科创人工智能ETF表现 - 科创人工智能ETF（589520）8月19日早盘活跃，盘中涨幅达1.25%，现涨0.96%，场内频现溢价区间，显示买盘资金强势 [1] - 成份股中凌云光、恒玄科技涨超4%，复旦微电、乐鑫科技涨逾2%，天准科技、芯原股份等跟涨 [1] - ETF前十大重仓股权重占比超67%，第一大权重行业半导体占比近50%，具备高弹性和进攻性特征 [5] 国产AI产业链投资逻辑 - 政策支持：科创板"1+6"政策及金融支持科创政策持续推进，高层提出在科创板设置科创成长层重点服务AI企业，科创板滞涨后或迎补涨行情 [2] - 技术突破：中国已发布1509个大模型（占全球3755个的40%），华为即将发布的AI SSD技术预计降低推理时延78%、提升单卡吞吐量67% [3] - 市场需求：中国AI核心产业规模从2017年180亿元跃升至2024年6000亿元，预计2030年突破1万亿元，2035年达17295亿元 [3] 行业布局方向 - 银河证券建议三条主线：①AIDC及算力配套设施 ②训推一体机及金融/政务AI云应用 ③端侧AI硬件及人形机器人产业化 [4] - 标的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，成份股为细分领域龙头，受益端侧AI化提速 [5] - 中信建投认为AI+成A股重要主线，行情或"由硬到软"扩散，重点关注端侧和应用领域增长 [3]

市场表现 - 早盘三大指数继续上行 盘中再度刷年内新高 沪指盘中一度站上3700点 [1] - 半导体 AI芯片等板块表现强势 涨幅居前 [1] - 科创芯片ETF富国（588810）盘中涨幅达4.2% 芯片龙头ETF（516640）盘中涨幅达3.72% 信创ETF富国（159538）盘中涨幅达3.65% [1] - 成分股寒武纪盘中涨超13% 海光信息涨超10% [1] 行业动态 - 我国在数字领域突破众多关键核心技术 集成电路形成覆盖设计 制造 封装测试 装备材料的完整产业链 [1] - 人工智能综合实力实现整体性 系统性跃升 人工智能专利数量占全球总量的60% [1] - 华为将于8月19日在上海举办数据存储AI SSD新品发布会 其AI SSD技术能大幅降低AI推理对HBM技术的依赖 推理时延最多可降低78% 单卡吞吐量预计提升67% [1] 产品分析 - 科创芯片ETF富国（588810）紧密跟踪科创芯片指数 选股范围聚焦于科创板芯片企业 具备更高弹性 [2] - 指数成份股在芯片设计 半导体设备和材料等芯片核心环节占比较高 科技含量和技术壁垒更高 [2] - 半导体设备作为半导体上游产业链关键组成部分 是国产替代最为迫切的领域之一 未来发展前景广阔 [2]

寒武纪股价表现 - 寒武纪股价盘中创868元新高，收盘报860元/股，总市值3598亿元，全天成交额113.55亿元，跻身A股成交榜第四 [1] 算力产业变革 - 算力产业正经历深刻变革，AI芯片功耗持续攀升和全球能效管控趋严推动算力基础设施向高能效方向演进，液冷技术、CPO、先进封装等创新方案迎来黄金发展期 [1] 算力产业链上涨四大因素 1. 英伟达对华销售政策疑出现松动迹象，可能获得向中国销售AI芯片的许可，刺激英伟达概念股集体走强 [1] 2. 北美云厂商资本开支爆发式增长，2025年上半年度谷歌、微软、亚马逊、Meta资本开支总计1593.84亿美元，同比大涨24.4%，二季度环比增长明显超市场预期 [1] 3. 全球AI大模型密集发布推高算力需求，OpenAI发布GPT-5大幅降低单位算力成本，Google/Anthropic等厂商带来模型更新，DeepSeek-R2可能本月发布 [2] 4. 国产算力产业链突破性进展，华为即将发布AISSD技术可降低AI推理时延78%，提升单卡吞吐量67% [2] 行业机构观点 - 中信证券认为AI持续强劲，半导体周期仍处于上行通道，泛工业接棒消费电子进入复苏阶段，AI仍是半导体产业最大驱动力 [2] - 银河证券建议聚焦人工智能主赛道，把握三条主线：国产算力底座等自主可控环节、海外算力基础设施建设企业、场景货币化能力预期兑现的AI+应用龙头 [3] 市场表现 - 科创人工智能ETF华宝（589520）场内价格涨1.22%，成交额5523.98万元，环比激增82% [3] - 科创人工智能ETF华宝单日吸金1785万元，近60日累计吸金8217万元 [3] - 该ETF前十大重仓股权重占比超67%，第一大权重行业半导体占比近一半，具备较强进攻性 [5]

