事件概述 - 因安世半导体贸易争端引发的芯片供应短缺，导致博世位于德国和葡萄牙的3大工厂面临停产风险，涉及员工约3500人 [2] 博世工厂受影响详情 - 德国安斯巴赫工厂员工总数2500人，约650人受临时停工影响 [3] - 德国萨士吉特工厂员工总数1300人，300-400人受临时停工影响 [3] - 葡萄牙布拉加工厂员工总数3300人，约2500人受临时工时调整或留职停薪影响 [3] 贸易争端背景与影响 - 9月30日荷兰政府以国家安全和知识产权保护为由，强行接管中资控股的安世半导体控制权 [4] - 10月3日中国商务部实施反制，禁止安世中国及其分包商出口境内制造的车规级功率半导体，影响了全球约70%的安世芯片供应 [4] - 10月26日安世荷兰暂停向中国子公司供应晶圆，进一步加剧供应链断裂 [4] - 安世半导体是全球车规级功率芯片市场隐形冠军，市场份额超30% [4] 博世应对措施 - 寻找替代芯片供应商，评估第二、第三甚至更多备选方案 [4] - 实施晶圆直送计划，直接从安世欧洲工厂购买硅晶圆，自行运往中国东莞工厂封装 [5] - 调整生产计划，优先保障核心产品线和客户订单 [5] 行业影响与趋势 - 危机已蔓延至全球汽车产业链，大众、宝马等德系车企芯片库存仅能维持10-20天生产 [5] - 本田被迫暂停墨西哥工厂生产，采埃孚、欧摩威等一级供应商同样面临减产 [5] - 11月19日荷兰经济事务部宣布暂停对安世半导体的干预，将控制权归还给闻泰科技 [5] - 此次危机暴露了全球汽车供应链过度依赖单一芯片供应商的脆弱性，预计未来车企和零部件商会加速供应链多元化布局 [5]

事件概述 - 荷兰政府于今年9月对安世半导体采取行动，包括罢免中方CEO张学政并对市值147亿人民币的资产进行股权托管 [1] - 事件引发芯片行业震动，但一个月后出现反转，荷兰方面获得的被证实为“法律空壳”，而中国通过“人民币结算”掌握了主动权 [3] 安世半导体的核心资产与产能布局 - 安世半导体核心产能已转移至中国，其在中国封装、测试产能占全球60%-80% [7] - 广东东莞工厂是核心基地，承担70%的封装产能，负责后端组装测试关键环节，而荷兰总部侧重设计与欧洲工厂的制造，无成品产出能力 [7] - 全球每10颗车规级功率芯片中，有7颗产自东莞工厂，该工厂被视为安世的“心脏” [8] 中国的反制措施与影响 - 作为反制，安世中国自10月4日起主动暂停对欧洲市场的芯片供应，导致全球供应链出现“断档” [12] - 随后安世中国恢复供货，但提出两项硬性规定：仅限中国市场供货，不承认荷兰总部的职务调动，坚持独立运营；境内所有交易必须使用人民币结算 [14] - 此前安世的跨境交易一直使用美元结算，荷兰托管的147亿资产也以美元和欧元为主，转为人民币结算后，资金流纳入中国银行体系 [16] 对全球产业格局与货币体系的潜在影响 - 此次事件被视为全球产业格局的“大洗牌”，中国凭借占全球30%的制造业份额，利用芯片这一“硬牌”推动人民币国际化 [18] - 游戏规则的改变并非依靠强迫，而是基于“你离不开我”的产业实力，欧洲车企若想恢复供货，必须接受人民币结算 [16][18] - 事件表明，在高科技领域，试图通过“抢总部”或“冻资产”来实施霸权已行不通，未来的大国博弈将更侧重于产能硬实力和供应链稳定性 [20]

