公司上市与市场地位 - 浙江海亮股份有限公司于2025年1月30日向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为中金公司和广发证券 [1] - 公司是全球领先的铜基材料解决方案供应商，产品包括暖通及工业铜加工产品、锂电及PCB铜箔产品、AI应用铜基材料解决方案及铝基产品等 [3] - 公司铜管出口量已连续17年位居中国第一，出货量连续六年位居全球第一 [1][4] 业务与产品 - 公司业务以多元化的铜加工产品为支柱，涵盖铜管、铜棒、铜排及铜管件，为暖通和工业应用提供热管理与电导解决方案 [3] - 公司战略性拓展产品矩阵至高增长新兴领域，如用于新能源汽车及储能系统的锂电池铜箔、消费电子PCB铜箔，以及AI应用铜基热管理解决方案 [3] - 公司专注于生产高性能电解铜箔，是锂电池不可或缺的负极集流体，以2024年出货量计，公司位居锂电铜箔市场全球第六，市场份额为3.6% [4] - 公司是中国首家在海外成功建设并运营大型铜箔生产基地的铜供应商，按2024年海外产能计算，在中国铜箔供应商中位居第一 [4] 生产与销售网络 - 截至2025年9月30日，公司在亚洲、欧洲、北美及非洲布局了23个生产基地 [3] - 公司已构建覆盖全球的销售网络，结合内部团队与经销商渠道，截至最后实际可行日期，已与遍布100多个国家及地区的约10,000名客户建立了长期关系 [5] 财务表现 - 2023年度、2024年度、2024年前九个月、2025年前九个月，公司收入分别约为757.36亿元、875.42亿元、681.18亿元、650.18亿元 [6] - 同期，公司毛利分别约为30.92亿元、29.03亿元、21.92亿元、24.85亿元，对应毛利率分别为4.1%、3.3%、3.2%、3.8% [7][8] - 同期，公司年/期内利润分别约为11.69亿元、6.24亿元、7.85亿元、9.31亿元 [9][10] - 2025年前九个月，公司收入为650.18亿元，营业成本为625.33亿元，经营利润为14.68亿元，期内利润为9.31亿元 [10] 行业概览 - 全球铜基材料行业市场规模由2020年的约2827.3万吨增长至2024年的约3184.3万吨，期间复合年增长率为3.0%，预计2030年将达到3692.7万吨，2024年至2030年复合年增长率为2.5% [11] - 全球暖通及工业领域铜加工产品市场规模从2020年的约426.9万吨增长至2024年的约476.8万吨，复合年增长率为2.8%，预计2030年将达到603.1万吨，2024年至2030年复合年增长率为4.0% [14] - 2024年欧洲与北美暖通及工业领域铜加工产品市场规模分别为132.7万吨和47.3万吨，预计2030年将分别增长至182.9万吨和64.0万吨，自2024年起复合年增长率约为5.5%和5.2% [14] - 2024年东南亚及印度暖通及工业领域铜加工产品市场规模为40.3万吨，预计2030年将达到65.0万吨，自2024年起复合年增长率为8.3% [14] - 全球锂电池及PCB铜箔市场规模从2020年的约73.5万吨增长至2024年的152.3万吨，复合年增长率为20.0%，预计2030年有望达到330.0万吨，2024年至2030年复合年增长率为13.8% [16] - 锂电铜箔市场规模从2020年的22.5万吨跃升至2024年的93.0万吨，复合年增长率为42.6%，预计2030年将达到246.6万吨，2024年起复合年增长率约为17.6% [16] - PCB铜箔市场规模从2020年的51.0万吨上升至2024年的59.3万吨，复合年增长率为3.8%，预计2030年将达到83.4万吨，复合年增长率约为5.8% [16] - 全球AIDC铜基材料解决方案市场规模从2020年的约3.5万吨增长至2024年的33.1万吨，复合年增长率高达75.4%，预计至2030年将达233.6万吨，复合年增长率约为38.5% [19] - 全球智能机器人领域铜基材料解决方案市场规模从2020年的约25.8万吨增长至2024年的34.8万吨，复合年增长率为7.8%，预计至2030年将达80.6万吨，复合年增长率约为15.0% [21] 公司治理与股权架构 - 董事会由十名董事组成，包括五名执行董事、一名非执行董事及四名独立非执行董事 [23] - 董事长、执行董事兼总裁为冯櫓铭先生，39岁，于2016年8月加入集团，2023年2月获委任为董事，负责制定集团整体战略规划及主持董事会事务 [24] - 执行董事兼副总裁为吴长明先生，49岁，负责集团业务发展及营销策略 [24] - 执行董事苏浩博士，33岁，负责集团海外业务的运营及管理 [24] - 执行董事何文天博士，34岁，负责集团新兴业务的运营及管理 [24] - 执行董事罗冲博士，35岁，负责集团新能源业务的监督及管理 [24] - 非执行董事王树光博士，40岁，负责集团新能源业务的战略规划及发展 [24] - 冯海良先生直接持股2.61%，通过海亮集团及浙江正茂持股27.23%，合计持股29.84% [26] - 海亮集团直接持股26.70%，通过浙江正茂持股0.54%，合计持股27.24% [26] - Z&P持股9.30%，其他A股股东合计持股60.85% [26]

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