公司发展历程与商业模式 - 公司创始人从20世纪90年代初的果蔬贸易商起步，深入田间地头解决农户产销难题 [1] - 2004年公司在山东烟台、广东广州设立子公司，率先实现“种植—收购—仓储—加工—配送”全链条覆盖 [1] - 公司建立起“公司+基地+农户”一体化全产业链的现代农副产品加工模式，通过标准化种植、全程冷链和全球化布局构建完整产业链 [1] - 2016年公司登陆A股市场，成为“果蔬服务业第一股” [3] 全产业链运营与农户带动成效 - 公司通过市场布局关联上游种植业与下游消费环节，实现果蔬产品从基地到客户的直接供应 [2] - 公司创新完善利益联结机制，有效带动农民合作社、家庭农场、农户共同发展 [2] - 2024年公司带动农户5030户，带动农户增收2130万元 [2] 全球化布局与产品国际化 - 公司在马来西亚建设热带水果种植基地，加速推进全球化布局 [3] - 公司在江西寻乌县设立采购点，将地理标志产品脐橙、蜜桔推向国际市场 [3] 参与国家战略与区域发展 - 公司发展始终与国家战略同频共振，从脱贫攻坚期的产业帮扶到“一带一路”种植基地建设，再到“百千万工程”的县域深耕 [2] - 2024年4月公司与汕头市南澳县后宅镇签订帮扶协议，助力该镇特色产品做优做强 [3] - 公司带头捐款逾百万元支持汕头“百千万工程”行动 [3] - 2024年6月18日公司认捐100万元支持“百千万工程” [6] 行业角色与文化赋能 - 公司作为汕头市工商联会长单位，积极发挥民营经济力量，发动民营经济人士参与“百千万工程” [3] - 公司通过产品创新与产业融合，成为推动农业现代化、激活区域经济活力、联结海内外侨胞的重要纽带 [6] - 公司深耕粤式、潮式饮食文化，将地方特色与农产品深加工深度绑定，借助产品与侨胞建立情感联结，推动产品“走出去” [6]

江西新余：收获蜜桔 江西新余：收获蜜桔【2】 江西新余：收获蜜桔【3】 江西新余：收获蜜桔【4】 江西新余：收获蜜桔【5】 ...

苹果产业日报 2025-09-17 研究员: 王翠冰 期货从业资格号F03139616 期货投资咨询从业证书号Z0021556 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任 何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本 报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为 瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 | 项目类别 | 数据指标 数据指标 | 最新 | 环比 | 最新 | 环比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 期货市场 | 期货主力合约收盘价:苹果(日,元/吨) 3 主力合约持仓量:苹果(日,手) 期货前20名持仓:净买单量:苹果(日,手) | 8272 2378 | -957 | 81079 | -240 | | 现货市场 | 甘肃静宁苹果现货价格(纸袋75#以上)(日, 山东沂源苹果现货价格(纸袋75#以上)(日, ...

报告行业投资评级 - 建议短多对待 [3] 报告的核心观点 - 新季早熟富士上市价格和质量高于预期，开秤价高开高走，因前期嘎啦质量受高温影响开秤价低，对早熟富士价格预期弱；旧作全国主产区苹果冷库库存减少，走货环比略加快，山东和陕西产区库容比降低，山东部分客商调库存富士，持货商要价坚挺，陕西产区收尾，客商按需发自存货源，销区市场库存果消化略慢，早熟富士到货量占比下降，市场倾向优质货源，需关注双节备货情况 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 苹果期货主力合约收盘价8252元/吨，主力合约持仓量85099手，较之前增加4789手，期货前20名持仓净买单量4097手，较之前增加1682手 [2] 现货市场 - 甘肃静宁、山东沂源、陕西洛川、山东烟台栖霞苹果现货价格（纸袋不同规格）分别为4元/斤、2.3元/斤、4元/斤、3.7元/斤，环比均无变化 [2] 上游情况 - 全国苹果年产量5128.51万吨，较之前增加168.34万吨；苹果批发价9.76元/公斤，富士苹果平均批发价9.38元/公斤，较之前降低0.16元/公斤；全国苹果冷库总库存27.35万吨，较之前减少6.62万吨；山东苹果库容比0.05，较之前降低0.01；陕西苹果库容比0.01；苹果当月出口数量50000吨，较之前增加10000吨 [2] 产业情况 - 鲜、干水果及坚果当月进口金额1997.6万美元，苹果当月出口金额6328.4万美元，较之前减少153306.5万美元；一二级纸袋苹果80存储商周利润0.3元/斤，环比无变化 [2] 下游情况 - 蜜桔批发平均价8.3元/公斤，较之前降低0.39元/公斤；香蕉水果批发价3.62元/公斤；西瓜水果批发价5.58元/公斤，较之前降低0.02元/公斤；广东江门、下桥、槎龙批发市场早间日均到车量分别为11.6辆、15辆、23.6辆，较之前分别减少2.8辆、0辆、3.6辆 [2] 期权市场 - 苹果平值看涨期权隐含波动率20.28%，较之前降低1.1%；平值看跌期权隐含波动率20.27%，较之前降低17.05% [2] 行业消息 - 西部产区早富士陆续上市，好货价高，走货尚可；山东红将军上色不佳，多以奶油富士交易，价格稳定；冷库富士行情稳定，好货走货尚可，差货承压，行情分化 [2]

报告行业投资评级 无 报告的核心观点 - 陈果现货库存偏低，市场对晚熟富士苹果开秤价预期较高，叠加中秋节前备货预期，提振价格走势，建议关注早熟富士上市情况，操作上逢低短多交易[2] 相关目录总结 期货市场 - 10月合约收盘价苹果为8278元/吨，主力合约持仓量苹果为89060手，环比增加16948手，期货前20名持仓净买单量苹果为3562手，环比增加4102手[2] 现货市场 - 甘肃静宁、山东沂源、陕西洛川苹果现货价格（纸袋75以上、纸袋70以上半商品）分别为4元/斤、2.3元/斤、4元/斤，环比无变化[2] 上游情况 - 全国苹果产量为5128.51万吨，环比增加168.34万吨，批发价苹果为9.74元/公斤，环比增加0.08元/公斤，平均批发价富士苹果为9.5元/公斤，环比增加0.02元/公斤[2] - 全国苹果冷库总库存为39.45万吨，环比减少6.56万吨，山东苹果库容比为0.01，陕西苹果库容比为0.07，环比减少0.01，出口数量苹果当月值为50000吨，环比减少10000吨[2] 产业情况 - 鲜、干水果及坚果进口金额当月值未提及，出口金额苹果当月值为6328.4万美元，环比减少212886万美元，一二级纸袋苹果80存储商利润为0.4元/斤，环比无变化[2] 下游情况 - 批发平均价蜜桔为9.76元/公斤，环比减少0.35元/公斤，水果批发价香蕉为5.7元/公斤，环比减少0.05元/公斤，水果批发价西瓜为3.5元/公斤，环比无变化[2] - 广东江门、槎龙、下桥批发市场早间日均到车量分别为11.4辆、14.4辆、22.2辆，环比分别增加3.8辆、无变化、增加7.2辆[2] 期权市场 - 平值看涨、看跌期权隐含波动率苹果均为21.38%，环比增加1.51%[2] 行业消息 - 2025年8月27日，西部产区嘎啦交易基本收尾，余货质量偏差价格混乱，早富士卸袋工作陆续开始，甘肃花牛上货量增加价格慢滑，山东产区库存富士交易行情显弱，早熟美八、鲁丽等货量减少[2] 观点总结 - 初步预计全国苹果产量为3736.64万吨，较2024 - 2025产季增加85.93万吨，增幅2.35%，截至2025年8月20日，全国主产区苹果冷库库存量为39.45万吨，环比上周减少6.56万吨[2] - 陈果库存偏低，早熟果上量冲击库存货源去库速度，走货速度环比略有减缓，市场担心晚熟富士质量，对其开秤价预期较高[2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 