公司控制权变更 - 荷兰政府于2025年9月30日以国家安全为由冻结安世半导体全球资产与知识产权长达一年并强行撤换中籍CEO [1] - 阿姆斯特丹上诉法院将闻泰科技持有的几乎全部股权强制托管给第三方实质上剥夺了中方控制权 [1] - 安世半导体中国区于10月19日宣布进入独立运营状态切断与荷兰总部的系统连接 [2] 中国区运营与市场地位 - 安世半导体80%的终端生产能力位于中国东莞基地全球每10颗车规级功率芯片中有7颗产自该基地 [2] - 2025年第三季度公司半导体业务在中国市场收入创季度历史新高同比增长约14%汽车业务收入同比增长超过26% [3] - 中国市场收入占安世全球总收入的49.29%是公司增长最快战略优先级最高的地区 [3] 对全球汽车产业链的影响 - 欧洲汽车制造商协会警告若争议无法解决欧洲汽车产业链将面临至少3个月中断 [2] - 大众汽车芯片库存仅能维持三周德国沃尔夫斯堡工厂已濒临停工宝马和奔驰新能源生产线也因缺芯陷入停滞 [2] - 业内估计二极管价格可能在第四季度调涨5%至15%高端车规与工控元件涨幅可能超过20% [2] 后续发展与博弈 - 荷兰经济事务大臣于10月17日释放谈判信号强调安世半导体对全球产业链的重要性 [2] - 中国商务部部长随后应约与荷兰经济大臣通电话就安世半导体等问题交换意见 [2] - 闻泰科技向中国区全体员工承诺薪资福利保持不变稳定了员工队伍确保正常生产 [3]

事件概述 - 荷兰政府于9月30日动用《商品供应法》对中资控股的安世半导体实施全球运营冻结，冻结其147亿元资产，并强制托管公司股份，中方CEO被踢出管理层 [5] - 10月7日法院裁决任命具备决定性投票权的外籍独立董事，完成“夺权”三步走策略 [7] - 荷兰政府声称此举是为“保障欧洲国家安全”，防范“紧急情况下芯片供应中断的风险”，但未提供像样调查报告且措施在未开庭情况下当天生效 [7][9] 荷兰政府的误判与行动后果 - 荷兰政府接管安世半导体荷兰总部，但实际核心产能在中国东莞，荷兰产能不足三成且多为低端封装环节，导致其命令无法发出，接管后三周内连一条生产指令都发不出去 [15][17][19] - 安世半导体中国企业于10月18日公开发布声明，要求所有员工只听从国内总部指令，标志着中荷企业实质脱钩 [21] - 因无法获得中国方面的数据支持和产能，荷兰方面每天承受约230万欧元的库存损失 [3][21] - 当地商界协会测算，此次风波可能导致荷兰三季度GDP拉低0.04个百分点，本土半导体配套企业现金流预估下降12% [35] 全球汽车产业链受到冲击 - 安世半导体是全球半导体基础器件“隐形冠军”，年出货量超过1000亿颗，汽车行业平均每辆车要装300多颗其芯片 [23] - 宝马集团CEO表示每月因缺失芯片损失高达10亿欧元，并威胁将2026年电动车生产线从慕尼黑转移到沈阳 [26] - 大众、奔驰、奥迪成立“供应链应急联盟”向欧盟提交紧急提案，大众采购总监质疑荷兰决定是“制造麻烦” [26][28] - 截至10月17日，缺芯危机使欧洲多达12家零部件企业暂停生产线，影响近二十万就业岗位 [31] - 16家欧美主流车企联名向荷兰施压，威胁若两周内无法解决断供，将联合抵制荷兰农产品和花卉进口 [33] 中国的反制措施与产业优势 - 闻泰科技自2019年以330亿元收购安世半导体后，在东莞扩建基地，其产能占比超过七成，承担全球41%的封测任务 [17] - 中国商务部于10月4日禁止安世中国公司出口境内生产的特定元器件，直接制约了荷兰方面的产能 [25] - 中国在半导体基础器件封测领域形成垄断优势，欧洲找不到能承接千亿颗器件封测的替代工厂 [23][25] 事件最新进展 - 面对车企施压和供应链困境，荷兰政府方寸大乱，于10月17日连夜开会商讨对策 [33] - 荷兰经济事务大臣透漏，荷兰外交官正积极斡旋，其本人将在几日内与中方主管官员会面，此事已上升至最高层级讨论 [37][38] - 荷兰两家芯片厂已开始悄悄暂停扩产计划 [35]

