西部证券指出，新能源发展驱动特高压技术迭代升级，近期平高电气成功研制全球首台800千伏80千安 断路器，为我国特高压发展提供关键装备支撑。电力市场化改革持续推进，云南、四川、江西、辽宁等 地深化新能源上网电价市场化改革，政策创新各具特色，促进新能源有序健康发展。商务部公布对锂电 池等材料出口管制新规，对能量密度≥300Wh/kg的锂电池设备及正极材料等实施出口管制，中长期看对 已有海外产能的企业形成利好。中国首个大容量钠离子储能电站扩容工程投运，标志着钠离子电池技术 应用取得进展。储能行业需求保持较好增长，但系统价格战不可持续。 机械ETF（516960）跟踪的是细分机械指数（000812），该指数从沪深市场中选取涉及工程机械、工业 自动化等子领域的机械设备行业上市公司证券作为指数样本，以反映特定机械制造领域内具有代表性企 业的整体表现。 （文章来源：每日经济新闻） ...

行业投资评级与核心观点 - 报告对电力设备与新能源行业持积极态度，核心观点为新能源发展驱动特高压技术迭代升级，电力市场化推进促使新能源有序健康发展 [1] - 特高压领域取得关键突破，平高电气成功研制全球首台800千伏80千安断路器，为电网安全提供关键装备支撑 [1] - 绿氢制绿甲醇项目取得进展，兴安盟与金风科技签订投资协议，将配套建设2GW风电项目和制氢工程，年产145万吨绿氢制绿甲醇 [1] - 钠离子储能技术实现应用突破，中国首个大容量钠离子电池储能电站——伏林钠离子电池储能电站二期扩容升级工程正式投运 [2] - AI技术发展推动数据中心需求，DeepSeek实现效率突破并下调API价格超50%，OpenAI推出更强模型GPT-5 Pro和Sora 2 [2] 市场数据与价格动态 - 欧洲新能源汽车市场表现强劲，9月主流十国新能源汽车销量31.7万辆，同环比分别增长34.6%和73.8%，渗透率达31.5% [9][10] - 德国9月新能源汽车销量7.3万辆，同环比+48.1%/+15.5%；英国销量11.1万辆，同环比+37.4%/+249.6% [12][14] - 锂电材料价格总体稳定，本周电池级碳酸锂价格7.36万元/吨环比持平，电池级氢氧化锂价格7.85万元/吨环比下降0.19% [30][32] - 镍钴价格环比上升，本周镍价1.53万美元/吨环比+0.62%，电解钴报价34.95万元/吨环比+4.80% [34][35] - 光伏产业链价格呈现上涨趋势，电池片价格上涨至每瓦0.29-0.32元，组件价格区间为每瓦0.61-0.83元 [47][48] 政策与行业动态 - 商务部对锂电池等材料实施出口管制，涉及能量密度≥300Wh/kg的锂电池设备及特定规格的正负极材料，11月8日起正式实施 [3][57] - 两部委发文治理价格无序竞争，明确重点行业可调研评估平均成本为定价提供参考 [4][64] - 印度对华光伏电池及组件征收反倾销税，税率为0%、23%、30%三档，期限3年 [4][65] - 多地深化新能源上网电价市场化改革，云南完成增量新能源项目竞价，光伏出清电价0.33元/千瓦时，风电0.332元/千瓦时 [72][73] 技术创新与项目进展 - 固态电池技术获重大突破，国内科研团队开发出可承受2万次反复弯折的柔性电池，能量密度提升达86% [59] - QuantumScape与康宁合作研发商用陶瓷隔膜，推动固态电池技术产业化 [63] - 广东北部湾海上风电项目陆上集控中心总规划容量18.9GW，用地面积25.5031公顷 [70] - 核聚变领域进展显著，BEST装置杜瓦底座完成交付，CRAFT环向场磁体线圈盒正式交付，国际聚变商业化进程加速 [77][79] 重点公司推荐 - 电力设备领域推荐思源电气、神马电力、公牛集团、国能日新、南网科技，建议关注特变电工、协鑫能科 [1] - 风电板块推荐金风科技、大金重工、东方电缆、中天科技，建议关注运达股份、海力风电 [1] - 储能行业推荐宁德时代、亿纬锂能、阳光电源、德业股份、华宝新能，钠电重点关注普利特 [2] - 电动车板块推荐欣旺达、豪鹏科技、尚太科技、科达利，固态电池推荐当升科技、三祥新材 [3] - 人形机器人板块推荐五洲新春、兆威机电、科达利，建议关注汉威科技、优必选 [3]