旧作库存偏低销售压力不大，整体走货速度减缓，当前嘎啦苹果上市量不多加上旧作库存偏低提振短期苹果价格，后市待嘎啦苹果大量上市后价格上涨节奏可能放缓，操作上建议2510合约多单考虑逢高部分止盈离场轻仓持有 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 10月合约收盘价苹果为8178元/吨，主力合约持仓量苹果为81105手，环比减少1363手，仓单数量苹果为0张，期货前20名持仓净买单量苹果为2658手，环比增加1045手 [2] 现货市场 - 山东烟台栖霞纸袋80以上二级果农货现货价格为4元/斤，甘肃静宁纸袋75以上苹果现货价格为4元/斤，山东沂源纸袋75以上苹果现货价格为2.4元/斤，陕西洛川纸袋70以上半商品苹果现货价格为4元/斤，环比均无变动 [2] 上游情况 - 全国苹果产量为5128.51万吨，批发价苹果为9.75元/公斤，平均批发价富士苹果为9.51元/公斤，环比减少0.16元/公斤 [2] 产业情况 - 陕西苹果库容比环比减少10000，全国苹果冷库总库存为53.39万吨，环比减少8.22万吨，山东苹果库容比为0.09，环比减少0.01，出口数量苹果当月值为40000吨，出口金额苹果当月值为4330.8万美元，鲜、干水果及坚果进口金额当月值为1955488万美元，环比减少245562.17万美元，一二级纸袋苹果80存储商利润为0.5元/斤，环比减少0.1元/斤 [2] 下游情况 - 批发平均价蜜桔为10.25元/公斤，环比减少0.39元/公斤，水果批发价香蕉为5.92元/公斤，环比减少0.05元/公斤，水果批发价西瓜为3.73元/公斤，广东江门批发市场早间日均到车量为8.4辆，环比增加1辆，广东下桥批发市场早间日均到车量为11辆，环比增加1辆，广东槎龙批发市场早间日均到车量为16辆，环比增加0.4辆 [2] 期权市场 - 平值看涨期权隐含波动率苹果为20.32%，平值看跌期权隐含波动率苹果为20.39%，环比增加1.2% [2] 行业消息 - 2025年8月12日西部产区库存富士交易基本结束，余货多以客商自提为主，早熟苹果交易以嘎啦为主，正处集中卸袋上色期，客商多观望，价格稳弱维持，山东产区库存果农货交易速度不快，质量参差不齐，多让价成交，价格稍显混乱，光果鲁丽上货继续增加，价格变动不大，周二苹果2510合约收涨0.65% [2] 观点总结 - 据Mysteel统计根据套袋量调研数据初步预计全国苹果产量为3736.64万吨，较2024 - 2025产季增加85.93万吨，增幅2.35%，截至2025年8月6日全国主产区苹果冷库库存量为53.39万吨，环比上周减少8.02万吨，走货速度环比上周略有减缓，同比去年基本持平，旧作库存偏低，销售压力不大，交易以质定价，整体走货速度减缓，西部产区渭南等地降雨后苹果上色条件较好，预计三四天后纸袋嘎啦红货大量增加 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 嘎啦苹果大量上市稍有推迟，加上旧作库存偏低，提振短期苹果价格，但后市嘎啦苹果上市，价格上涨节奏可能放缓 [2] - 2510合约关注8200元/吨整数关口压力，操作上建议多单考虑逢高部分止盈离场，轻仓持有 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 10月合约收盘价苹果为8127元/吨，主力合约持仓量苹果为82468手，环比增加2083手 [2] - 仓单数量苹果为0张，期货前20名持仓净买单量苹果为1613手，环比减少1299手 [2] 现货市场 - 山东烟台栖霞纸袋80以上一二级果农货现货价格为4元/斤，甘肃静宁纸袋75以上苹果现货价格为4元/斤，环比无变化 [2] - 山东沂源纸袋75以上苹果现货价格为2.4元/斤，陕西洛川纸袋70以上半商品苹果现货价格为4元/斤，环比无变化 [2] 上游情况 - 