建设项目概况 - 项目名称为多功能化间位芳纶基地项目，选址位于山东省烟台化工产业园泰和新材太原路厂区内 [1] - 项目主要内容包括：新建聚合装置、3条长丝生产线、2条短丝生产线、1条超临界CO₂染色生产线及配套环保工程，间位芳纶年产能为300吨 [1] - 在现有间位芳纶精制单元区域新建氯化铵干燥生产线，并改造现有固盐仓库东侧区域为立体仓库用于存储产品 [1] 建设单位及评价机构信息 - 建设单位为泰和新材集团股份有限公司，联系地址为烟台经济技术开发区黑龙江路10号，联系人孙经理 [1] - 评价机构为山东纵横德智环境咨询有限公司，通讯地址为山东省济南市历城区雪山路258号，联系人刘工 [1] 环境影响报告书查阅方式 - 环境影响报告书征求意见稿可通过网络链接查阅，纸质报告书可在环境信息公开后5个工作日内向建设单位索取 [2] - 公众意见表可通过网络链接下载，并通过信函、传真、电子邮件等方式提交 [2] 公众参与范围及时间 - 征求意见主要针对泰和新材周边公众，重点关注项目环境影响及污染防治措施等环保方面的建议 [2] - 公众提出意见的起止时间为公告发布后5个工作日内 [3]

公司业务与产品情况 - 氨纶价格与去年年底相比差别不大，行业价格有所下降，但公司产品品质提升，价格略有增长 [2] - 间位芳纶表现较好，量、收入、利润均增长，价格基本稳住，低端工业过滤领域价格稍微提升 [4] - 对位芳纶尚未完全稳住，但行业进一步杀价的动力不强，基本见底 [4] - 绿色印染方面有两种模式，广东数码印花模式市场推广较容易，烟台低污水、低能耗染厂模式技术尚不完善，计划转向数码打印、数码喷染方向 [5] - 芳纶涂覆产品已部分投产并批量交付，主要客户包括算力中心备用电源、特殊领域（高空、海里等）、电动工具及对安全性有要求的车企 [17] - 氨纶差别化比例目前10%，未来计划达到30% [11] - 间位芳纶和对位芳纶产能均为1.6万吨 [18] 成本与投资情况 - 宁夏地区整体成本比烟台低 [7] - 氨纶投资密度比同行高，主要因宁夏二期项目按当时标准设计，未对标最先进标杆，且投产过程中超期超投 [8] - 氨纶搬迁前产品为差别化，宁夏项目改为大批号低成本，导致调试周期偏长，出现等级品，成本偏高、售价偏低 [8] - 经营过程中对行情判断有偏差，库存控制不佳 [8] - 今年氨纶质量基本稳定，售价稍微提升 [8] - 宁夏项目使用了烟台利旧设备 [9] 行业与市场情况 - 氨纶行业2-3年内大的机会还看不到，扩产未完全结束，下游需求一般 [10] - 间位芳纶市场影响力较大，新产能投产对公司影响不大；对位芳纶市场影响力较低 [14] - 对位芳纶有新竞争对手进入，但对价格影响不是主要因素，还需看原有厂家销售策略 [16] - 芳纶系列产品正在做终端市场，为大型企业提供解决方案 [21] 新产品与研发 - 正在开发T2T收，目前在做中试线 [21] - 推广安全屋产品，尤其是国外市场，国内刚起步 [21] - 准备新能源电池运输解决方案，为电车运输提供防护罩 [21] - 纺织品回收技术为公司自主研发，正在抓紧建中试 [22] 财务数据 - 2025年一季度主营收入10.58亿元，同比上升9.45% [23] - 归母净利润1155.25万元，同比下降54.12% [23] - 扣非净利润281.4万元，同比下降58.95% [23] - 负债率48.99%，毛利率17.45% [23][24] - 近3个月融资净流入1.1亿，融券净流入1328.0 [24]

