建工转债

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2025年7月可转债市场展望:从修复到繁荣
申万宏源证券· 2025-07-04 15:12
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 6月权益市场涨势较好,转债整体表现强势,市场迎来普涨行情,转债估值从去年底部修复的进程尚未结束,有望进一步走向繁荣 [5] - 银行股估值重估叠加银行转债强势转股,银行转债稀缺性上升,后续强势有望延续;产业趋势叠加流动性宽裕,小盘转债强势上涨 [5] - 采取类银行转债+小盘成长转债+低价低波转债的哑铃策略依旧有效,不建议降仓,建议替换板块与风格 [6] 各部分总结 6月转债市场回顾:权益强势下的修复 - 权益和转债市场情绪佳,等权和加权指数创2025年以来新高,2025年以来收益率分别达10%、7%,价格中位数抬升至124元 [5][11] - 6月上旬加权指数和大盘、高评级占优,下旬等权指数和小盘、低评级占优,全月各风格表现均佳,分化不大,先进制造稍强 [5][14][19] - 转债略跑输正股但幅度不大,百元溢价率拉升至31%逼近2月底高点,兜底溢价率距3月底高点有距离,且在评级和正股市值间差异不大 [20][26][27] - 短久期转债规模上升,长久期下降,年内到期预计500 - 600亿,下半年发行预计100 - 200亿,高等级、低平价、双低、大盘转债退出规模大 [31][36][40] - 6月增量资金多为绝对收益机构,上交所自营等增持,深交所专业机构增持、产业与散户减持,底仓退出使低波转债需求和价格上升,债性转债估值提升 [47][48][50] 7月转债市场展望:定价逻辑能延续吗? - 银行转债行情本质是确定性溢价,估值锚可能是股息率看齐国债+50bp或PB修复到1,底仓银行等顺次受益,最终低波类转债受益,各方乐见银行转债强赎退出 [64] - 小盘转债走势类似2021年,超额走势接近2021年,其持续超额受益于小盘股票驱动、去年评级底部及市场不担心评级风险,银行转债退出资金流入,产业趋势是核心支撑 [65][73][79] - 银行转债行情未结束但需关注调整风险,小盘转债行情有持续性但有回撤风险,当前风险在于投资者行为而非定价逻辑 [80] 选券方向与7月标的 - 选券关注银行转债如紫银转债、青农转债;类银行转债如燃23转债、能化转债;低波特征转债如部分光伏转债 [6][86][88] - 正股替代类转债关注道通转债等,底部反转类关注崇达转2等,低估类关注部分光伏类转债等 [6][93] - 7月建议关注紫银转债、青农转债等10只转债 [93]
重庆建工: 重庆建工关于“建工转债”预计触发转股价格向下修正条件的提示性公告
证券之星· 2025-07-04 00:15
证券代码:600939 证券简称:重庆建工 公告编号:临 2025-072 转债代码:110064 转债简称:建工转债 债券代码:254104 债券简称:24 渝建 01 重庆建工集团股份有限公司 关于"建工转债"预计触发转股价格向下修正条件的 一、可转换公司债券的基本情况 经中国证监会"证监许可〔2019〕2313 号"《关于核准重庆建工集 团股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》核准,公司于 2019 年 12 月 20 日公开发行 A 股可转换公司债券 16,600,000 张,每张面 值为 100 元(币种人民币,下同),发行总额为 1,660,000,000 元。 本次可转债期限为自发行之日起六年。 经上交所自律监管决定书〔2020〕15 号文同意,公司 166,000.00 万元可转换公司债券于 2020 年 1 月 16 日起在上交所挂牌交易,债券 简称"建工转债",债券代码 110064。 提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示: ? 股票代码:600939,股票简称 ...
