安踏体育收购与品牌全球化 - 安踏体育以15.06亿欧元（约合人民币123亿元）收购PUMA SE 29.06%的股份，成为彪马最大股东 [3][5] - 收购旨在填补安踏集团在专业运动与时尚跨界领域的短板，并利用彪马在欧洲、北美、中东、拉美市场的渠道基础和品牌心智，为安踏旗下品牌提供出海跳板 [5] TikTok Shop东南亚市场策略 - TikTok Shop东南亚跨境电商推出“春节不打烊”专项激励计划，鼓励商家提前备货 [5] - 激励政策分层：行业在管重点商家完成指定GMV、直播等任务，可获得$500激励，并有机会参与瓜分$20万券补；其他商家完成短视频发布、广告投流等任务，可解锁满减券、广告金等多重补贴 [5] Kimi AI模型海外发展 - Kimi公司的海外收入已超过国内收入，新模型K2.5发布后，全球付费用户实现4倍增长 [6] - 在Openrouter上，K2.5的排名已升至第三位，仅次于Claude Sonnet 4.5和Gemini 3 Flash [6] 锋物科技与众擎机器人合作 - 锋物科技与众擎机器人达成战略合作并成立合资公司，将锋物科技的算法与“物业大脑”能力嵌入众擎机器人 [6] - 合作计划构建“人+机器人”协同运营模式，并将成熟模式从物业场景延伸至居家服务、养老护理等领域，打造覆盖“社区-居家-养老”的全链条智能服务体系，并计划将方案推广至全国及北美、中东等海外市场 [6] 小米Redmi Note系列海外发布 - 小米在卡塔尔首都多哈Safari Mall成功举办Redmi Note 15系列新品发布会，起售价为759里亚尔，高配版本最高1649里亚尔 [7] - 此次发布进一步巩固了小米及Intertec集团与Safari Mall的战略零售伙伴关系 [7] 九识智能无人车海外运营 - 九识智能获得阿联酋无人驾驶车运营牌照，其RoboVan车队在阿布扎比哈利法经济区（KEZAD）内占地约93,000平方米的Metal Park智慧仓库开启常态化高频、重载作业 [7] - 公司已落地日本、韩国、新加坡等多个国家，加速拓展RoboVan在邮政、仓储、制造及城市配送等场景的应用 [7] 阿里速卖通海外市场增长 - 阿里旗下跨境电商平台速卖通AliExpress在美国、英国、德国、澳洲等多个发达国家市场跻身综合平台增速前10 [8] - 在美国市场，速卖通2025全年网站访问量同比增长18.7%，成为美国增速最快的十大平台之一 [8] 比亚迪海外电池工厂合作 - 比亚迪将与越南汽车制造商金龙汽车合作，在越南北中部地区投建一座投资额达1.3亿美元的工厂，专门生产商用电动机动车电池 [8] - 工厂建设资金由金龙汽车承担，比亚迪提供全方位的技术支持 [8] 贝泰妮集团旗下品牌出海 - 贝泰妮集团旗下核心品牌薇诺娜正式进入中东市场，在卡塔尔Doha Mall开设首个线下专柜，成为首个在卡塔尔完成注册的中国功效性护肤品牌 [8] 中国储能企业海外建厂热潮 - 埃及公司Kemet与楚能新能源签署协议，共同在埃及建立一座价值2亿美元的储能电池工厂，年产能为5GWh [9] - 阳光电源与埃及政府签署18亿美元合作协议，规划年产能10GWh，预计于2027年4月投产 [9] - 中创新航与葡萄牙政府签署投资协议，推进动力及储能用锂电池制造项目落地 [9] - 隆基绿能联合精控能源，与美国NeoVolta共同成立合资公司，并宣布将在美国佐治亚州彭德格拉斯建设电池储能系统生产基地 [9] 东鹏饮料港股IPO与外资投资 - 东鹏饮料港股IPO引入15家基石机构，认购总额超6亿美元，创下港股消费行业纪录 [10] - 