数字基础设施建设 - 黑龙江省5G基站总量已达9.09万个，提前完成"十四五"规划目标，实现全省乡镇(含)以上城区、全部行政村及3A级以上重点景区主景区的全面覆盖 [1] - 10G-PON端口数达61.2万个，千兆用户超351.7万，城区乡镇以上千兆平台覆盖率实现100% [1] - 哈尔滨和佳木斯成功入选全国"千兆城市" [1] 互联网骨干直联点与网络质量提升 - 哈尔滨国家级互联网骨干直联点开通运行，减少跨区域流量绕转，网络延迟大幅降低 [2] - 互联网通信质量全面提升，吸引省外企业将数据节点设在黑龙江，哈尔滨成为东北亚地区重要的数字枢纽 [2] - 黑龙江省19265个NB-IoT基站构建的物联网网络，实现全省乡镇以上区域全覆盖，农村区域按需覆盖 [2] 数据中心与物联网发展 - 黑龙江省已建成30家数据中心，其中4家跻身国家级绿色数据中心，全省机架数突破10万大关 [3] - 中国联通、中国电信等集团级大型数据中心落户黑龙江 [3] - IPv6规模部署稳步推进，移动网络IPv6流量占比达65.54%，固定网络占比27.26%，家庭无线路由器支持率超50% [2] 数字化应用场景 - 大兴安岭地区村民用5G手机直播山货采摘，订单从全国各地飞来 [1] - 镜泊湖景区游客通过5G+VR设备沉浸式游览瀑布奇观，高清画面实时传输无卡顿 [1] - 哈尔滨平房区智能工厂使用NB-IoT物联网设备实时监测生产线数据，大庆油田通过物联网传感器远程控制抽油机启停 [2]

金融科技ETF表现 - 截至2025年5月29日，中证金融科技主题指数上涨0.37%，成分股格灵深瞳上涨2.69%，星环科技上涨2.65%，*ST汇科上涨2.35%，普元信息上涨1.90%，大智慧上涨1.48% [3] - 金融科技ETF最新价报1.16元，上涨0.35%，近1年累计上涨61.57%，涨幅排名可比基金1/3 [3] - 金融科技ETF近1年日均成交7764.42万元，盘中换手0.62%，成交573.74万元 [3] - 近2周规模增长1358.78万元，份额增长4700.00万份，新增规模与份额均位居可比基金1/3 [4] - 近10个交易日内有7日资金净流入，合计7818.91万元，日均净流入781.89万元 [4] - 杠杆资金持续布局，最新融资买入额259.52万元，融资余额4570.70万元 [5] 金融科技ETF历史表现 - 近1年净值上涨61.34%，居可比基金第一，指数股票型基金排名26/2821，居于前0.92% [5] - 自成立以来最高单月回报55.92%，最长连涨月数3个月，最长连涨涨幅113.16%，上涨月份平均收益率10.57%，年盈利百分比66.67%，历史持有3年盈利概率96.89% [5] - 成立以来超越基准年化收益0.57% [5] - 近1年夏普比率1.19 [6] - 今年以来相对基准回撤0.44% [7] 金融科技ETF费用与跟踪精度 - 管理费率0.50%，托管费率0.10%，费率在可比基金中最低 [7] - 近2年跟踪误差0.045%，在可比基金中跟踪精度最高 [8] 中证金融科技主题指数成分股 - 前十大权重股合计占比53.28%，包括同花顺(权重9.50%)、东方财富(9.01%)、恒生电子(7.47%)、润和软件(7.29%)、新大陆(4.34%)、东华软件(4.15%)、指南针(3.94%)、广电运通(2.90%)、银之杰(2.68%)、赢时胜(2.65%) [8][10] IPv6政策与行业影响 - 中央网信办等三部门联合印发《2025年深入推进IPv6规模部署和应用工作要点》，提出至2025年末实现IPv6活跃用户突破8.5亿，物联网IPv6连接数达11亿，移动网络IPv6流量占比提升至70% [3] - IPv6核心价值在于化解物联网设备规模从十亿级向百亿/千亿级跃迁时的终端连接需求，通过灵活化网络架构实现降本增效，商业化落地与产业价值重估有望加速 [4]

