市场表现 - 8月28日三大股指早盘小幅拉升 数字经济板块持续上行 [1] - 数字经济ETF(560800)涨1.55% 中芯国际涨8.46% 北方华创涨3.67% 寒武纪涨3.42% [1] - 汇川技术 海光信息 豪威集团等成分股小幅跟涨 [1] 行业动态 - 光模块龙头密集披露2025年半年度报告 行业龙头整体业绩持续增长 [1] - 海外云服务厂商持续加大AI基础设施建设 资本开支呈现快速增长趋势 [1] - 国内互联网厂商对AI基础设施资本开支同样大幅增长 [1] - 国内政策层面对算力产业链不断加码 助推数字经济蓬勃发展 [1] 产业链分析 - 光模块成为通信行业最具成长性的细分赛道 [1] - AI算力需求爆发推动全球数据中心加速部署高速互联架构 [1] - 高端光模块需求快速上升 国内厂商在技术和成本上持续突破 [1] - 国内厂商全球市场份额正稳步提升 [1] 机构观点 - 算力行业投资进入白热化阶段 海内外CSP巨头资本开支向AI算力明显倾斜 [2] - 光通信及液冷等算力基础设施行情显示算力板块迎来成长春天 [2] - 中证数字经济主题指数(931582)囊括数字经济产业核心标的 体现高质量发展与自主可控产业链潜力 [2]

市场表现 - 数字经济板块持续上行 数字经济ETF(560800)上涨2.51% [1] - 成分股海光信息涨13.91% 中科曙光涨停 寒武纪涨8.85% [1] - 汇川技术 海康威视 豪威集团等个股小幅跟涨 [1] 人工智能产业现状 - 人工智能产业处于快速发展阶段 已渡过探索期和成长期 [1] - ChatGPT全球月活用户突破20亿 成为日常办公学习工具 [1] - 国内AI应用"豆包"日活用户超5000万 具备多模态交互能力 [1] - 职场应用"元宝"文档处理功能使用量环比增长200% [1] 行业前景 - 中国软件行业市场规模预计2030年突破3.5万亿元 [2] - 软件行业年复合增长率保持8%左右 [2] - 人工智能在软件行业发展中扮演不可或缺角色 [2] - C端AI工具正从尝鲜转向刚需 未来两年渗透率将进一步提升 [1] 投资标的 - 中证数字经济主题指数(931582)囊括数字经济产业核心标的 [2] - 鹏扬数字经济ETF(560800)为首只跟踪该指数的场内基金 [2] - 场外投资者可关注鹏扬中证数字经济ETF联接基金(015787/015788) [2]

8月22日，三大股指早盘持续拉升，其中数字经济板块大幅上涨。截止上午10:00，数字经济ETF(560800)涨4.05%。相关成分股中，海光信息涨 16.87%、寒武纪涨12.74%、中科曙光（603019）涨9.26%，北方华创（002371）、海康威视（002415）、中芯国际等小幅跟涨。(所列示个股信息 仅为展示指数成分股构成情况，取自市场公开信息，不构成任何的投资建议，也不代表本公司对任何股票做出的判断或倾向) 8月21日午间，DeepSeek官方宣布V3.1版本正式发布，带来多项重要升级。新版本采用混合推理架构，支持思考与非思考模式的自由切换，响应 效率显著提升，Agent能力也进一步增强。受此消息影响，近期算力、半导体等板块持续走强。 对此，国盛证券表示，当前算力板块迎来宏观、中观和微观三维共振。整个AI算力行业"算力基建投入→应用变现→垂类领域扩张→再投资"的逻 辑闭环再次得到强化，同时"算力优势→AI应用优势→市场优势"强调巨头算力军备竞赛紧迫性，两条逻辑链交叉印证下产业景气度清晰明确，算 力将成为未来重要资源之一。 风险提示：本处所列示信息仅用于沟通交流之目的，仅供参考，不构成对任何个股的 ...

市场表现 - 8月18日早盘三大股指小幅高开 数字经济板块持续上行 数字经济ETF(560800)上涨1.52% [1] - 成分股寒武纪上涨4.47% 海康威视上涨2.57% 中科曙光上涨1.93% 东方财富 豪威集团 中芯国际小幅跟涨 [1] - 上周创业板指单周上涨8.58% 上证指数上涨1.7%突破3700点 创近四年新高 [1] 行业动态 - 科技股表现突出 通信 电子 非银金融成为上周涨幅前三行业 [1] - A股自4月以来开启长达4个月趋势性行情 市场热度持续上升 [1] - 中证数字经济主题指数(931582)涵盖数字经济产业核心标的 体现自主可控产业链发展潜力 [2] 资金流向 - 7月以来A股在全球权益资产中赚钱效应突出 海外投资者持续提升A股配置比例 [1] - A股作为新兴市场重要资产 在非美元资产强于美元资产的逻辑下具有吸引外资潜力 [1] - 鹏扬数字经济ETF(560800)为市场首只跟踪该指数的场内基金 流动性佳 [2] 政策环境 - 美联储降息预期升温 为中国提供进一步货币政策空间 [1] - 数字经济板块发展顺应高质量发展目标 [2]

市场表现 - 三大股指早盘涨跌不一 数字经济板块持续上行 截至上午10:00数字经济ETF(560800)涨2.43% [1] - 成分股寒武纪涨12.28% 海光信息涨9.90% 中科曙光涨7.49% 北方华创、豪威集团、中芯国际小幅跟涨 [1] - 本周三大股指全线上攻 沪指收3683.46点创2021年12月以来新高 沪深两市成交额21509亿元突破2万亿大关 [1] 半导体行业动态 - 半导体板块全线走强 算力产业经历深刻变革 [1] - AI芯片功耗持续攀升及全球能效管控趋严推动算力基础设施向高能效演进 [1] - 液冷技术、CPO、先进封装等创新方案迎来黄金发展期 [1] 市场展望 - 乐观情绪下本轮行情尚未结束 今年A股市场呈现"增强版2013"特征 小盘和成长风格占优 [2] - 估值抬升与增量资金入市背景下指数波动可能加大 宽松流动性结合盈利修复及叙事扭转推动行情延续 [2] - 中证数字经济主题指数(931582)囊括数字经济产业核心标的 体现高质量发展目标与自主可控产业链发展潜力 [2]

市场表现 - 8月11日早盘三大股指小幅上涨 数字经济板块持续拉升 数字经济ETF(560800)涨1 01% [1] - 数字经济成分股表现突出 东方财富涨3 10% 寒武纪涨1 96% 海博思创涨4 97% 影石创新 科大讯飞 海光信息等跟涨 [1] 行业发展 - 我国数字产业呈现积极发展态势 为稳定经济增长 赋能千行百业作出重要贡献 [1] - 上半年高技术产业销售收入增长14 3% 其中高技术制造业占比从2020年15 3%提升至2023年上半年16 9% [1] - 制造业高端化 智能化稳步推进 上半年装备制造业和高技术制造业销售收入同比分别增长8 9%和11 9% [1] 后市展望 - 2025年四季度有望迎来国内外货币政策宽松共振 下半年国内货币政策将延续适度宽松主基调 [2] - 市场风险偏好逐步修复 股票市场资金面持续改善 中国优势及改革红利逐步显现 [2] - 新质生产力领域蕴含较多投资机会 中证数字经济主题指数(931582)囊括数字经济产业核心标的 [2] - 鹏扬数字经济ETF(560800)为市场首只跟踪该指数的场内基金 流动性佳 场外投资者可关注鹏扬中证数字经济ETF联接基金(015787 OF/015788 OF) [2]