报告基本信息 - 调研日期为2025年07月09日 [1] - 调研行业为化纤行业 [2] - 调研对象是泰和新材 [9] - 参与调研的机构有国金证券、蓝泰基金等 [2][10] 产品情况 氨纶 - 价格与去年年底差别不大，行业价格下降但公司产品品质提升价格略有增长 [13] - 上半年情况稍好是因设备、技改等方面 [14] - 公司对产品进行梳理，优化改造工艺和装备，降低能耗 [17] - 宁夏成本比烟台低 [18] - 去年宁夏氨纶较差是因新工程投资密度高、项目投产超期超投、产品思路转变调试周期长、行情判断偏差库存控制不好等原因，今年质量基本稳定售价稍提升 [20] - 2 - 3年内大机会看不到，扩产未结束且下游一般 [21] - 差别化比例现在10%左右，未来计划达30% [22] 芳纶 整体情况 - 间位芳纶量、收入、利润增长，价格基本稳住，低端工业过滤领域价格稍提升；对位芳纶未完全稳住但杀价动力不强基本见底 [15] - 产能方面，间位和对位芳纶产能都是1.6万吨 [27] - 正常情况量有增长，主要看销售情况 [29] 盈利与竞争 - 间位芳纶盈利还可以，对位芳纶价格不太好今年有下滑 [23] - 芳纶产能规划喊得多但实际市场量不多，间位芳纶公司市场影响力大，对位芳纶影响力低 [23] - 对位芳纶新竞争对手进入可能影响价格，但不是主要因素，还要看原有厂家销售策略 [25] 涂覆进展 - 大线部分投产，产品批量交付，客户主要是对产品性能有要求、能给溢价的客户，如算力中心备用电源、特殊领域、电动工具、有电池厂的车企等 [26] 绿色印染 - 有烟台低污水低能耗染厂模式和广东数码印花模式，广东模式市场推广容易，烟台模式技术不完善且应用场景少，初步想法往数码打印、数码喷染方向转 [16] 公司发展重点 - 增量方面涂覆产品有可能上量 [30] - 存量方面，间位芳纶和芳纶纸巩固优势提升市占率，特别是海外市场；氨纶减亏，对位芳纶国外布局、提品质、补差异化品种；同时研究新一代工程技术 [30] 新品开发 - 未来可能做T2T回收，正在建中试线 [31] - 安防与信息事业群推安全屋，国外有需求，国内刚起步 [31] - 芳纶系列产品做终端，为大企业出方案 [31] - 准备新能源电池电车运输解决方案 [31] 技术来源 - 纺织品回收技术是自己研发，正在建中试 [33]

氨纶业务 - 氨纶价格与去年底差别不大，行业价格下降但公司产品品质提升，价格略有增长 [2] - 上半年氨纶情况稍好得益于设备、技改等方面 [2] - 公司对氨纶产品进行工艺和装备优化改造，降低能耗，投资密度高于同行，后期将降低 [2][3] - 宁夏氨纶整体成本低于烟台，去年宁夏氨纶较差是因新工程投资密度高、项目超期超投、产品策略调整及行情判断偏差等，今年质量基本稳定，售价稍提升 [3] - 氨纶差别化比例目前约 10%，未来计划达 30% [5] - 2 - 3 年内氨纶无大机会，扩产未结束且下游一般 [3][4] - 氨纶正常情况有量的增长，主要取决于销售情况 [7] - 氨纶要想尽办法减亏 [7] 芳纶业务 - 间位芳纶量、收入、利润增长，价格基本稳住，低端工业过滤领域价格稍提升；对位芳纶未完全稳住，但行业杀价动力不强，基本见底 [2] - 间位芳纶和对位芳纶产能均为 1.6 万吨 [7] - 间位芳纶盈利情况尚可，市场影响力偏大，新产能投产影响不大；对位芳纶价格不佳，市场影响力较低 [4][5] - 芳纶涂覆大线部分投产，产品批量交付，客户主要为对产品性能有要求、能给溢价的客户，如算力中心备用电源、特殊领域、电动工具、有电池厂的车企等 [5] - 间位芳纶和芳纶纸势头不错，要巩固优势，提升市占率，特别是海外市场 [7] - 对位芳纶要抓紧国外布局、提升品质、补上差异化品种，研究新一代工程技术 [7] 绿色印染业务 - 公司有烟台低污水、低能耗染厂模式和广东数码印花模式，广东模式市场推广容易，烟台模式技术不完善且应用场景少，初步想法向数码打印、喷染方向转变 [2][3] - 数码印花打印纯色难、花色易，只做印花市场不大，若能做纯色打印且成本低则有优势，需各方协同 [3] 其他业务及发展计划 - 未来可能开展 T2T 回收，正在建中试线，纺织品回收技术为自主研发 [7] - 安防与信息事业群推广安全屋，国外有需求，国内刚起步 [7] - 芳纶系列产品做终端，为大企业提供运维平台和方案 [7] - 针对电车运输问题准备解决方案 [7]

