合作框架与背景 - 金钼股份与紫金矿业签署合作意向书 共同开发安徽金寨沙坪沟钼矿 双方均为金沙钼业股东（紫金矿业持股84% 金钼股份持股10%）[3][5] - 沙坪沟钼矿保有钼金属资源量210万吨 平均品位0.187% 其中钼金属储量110万吨 平均品位0.2%[5] - 合作目标为实现钼矿科学规范高效开发利用 意向书经公司第五届董事会第二十六次会议全票审议通过[4][18][19] 股权交易安排 - 紫金矿业拟以成本价（原受让价格加财务费用）向金钼股份转让金沙钼业24%股权 交易后紫金矿业（或关联企业）持股降至60% 金钼股份合计持股升至34%[5] - 若紫金矿业先将84%股权转让给关联企业 则由关联企业实施后续股权转让[5] - 金沙钼业运营及钼矿开发建设由紫金矿业主导[5] 产业链协同布局 - 双方同意由金沙钼业与金钼股份共同出资设立冶炼公司（金沙钼业持股49% 金钼股份持股51%）从事钼金属冶炼及深度加工业务 由金钼股份主导建设运营[6] - 金沙钼业按长协战略客户条件优先保障冶炼公司原料供应[6] - 合作强化公司产业链布局 符合发展战略和整体利益[2][11] 具有法律约束力的承诺 - 双方给予90日排他性磋商优先权 期间不得开展与意向书冲突的行为[6] - 金钼股份承诺不阻碍金沙钼业开发建设 并在增资、融资等事项上投赞成票[6][7][8] - 项目开发资金优先通过金融机构融资（股东按股权比例提供担保 年担保费率为1.5%）或股东借款（利率为同期LPR+1.5%与5%孰高）解决[7][8] 后续程序与不确定性 - 最终交易方案及价格需根据尽职调查、审计、评估结果协商确定 并履行决策审批程序[2][12] - 正式合作协议需经公司董事会审批 存在审议不通过风险[2][13] - 意向书除承诺事项外不构成法律约束 正式合同签订及时间存在不确定性[2][12]

合作框架 - 金钼股份与紫金矿业签署合作意向书 就安徽金寨沙坪沟钼矿开发达成初步意向 [1] - 紫金矿业拟以成本价向金钼股份转让部分金沙钼业股权 [1] - 股权转让完成后 紫金矿业（或其关联企业）持有金沙钼业60%股权 金钼股份合计持有34%股权 [1] 业务规划 - 双方计划共同出资设立冶炼公司 从事钼金属的冶炼及深度加工等业务 [1] - 该意向书为框架性约定 后续能否签订正式交易合同存在不确定性 [1]

核心观点 - 公司2025年上半年实现营业收入69.59亿元，同比增长5.55%，但利润总额18.19亿元同比下降8.73%，主要因增加高附加值产品原料储备导致加工板块销量下滑[4] - 钼产品价格总体稳定，国际氧化钼均价20.6美元/磅钼同比微跌1.0%，国内钼铁均价22.9万元/吨同比微涨0.4%[4] - 公司通过科技引领、市场开拓和成本管控等措施应对挑战，钼精矿产量完成年计划52%，钼铁产量创历史同期新高且完成年计划54.3%[4] 财务表现 - 营业收入69.59亿元，同比增长5.55%，完成年计划53.51%[4] - 归属于上市公司股东的净利润13.82亿元，同比下降8.27%[2] - 基本每股收益0.428元/股，同比下降8.35%[2] - 经营活动现金流量净额-7.09亿元，同比下降221.94%，主要因采购产品原料增加[2][4] - 研发费用1.47亿元，同比增长30.65%[2][4] - 总资产219.23亿元，较上年度末增长6.23%[2] 生产经营 - 钼精矿产量同比增长0.11%，钼铁产量同比增长12%[4] - 主钼产品单位加工成本较预算均有不同幅度降低[4] - 实现钼产品销售同比增长5.11%，新开发客户73家[5] - 香港华钼公司提级管理，国内外市场营销体系更加健全完善[4] 科技创新 - 在研项目77项，按进度完成76项，整体进度完成91.8%[5] - 22项"国之重器"项目有序推进，多个项目取得有效突破[5] - 低氧钼粉产业化项目解决全流程控氧难题，大规格钼合金顶头打通760kg生产工艺[5] - 高端靶材斩获批量订单，特殊规格钼粉、G6代靶材等新产品持续放量[5] 产业布局 - 拥有钼采矿、选矿、冶炼、化工、金属加工、科研、贸易一体化全产业链[6] - 钼精矿产能达到5万吨/年，生产3大系列30多种钼产品[6] - 掌控金堆城钼矿和汝阳东沟钼矿，参股安徽金沙钼业和吉林天池钼业[6] - 销量占世界钼市场份额12%以上，"JDC"品牌享誉全球[7] 重点项目建设 - 采矿场及排土场淋溶水处理项目污泥填埋场工程完成施工[6] - 金堆城钼矿总体采矿升级改造项目东北帮扩帮已全部完成[6] - 钼合金薄壁管材生产线建设项目场地基础施工完成50%[6] - 筹备钼基材料锻造、钼化工、钼金属等新产线建设[6] 公司治理 - 控股股东金钼集团报告期内增持公司股份1010.15万股，增持比例0.32%[10] - 近三年累计派发现金股利35.49亿元，年均现金分红比例47.84%[10] - 2024年度派发现金股利12.91亿元，分红比例43.28%[10] - 取消监事会设置，由审计委员会承接监事会职责[11] 行业地位 - 全球钼行业颇具影响力的钼专业供应商[3] - 拥有国内唯一专业从事钼及相关难熔金属研发的国家级企业技术中心[7] - 主持制修订国家标准、行业标准50余项，建立健全国内钼行业标准体系[7] - 与一批知名科研院所、跨国公司建立长期产学研合作关系[7]