券商调研活动 - 9月以来券商合计调研超880家上市公司 [1] - 调研主要集中在机械设备、电子、医药生物、电力设备、基础化工、计算机等行业 [1] - 国庆中秋假期后短短数日机构调研了39家上市公司 [1] 机构关注公司 - 有7家公司接受不少于10家机构调研 [1] - 具体公司包括容百科技、巨力索具、四方达、广脉科技、阿尔特、北汽蓝谷和崧盛股份 [1] 出口管制政策 - 商务部会同海关总署发布公告对特定物项实施出口管制 [1] - 涉及超硬材料、稀土设备和原辅料、5种中重稀土、锂电池和人造石墨负极材料 [1] - 政策将于11月8日正式实施 [1] 政策影响调研 - 多家相关上市公司举办投资者交流会 [1] - 机构火速调研出口管制新政带来的影响 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对多个行业的中观事件、数据表现进行了梳理与分析，涵盖生产、服务行业的政策动态，以及上、中、下游各行业的价格、开工率、销售等情况，反映出各行业的现状与变化趋势[1][2] 根据相关目录分别进行总结 中观事件总览 - 生产行业：2025年10月9日商务部、海关总署对超硬材料等相关物项实施出口管制，同日工信部等三部门调整2026 - 2027年减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求，插电式混合动力乘用车纯电动续驶里程条件调整[1] - 服务行业：中国和印度将于10月底前恢复直航航班，是落实两国领导人会晤共识及便利人民交往的举措[1] 行业总览 - 上游：黑色玻璃价格上行，农业鸡蛋价格大幅回落，有色铜价格上行[2] - 中游：化工PX开工率回落但处高位、尿素开工上行，能源电厂耗煤量低位[2] - 下游：地产一、二线城市商品房销售小幅回暖，服务国内航班班次受假期影响处三年高位[2] 重点行业价格指标跟踪 - 农业：10月9日玉米现货价2237.1元/吨，同比 - 2.12%；鸡蛋现货价6.3元/公斤，同比 - 12.93%；棕榈油现货价9598.0元/吨，同比4.03%；棉花现货价14764.2元/吨，同比 - 0.84%；猪肉平均批发价18.6元/公斤，同比 - 3.47%；铜现货价85823.3元/吨，同比7.20%；锌现货价22140.0元/吨，同比1.45%[33] - 有色金属：10月9日铝现货价20970.0元/吨，同比1.34%；镍现货价124000.0元/吨，同比 - 0.32%；铝现货价16868.8元/吨，同比 - 0.95%；螺纹钢现货价3174.5元/吨，同比 - 0.64%[33] - 嵩色金属（可能为笔误）：10月9日铁矿石现货价792.2元/吨，同比 - 1.94%；线材现货价3357.5元/吨，同比 - 0.52%；玻璃现货价15.6元/平方米，同比3.45%[33] - 非金属：10月9日天然橡胶现货价14758.3元/吨，同比 - 1.34%；中国塑料城价格指数788.5，同比 - 0.21%[33] - 能源：10月9日WTI原油现货价62.6美元/桶，同比 - 1.42%；Brent原油现货价66.3美元/桶，同比 - 1.25%；液化天然气现货价3762.0元/吨，同比 - 2.39%；煤炭价格791.0元/吨，同比 - 0.25%[33] - 化工：10月9日PTA现货价4564.5元/吨，同比 - 0.18%；聚乙烯现货价7348.3元/吨，同比0.02%；尿素现货价1583.8元/吨，同比 - 4.31%；纯碱现货价1262.5元/吨，同比0.00%[33] - 地产：10月9日水泥价格指数135.4，同比0.44%；建材综合指数113.0点，同比 - 1.22%；混凝土价格指数91.7点，同比 - 0.02%[33]