全球IPv6部署现状 - 亚太地区IPv6用户普及率突破50%，全球综合部署率接近40%，较五年前增长300% [2] - 中国IPv6部署率达45.16%，用户数量8.105亿全球第一，印度覆盖超6亿用户 [3] - 越南、泰国部署率突破50%，韩国、日本移动端IPv6流量占比超60% [3] - 美国IPv6部署率超50%，欧盟国家平均部署率达50%以上 [5] 区域政策与市场准入 - 马来西亚自2020年起强制要求终端设备、网络基础设施通过IPv6认证，临时认证机制将于2025年7月废止 [8] - 巴西2024年1月起将IPv6认证作为电信产品市场准入必备条件 [9] - 越南计划2026年实现IPv6-only，肯尼亚设立国家IPv6委员会推进基础设施迁移 [10] - 欧盟、东盟等区域将IPv6 Ready认证纳入市场准入规范，覆盖30余类产品 [11] IPv6认证与产业链 - 2024年全球新增IPv6 Ready认证设备1297款，同比增124%，认证总数突破3500项 [12] - 中国以1597项认证、2971款设备领跑全球，美国1100项、日本470项分列二三位 [12] - 家庭联网设备、工业终端等新兴品类认证占比不足15%，存在蓝海机会 [13] - 华为、小米等40多个厂家的近千款设备已通过IPv6测试，覆盖14个产品类别 [14] 企业战略价值 - IPv6认证可同步解锁多国市场准入资格，降低政策摩擦成本 [13] - 认证设备在国际采购中可获得更大溢价空间，尤其在政府招标项目 [13] - IPv6协议原生加密特性契合欧盟CRA、美国NIST等法规要求 [5] - 提前布局IPv6可规避后期协议栈改造风险，形成先发优势 [13]

报告核心观点 - 中短期内A股市场指数上下空间不大，投资者风险偏好难快速提升或下降，行业轮动快、赚钱效应不强且缺乏中短期主线，需从景气度变化或长期产业逻辑挖掘机会，科技成长、高端制造、新消费等具备中长期发展逻辑的行业值得持续重视 [7] 国内金融市场 - 上证指数收盘3387.57，涨0.21%；深证成指收盘10294.22，涨0.44%；创业板指收盘2065.39，涨0.83%；上证当月连续收盘2712.60，涨0.46%；沪深当月连续收盘3881.20，涨0.43%；恒生期货指数收盘30480.29，涨0.56% [2] 宏观消息 - 国家发改委不断完善政策工具箱，确保必要时及时出台实施 [4] - 央行召开金融支持实体经济座谈会，加力支持科技创新等领域 [4] - 中国与东盟十国全面完成中国 - 东盟自贸区3.0版谈判 [4] 行业最新动态 - 三部门深入推进IPv6规模部署，相关概念股有望站上风口，涉及烽火通信、中兴通讯等个股 [5] - 智能穿戴设备外骨骼机器人分支加速商业落地，涉及翔宇医疗、精工科技等个股 [5] - 四川加快实施省内首例脑机接口手术，行业商业落地前景可期，涉及创新医疗、诚益通等个股 [5] 上市公司聚焦 - 福田汽车与华为数字能源携手合作，加速重卡全面电动化 [6] - 创耀科技推动先进通信技术赋能智慧康养，具身智能康养机器人协同发展 [6] - 洲际油气全资子公司香港德瑞拟以680万美元向洲际资源增资 [6] - 九华旅游拟定增募资不超5亿元投建客运索道等项目 [6] 市场回顾及展望 - 5月21日市场全天冲高回落，三大指数小幅上涨，大小指数走势分化，权重股强、中小盘股普跌，沪深两市全天成交额1.17万亿，较上个交易日放量37.8亿，个股跌多涨少，超3600只个股下跌 [7] - 盘面上固态电池概念股集体大涨、黄金概念股活跃，机器人概念股展开调整 [7] - 公募新规、抢出口等对长期主线带来阶段性冲击，未来公募新规带来的欠配行业交易预计会告一段落，抢出口对实体形成支撑但地产拖累可能加大，降息后国内政策预期下降 [7]

宏观事件 - 以色列可能袭击伊朗核设施的消息推动现货黄金突破3300美元大关（5月9日以来首次），WTI原油涨幅一度扩大至3% [1] - 央行强调实施适度宽松货币政策，重点支持科技创新、消费、民营小微及外贸领域，要求用好存量和增量政策 [3] 行业政策与技术发展 - 中央网信办等三部门提出到2025年建成全球领先IPv6体系，目标包括：IPv6活跃用户8.5亿、物联网连接11亿、固定网络流量占比27%、移动网络流量占比70% [2] - 特朗普宣布"黄金穹顶"导弹防御计划，预计耗资数百亿美元，将构建基于太空的防御系统覆盖全美 [4] 市场热点与机构观点 - 谷歌发布支持同声传译的通用AI模型，开源证券认为多模态AI突破将加速端侧应用落地 [6] - 特斯拉计划6月推出无人驾驶出租车服务，东吴证券预测2030年Robotaxi市场规模达2000亿美元，占共享出行比例36% [7] - 全球宠物市场规模预计2025年突破3000亿美元，中信证券指出国内行业集中度提升空间大 [8] 公司动态 - 沪硅产业拟70.4亿元收购新昇晶投等公司少数股权 [9] - 宏景科技签署5.97亿元智算项目服务合同 [9] - 瑞芯微股东润科欣计划减持不超过2%股份 [10]

