海上液体火箭发射回收试验平台计划于2026年2月5日左右完成建设并开始调试，春节前后将进行国内首次液体火箭的海上发射回收试验 [8] 机构观点与国际动态 - 桥水投资公司表示仍然看好中国股票，其境内对冲基金在2025年实现了45%的收益 [8] - 美国总统特朗普表示联合国应继续存在，但其新成立的“和平委员会”可能会取而代之，并称不会前往巴黎参加七国集团峰会 [8]

市场整体走势 - A股在隔夜美股大跌背景下走出低开高走的强势独立行情，呈现“结构分化、韧性凸显”特征 [1] - 沪指开盘下探至4103.53点后翻红，全天在4110-4136点区间窄幅震荡，深证成指、创业板指同步走强，科创50指数大幅飙升领涨全市场 [1] - 沪深两市合计成交2.60万亿元，较前一交易日的2.78万亿元缩量1800亿元，缩量幅度达6.4%，连续四个交易日维持在3万亿元以下 [1] - 截止收盘，沪指涨0.08%收4116.94，深成指涨0.7%收14255.13，创业板指涨0.54%收3295.52 [3] - 个股表现呈现“涨多跌少、主线集中”特征：上涨家数3096，下跌家数2197，其中涨停88家跌停11家 [3] 板块表现 - 贵金属概念全天领涨，受现货黄金价格首次突破4800美元/盎司整数关口并创历史新高带动，四川黄金、招金黄金涨停 [4] - 芯片产业链爆发，华天科技、龙芯中科、至正股份等十余股涨停 [4] - 锂矿概念震荡反弹，盛新锂能、大中矿业、国城矿业涨停 [4] - 油气概念表现活跃，惠博普、洲际油气涨停 [5] - 大消费板块集体走弱，白酒方向领跌 [5] - 银行板块震荡下跌，农业银行跌近3% [6] 个股与成交 - 海光信息成交额177亿元居首，特变电工、新易盛、航天电子、信维通信成交额均在150亿元之上 [7] - 成交额居前个股包括：海光信息涨13.34%收288.11元，特变电工跌3.83%收29.60元，新易盛涨3.20%收394.80元，航天电子涨2.36%收26.93元，信维通信跌10.16%收73.31元 [8] 技术面与资金动向 - 沪指今日最高触及4135.96点，因量能不足尾盘回落收出小阳线，本周基本在4100点附近震荡 [9] - 大盘5日线死叉10日线，市场或以时间换空间等待5日线走平，存在回踩20日线附近的需求 [9] - 资金偏好转向高景气度行业，硬科技成长股成为核心引擎 [1] - 量能收缩契合节前资金谨慎心态，反映市场抛压有限，属于主力“洗浮筹、调结构”的蓄势动作 [1]

市场整体表现 - 市场冲高回落，沪指午后一度翻绿，最终沪指微涨0.08%，深成指涨0.7%，创业板指涨0.54% [1] - 沪深两市成交额为2.6万亿元，较上一个交易日缩量1771亿元 [1] - 全市场超3000只个股上涨，市场热点呈现快速轮动特征 [1] 领涨板块与公司 - 贵金属概念全天领涨，四川黄金、招金黄金涨停 [1] - 芯片产业链爆发，华天科技、龙芯中科、至正股份等十余股涨停 [1] - 锂矿概念震荡反弹，盛新锂能、大中矿业、国城矿业涨停 [1] - 油气概念表现活跃，惠博普、洲际油气涨停 [1] 下跌板块与公司 - 大消费板块集体走弱，白酒方向领跌 [1] - 银行板块震荡下跌，农业银行跌近3% [1]