会议预告 - 第十八届高工锂电产业峰会将于2025年6月25-26日在常州举行，主题为"产业链格局重整 全场景应用共振" [1] - 2025高工新能源新材料产业大会将于2025年7月8-9日在成都举行，主题为"AI+新材料 引领能源变革" [1] 电池 - 宁德时代与中车株洲所签署2025年框架合作协议，共同推动储能产业高质量发展 [2] - 国轩高科乾元智储20MWh储能电池系统获超3GWh意向订单 [3] - 宁德时代与贝特瑞等在大连成立时代碳谷新能源公司，注册资本1000万元，业务涵盖新兴能源技术研发等 [4] - 赣锋锂业在青岛成立锂电回收公司，打造"回收-检测-梯次利用-再生利用"四位一体平台 [5] 材料 - 沣晟泰新材料年产6000吨间位芳纶项目一期投产，预计年销售额10亿元，利税3.5亿元 [6] 设备 - 冠鸿智能签约200MWh全固态电池生产线项目，推动干法电极技术产业化 [6] 海外 - Rock Tech Lithium获欧盟EIT原材料联盟80万欧元资助，用于优化锂转化工艺 [6] - Surge Battery Metals发布内华达北锂矿项目评估报告，预计总开采量2.05亿吨矿石，平均锂品位4016ppm，年均产碳酸锂当量8.63万吨，总成本约68.6亿美元 [10]

公司动态 - 内蒙古沣晟泰新材料有限公司年产6000吨间位芳纶项目（一期）投产，成为国内第三家、全球第五家实现间位芳纶规模化量产的企业 [1] - 项目总投资规模5.2亿元，采取分阶段实施策略：首期工程建成两条年产1500吨的生产线，总产能达3000吨，建设周期自2023年6月至2024年3月完成试车投产 [2] - 二期3000吨产能工程计划2024年6月启动建设，预计同年12月实现投产目标 [2] - 公司由内蒙古久晟实业（集团）有限公司控股，控股股东实为包头市九原区财政局全资持有，集团总资产规模达182亿元，年度营收规模突破13亿元 [2] 行业概况 - 间位芳纶作为特种纤维领域的战略材料，其全球产能规模位居特种纤维第二位 [3] - 材料具有独特的热稳定性（长期使用温度达200℃以上）、优异的阻燃特性（极限氧指数＞28）以及卓越的化学惰性 [3] - 已成为特种防护装备的核心基材 [3] 应用领域 - 应急防护类：森林消防灭火服、工业消防救援服 [4] - 高危作业防护类：石油石化焊接服、冶金炉前服、电力检修服 [4] - 工业安全类：危化场所防爆工装、矿山抢险防护装备 [4] - 形成覆盖全产业链的安全防护解决方案 [4]

高性能纤维产业背景及战略意义 - 高性能纤维具有特殊耐受能力，分为有机和无机两类，是航空航天、国防工业及战略性新兴产业的关键材料，体现国家综合实力 [2] - 日本、美国和欧洲长期垄断全球高性能纤维研发和生产，中国自2006年在政策支持下大幅缩短与发达国家差距 [2] 碳纤维 - 碳纤维含碳量超90%，具有轻质高强特性，在军用飞机中用量占比30%~40%，大型客机达15%~50% [3] - 2020年全球碳纤维需求量10.6kt，中国产能3.6kt居世界第二，但国产大飞机碳纤维用量不足15%且依赖进口 [3] 对位芳纶 - 全球对位芳纶市场寡头垄断，杜邦、帝人和可隆占全球产能90%，中国需求增长率10%远超全球平均水平 [5] - 2020年全球产能83.7kt，预计2022年达94.6kt，中国企业在光纤增强和防护材料领域需求旺盛但国产占比低 [5] 间位芳纶 - 杜邦占据全球50%市场份额，2020年市场规模63亿元，预计2026年达103亿元，年复合增长率7.3% [7] - 中国60%间位芳纶用于低端高温过滤材料，绝缘纸等高端领域性能仍有差距 [7] 超高分子量聚乙烯纤维（UHMWPE） - 全球产能从2011年30kt增至2020年80kt，中国贡献显著，45%用于防弹制品 [10] - 国内企业如江苏九九久产能达16kt/a，占全球3/4，但高端产品仍依赖进口 [64] 聚酰亚胺纤维 - 中国科学院长春应化所和江苏奥神突破干法纺丝技术，建成全球首条1kt/a生产线，性能优于国际竞品P84纤维 [67] - 国内年需求防护服用纤维约500t，消防救援防护服超20万套/年，市场空间广阔 [12] 碳化硅纤维 - 日本和美国垄断连续SiC纤维生产，中国面临技术封锁，但SiCf/SiC复合材料在航空发动机减重方面潜力巨大 [22] - 三代SiC纤维逐步接近化学计量比，耐温性能显著提升，但中国尚未实现工业化突破 [48][49] 国内高性能纤维发展现状 - 中国碳纤维T300级性能达国际水平，但T1000级尚未突破，设备依赖进口 [56] - 对位芳纶国产企业如中化高性能纤维和泰和新材加速扩产，2025年需求预计达30kt [59] - UHMWPE纤维产能超60kt/a，占全球75%，但高端市场仍被DSM和霍尼韦尔主导 [64] 国际竞争格局 - 美国主导黏胶基碳纤维和芳纶，日本擅长聚丙烯腈基碳纤维，欧洲纺丝装备领先 [26] - 俄罗斯芳纶Ⅲ技术领先，Armos纤维已用于洲际导弹发动机壳体，性能超欧美同类产品 [36]