海外市场动态 - 美股三大指数集体下跌 道指跌0.27% 标普500跌0.39% 纳指跌0.38% 终结标普六连涨 [1] - 谷歌I/O开发者大会后股价下挫领跌科技巨头 量子计算股D-Wave涨近26% Wolfspeed盘后跳水超50% [1] - 中概指数两连跌但小米逆势涨超4% [1] - 避险情绪推动黄金盘中大涨2%突破3300美元 美油涨超2% 市场担忧以色列袭击伊朗核设施 [2] 科技巨头动向 - 马斯克宣布至少再担任特斯拉CEO五年 6月底Robotaxi将在得州奥斯汀试运营 xAI将继续采购英伟达和AMD芯片 [3] - 苹果计划在6月9日WWDC发布AI APP战略 允许第三方开发者接入大语言模型 [4] - 谷歌推出新款AI模型Veo 3 可同步生成视频和音频文件 [4] 医疗健康领域 - 首款阿尔茨海默病血液检测产品获FDA批准 开发商宣布下月在美上市 [5] 农业与贸易 - 巴西商业农场首次确诊高致病性禽流感 中国和欧盟暂停进口巴西禽肉产品 [6] 国内金融政策 - 多家银行同步下调定期存款和大额存单利率 部分产品降至"1字头" [7] - 1-4月证券交易印花税535亿元同比增长57.8% [8] - 中国4月黄金进口量同比猛增73%创11个月新高 [8] - 金融监管部门将召开科技金融政策发布会 强调支持科技创新等重点领域 [8] 科技产业规划 - IPv6部署目标明确：2025年末活跃用户达8.5亿 物联网连接数11亿 移动网络流量占比70% [8][12] - 浙江出台人工智能发展措施 目标2027年核心产业营收超1万亿元 智能眼镜等产品可获15%补贴 [9][11] - 北京拟规定公共停车场充电设施比例不低于10% [9] 资本市场动态 - 东方证券研判A股短期在3400点附近休整 中期震荡攀升趋势不变 [10] - 稀土行业6家企业获出口许可资质 涉及中科三环等上市公司 海外订单已开始执行 [13] - 城市更新政策获多维度资金支持 涉及中央预算内投资等四大渠道 [14][15] 上市公司公告 - 达瑞电子收购碳纤维材料企业维斯德80%股权 布局AI硬件领域 [16] - 杰华特3.19亿元收购天易合芯40.89%股权 强化信号链产品布局 [16] - 沪硅产业拟70.4亿元收购子公司少数股权 国家大基金二期将成重要股东 [17] - 宏景科技签署5.97亿元智算项目合同 [18] 市场异动个股 - 宠物经济概念股表现强势 天元宠物单日涨幅20.01% 中宠股份等跟涨 [19] - 五新修装因资产重组概念单日涨30% 佳合科技同步涨30% [19] - 华亚智能等公司面临市值解禁 欧福蛋业解禁比例达65.8% [21]

金融政策与宏观经济 - 中国人民银行行长潘功胜强调实施适度宽松货币政策，重点支持科技创新、消费、民营小微、外贸等领域，推动人民币国际使用和金融安全 [2] - 1—4月全国一般公共预算收入80616亿元同比下降0.4%，降幅较一季度收窄0.7个百分点，其中4月中央收入增长1.6%实现年内首次正增长 [3] - 4月税收收入同比增长1.9%实现月度由负转正，1—4月证券交易印花税535亿元同比大幅增长57.8% [4][5] 行业数据与趋势 - 4月全社会用电量7721亿千瓦时同比增长4.7%，1—4月累计用电量31566亿千瓦时同比增长3.1% [6] - 1—4月销量前十轿车企业共销售250.2万辆占总量68.7%，比亚迪、吉利等四家企业销量同比增长 [10] - IPv6部署目标明确：2025年末活跃用户达8.5亿，物联网连接数11亿，移动网络流量占比70% [11] 公司动态与资本运作 - 兆易创新拟发行H股赴港上市，潮宏基筹划H股发行，杰华特拟3.19亿元收购天易合芯40.89%股权实现控股 [13][13][13] - 沪硅产业拟70.4亿元收购新昇晶投等少数股权，中材节能子公司签署12.52亿元EPC合同 [13][13] - 威领股份控股孙公司2.2亿元竞得嘉宇矿业74.3%股权，红四方控股子公司拟14.9亿元投建化工新材料产业园 [13][13] 市场改革与监管动向 - 进口汽车摩托车"两证合一"试点扩大至黄埔海关提升通关效率 [7] - 国家发改委强调6月底前落地大部分稳经济政策，将整治内卷式竞争以维护市场秩序 [8][9] - 广发证券分析显示2025Q1国有行贷款增速高于总资产，股份行和农商行信贷增长承压 [14]