全国苹果产量为5128.51万吨，环比增加168.34万吨，批发价苹果为9.75元/公斤，平均批发价富士苹果为9.51元/公斤，环比减少0.16元/公斤 [2] - 全国苹果冷库总库存为53.39万吨，环比减少8.22万吨，山东苹果库容比为0.09，环比减少0.01，陕西苹果库容比为0.02，环比减少0.01 [2] - 苹果出口数量当月值为40000吨，环比减少10000吨 [2] 产业情况 - 苹果出口金额当月值为4330.8万美元，鲜、干水果及坚果进口金额当月值为1955488万美元，环比减少245562.17万美元 [2] - 一二级纸袋苹果80存储商利润为0.5元/斤，环比减少0.1元/斤 [2] 下游情况 - 蜜桔批发平均价为10.25元/公斤，环比减少0.39元/公斤，香蕉水果批发价为5.92元/公斤，环比减少0.05元/公斤 [2] - 西瓜水果批发价为3.73元/公斤，广东江门批发市场早间日均到车量为8.4辆，环比增加1辆，广东下桥批发市场早间日均到车量为16辆，环比增加0.4辆 [2] 期权市场 - 平值看涨期权隐含波动率苹果为19.18%，平值看跌期权隐含波动率苹果为19.19%，环比增加0.06% [2] 行业消息 - 2025年8月11日西部产区渭南等地降雨后苹果上色条件较好，预计四五天后纸袋嘎啦红货大量增加，目前采购商多观望，价格稍显弱势，低价光果嘎啦走货尚可，以质论价 [2] - 山东产区库存果交易清淡，早熟光果鲁丽交易顺畅，客商采购积极，价格暂时稳定 [2] - 周一苹果2510合约收涨1.31%，新季苹果初步预计全国产量为3736.64万吨，较2024 - 2025产季增加85.93万吨，增幅2.35% [2] - 截至2025年8月6日主产区苹果冷库库存量为53.39万吨，环比上周减少8.02万吨，走货速度环比上周略有减缓，同比去年基本持平 [2] 观点总结 - 旧作库存偏低，销售压力不大，交易以质定价，整体走货速度减缓 [2] - 西部产区渭南等地降雨后苹果上色条件好，预计四五天后纸袋嘎啦红货大量增加 [2] - 8月5日郑商所发布修订《郑州商品交易所鲜苹果期货业务细则》征求意见公告，或对交割单位、替代交割品、包装等方面修订 [2] - 嘎啦苹果大量上市稍有推迟，加上旧作库存偏低，提振短期苹果价格，后市嘎啦苹果上市价格上涨节奏可能放缓 [2]

农业产业化升级 - 赣州与粤港澳大湾区对接，培育农产品加工企业，目前拥有大湾区"菜篮子"生产基地90家和"圳品"品牌农产品31家 [1] - 沈佳食品科技在寻乌建立集中加工基地，利用当地低廉地价（8元/平方米场租）和标准厂房，方便向大湾区转运 [1] - 沈佳食品在寻乌建有4万立方米冷库，储存600吨农产品，通过高压、液氮技术加工为冻干、饮料或预制菜，售价提升180%，年产值超2亿元 [1] 科技创新赋能 - 巧耕人家农业发展在非遗生物发酵技术基础上研发，获得"圳品"认证，营收翻三倍 [2] - 羊角园果蔬研发生物酶解技术，带动5000户农民种植辣椒，产值提升150% [2] - 赣南脐橙等产品深入大湾区市场，深圳龙岗区工会去年采购1100万元农特产品 [2] 政策支持与产业链整合 - 赣南各地出台政策扶持农业品牌创建，对获得富硒、绿色有机等认证及"圳品""赣鄱正品"品牌的企业给予奖励 [2] - 鼓励企业与大湾区市场对接，实现"农产品采摘即进厂、出厂即入湾区" [2] - 建立"农旅融合"加工体验园、深圳研发中心和销售中心，形成"湾区研发、老区制造、全国供应"产业链 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 短时间内苹果将维持供应偏紧而需求相对乐观状态，5月苹果现货价格重心大概率继续小幅上移，6月随着其他水果上市需求下降，价格向上空间不大，大概率维持高位震荡 [4][46] - 5月上半月苹果期货价格大概率维持震荡偏强趋势，中下旬走势随天气影响结果变化，即便新季苹果受天气影响不大，向下空间也不会特别大，前期价格平台是较大支撑 [5][47] 根据相关目录分别进行总结 