饮料市场整体表现 - 饮料市场全渠道销售额在9月同比下滑9%，其中线下渠道销售额同比下滑10.4% [1] - 我国软饮料产量在2025年7月、8月、9月分别同比下滑0.17%、6.79%、10.12%，下滑幅度逐月加大 [4] 主要公司业绩表现 - 统一企业中国三季度整体收入同比基本持平，其中饮料业务收入同比下滑低个位数 [2] - 统一企业中国食品业务收入同比增长中低个位数，五元以上产品营收占比创新高，其他业务收入同比增长约100% [2] - 统一企业中国饮料业务中，阿萨姆表现稳定，果汁品类压力较大，焕神、双萃等产品实现收入双位数增长 [2] 行业竞争与外部影响 - 饮料业务收入下滑受到外卖平台价格战及行业竞争影响 [2] - 三季度台风暴雨天气较多可能对饮料销售产生影响 [5] - 外卖补贴已过高峰期，市场竞争态势正走向可控 [5] 替代品冲击 - 现制茶饮对包装类液态奶产品形成替代，导致其需求量面临压力 [3]

饮料行业整体趋势 - 饮料市场全渠道销售在9月同比下滑9%，其中线下渠道销售同比下滑10.4% [1] - 我国软饮料产量在2025年7月、8月、9月分别同比下滑0.17%、6.79%、10.12%，下滑幅度逐月加大 [2] - 行业面临压力部分归因于三季度台风暴雨天气较多以及外卖平台价格战的影响 [1][2] 统一企业中国业绩表现 - 公司三季度整体收入同比基本持平 [1] - 饮料业务收入同比下滑低个位数，主要受外卖平台价格战及行业竞争影响 [1] - 食品业务收入同比增长中低个位数，其中茄皇、老坛酸菜、满汉大餐等产品表现亮眼，五元以上产品营收占比创新高 [1] - 其他业务收入同比增长约100% [1] - 饮料业务中，阿萨姆表现稳定，果汁品类压力较大，海之言等品类整体表现可控，焕神、双萃等产品实现收入双位数增长 [1] 乳业市场替代效应 - 现制茶饮对液态奶产品形成替代，导致包装类液态奶面临压力 [1] - 整体液态奶需求量相对平稳，但包装类液态奶出现下滑 [1] 外部环境变化 - 外卖补贴已过高峰期，外卖大战正走向可控，多位餐饮市场高管强调此点，这对饮料市场可能构成利好 [2]

饮料市场整体表现 - 饮料市场全渠道销售额在9月同比下滑9%，其中线下渠道销售额同比下滑10.4% [1] - 2025年7月至9月，中国软饮料产量分别同比下滑0.17%、6.79%和10.12%，下滑幅度逐月加大 [3] - 统一企业中国三季度饮料业务收入同比下滑低个位数，主要受外卖平台价格战及行业竞争影响 [1] 主要饮料公司业务动态 - 统一企业中国三季度食品业务收入同比增长中低个位数，五元以上产品营收占比创新高，其他业务收入同比增长约100% [1] - 统一旗下阿萨姆奶茶表现稳定，焕神、双萃等产品实现收入双位数增长，但果汁品类压力较大 [1] - 伊利在业绩会上指出，现制茶饮对包装类液态奶产品形成替代 [2] - 日清食品2025财年三季度实现营业收入30.62亿港元，同比增长6.99%，净利润2.58亿港元，同比增长2.73% [25] - 农夫山泉上新"炭仌400ml原豆现萃系列"咖啡饮品 [27] - 华润啤酒与古越龙山联合推出「越小啤」系列新品，包括"陈皮柚子铺"和"青梅气泡岛"两种风味 [28] 乳制品与相关行业 - a2牛奶公司与中国农垦扩容战略合作，将进一步拓展a2新西兰原产高端乳品中的核心品类 [20] - 伊利金领冠宣称已搭建起横跨太平洋的"乳业桥梁" [31] - 简爱酸奶与茶力的小怪兽联合上新"甜种黄皮酸奶"和"日本柚子黄皮酸奶" [36] 餐饮与零售业 - CPE源峰向汉堡王中国注入3.5亿美元初始资金，计划将中国门店从约1250家拓展至2035年的4000家以上 [32][33] - 西贝自10月以来在全国多地累计闭店近10家 [34] - 海底捞冬季全国主推产品已上架，主打双料真香锅底及"真香家族"系列产品 [39] - 胖东来2025年合计销售额突破200亿元，比2024年全年销售额高出超30亿元 [44] - 来伊份在进博会上与多家全球食品巨头签署战略采购协议，总金额达2.5亿元人民币 [21][22] 咖啡与茶饮市场 - 瑞幸咖啡与云南省政府举行工作会谈，希望加强在原产地采购、生态种植等领域的合作 [37] - 星巴克在广东省限时上新两款特饮："莓莓风味抹茶星冰乐"和"海盐焦糖风味鸳鸯拿铁" [38] - if椰子水品牌拟设立首个中国区总部 [24] 零食与休闲食品 - 好丽友与海绵宝宝联合上新"香脆汉堡味好多鱼"，并推出"巧克力莓果味Q蒂蛋糕"和"巧克力莓果味蘑菇力"两款新品 [26][29] - 旺旺与一饭封神联合推出"玫瑰乳扇味夹心米果卷"新品 [30] - DQ与人气IP美乐蒂、酷洛米联名推出「甜心物语」系列新品及周边产品 [35] 电商与物流 - 市场监管总局指导京东、美团、拼多多等8家平台企业共同发起《网络食品交易第三方平台食品安全管理自律公约》 [40] - 美团首款AI IDE产品CatPaw开启公测 [41] - 京东计划于明年4月建设全球首个全无人配送站 [42][43] - 亚马逊在多个市场推出低价购物应用Amazon Bazaar [45] - 10月中国快递发展指数为475.5，同比提升2.4% [46] - 中国邮政开通郑州至东京全货机航线，计划每周执飞四班 [47] 农业与畜牧业 - 全国农产品批发市场猪肉平均价格为18.13元/公斤，较上周五下降 [14] - 罗牛山2025年1-10月累计销售生猪56.15万头，同比下降2.74%，累计销售收入10.33亿元，同比下降3.82% [15] - 圣农发展10月实现销售收入17.59亿元，同比增长11.09%，其中深加工肉制品板块销售收入同比增长43.04% [16] - 仙坛股份10月鸡肉产品销售收入5.03亿元，同比增长9.30% [17] - 晓鸣股份10月鸡产品销售收入5629.81万元，同比下降34.89% [18] - 民和股份10月销售商品代鸡苗2685.11万只，销售收入8960.31万元，同比分别增长34.43%和7.82% [19] 宏观与消费指数 - 2025年10月份全国居民消费价格同比上涨0.2% [9] - 2025年1-10月平均全国居民消费价格比上年同期下降0.1% [9] - 11月10日上证消费80指数报收5095.78点，涨幅1.49% [8] - 2025年度电影票房（含预售）突破450亿元 [49]

