公司业务与产品 - 公司是国内领先的热带果蔬原料制品加工企业，专注于热带果蔬的研发、生产和销售，形成了以原料果汁为核心的产品矩阵 [1] - 公司掌握芒果、西番莲、荔枝等四十多种果蔬的加工工艺，产品涵盖浓缩果汁、NFC、速冻果蔬等多样化形态 [1] - 公司自主研发的前处理技术、果汁加工技术等显著提升了生产效率和产品品质，例如自动化分拣、去皮设备以及低温杀菌、无菌灌装等工艺 [1] - 海南达川子公司凭借"热带果汁加工技术集成创新"项目获得省级技术发明奖，彰显了技术研发的行业领先性 [1] 客户合作与市场策略 - 公司与奈雪の茶、茶百道、沪上阿姨等新茶饮头部品牌建立了稳定的供应关系，同时为农夫山泉、可口可乐等传统食品饮料企业提供原料支持 [2] - 通过"产品+配方+服务"的一站式解决方案，公司深度融入下游客户的供应链与创新链，快速响应市场需求 [2] - 针对新茶饮行业对时令水果的偏好，公司近年推出刺梨、黄皮、桑葚等特色果汁，助力客户打造差异化产品 [2] 产能布局与区域优势 - 公司在全国热带果蔬主产区完成了现代化工厂的产能布局，广西北海、海南定安、湖北荆门、四川攀枝花四大生产基地覆盖了国内主要热带水果种植带 [2] - 这一布局缩短了原料采购半径，降低了运输损耗，并通过"产地加工"模式将非标农产品转化为标准化原料制品 [2] - 海南工厂依托当地芒果、菠萝资源成为区域精深加工的核心枢纽，攀枝花工厂聚焦金沙江干热河谷特色水果拓展了产品多样性 [2] 环保与可持续发展 - 各工厂均配备污水处理系统，采用"AO二级生化处理工艺"，确保废水达标排放 [3] - 果皮果渣通过合作养殖、有机肥生产等方式实现资源化利用，废气零排放与低噪设备的应用最大限度降低了对环境的影响 [3] - 海南达川、田野农谷等子公司通过能源管理、职业健康安全等体系认证，体现了企业对生态与社会责任的重视 [3] 政策支持与行业趋势 - 作为农业产业化国家重点龙头企业，公司受益于乡村振兴、西部大开发等国家战略 [3] - 在海南自贸港政策下，加工增值免税等优惠有助于提升成本竞争力 [3] - 行业整合加速背景下，公司凭借产能布局、研发实力与客户资源持续扩大市场份额 [3] - 未来公司计划通过募投项目扩产海南基地，并深化与下游品牌的合作，巩固在热带原料果汁细分领域的领先地位 [3]

公司概况 - 田野股份成立于2007年 主要从事热带果蔬制品的研发 生产和销售 主要产品包括原料果汁 速冻果蔬 鲜果等 [2] - 公司是奈雪 茶百道 蜜雪冰城等知名连锁茶饮品牌的原料果汁主要供应商 也是农夫山泉 可口可乐 娃哈哈等食品饮料企业的供应商 [2] - 2023年公司在北交所上市 [2] - 2024年10月入选《2024胡润中国餐饮供应链Top100》榜单 [3] 财务数据变动 - 2024年业绩快报显示 公司实现营业收入4 95亿元 同比增长7 63% 利润总额3407 73万元 归母净利润2858 51万元 [3] - 正式年报数据修正为 营业收入4 94亿元 同比增长7 34% 归母净利润965 47万元 同比减少71 07% 利润总额1420 52万元 同比下降61 13% [3] - 差异原因包括新增减值准备1225 26万元 调减主营业务收入135 33万元 调增主营业务成本164 29万元 增加信用减值准备400 25万元 合计导致利润总额减少1925 13万元 [3][4] 内控问题与处分 - 公司未及时披露业绩修正公告 且未披露业绩预告 因此受到交易所纪律处分 董事长姚玖志 财务负责人张雄斌被通报批评 [1][5] - 2024年财务报告被中兴华会计师事务所出具保留意见的审计报告 内控报告被出具否定意见 [1][5] - 公司存在重大内控缺陷 已启动自查程序 但问题尚未解决 [5][6] - 因财务报告内控被出具否定意见 公司需每月披露整改进展 直至问题解决或股票被实施退市风险警示 [6] 其他事件 - 公司董事兼总经理单丹涉嫌短线交易 被中国证监会立案调查 [4]