重庆建工: 重庆建工关于向下修正“建工转债”转股价格暨转股停复牌的公告
证券之星· 2025-06-26 01:10
证券代码:600939 证券简称:重庆建工 公告编号:临 2025-067 转债代码:110064 转债简称:建工转债 债券代码:254104 债券简称:24 渝建 01 重庆建工集团股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 要内容提示: ? 证券停复牌情况:适用 因建工转债实施修正条款,本公司的相关证券停复牌情况如下: 证券代码 证券简称 停复牌类型 停牌起始日 停牌期间 停牌终止日 复牌日 ? 修正前转股价格:4.25 元/股 ? 修正后转股价格:4.07 元/股 ? 建工转债本次转股价格修正实施日期:2025 年 6 月 27 日 一、 可转债的发行上市概况 关于向下修正"建工转债"转股价格暨转股停复牌的 公告 因公司实施 2021 年年度权益分派,每股派发现金红利 0.044 元(含税),自 因公司实施 2022 年年度权益分派,每股派发现金红利 0.024 元(含税),自 根据公司《募集说明书》相关条款,公司向下修正了"建工转债"的转股价格, 自 2024 年 6 月 27 日起,"建工转债"的转 ...
11日投资提示:建工转债提议下修
集思录· 2025-06-10 22:03
搜索公众号"jisilu8"添加我们 集思录(www.jisilu.cn)是一个以数据为本的投资理财社区,专注于新股、可转债、债券、封闭 基金等数据服务。我们的理念是在保证本金安全的前提下,使资产获得稳健增长。 快捷查询: 建工转债:董事会提议下修 纽泰格:股东拟减持不超3%公司股份 路维转债:6月11日【申购】 新恒汇:沪深新股【申购】 关注集思录微信 特别提示 本文不构成任何投资建议,仅为信息分享。任何因本文导致的投资行为发生的亏损,本公众号 及作者概不承担任何责任。 ...
重庆建工: 重庆建工关于董事会提议向下修正“建工转债”转股价格的公告
证券之星· 2025-06-10 18:51
证券代码:600939 证券简称:重庆建工 公告编号:临 2025-063 转债代码:110064 转债简称:建工转债 债券代码:254104 债券简称:24 渝建 01 重庆建工集团股份有限公司 关于董事会提议向下修正"建工转债"转股价格的 公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示: ● 2025年5月27日至2025年6月10日,重庆建工集团股份有限公司 (以下简称"公司")股价已出现连续十个交易日的收盘价格低于当期 转股价格的90%的情形,触发"建工转债"转股价格向下修正条款。 ● 经公司第五届董事会第四十三次会议审议通过《关于公司向下 修正"建工转债"转股价格的议案》,公司董事会提议向下修正"建工 转债"的转股价格。 ● 本次向下修正"建工转债"转股价格尚需提交公司股东大会审 议。 一、建工转债的基本情况 经中国证监会"证监许可〔2019〕2313 号"《关于核准重庆建工集 团股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》核准,公司于 2019 年 12 月 20 日公开发行 A 股可转换公 ...
重庆建工: 重庆建工第五届监事会第四十三次会议决议公告
证券之星· 2025-06-10 18:17
证券代码:600939 证券简称:重庆建工 公告编号:临 2025-065 一、监事会会议召开情况 重庆建工集团股份有限公司(以下简称"公司")于 2025 年 6 月 6 日发出召开第五届监事会第四十三次会议的通知。公司第五届监事会 第四十三次会议于 2025 年 6 月 10 日以通讯方式召开。会议应出席的 监事 6 人,实际出席的监事 6 人。 本次会议的召集、召开、审议程序符合《中华人民共和国公司法》 等有关法律法规及《重庆建工集团股份有限公司章程》的有关规定。 会议的召集、召开及所作决议合法有效。 二、监事会会议审议情况 (一)审议通过了《关于公司向下修正"建工转债"转股价格的 议案》 转债代码:110064 转债简称:建工转债 债券代码:254104 债券简称:24 渝建 01 重庆建工集团股份有限公司 第五届监事会第四十三次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 表决结果:同意 6 票,反对 0 票,弃权 0 票。 本议案尚需提交股东大会审议。 特此公告。 重庆建工集团股份有限公司监事 ...