行业市场规模与地位 - 2025年全球功率半导体市场规模预计达755亿美元 其中中国市场占291亿美元(38.6%)[1] - 中国新能源汽车市场快速发展推动功率半导体需求增长 尤其在电驱系统、车载充电(OBC)、DC-DC转换和电池管理系统(BMS)等核心模块[2] - 第三代半导体器件(SiC、GaN)在新能源汽车领域加速落地[2] 公司市场地位与业绩 - 华润微在中国功率半导体企业排名第二 MOSFET规模排名第一[1] - 2025年上半年汽车电子及新能源业务营收12.48亿元 同比增长37%[2] - 车规级产品通过认证102颗 入选工信部《汽车芯片推荐目录》74颗(数量行业第一) 近百款车规级功率芯片实现量产[2] 技术布局与创新 - 以"第三代半导体+第四代半导体"为双轮驱动 6英寸SiC中试线稳定运行 SiC SBD和1200V SiC MOSFET核心产品批量供应[6] - 氮化镓GaN领域布局D-Mode和E-Mode双工艺平台 外延生产基地通线[6] - 重点提升智能功率模块(IPM)、功率集成模块(PIM)和先进功率模块(APM)等产品附加值[6] 产业链模式与产能 - 采用IDM模式 具备"设计-制造-封测"全链条能力[7] - 重庆功率半导体封测基地已建设 12英寸晶圆制造线本月实现满产[7] - 为智能家居、AI服务器电源等场景提供定制化服务[7] 生态合作与战略 - 与比亚迪、吉利合作共建联合实验室 深度嵌入新能源汽车供应链[2] - 与宁德时代、比亚迪等车企联合开发车规级芯片 参与国家标准制定[7] - 推动从"单器件供应商"向"系统级解决方案商"转型 打造"能效解决方案"系统化能力[3] 竞争优势与挑战 - 在高端IGBT、SiC沟槽MOS、车规级MCU等领域与国际巨头存在性能差距[4] - 系统方案能力和全球生态品牌影响力较国际企业薄弱[4] - 具备IDM模式贴近本土客户的优势 能快速响应定制化需求且成本竞争力强[4] 未来发展方向 - 围绕新能源汽车、光伏储能、工业自动化等场景提升产品竞争力[6] - 通过联合创新体模式与车厂协同开发系统解决方案[4] - 以"技术自主化、产能全球化、生态协同化"构建全链条生态[7]

公司战略布局 - 公司围绕"能效解决方案"提升模块化系统化能力 服务高端汽车电子与新能源市场 实现从单器件供应商向系统级解决方案商转型[2] - 公司聚焦功率半导体前沿技术 持续加码氧化镓等新材料研发[3] - 公司坚持IDM模式优势 具备设计-制造-封测全产业链能力 可快速响应客户需求并提供定制化服务[3] 业务发展成果 - 2025年上半年汽车电子及新能源领域营收达12.48亿元 同比增长37%[1] - 车规级产品累计通过认证102颗 入选工信部《汽车芯片推荐目录》74颗 数量居行业第一[1] - 近百款车规级功率芯片实现量产 稳定供货比亚迪等头部新能源车企[1] 技术研发方向 - 重点提升智能功率模块 功率集成模块 先进功率模块等产品附加值[3] - 围绕新能源汽车 光伏储能 工业自动化等刚需场景开展技术落地[3] - 与国内知名高校共建联合实验室 攻关材料生长和器件设计等关键技术[3] 产业合作生态 - 与吉利 比亚迪合作共建联合实验室 深度嵌入新能源汽车供应链[1] - 与宁德时代 比亚迪等车企深度合作联合开发车规级芯片[3] - 通过产业链上下游合力带动整个产业升级[3] 行业机遇 - 中国新能源汽车市场快速发展为功率半导体行业带来巨大增长机遇[1] - 电动汽车渗透率提升对高效高可靠性功率器件需求显著增加[1] - SiC GaN等第三代半导体器件在电驱系统 车载充电 DC-DC转换 电池管理系统等核心模块加速落地[1]