卡塔尔投资局（QIA）作为基石投资者领投1.5亿美元，这是QIA首次作为基石投资者参与中国消费类企业IPO，也是其首次重仓中国消费赛道 [10] 阶跃星辰大额融资与AI应用落地 - 大模型公司阶跃星辰完成超50亿元人民币B+轮融资，刷新过去12个月中国大模型赛道单笔最高融资纪录 [10] - 融资将用于基础模型研发，加速AI+终端战略落地 [10] - 在手机领域，国内60%头部手机品牌已与阶跃达成深度合作，模型装机量超过4200万台 [10] - 在汽车领域，阶跃与千里科技、吉利合作推出搭载端到端语音模型的AgentOS智能座舱，量产车型吉利银河M9上市3个月销量接近4万辆，并已进军海外市场 [10] 工业自动化与机器人公司融资与出海 - 工业自动装卸服务商因格智能完成数千万元融资，资金将用于产品研发、生产基地建设及全球市场加速拓展 [11] - 公司产品已服务亚洲、北美洲、欧洲的超百家企业客户，落地于汽车制造、新能源、仓储物流、食品饮料等行业 [11] - 水下机器人研发商未来机器人完成数亿元人民币B轮融资，资金用于技术研发、产能建设及全球市场渠道拓展 [11] - 其深海机器人产品最大下潜深度可达6000米，已远销全球数十个国家和地区，服务于海底光缆维护、海上风电建设等场景 [11] - 智能运动硬件品牌英汉思动力连续完成过亿元人民币A轮、A1轮、A2轮融资，资金将用于产品研发并进一步推动全球市场拓展 [11] - 公司产品已获200+国家队及俱乐部采购 [11] 国家层面海外服务平台 - 商务部近期将上线国家层面的海外综合服务大平台，统筹外事、法律、财税、金融、经贸、物流、海关、贸促等领域服务资源，为企业出海提供一站式服务 [13] 拉美电商市场与支付变革 - 报告显示，2026年拉美电商市场将达2153亿美元，增速为全球1.5倍，阿根廷、巴西、墨西哥三国贡献85%销售额，84%网购通过手机完成 [14] - 拉美支付行业迎变革，令牌化技术已广泛应用，超六成消费者可能使用稳定币进行跨境转账，AI代理购物模式也快速发展 [14] 俄罗斯跨境电商税收政策变动 - 俄罗斯拟对通过跨境电商平台进口的商品征收新税，旨在消除跨境电商与传统进口贸易之间的税收差异 [14] - 目前欧亚经济联盟成员国对跨境电商包裹设定200欧元免税额上限，超限部分征收5%关税，但增值税仍未有效征管，此举可能对速卖通、Ozon等平台的卖家业务模式产生影响 [14]

强于大市 交通运输行业周报 南航海航 2025 年实现扭亏为盈，航空运输行业 有望逐步迈入盈利周期 物流方面，九识智能三年"200→2,000→20,000"百倍增长，联合菜鸟无人车打造 "无人货运超级航母舰队。航空方面，2025 年全球航空货运需求稳增，南航、海 航 2025 年实现扭亏为盈。低空经济方面，广州塔、白云山等地标将设 eVTOL 垂直起降点，低空经济从概念培育到现实场景稳步推进。航运方面，2025 年中 国船舶租赁市场多维度发展，规模与效益并进。高速公路方面，交通运输部举 行 2026 年首次例行新闻发布会，保障春运期间交通顺畅与安全。 ◼ 核心观点 交通运输 | 证券研究报告 — 行业周报 2026 年 2 月 1 日 ◼ ①九识智能三年"200→2,000→20,000"百倍增长，联合菜鸟无人车打造 "无人货运超级航母舰队。九识智能披露其 RoboVan 实现从 200 台商业破 冰、2,000 台规模验证到如今 20,000 台常态化履约的跨越，连续三年"10 倍 增长"，并称已刷新全球自动驾驶产品量产履约纪录。②2025 年全球航空 货运需求稳步增长，南航、海航实现扭亏为盈。国际航协披 ...