公司治理问题 - 公司董事兼总经理单丹因涉嫌短线交易被证监会立案调查，拟被处以10万元罚款 [1] - 审计机构对公司2024年财务报告内部控制出具否定意见，涉及销售收入商业合理性及出资人资金未到位等问题 [3] - 若连续两个会计年度财报内部控制被"非标"，公司股票交易将面临退市风险警示 [3] 财务表现 - 2024年归母净利润修正为965.47万元，较修正前减少1893.05万元（降幅66.22%） [3] - 2023年营收4.6亿元（同比降2.33%），归母净利润3337.81万元（同比降37.69%） [5] - 2024年营收4.94亿元（同比增7.34%），但归母净利润965.47万元（同比降71.07%） [5] - 2024年一季度归母净利润降幅达47.89% [5] 客户结构变化 - 前五大客户销售占比从2022年75.53%降至2024年51.02% [6] - 沪上阿姨从2022年前五大客户名单中消失，奈雪的茶从第一大客户退居第二 [6] - 茶百道取代奈雪的茶成为2023年半年报第一大客户 [6] 行业竞争环境 - 新茶饮行业进入存量竞争阶段，2022年全国门店数量约48.6万家（同比增28%） [4] - 头部茶饮品牌自建供应链（如奈雪的茶承包草莓园、蜜雪冰城自建柠檬基地）加剧原料供应商竞争 [4] - 原料果汁加工行业存在国投中鲁、安德利、海升果汁等强力竞争对手 [6] 经营挑战 - 下游预包装果汁饮料需求增长乏力，客户价格敏感度提高导致毛利率下降 [5] - 新茶饮行业存在进入门槛低、竞争压力大、存活率低等餐饮行业共性问题 [6] - 专家指出公司治理结构不完善、客户集中度高是业绩下滑的重要原因 [7]

内部控制问题 - 公司因财务报告内部控制重大缺陷被中兴华会计师事务所出具否定意见审计报告，可能被北交所实施退市风险警示 [2] - 公司自查发现虚增采购金额855.34万元，并存在提前支付工程款项等不合规行为 [5][6] - 公司更正2024年财报数据，调减收入135.33万元，调增成本164.29万元，新增减值准备1225.26万元，导致利润总额减少1925.13万元 [3] 管理层问题 - 公司董事兼总经理单丹因涉嫌短线交易被证监会立案调查，其女儿在6个月内买卖公司股票构成违规 [10] - 公司已调整关键岗位人事，加强财务和审计部门人员配置，提升合规意识 [6][7] 财务表现 - 2023年公司营收4.60亿元同比下滑2.33%，净利润3337.81万元同比下滑37.69% [8] - 2024年营收4.94亿元同比增长7.34%，但净利润965.47万元同比大幅下降71.07% [9] - 毛利率下降主要由于客户流失、价格敏感度提高及行业竞争加剧 [9] 行业竞争 - 新茶饮行业增速放缓进入存量竞争阶段，头部品牌自建供应链对公司形成冲击 [8][9] - 原料果汁加工行业竞争激烈，面临国投中鲁、安德利等上市公司竞争 [8] - 水果原料行业面临终端需求变化、成本压力、货源稳定性等多重挑战 [10] 募投项目进展 - 海南达川热带特色产业扩产项目延期至2025年3月投产 [9] - 海南自贸港智能工厂项目延期至2026年12月并更名 [10]