饮料市场整体表现 - 9月饮料市场全渠道销售额同比下滑9%，线下渠道销售额同比下滑10.4% [1][13] - 2025年7月至9月，中国软饮料产量同比下滑幅度逐月加大，分别为0.17%、6.79%和10.12% [3] 主要公司业绩表现 - 统一企业中国三季度整体收入同比基本持平，其中饮料业务收入同比下滑低个位数，食品业务收入同比增长中低个位数 [2] - 统一企业中国饮料业务中，阿萨姆奶茶表现稳定，果汁品类压力较大，焕神、双萃等产品实现双位数增长 [2] - 伊利公司指出包装类液态奶需求下滑，部分原因是受到现制茶饮等产品的替代影响 [2] 市场影响因素 - 外卖平台价格战及行业竞争对饮料业务造成影响 [2] - 三季度台风暴雨天气较多可能对饮料销售产生负面影响 [4] - 外卖补贴已过高峰期，市场竞争态势正走向可控 [5][6][7] 快消品大类市场对比 - 9月乳品市场全渠道销售额同比下滑16.8%，线下渠道销售额同比下滑21.3%，在主要快消大类中表现最弱 [13] - 个人护理品类表现最佳，9月全渠道增速达11.4%，但线下渠道仍下滑11.8% [10] - 零食品类9月全渠道销售额同比下滑9.1%，线下渠道销售额同比下滑14.4% [12]