中国公司全球化与海外市场拓展 - 安踏体育以15.06亿欧元（约合人民币123亿元）收购德国运动品牌彪马29.06%的股份，成为其最大股东，旨在利用彪马的专业运动资源、时尚跨界能力及海外渠道基础，为安踏旗下品牌提供出海跳板[3] - 锋物科技与众擎机器人成立合资公司，计划将融合算法与“物业大脑”能力的“人+机器人”协同运营方案推广至全国及北美、中东等海外市场[4] - 九识智能的RoboVan无人驾驶车队在阿联酋获得运营牌照并开启常态化运营，其智慧仓库占地约93,000平方米，公司已落地日本、韩国、新加坡等多个国家[5] - 贝泰妮集团旗下功效性护肤品牌薇诺娜正式进入中东市场，在卡塔尔Doha Mall开设首个线下专柜，成为首个在卡塔尔完成注册的中国功效性护肤品牌[6] - 小米Redmi Note 15系列在卡塔尔首都多哈的Safari Mall正式发布，起售价759里亚尔，高配版1649里亚尔，进一步巩固了与当地零售伙伴的战略关系[4] - 因格智能完成数千万元融资，资金将用于产品研发及全球市场加速拓展，公司产品已服务亚洲、北美洲、欧洲的超百家企业客户[8] - 未来机器人完成数亿元人民币B轮融资，资金用于技术研发及全球市场渠道拓展，其深海机器人产品最大下潜深度6000米，已远销全球数十个国家[9] - 英汉思动力连续完成过亿元人民币A轮系列融资，资金将用于产品研发并进一步推动全球市场拓展，其AI体育训练产品已获200+国家队及俱乐部采购[9] 中国公司海外业务表现与增长 - 阿里速卖通在Similarweb 2026年度Digital 100报告中，于美国、英国、德国、澳洲等多个发达国家市场跻身综合平台增速前10，其中2025年在美国的网站访问量同比增长18.7%[6] - 阶跃星辰完成超50亿元人民币B+轮融资，刷新过去12个月中国大模型赛道单笔最高融资纪录，其模型在国内60%头部手机品牌旗舰机型中装机量超过4200万台[8] - Kimi公司表示其海外收入已超过国内收入，新模型K2.5发布后，全球付费用户实现4倍增长，该模型在Openrouter上排名第三[4] - TikTok Shop东南亚跨境电商推出“春节不打烊”专项激励计划，针对行业重点商家提供完成指定任务可获得$500激励及瓜分平台$20万券补的机会[3] 海外投资与产能建设 - 比亚迪将与越南车企金龙汽车合作，在越南北中部地区投建一座投资额达1.3亿美元的工厂，专门生产商用电动机动车电池，由越方承担建设资金，比亚迪提供技术支持[6] - 中国储能企业掀起海外建厂热潮：楚能新能源与埃及公司Kemet合作在埃及建立价值2亿美元、年产能5GWh的储能电池工厂；阳光电源与埃及政府签署18亿美元合作协议，规划年产能10GWh；中创新航与葡萄牙政府推进动力及储能锂电池项目；隆基绿能联合方在美国成立合资公司并建设电池储能系统生产基地[7] - 卡塔尔投资局作为基石投资者领投东鹏饮料港股IPO 1.5亿美元，这是该主权基金首次重仓中国消费赛道，此次IPO共引入15家基石机构，认购总额超6亿美元[7] 行业趋势与市场动态 - 拉美电商市场预计在2026年规模将达2153亿美元，增速为全球1.5倍，阿根廷、巴西、墨西哥三国贡献85%销售额，84%网购通过手机完成，同时支付行业迎来令牌化技术、稳定币跨境转账及AI代理购物等深度变革[10] - 俄罗斯拟对通过跨境电商平台进口的商品征收新税，旨在消除与传统进口贸易的税收差异，可能对速卖通、Ozon等平台的中国及国际卖家在俄业务模式产生影响[10][11] - 商务部表示近期将上线国家层面的海外综合服务大平台，整合外事、法律、财税、金融、物流等多领域资源，为企业出海提供一站式服务窗口[9] 行业活动与服务 - “迪拜商业论坛·中国”将于2026年5月14日在深圳举行，主题为“合力致远，共筑经济新增长”，旨在向中国商界介绍迪拜经济议程（D33）带来的机遇[2] - 英文媒体KrASIA推出面向中国出海企业的英文媒体服务，其网站约60%读者为东南亚核心国家商业人群，通过专业内容及彭博终端等平台帮助中国公司提升全球品牌[11]