发行相关 - 初始发行股票数量为5000万股，行使超额配售选择权后为5750万股[10][47] - 每股发行价格为3.60元/股，发行后总股本为32000万股，全额行使超额配售选择权后为32750万股[10] - 发行底价由5.00元/股调整为3.60元/股[45][46][74] - 发行股数占发行后总股本比例为15.63%（未行使超额配售选择权）或17.56%（全额行使超额配售选择权）[47] - 战略配售发行数量为2500万股，占超额配售选择权行使前发行总量的50.00%，占全额行使后发行总股数的43.48%[48] 业绩数据 - 2022年1 - 9月公司实现营业收入35881.98万元，较上年同期上升0.22%[27] - 2022年1 - 9月归属于母公司股东的净利润4202.55万元，较上年同期下降23.30%[27] - 2022年1 - 9月公司经营活动产生的现金流量净额为3586.94万元，较上年同期下降69.93%[27] - 2022年1 - 6月公司营业收入2.12亿元，2021年度为4.59亿元，2020年度为2.66亿元，2019年度为2.90亿元[44] - 2022年1 - 6月公司毛利率为28.81%，2021年度为29.16%，2020年度为26.48%，2019年度为27.04%[44] - 2022年1 - 6月公司净利润2386.20万元，2021年度为6517.76万元，2020年度为2100.17万元，2019年度为2432.09万元[44] 资产数据 - 截至2022年9月末公司资产总额为128312.21万元，较上年末增加5.99%[27] - 截至2022年9月末公司所有者权益为97059.83万元，较上年末增加4.53%[27] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为5059.32万元、8686.07万元、13422.57万元和16604.79万元，占总资产比例分别为5.05%、8.90%、11.09%和13.13%[17] - 2022年6月30日公司资产总计12.65亿元，2021年12月31日为12.11亿元，2020年12月31日为9.76亿元，2019年12月31日为10.03亿元[44] - 2022年6月30日公司股东权益合计9.52亿元，2021年12月31日为9.29亿元，2020年12月31日为7.68亿元，2019年12月31日为7.47亿元[44] - 2022年6月30日公司资产负债率（母公司）为20.71%，2021年12月31日为19.23%，2020年12月31日为18.95%，2019年12月31日为16.43%[44] 股权结构 - 截至招股说明书签署日，实际控制人姚玖志、姚久壮合计持股4801.40万股，持股比例17.78%，发行后持股比例将降低[20] - 截至招股书签署日，第一大股东姚玖志持股3207.12万股，占比11.88%[36] - 发行前姚玖志持股32071200股，占比11.88%；发行后持股不变，占比10.02%[131] - 发行前欣融食品持股28125200股，占比10.42%；发行后持股不变，占比8.79%[131] 风险提示 - 公司下游行业主要为食品饮料和新茶饮行业，存在食品质量与安全问题风险[14] - 公司原材料主要是热带果蔬，受多种因素影响，存在原材料供应风险[15] - 公司固定资产规模逐年提高，折旧增加，若产能释放不佳，存在盈利水平降低风险[18] - 公司新增产能若市场需求变化，存在产能过剩风险[19] - 新冠疫情可能对公司产品需求、原材料供应等方面产生不利影响[22] - 公司存在2022年全年不满足北交所第二套上市标准中营业收入增长率不低于30%要求的风险[25] 研发与技术 - 公司主要从事热带果蔬原料制品的研发、生产和销售，掌握四十多种果蔬加工工艺，拥有省级企业技术中心[42] - 公司掌握将四十多种热带果蔬加工成多品种原料果汁的技术和工艺，已取得相关发明专利6项、实用新型47项[58] - 公司与海南大学产学研合作，报告期内通过项目合作获得发明专利授权2项[67][68] - 公司与海南大学合作开展果渣综合利用项目技术攻关获发明专利1项[71] - 公司承担的“常温存储椰浆生产关键技术研究与应用项目”列入海南省重点研发计划现代农业项目并通过验收[71] 产能扩张 - 