饮料行业市场趋势 - 2025年9月饮料市场全渠道销售额同比下滑9%，其中线下渠道销售额同比下滑10.4% [1] - 统一企业中国2025年第三季度饮料业务收入同比下滑低个位数，主要受外卖平台价格战及行业竞争影响 [2] - 2025年7月至9月，中国软饮料产量分别同比下滑0.17%、6.79%、10.12%，下滑幅度逐月加大 [3] - 三季度台风暴雨天气较多对饮料销售产生负面影响 [4] - 现制茶饮对包装类液态奶产品形成替代，对乳业市场造成冲击 [2] 食品饮料公司业绩与动态 - 统一企业中国2025年第三季度食品业务收入同比增长中低个位数，五元以上产品营收占比创新高，其他业务收入同比增长约100% [2] - 日清食品2025财年前三季度营业收入为30.62亿港元，同比增长6.99%，净利润为2.58亿港元，同比增长2.73% [24] - 圣农发展2025年10月销售收入为17.59亿元，同比增长11.09%，其中深加工肉制品板块销售收入同比增长43.04% [16] - 仙坛股份2025年10月鸡肉产品销售收入为5.03亿元，同比增长9.30% [17] - 民和股份2025年10月销售商品代鸡苗2685.11万只，销售收入为8960.31万元，同比分别增长34.43%和7.82% [19] - 晓鸣股份2025年10月鸡产品销售收入为5629.81万元，同比下降34.89% [18] - 罗牛山2025年10月销售生猪7.15万头，销售收入为1.16亿元，2025年1-10月累计销售收入为10.33亿元，同比下降3.82% [15] - 胖东来2025年合计销售额突破200亿元，较2024年全年高出超30亿元 [42][43] 新产品与品牌合作 - 好丽友与海绵宝宝联合上新“香脆汉堡味好多鱼”，农夫山泉上新“炭仌400ml原豆现萃系列” [25][26] - 华润啤酒与古越龙山联合推出「越小啤」系列新品，包括“陈皮柚子铺”和“青梅气泡岛”两种风味 [27] - 好丽友上新“巧克力莓果味Q蒂蛋糕”和“巧克力莓果味蘑菇力”两款新品 [28] - 旺旺与一饭封神联合推出“玫瑰乳扇味夹心米果卷”新品 [29] - DQ与人气IP美乐蒂、酷洛米联名推出「甜心物语」系列新品 [34] - 简爱与茶力的小怪兽联合上新“甜种黄皮酸奶”和“日本柚子黄皮酸奶” [35] 餐饮与零售业发展 - CPE源峰向汉堡王中国注入3.5亿美元初始资金，计划将中国门店从约1250家拓展至2035年的4000家以上 [31] - 自2025年10月以来，西贝在多地累计闭店近10家 [32][33] - 海底捞冬季全国主推产品已上架，以双料真香锅为主打锅底 [38] - 星巴克在广东省限时上新两款特饮：“莓莓风味抹茶星冰乐”和“海盐焦糖风味鸳鸯拿铁” [37] - 瑞幸咖啡与云南省政府举行工作会谈，计划加强在原产地采购、生态种植等领域的合作 [36] 乳制品与上游合作 - 伊利金领冠已搭建起横跨太平洋的“乳业桥梁”，将前沿成果应用于系列产品 [30] - 新西兰a2牛奶公司与中国农垦控股上海有限公司扩容战略合作伙伴协议，拓展高端乳品核心品类 [20] 零售与渠道拓展 - 来伊份在进博会上与多家全球食品巨头签署战略采购协议，总金额达2.5亿元人民币 [21] - 第72家茅台文化体验馆在广州番禺开业 [22][23] - if椰子水拟设立首个中国区总部 [24] 物流与电商进展 - 2025年10月中国快递发展指数为475.5，同比提升2.4%，其中发展规模指数同比提升5.6% [45] - 中国邮政开通郑州—东京全货机航线，计划每周执飞四班 [46] - 京东计划于2026年4月建设全球首个全无人配送站 [41] - 亚马逊在多个市场推出低价购物应用Amazon Bazaar [44] - 美团首款AI IDE产品CatPaw开启公测 [40] 其他行业数据 - 2025年10月份全国居民消费价格同比上涨0.2%，其中食品价格下降2.9% [9] - 2025年11月10日全国农产品批发市场猪肉平均价格为18.13元/公斤，较上周五下降 [14] - 2025年度电影票房（含预售）突破450亿元 [48]

自动售货机行业现状 - 全国自动售货机存量从2016年24.6万台增长至2024年约189万台 预计2025年突破200万台[88][100] - 行业头部企业友宝近三年净利率分别为-7% -11% -12% 三年累计亏损8亿元[91][92] - 智能售货机成为饮料厂商移动广告牌 元气森林 农夫山泉等企业大量布局[73] 产品定价策略 - 自动售货机饮料价格显著高于传统渠道 500ml宝矿力售价10元 旺仔牛奶售价12元[14][15] - 普通超市3.5元阿萨姆奶茶在售货机售价8元 脉动饮料售价10元[10] - 价格标签被刻意隐藏 消费者需点击图标或在手机端查看价格[20][21] 消费行为分析 - 智能售货机采用"先取货后结算"模式 消费者刷脸开门即默认购买 关门后自动扣款[23][24] - 设备布点集中于写字楼 地铁口 电梯旁等高频流量区域 利用消费者急需心态促成交易[17][39] - 支付流程设计使消费者无法取消订单或申请退款[25][32] 技术演进与成本结构 - 新一代售货机应用AI视觉识别技术 运营成本较早期无人零售模式降低[71] - 场地租金与设备维护构成主要成本 人工智能系统实际运营成本高昂[93][94] - 亚马逊无人超市每1000笔订单需700次人工核查 部分国内企业采用摄像头监控结算 单笔成本0.09元[95][97] 行业发展历程 - 无人零售概念于2016-2017年爆发 全国累计落地2.5万个无人货架及200家无人便利店[58] - 行业因高货损率（普遍超10% 最高超60%）及运营成本问题在2018年陷入低谷[67][70] - 智能售货机作为折中方案重新崛起 兼顾成本控制与用户体验[72] 应用场景拓展 - 售货机商品品类从饮料零食扩展至黄金 潮玩 药品等细分领域[80][83][84] - 设备覆盖场景包括博物馆文创销售 医院医疗用品供应及公交车移动冰柜等[78][81][83] - 行业头部企业营收保持增长 2024年收益29.19亿元同比增长9.2%[92]