4月行情回顾 - 4月苹果价格继续走高，冷库库存处于低位，需求进入季节性旺季，现货价格偏强，小幅上涨1、2毛；5月苹果期货价格重心震荡上移，5月合约从7700 - 7800元/吨涨至8000元/吨附近，10月合约从7500 - 7600元/吨涨至7800 - 8000元/吨 [3] 基本面情况 市场概况 - 4月苹果库存偏低，需求尚可，价格坚挺，部分上涨；五一节前备货，客商要货积极，各类货源交易活跃，冷库走货提速，西部及山东一般货源成交旺盛；货主惜售挺价致现货价格上涨 [7] - 山东栖霞纸袋富士80以上一二级货源交易价4.1元/斤，较3月涨0.05元/斤，较去年同期高0.9元/斤，同比涨幅28.1%；陕西洛川纸袋富士70半商品价格4.3元/斤，较3月底涨0.1元/斤，较去年同期低0.7元/斤，同比涨19.4% [8][10] - 5月苹果需求处于旺季，考虑库存低等因素，价格大概率维持高位震荡 [10] 苹果库存情况 - 4月是苹果需求旺季，出库量大，冷库库存降至历年同期次低位；5月仍是需求旺季，预计出库量维持高位，库存同比减幅扩大 [13] - 截至4月25日，全国主产区苹果冷库库存量309.98万吨，较四周前减少161.84万吨，同比减少38.3%；山东、陕西、甘肃、山西、辽宁等地库存有不同变化；陕西和甘肃库存下降明显；低库存致果农和客商惜售，价格较强 [14] - 预计5月冷库苹果出库量较4月有所下降，但总量仍不低 [14] 5月份是今年苹果产量验证期 - 往年4月是交易天气高峰期，今年主产区花开时天气尚可；4月11 - 13日北方大风降温沙尘天气，因闰月苹果花期推后，大部分产区受影响不大，局部有影响但对整体产量影响小 [27] - 山东产区苹果进入花期，总体表现良好；陕西各产区多数进入盛花期，部分坐果完成，各地坐果情况有差异，部分地区坐果不佳，大风沙尘天气可能影响坐果；目前判断坐果情况尚早，5月中下旬套袋时验证产量 [27] 需求情况 - 4月冷库苹果出货量高，周度出库量30 - 45万吨，处于偏高位置；冷库苹果利润好，惜售情绪浓 [29] - 产区出库好，但销区市场到货量一般，广州三大批发市场4月到货量比3月略高但不及前两年，近期到货量回落；4月广东三大苹果批发市场日均到货量62.9车，比3月同期高5.7车 [29] - 4月终端批发市场到货量略增，需求好转；预计5月需求情况大概率维持 [30] 进出口情况 - 2024年3月鲜苹果出口量约9.6万吨，环比增加40.8%，同比增加1.7%；2025年1 - 3月累计出口量约25.56万吨，同比增加9.5% [36] - 2025年3月鲜苹果进口量0.95万吨，环比增加535.7%，同比增加167.1%；2025年1 - 3月累计进口量1.33万吨，同比增加123.9% [36] - 3月苹果进出口量处于历年同期偏高位置，关税问题影响不大；推测未来几个月进出口仍处同期偏高位；按往年规律，4月出口量减少，进口量增加 [36] 替代品情况 - 3月底蜜桔市场供应量减少，价格走高，4月18日一周批发平均价7.61元/公斤，较上月基本持平；鸭梨价格基本稳定，4月18日一周批发平均价5.68元/公斤，较上月略降0.21元/公斤 [41] - 4月蜜桔和鸭梨供应大幅减少，西瓜6月大批量上市，预计5月是苹果替代性水果上市相对空挡期，为季节性消费旺季 [41] 后市展望 - 供应端，截至4月25日苹果冷库库存量310万吨左右，新季苹果上市前供应略偏紧；需求端，5月处于替代水果上市空白期，需求较好；预计短时间内苹果维持供应偏紧、需求乐观状态，5月现货价格重心大概率小幅上移，6月需求下降，价格向上空间不大，维持高位震荡 [46] - 期货方面，10月合约价格涨至7800 - 8000元/吨附近，短期内低库存和需求旺季使价格维持高位；4月大风沙尘天气或影响新季苹果坐果，5月中下旬套袋时明确天气影响；预计5月上半月期货价格震荡偏强，中下旬随天气影响结果变化；即便新季苹果受天气影响不大，向下空间也不大，前期价格平台是支撑 [47]