重庆建工: 重庆建工关于2024年年度股东大会增加临时提案的公告
证券之星· 2025-06-10 18:16
二、 增加临时提案的情况说明 证券代码:600939 证券简称:重庆建工 公告编号:临 2025-066 重庆建工集团股份有限公司 关于2024年年度股东大会增加临时提案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、 股东大会有关情况 | 股份类别 | 股票代码 | 股票简称 | | 股权登记日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | A股 | 600939 | 重庆建工 | 2025/6/20 | | 公司已于 2025 年 6 月 5 日 公告了股东大会召开通知,单独或者合计持有 时提案并书面提交股东大会召集人。股东大会召集人按照《上市公司股东大会规 则》有关规定,现予以公告。 关联交易的公告》(临 2025-064)。 本次临时提案为《关于公司向下修正"建工转债"转股价格的议案》《关于公 司为参股公司提供财务资助暨关联交易的议案》等 2 项议案,上述议案已经公司 第五届董事会第四十三次会议审议通过,具体内容详见公司于 2025 年 6 月 11 日在上海证券交易所网站上披露的 ...
重庆建工: 重庆建工可转债转股结果暨股份变动公告
证券之星· 2025-04-02 21:31
文章核心观点 截至2025年3月31日,建工转债累计转股或回售金额为3.9548亿元,占发行总量23.82%,未转股金额为12.6452亿元,占76.18%,本季度转股金额2000元,公司总股本因转股增加470股 [1] 可转债发行上市概况 - 2019年12月20日公司向社会公开发行1660万张可转债,每张面值100元,发行总额16.60亿元,期限六年,各年债券利率不同 [2] - 2020年1月16日公司16.60亿元可转债在上海证券交易所挂牌交易,简称“建工转债”,代码“110064” [2] - 建工转债自2020年6月29日起可转换为公司股票,初始转股价格为4.65元/股,历经过多次转股价格调整,最新转股价格为4.25元/股 [3] - 公司分别于2024年3月28日至4月3日、2025年3月3日至7日进行了可转债回售 [4] 可转债本次转股情况 - 截至2025年3月31日,建工转债累计转股金额为3.95477亿元,本季度转股金额为2000元,因转股形成的股份数量为470股 [1][4] - 截至2025年3月31日,尚未转股的建工转债金额为12.6452亿元 [1][5] 股本变动情况 - 2024年12月31日至2025年3月31日,有限售条件流通股无变动,无限售条件流通股和总股本均增加470股 [6]
重庆建工(600939) - 重庆建工关于“建工转债”可选择回售的第四次提示性公告
2025-02-27 17:46
转债回售情况 - 2025年1月3日至2月21日“建工转债”有条件回售条款生效[4] - 回售价格为100.69元/张(含当期利息)[4][5][8][9] - 回售申报期为2025年3月3日至3月7日[5][9] - 回售资金发放日为2025年3月12日[5][9] 转债其他信息 - 第六年票面利率为3.6%[7] - 计算利息天数70天,利息0.69元/张[7] - 回售申报期内可转债停止转股[5] - 本次回售不具有强制性[5][9] - 回售期内流通面值少于3000万元,3个交易日后停止交易[10] 联系信息 - 联系部门为董事会办公室(证券部),电话(023)63511570[11]
重庆建工(600939) - 重庆建工关于“建工转债”可选择回售的公告
2025-02-23 15:45
回售相关 - 回售价格为100.69元/张(含当期利息)[4,7,8,10] - 回售申报期为2025年3月3日至2025年3月7日[4,8] - 回售资金发放日为2025年3月12日[4,8] 转股相关 - 公司股票在2025年1月3日至2025年2月21日连续三十个交易日收盘价格低于“建工转债”当期转股价格的70%[5] - “建工转债”可转债转股停牌时间为2025年3月3日至2025年3月7日,复牌日为2025年3月10日[4] 其他 - “建工转债”第六年票面利率为3.6%[7] - 计算利息天数为70天(自2024年12月20日至2025年2月28日,算头不算尾)[7] - 回售期内若可转换公司债券流通面值总额少于3000万元人民币,回售期结束公告三个交易日后“建工转债”将停止交易[9] - 截至公告发出前最后一个交易日,“建工转债”收盘价高于本次回售价格[4,10] - 公告发布日期为2025年2月24日[11]