2024年转债评级跟踪情况 - 截至2024年年报披露后，评级机构集中对存续期超过一年的转债进行跟踪评级，需在7月30日前完成[1][4] - 年初以来72只转债更新评级，其中65只评级未变（占比90.28%），7只遭下调[4] 评级下调原因分析 - **业绩亏损与债务压力**：富淼转债因公司2024年净利润亏损、资产负债率同比显著上升、总有息债务增长，信用等级从A+下调至A[4][5] - **征信恶化**：东时转债因新增行政处罚、未结清信贷中逾期金额增加，个体信用等级从B下调至CCC[6] - **退市风险**：普利转债因公司股票及转债被终止上市（涉及两年虚假记载利润总额6.69亿元，占披露利润总额的73.83%），信用等级从BB下调至B+[8][9] 评级下调的影响 - 信用评级下调反映发行主体信用风险上升，需关注现金类资产、资产变现能力等偿债保障[7][8] - 退市类转债面临流动性丧失风险（如普利转债余额2.0227亿元已进入回售期，转股价下修至3元/股）[9][10] - 历史数据显示，非正常退市转债风险主要源于正股退市压力或到期偿付压力[10] 行业动态与市场反应 - 2024年上半年广汇转债、岭南转债等案例加剧机构对信用风险的警惕，但下半年A股回暖缓解市场担忧[10] - 评级调整案例中，化工（富淼）、教育（东方时尚）、制药（普利）等行业风险暴露较为集中[5][6][9]

文章核心观点 公司发布裕兴转债2025年付息公告，明确第三年付息方案、登记日、除息日、付息日、付息对象、付息方法及利息所得税缴纳说明等事项 [1][4][5] 可转换公司债券基本情况 - 2022年4月11日向不特定对象发行600万张可转换公司债券，每张面值100元，募集资金6亿元，4月27日起在深交所挂牌交易，简称“裕兴转债”，代码“123144” [1][2] - 票面利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年3.00%，每年付息一次，到期归还本金和支付最后一年利息 [2] - 年利息计算公式为I = B×i，I指年利息额，B指付息债权登记日持有的可转债票面总金额，i指当年票面利率 [2] - 计息起始日为发行首日，付息日为发行首日起每满一年的当日，遇法定节假日或休息日顺延，相邻两个付息日为一个计息年度 [3] - 付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司在付息日后五个交易日内支付当年利息，登记日前（含）转股的可转债不再支付本计息年度及以后利息 [3] - 可转债持有人利息收入应付税项由持有人承担，公司主体和“裕兴转债”信用等级均为AA - ，评级展望“稳定” [3][4] 本次付息方案 - 为“裕兴转债”第三年付息，计息期间2024年4月11日至2025年4月10日，票面利率1.00%，每10张（面值1000元）派发利息10元（含税） [4] - 个人（含证券投资基金）债券持有者，所得税由兑付派发机构按20%税率代扣代缴，实际每10张派发8元 [4] - 2021年11月7日至2025年12月31日，境外机构投资境内债券市场取得的利息收入暂免征收企业所得税和增值税，实际每10张派发10元 [4] - 其他债券持有者自行缴纳债券利息所得税，每10张派发10元 [4] 本次付息债权登记日、除息日及付息日 - 债权登记日为2025年4月10日，除息日和付息日按《募集说明书》有关条款规定执行 [5] 本次付息对象 - 截至2025年4月10日下午深交所收市后，在中国结算深圳分公司登记在册的全体“裕兴转债”持有人 [5] 本次付息方法 - 公司委托中国结算深圳分公司付息，向指定银行账户划付资金，结算公司收到款项后通过资金结算系统将利息划付给付息网点，登记日前（含）转股的可转债不享受当年度及以后利息 [5] 关于本次付息对象缴纳公司债券利息所得税的说明 - 个人（含证券投资基金）债券持有者应缴纳20%的公司债券个人利息收入所得税，由各付息网点代扣代缴 [5][6] - 2021年11月7日至2025年12月31日，境外机构（不包括境内设立机构、场所取得有实际联系利息的）投资境内债券市场取得的利息收入暂免征收企业所得税和增值税 [6] - 其他债券持有者自行缴纳债券利息所得税 [6] 咨询方式 - 投资者查阅《募集说明书》全文可登录巨潮资讯网，咨询本次付息事宜可联系公司董事会办公室，地址在江苏省常州市钟楼经济开发区童子河西路8 - 8号，电话0519 - 83905129，传真0519 - 83971008 [6][7]