行业核心观点与涨价驱动因素 - 全球存储产品自9月份以来迎来一波快速涨价 经销商反馈部分内存产品在两个月内价格上涨了3倍多 客户询价需实时刷新报价 [1] - 本轮涨价的根本原因是存储产品在AI浪潮中的角色发生转变 从AI部署中的成本部件转变为AI基础设施集约化发展中的战略性物资 随着大模型从训练迈向推理阶段 “以存代算”成为降本增效的核心路径 存储需求攀升 [1] - 集邦咨询预估2026年DRAM均价将同比增长58% 且此预估数字较为保守 回顾上一轮周期(2016-2018年)价格连续上涨约8至9个季度 预计本轮周期的持续时间有望更长 [1] - 多家券商研判存储行业将进入高景气长周期 国金证券认为存储超级大周期拉开帷幕 预计2026年全年处于供需偏紧状态 长城证券指出已有客户开始洽谈2027年供货协议 行业高景气度有望延续至2027年 [1] 产业链企业动态与业务进展 - 价格上涨已为产业链企业带来正向影响 企业短期毛利增长与涨价有至关重要关系 长期毛利的保持则与产品创新及进入更高端客户供应链体系更直接相关 [2] - 澜起科技作为DDR5国际标准牵头制定者 其DDR5内存接口芯片渗透率显著提升 内部子代持续迭代 第三季度DDR5第三子代RCD芯片销售收入首次超过第二子代产品 第四子代芯片开始规模出货 [2] - 深圳佰维存储科技在企业级领域产品处于高速发展阶段 已获得服务器厂商、头部互联网厂商及国内头部原始设备制造商的核心供应商资质并实现预量产出货 同时公司积极深化国产化生态布局 与国产服务器厂商达成战略合作 [2]

行业趋势：内存市场供应与价格 - 全球超级计算大会参会者普遍认为，对闪存和DRAM的高需求将持续推高价格[1] - 大会讨论围绕NAND和DRAM的供应短缺展开，这正导致内存价格飙升[1] - 内存供应依然紧张，NAND出现了与DRAM在10月开始的相同急剧涨价趋势，价格上涨非常突然，涨幅往往达到双位数，且在过去一个月中有时出现多次上涨[1] 主要市场参与者 - DRAM的主要市场份额持有者为SK海力士、三星、美光科技[1] - NAND产量最高的制造商包括三星、SK海力士、西部数据、英特尔以及美光科技[1] 量子计算发展动态 - 观察到商业界对量子计算及其多种技术路线的兴趣正在不断增加，相关公司包括IBM、富士通、D-Wave、IonQ、Quantum Computing、Qunova、IQM等[2] 超级计算机处理器竞争格局 - 全球性能最强500台超级计算机榜单有45个新进入者，但无一闯入现有前十名，预计明年情况将因美国能源部新项目而改变[2] - 在新进入榜单的系统中，AMD、英特尔和英伟达的处理器出现次数最多，Arm占据了新处理器中的10%[2] - 英伟达再次成为超级计算系统插槽的单一领先供应商，占据30个GPU插槽以及6个CPU插槽[2] - 英特尔共获得25个插槽（全部为CPU），而AMD获得18个插槽（14个CPU和4个GPU）[2]

上证指数表现 - 上证指数冲击3500点 盘中最高涨至3499 89点 收盘价为3497 48点 刷新今年以来新高 [1] - 深证成指涨1 47% 创业板指涨2 39% 沪深两市共4283只个股上涨 75只个股涨停 981只个股下跌 [1] 光伏概念板块 - 光伏概念板块整体收涨2 06% 460只成分股上涨 首航新能 艾能聚 阳光电源等涨超10% 通威股份 拓日新能 亿晶光电等涨停 [2][3] - 光伏设备 硅能源 BC电池等子板块大涨 光伏龙头ETF(516290)收涨5 41% 光伏ETF(515790)收涨5 26% [3] - 工业和信息化部召开座谈会聚焦光伏产业高质量发展 民生证券认为行业价格和盈利处于底部 看好供需改善带来的反弹 [3] 科技股表现 - 算力产业链活跃 PCB 光模块 铜缆高速连接等板块大涨 胜宏科技 新易盛 沪电股份 中际旭创等龙头股表现突出 [4] - 半导体产业链和消费电子板块大涨 催化因素包括龙头股中报业绩超预期及长鑫科技启动IPO进程 [4] 游戏板块 - 游戏板块整体涨幅2 77% 24只成分股中22只上涨 冰川网络涨超10% 巨人网络涨超6% 恺英网络 ST凯文涨超5% [5][6] - 华为宣布HarmonyOS游戏将亮相2025ChinaJoy 国家新闻出版署批准158款新游戏 创近两年单月新高 [5][6] - 浙江省出台支持游戏出海政策 中航证券认为行业进入"内容精细化+AI工业化+出海系统化"新阶段 [6]