募集资金项目完成后，公司将新增椰子制品8千吨、风味糖浆1.2万吨、果蔬制品2.34万吨的产能[19][89] 其他 - 2021年11月主要客户奈雪の茶、沪上阿姨分别认购公司定向增发股票1200万股、100万股[24][82] - 报告期内公司对前五大客户销售收入占比分别为49.68%、44.61%、68.17%和74.77%[24][82] - 公司注册资本为2.7亿[35] - 公司证券代码为832023[35] - 有限公司成立于2007年1月23日，股份公司成立于2012年9月25日[35] - 公司挂牌日期为2015年2月13日[35] - 2021年公司进行一次股票定向发行，拟发行不超3000万股，每股3.22元，募资不超9660万元[106] - 本次发行认购对象8名，新增股东7人，共认购3000万股，认购资金9660万元[107]

发行相关 - 拟公开发行不超5000万股（未考虑超额配售选择权），不超5750万股（含行使超额配售选择权），超额配售不超750万股[10][48] - 每股发行价格不低于3.60元/股[10][48] - 发行股数占发行后总股本比例为15.63%（发行5000万股，未考虑超额配售选择权）或17.56%（发行5750万股，全额行使超额配售选择权）[48] 业绩数据 - 2022年1 - 9月实现营业收入35881.98万元，较上年同期上升0.22%[27] - 2022年1 - 9月归属于母公司股东的净利润4202.55万元，较上年同期下降23.30%[27] - 2022年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为3586.94万元，较上年同期下降69.93%[27] - 2022年1 - 6月，营业收入2.12亿元，毛利率28.81%，净利润2386.20万元[45] - 2020 - 2021年度营业收入分别为26621.39万元和45939.62万元，2021年营业收入增长率为72.57%[73] 资产数据 - 截至2022年9月末资产总额为128312.21万元，较上年末增加5.99%[27] - 截至2022年9月末所有者权益为97059.83万元，较上年末增加4.53%[27] - 报告期各期末，存货账面价值分别为5059.32万元、8686.07万元、13422.57万元和16604.79万元，占总资产比例分别为5.05%、8.90%、11.09%和13.13%[17] 产能相关 - 募集资金项目全部实施完成后，将新增椰子制品8千吨、风味糖浆1.2万吨、果蔬制品2.34万吨产能[19] 股权结构 - 截至招股说明书签署日，实际控制人姚玖志、姚久壮合计持有公司股份4801.40万股，持股比例17.78%，本次发行后持股比例将进一步降低[20] - 姚玖志直接持有公司11.88%的股份，姚久壮通过勐海茶业间接持有公司5.90%的股份[41] 技术研发 - 掌握四十多种热带果蔬加工技术和工艺，已取得发明专利6项、实用新型47项[59] - 与海南大学通过项目合作获得发明专利授权2项[69] - 与海南大学合作开展果渣综合利用项目技术攻关已获得发明专利1项[72] 客户与市场 - 下游行业主要为食品饮料和新茶饮行业，产品用于食品饮料[14] - 报告期内对前五大客户销售收入占比分别为49.68%、44.61%、68.17%和74.77%[24] - 2021年11月主要客户奈雪の茶、沪上阿姨分别认购公司定向增发股票1200万股、100万股[24] 风险提示 - 存在2022年全年不满足北交所第二套上市标准中营业收入增长率不低于30%要求的风险[25] - 产品同质化突出，面临激烈市场竞争[81] - 原材料受多种因素影响，存在供应风险[15] - 新冠肺炎疫情可能持续存在，部分地区管控措施或对公司产品需求、原材料供应等方面产生不利影响[22]