政策公告核心 - 商务部与海关总署决定对部分中重稀土相关物项实施出口管制，生效日期为2025年11月8日 [1] - 同日发布的2025年第56号和62号公告，分别对部分稀土设备和原辅料相关物项、稀土技术实施出口管制 [1] 中国稀土行业地位 - 2024年中国稀土产量占全球68.57%，储量占全球39.21%，供应主导地位明显 [1] - 全球市场对中国稀土依赖度高 [1] 政策影响与市场反应 - 本次出口管制政策明显加码，将管制环节扩大到海外转口和技术转移 [1] - 海外企业即便获得矿石，也将面临冶炼分离技术和含有中国成分的中间品的获取难题 [1] - 今年4月对部分稀土产品实施出口管制后，海外中重稀土价格大幅上涨，国内外价差快速拉大 [1] 战略意义 - 政策有助于巩固中国在稀土全产业链的竞争优势 [1] - 进而强化稀土的全球定价权 [1]

锂电池及材料出口管制 - 对重量能量密度大于等于300 Wh/kg的可充放电锂离子电池（包含电芯和电池组）实施出口管制 [3] - 对用于制造可充放电锂离子电池的设备实施出口管制，包括卷绕机、叠片机、注液机、热压机、化成分容系统、分容柜 [4][7] - 对高性能正极材料实施出口管制，包括压实密度大于等于2.5 g/cm³且克容量大于等于156 mAh/g的磷酸铁锂正极材料，以及镍钴锰氢氧化物、镍钴铝氢氧化物等三元正极材料前驱体 [5][6] - 对富锂锰基正极材料及其制造设备（如辊道窑、高速混料机、砂磨机、气流粉碎机）实施出口管制 [10] - 对人造石墨负极材料、人造与天然石墨混合负极材料及其生产设备（如造粒釜、石墨化炉、包覆改性设备）和工艺技术（如造粒工艺、连续石墨化技术）实施出口管制 [10] 中重稀土相关物项出口管制 - 对钬、铒、铥、铕、镱五种中重稀土金属、合金、靶材、氧化物、化合物及相关制品（如永磁材料、晶体材料、发光材料）实施出口管制 [11][12][13][14][15][16][17][18] - 管制物项涵盖多种形态，包括金属锭、块、条、丝、片、棒、板、管、颗粒、粉末以及片状、管状靶材 [16] - 管制范围包括含稀土的永磁材料（磁体或磁粉）、氧化物及化合物混合物（粉末等形态） [17][18] 稀土生产设备及原辅料出口管制 - 对稀土生产加工设备实施出口管制，包括离心萃取设备、日处理浸出液量大于等于5000 m³的离子型稀土矿智能连续除杂沉淀设备、特定规格的焙烧窑、萃取槽等 [20][21][22] - 对稀土金属电解设备（如电解整流设备、加料设备、稀土金属虹吸出炉系统）和特定技术参数的稀土电解槽实施出口管制 [22] - 对稀土晶体生长设备（如提拉法生长炉、坩埚下降法生长炉）、稀土永磁材料制造设备（如真空感应铸片炉、氢碎炉、气流磨、成型压机、烧结炉）及加工设备（如切割机、磨床）实施出口管制 [22][23][24][25][26][27] - 对稀土矿（氟碳铈矿、独居石、离子吸附型稀土矿）、稀土浮选药剂（含羟肟酸类或磷酸酯类捕收剂）及稀土生产用萃取剂（如P507、P204、环烷酸）等原辅料实施出口管制 [27][28] 超硬材料相关物项出口管制 - 对平均粒径小于等于50 μm的人造金刚石微粉和平均粒径大于50 μm且小于等于500 μm的人造金刚石单晶实施出口管制（培育钻石用于装饰、首饰的除外） [30] - 对特定技术参数的人造金刚石线锯（线径小于等于45 μm，金刚石平均粒径小于等于8 μm，破断拉力小于等于16 N）和人造金刚石砂轮（金刚石齿硬度小于等于30 HRB，金刚石平均粒径小于等于5 μm，最高工作速度大于等于40 m/s）实施出口管制 [31][32] - 对直流电弧等离子体喷射化学气相沉积（DCPCVD）设备及其工艺技术实施出口管制 [33] 管制实施安排 - 所有出口管制决定均自2025年11月8日起正式实施 [9][19][29][34] - 出口经营者需向国务院商务主管部门申请许可，并对报关商品真实性负责，在报关单备注栏明确标注物项属性及编码 [8][18][28][33]