汇丽B市值退市风险 - 汇丽B(900939)5月20日收盘总市值2.90亿元，首次低于3亿元，若连续20个交易日低于该阈值可能被终止上市[1] - 公司拟斥资300万~600万元回购股份，价格不超过0.51美元/股[2] - 5月20日股价跌停报0.222美元/股，近5日累计跌24.49%，近30日累计跌55.6%[2] - 一季度营收381.44万元同比降0.24%，归母净利润124.89万元同比降37.99%[2] B股市场退市动态 - 2024年已有*ST凌云B、*ST锦港B公告退市风险，前者股价0.136美元/股(折合0.9805元)连续17日跌停，后者A/B股分别连续11日低于1元[4] - 年内3只B股退市：ST东旭B、建车B、凯马B，退市原因包括市值低于3亿元和股价低于面值[4] IPv6政策推进 - 三部门联合印发《2025年IPv6工作要点》，目标2025年末建成全球领先体系，具体指标包括活跃用户8.5亿、物联网连接11亿、固定/移动网络流量占比27%/70%[5][6] - 部署9大任务方向涵盖网络服务保障、终端设备连通、创新生态建设等[7] IPv6概念股表现 - A股相关概念股近30只，中国联通(1710.16亿元)、中兴通讯(1445.66亿元)、中科曙光(925.92亿元)市值居前[7] - 中国联通完成多地"IPv6+"2.0部署，中兴通讯研发投入超15年并获首批认证[7] - 板块年内平均涨13.45%，东土科技涨100.09%领跑，其主导6项国际标准发布[8] - 一季度14只概念股净利润正增长，星网锐捷(264.63%)、南凌科技(174.7%)增速突出[9] IPv6绩优股数据 - 华胜天成(111.29亿元)年内涨40.19%且扭亏1.48亿元[10] - 星网锐捷(117.37亿元)净利润同比增264.63%至0.42亿元[10] - 中国联通(1710.16亿元)净利润26.06亿元同比增6.5%[10]

政策规划 - 中央网信办、国家发展改革委、工业和信息化部联合印发《2025年深入推进IPv6规模部署和应用工作要点》，明确到2025年末全面建成全球领先的IPv6技术、产业、设施、应用和安全体系 [1] - 目标到2025年IPv6活跃用户数达到8.5亿，物联网IPv6连接数达到11亿，固定网络IPv6流量占比达到27%，移动网络IPv6流量占比达到70% [1] 技术发展现状 - 2024年全球IPv6综合部署率达到39.4%，亚洲和美洲地区部署率达到45%，大洋洲超过40%，欧洲超过30% [1] - 部署率超过40%的国家达到34个，增长超过30%，中国的IPv6用户数量在2024年增加了5500万 [1] 行业应用 - IPv6应用的规模化落地正在加快千行百业的数字化进程 [2] - 在智能制造领域，IPv6可以为园区、车间、产线的每一部摄像机分配单独的IP地址，确保海量超清视频高速汇集和调用 [2] - 在智慧医疗领域，IPv6为医院大量医疗器械、医疗设备的IP分配与在线化提供了可能，促进远程医疗发展 [2] - 在智慧城市领域，IPv6作为新一代电子政务网的构建底座，促进政务平台转型升级 [2] 相关公司 - 网宿科技从2013年以来持续积极支持国家推进IPv6工作 [3] - 先进数通技术专项解决方案包括SDN智能网络、IPv6升级改造、数据中心迁移工程等 [4]

基础设施建设 - 山西省计划推动信息基础设施从千兆向万兆网络升级 2025年底前实现热点场景5G-A网络覆盖[1] - 开展双万兆"晋"领行动 推进"双万兆"网络试点部署 重点在景区(云冈石窟 晋祠天龙山)和高校(山西大学 太原理工大学)进行5G-A升级[1] - 推动住宅小区和工厂开展50G-PON接入技术试点部署[1] 算力发展 - 优化中国算力平台(山西) 完善算力基础设施监测系统 开展算力态势感知监测试点[1] - 推进算力中心"单点提质" 组织算力强基"揭榜"工作 促进产业"串珠成链"[1] - 加快高速宽带网络建设 推动"连算成网" 支持企业参加"华彩杯"算力创新应用大赛[1] 融合应用 - 培育20个5G典型应用场景 打造10个三晋品牌5G工厂 推动"5G+工业互联网"深入园区[2] - 探索万兆光网在工业制造 智慧城市 智慧医疗等领域的创新应用[2] - 推动移动物联网从"万物互联"向"万物智联"发展 丰富IPv6应用场景[2] 绿色发展 - 深化电信基础设施共建共享 加快基站 数据中心节能改造[2] - 推广液冷等新技术 探索"算力+电力"协同发展模式[2] - 提升算力中心绿色低碳水平[2]