对位芳纶项目与行业分析 - 宁夏泰和芳纶纤维规划建设1 2万吨/年防护用对位芳纶项目 旨在打破国外设备限制 实现国产化生产 产品将主要用于国防特种防护设备制造[1] - 对位芳纶具有高强度（钢材的3倍）、高模量（聚酰胺纤维10倍以上）、耐高温（260℃保持65%原始强度）等特性 下游应用涵盖国防、工业制造、交通运输及新能源领域[1] - 全球对位芳纶产能集中于杜邦（3 5万吨/年）、日本帝人（3 2万吨/年）等国际企业 国内泰和新材以1 6万吨/年产能排名全球第三 中化国际（8000吨/年）、平煤神马（4500吨/年）等紧随其后[2] 泰和新材产能与技术优势 - 公司同时拥有间位芳纶（17000吨/年）和对位芳纶（16000吨/年）产能 其中对位芳纶主要布局宁夏宁东基地 间位芳纶集中于烟台生产基地[3] - 配套产业链包括芳纶纸（合计产能3000吨/年）及核心原料间苯二甲酰氯（名义产能0 6万吨/年） 形成上下游协同优势[3] - 依托国家芳纶工程技术研究中心 产品广泛应用于航空航天、信息技术等高技术领域 对位芳纶产能国内第一[2][3] 生物基材料行业会议动态 - 第十届生物基展览将展示1000+创新产品 同期举办终端品牌需求对接会（包装、纺织面料、汽车专场）及专家技术合作交流专场[19] - 关键论坛议题包括HMF-FDCA-PEF产业链、生物基尼龙发展建议、国际可持续认证标准等 涉及中石化、清华大学、中国科学院等机构研究成果[27][28][29] - 汽车专场聚焦生物基材料应用 议题涵盖软木皮革内饰、生物基聚碳酸酯DURABIO特征 参与方包括广汽研究院、蔚来汽车、三菱化学等企业[33][35][36] 国际合作与技术创新 - 芬兰投资署将分享可持续发展创新经验 韩国生物塑料协会探讨产业挑战 荷兰总领事馆介绍生物经济转型政策[43][44] - 生物基皮革专场讨论规模化量产与低碳循环 上海贻如生物、璞然维生物等企业展示菌丝体材料及植纤面料技术[45][46] - 合成生物技术应用成为焦点 微构工场展示PHA产业化落地 聚维元创开发秸秆糖生物合成平台[27][37]