算力板块市场表现 - 算力板块成为A股市场最亮眼的投资主线之一，AI芯片、AI服务器、光模块、液冷技术等硬件端表现抢眼 [2] - 寒武纪股价盘中创868元新高，收盘报860元/股，总市值3598亿元 [3] - 工业富联涨停续创历史新高，收盘报43.68元/股，单日成交额突破100亿元，总市值8675亿元 [3] - 光模块领域新易盛单日飙升15 55%至236 56元/股，中际旭创上涨11 66%至252元/股，天孚通信涨幅达9 69% [3] - 算力租赁概念杭钢股份涨停，并行科技大涨11 62% [4] - 液冷概念股南方泵业、永贵电器、鼎通科技等均涨超12%，金田股份、飞龙股份等多股涨停 [4] 算力板块驱动因素 - 英伟达对华销售政策松动、北美云厂商资本开支增长、全球AI大模型密集发布、国产算力产业链突破成为主要驱动因素 [2][6] - 英伟达可能获得向中国销售AI芯片的许可，刺激概念股走强 [6] - 北美云厂商谷歌、微软、亚马逊、Meta资本开支总计1593 84亿美元，同比大涨24 4% [7] - OpenAI发布GPT-5降低单位算力成本，Google/Anthropic等厂商也更新模型 [7] - 国产算力企业华为即将发布AISSD技术，可降低推理时延78%，提升单卡吞吐量67% [8] - 英维克、申菱环境实现液冷核心部件国产替代，进入英伟达、华为供应链 [8] 液冷技术发展 - 英伟达GB300芯片功耗达1400W，传统风冷无法满足需求，液冷成为必选项 [4] - 全球云厂商资本开支暴增直接转化为液冷设备订单放量 [4] - 2024年全球液冷市场规模突破500亿元，中国占比35%，预计2025年超2000亿元 [5] - 英伟达GB200机柜采用冷板式液冷设计，GB300机架架构也以冷板式液冷为主 [5] - 算力基础设施加速向高能效方向演进，液冷技术迎来黄金发展期 [5] 公司业绩预测 - 机构预测华丰科技净利润增长1479%，海兰信增长897%，科泰电源增长685% [8] - 仕佳光子、永鼎股份、宏和科技预计分别增长569%、489%、457% [8]

算力板块整体表现 - 算力板块于2025年8月13日全面爆发，成为A股市场最亮眼的投资主线之一，AI芯片、AI服务器、光模块、液冷技术为代表的硬件端表现尤为抢眼 [1] - 多只千亿市值股票齐创新高，包括寒武纪（总市值3598亿元）、工业富联（总市值8675亿元）、中际旭创、新易盛等 [1] - 算力租赁概念呈现强劲反弹，杭钢股份涨停，并行科技大涨11.62%，优刻得、鸿博股份、浙文互联等相关个股收涨 [2] 细分领域表现 AI芯片 - 寒武纪股价盘中创868元新高，收盘报860元/股，总市值3598亿元，尽管公司对市场传闻辟谣但投资者热情不减 [1] AI服务器 - 工业富联以涨停姿态续创历史新高，收盘报43.68元/股，单日成交额突破100亿元，总市值站上8675亿元 [1] 光模块 - "易中天"组合——新易盛单日飙升15.55%至236.56元/股，中际旭创上涨11.66%至252元/股，天孚通信涨幅达9.69% [2] 液冷技术 - 南方泵业、永贵电器、鼎通科技、方盛股份、欧陆通均涨超12%，金田股份、飞龙股份、淳中科技、兴瑞科技、大元泵业、中国长城等多股涨停 [2] - 2024年全球液冷市场规模已突破500亿元，中国占比达35%，预计2025年将超2000亿元 [3] 驱动因素 英伟达政策松动 - 市场传出英伟达可能获得向中国销售AI芯片的许可，刺激英伟达概念股集体走强 [5] 北美云厂商资本开支增长 - 2025年上半年度谷歌、微软、亚马逊、Meta资本开支总计为1593.84亿美元，同比大涨24.4%，二季度环比增长明显 [5] 全球AI大模型密集发布 - OpenAI发布GPT-5，大幅降低单位算力成本，Google/Anthropic等厂商也带来模型更新，市场传言深度求索的DeepSeek-R2可能发布 [6] 国产算力产业链突破 - 华为即将发布的AISSD技术可降低推理时延78%，提升单卡吞吐量67% [6] - 国内公司英维克、申菱环境已实现冷板、CDU等核心部件的国产替代，部分产品进入英伟达、华为供应链 [6] 机构预测 - 机构预测算力硬件六大细分方向中多只百亿以上市值个股今年业绩将高增长，华丰科技净利润预计增长1479%，海兰信预计增长897%，科泰电源预计增长685% [7]