间位芳纶情况 - 行业格局：去年两家新进入者，对公司基本无影响 [2] - 价格：均价取决于产品结构，同比无大变化 [2] - 出货量：计划两位数增长 [2] - 产能：一万六 [2] - 下游需求：防护服更新需求无明显增长，全球需求个位数增长，供给略多于需求 [2][3] - 政策：石油、化工、天然气、电力、冶金行业强制更新防护服，政策建议夏装一年、春秋装两年更换，非强制，正常穿三到五年问题不大 [3] - 新应用场景：本体膜，应用于绝缘领域（与 PI 膜竞争、用于变压器）和大数据存储（验证周期长，可出货但体量不大） [3] - 提价：视情况而定 [3] - 杜邦反垄断调查：直接调查产品无芳纶，对市场心态可能有影响，国内芳纶非垄断 [3] 对位芳纶情况 - 产能：一万六 [4] - 竞争对手：部分竞争对手有扩产 [4] - 技术来源：公司自主研发，行业技术来源较多 [4] - 需求量：约九到十万吨，高于间位芳纶，年增速个位数 [4] - 行业过剩度：单纯看产能一直过剩 [4] - 24 年出货量：芳纶不到两万吨 [4] - 下游应用：约 40%-50%用于光缆，价格偏低；约 20%用于汽车领域；航空胎、自行车胎有应用，轿车应用较少；输送带领域有进展但总体体量不大，终端客户集中度高，客户有需求，产品价格贵但寿命长 [4][5] 氨纶情况 - 一季度情况：春节后小幅提价，销量同比增长，亏损额未扩大，单吨盈利情况改善 [5] - 提价难度：行业提价难，因企业心不齐且产能多，都想提升负荷 [5] - 现金流亏损：去年公司亏现金流，大部分企业应都亏损 [5] - 开工率：烟台一万五产能开工率高于宁夏 [5] 绿色印染情况 - 工厂情况：烟台染厂和佛山数码打印工厂，数码打印工厂正常，烟台染厂规模大但负荷未起来 [5][6] - 重点方向：染色色牢度问题，部分颜色色牢度不佳但有抑菌特色；适用于竹纤维等传统染色技术染不好的领域 [6] 芳纶涂覆情况 - 验证情况：去年约十家完成验证，部分急客户用中试线生产 [6] - 下一步：验厂、商务谈判 [6] - 订单情况：生产性订单不多，大线未调好 [6] - 大线调试：原计划六月底调好一两条，调试需根据客户需求改造设备、调整参数，且会遇到中试线未有的问题 [6]

公司业务板块 - 公司有四个业务板块，分别为围绕衣需求的先进纺织事业群（氨纶、绿色印染、智能穿戴等）、安全防护和信息技术事业群（间位、对位、芳纶深加工及检测公司）、新能源事业群（芳纶纸、锂电隔膜）、化工（已建成芳纶原料间苯二胺，其他原料规划中） [2] - 氨纶、对位芳纶、芳纶纸国内首家，芳纶系列国内领先，间位、芳纶纸全球第二，对位全球第三，氨纶国内和全球排第五 [2] 氨纶业务情况 - 行业近两年需求两位数增长，但产能扩张更快，价格处历史低点，多数企业亏损甚至亏现金流，主因是供需及原料MPTG价格创新低 [3] - 公司去年氨纶业务亏损，今年目标减亏并争取现金流为正 [3] - 产能扩展高峰基本过去，今年增速不确定，与四季度比价格变化不明显，再下跌空间不大 [6] - 通过优化产品结构、改造产线生产差异化品种减亏，如超细旦、彩色、抑菌防臭、防静电品种表现尚可 [6] - 今年一季度销量两位数增长，盈利略有好转 [6] 芳纶业务情况 - 芳纶是主要利润来源，间位芳纶竞争力强，与全球龙头产品质量相当，与国内同行相比成本低、质量好，国内市占率约70% [3] - 对位芳纶与国外同行在体量和产品稳定性上有差距，但优于国内同行，去年价格跌幅较大，当前国内同行赚钱难，继续降价动力不足 [3] - 间位芳纶价格基本稳住，低端工业过滤领域去年下半年稍有涨价，对位芳纶价格有待观察，有稳住可能 [3][4] 芳纶纸业务情况 - 市场格局较好，销量、收入和利润增幅大，国外大公司份额约40%-50%，高于公司 [3][6] - 公司芳纶纸价格比国际龙头低20%-30%，通过优化品质、提升影响力、改变客户心态等手段抢占份额 [7] - 远期规划产能超国外龙头，依托湿法无纺布和高压定型技术平台拓展其他业务 [7] - 今年一季度量同比和环比均上升，创历史新高，进入良性循环，需求来自电气绝缘、航空蜂窝、新能源领域 [7] - 今年目标产量增量20%-30% [8] 其他问题回复 - 抢美国出口对公司无明显直接影响，因公司直接出口美国很少 [4] - 宁夏管理层调整基本完成，后续看业绩 [7]