战略合作与整合模式 - 九识智能与菜鸟无人车达成深度战略整合，菜鸟以自身无人车业务注入和现金投资方式成为九识智能股东，支持其打造RoboVan超级航母 [1] - 战略整合通过资产注入与现金投资的组合方式实现，整合后九识智能成为无人驾驶货运领域唯一的“超级航母” [1] - 菜鸟自身将不再直接生产和销售无人车，转而发挥物流场景和生态优势，加大无人车在物流领域的应用 [1] 品牌与运营安排 - 九识智能将获得“菜鸟无人车”品牌授权，开启双品牌运营 [1] - “菜鸟无人车”品牌由菜鸟授权给九识使用，并保持作为阿里巴巴投资孵化的生态企业身份 [2] - 菜鸟无人车的管理和技术负责人将加入九识智能，深度参与未来的战略规划与运营管理 [1] 技术与能力协同 - 整合有效结合了菜鸟在全球物流网络中的运营底蕴与九识智能在自动驾驶整车及算法上的研发优势 [1] - 九识智能拥有近亿公里的真实公开道路数据，菜鸟无人车团队在视觉语言模型及世界模型领域占据全球技术高地 [2] - 整合实现了大规模落地数据与前沿技术的结合，占据了L4级自动驾驶技术领导力的制高点 [2] 合作影响与愿景 - 此次整合增强了九识智能在L4级无人驾驶领域的技术储备与供应链体系 [1] - 新主体将拥有更雄厚的技术积淀与更广泛的场景运营经验，构建起更高维度的核心竞争力 [1] - 九识智能CEO认为此次整合是自动驾驶产业从“单点突破”迈向“系统集成”的关键里程碑，将为公司注入更广阔的全球化视野 [2] - 菜鸟集团CEO表示双方将保持紧密的生态伙伴关系，共同探索智慧运力的新路径 [2]

行业核心竞争点转变 - 无人物流车行业已迈入“跑马圈地”关键阶段，生态深度融合取代单一技术比拼，成为新的核心竞争点 [1] 九识智能与菜鸟无人车战略整合 - 双方达成深度战略整合，菜鸟以自身无人车业务注入、现金投资等方式成为九识股东 [1] - 九识获得“菜鸟无人车”品牌授权，开启双品牌运营 [1] - 菜鸟无人车将不再生产和直接销售无人车业务，转而发挥物流场景和生态优势，加大无人车在物流领域的应用 [1] - 菜鸟无人车的管理和技术负责人将加入九识智能，参与未来战略规划与运营管理 [1] - 整合后双方分工明确：九识智能持续深耕自动驾驶全栈自研技术，提供全场景智慧运力方案；“菜鸟无人车”依托物流基因，聚焦特定场景深度服务 [2] - 双品牌独立运营模式类似丰田与雷克萨斯，兼顾不同客户群体需求 [2] - 九识智能重点服务中小B客户并向KA客户延展；菜鸟依托原生大KA服务体系，聚焦物流场景深度运营 [2] - 整合后双方无人车车队规模将超过2万台，成为全国最大的RoboVan车队 [2] - 九识已在300多个城市部署无人车，菜鸟在200多个城市开展无人车安全运营与保障工作 [2] - 双方海外布局已覆盖中东、新加坡、马来西亚官方邮政，并在欧洲、日韩本地无人配送市场有所拓展 [2] - 菜鸟的海外网络为九识出海提供重要支撑，双方将依托菜鸟的全球本地化业务，推动技术与产品在海外市场深度融合 [3] 无人物流车行业市场格局 - 行业处于政策、技术与市场共振驱动下的高速发展期，市场竞争格局逐步分化，头部效应初显 [3] - 截至2025年，全球无人物流车市场相关交付量已突破3.5万台，中国市场贡献主要增量 [3] - 头部企业中，九识智能和新石器交付量均破万台，菜鸟无人车交付量超过4000台，白犀牛交付量超过2000台 [3] - 市场参与者包括：以美团、京东、阿里菜鸟为代表的互联网头部企业；以九识、新石器、白犀牛为代表的初创企业；以德赛西威、佑驾创新、Momenta等为代表的供应链企业；以及包括比亚迪、长安、奇瑞、吉利、江淮的商用车板块 [3] 行业盈利挑战与发展路径 - 盈利压力是全行业面临的共同挑战 [4] - 相较于Robotaxi和Robotruck，RoboVan凭借同城运营、速度适中、技术成熟等优势，单车成本及自动驾驶服务订阅费用仅为面包车+司机模式的二分之一，能帮助客户实现降本增效 [4] - 降本增效有助于扩大用户规模，形成规模效应，最终实现盈利 [4] - 头部玩家已跳出单纯Tier1的传统定位，转而深度参与无人物流车的整车定义与全链路设计 [4] - 九识将负责每一代底盘平台的定义与设计工作 [4] - 德赛西威通过搭建跨系统协同机制、标准化流程与模块化设计等方式深度参与研发 [4] - 卓驭科技宣布将联合商用车企业共同设计和定义无人物流车 [4] - 中国微型面包车保有量在1500万至2000万辆之间，将成为RoboVan的核心替换市场 [4] - 预计到2030年，中国无人设备将占到城市物流设备出货量的20%，保有量至少达到5% [4] - 市场的头部效应也将继续扩大 [4]

战略合作概述 - 九识智能与菜鸟无人车于1月29日宣布达成深度战略整合，菜鸟以自身无人车业务注入及现金投资方式成为九识股东，双方开启在RoboVan领域的深度协同 [1] - 合作后，菜鸟将不再直接生产和销售无人车，转而发挥物流场景和生态优势，加大无人车在物流领域的应用 [1] - 九识智能将获得“菜鸟无人车”品牌授权，开启双品牌运营 [1] 整合方式与资源协同 - 本次整合通过资产注入与现金投资的组合方式，实现双方资源最优配置 [2] - 整合增强了九识智能在L4级无人驾驶领域的技术储备与供应链体系，使其成为无人驾驶货运领域唯一的“超级航母” [2] - 菜鸟无人车的管理和技术负责人将加入九识智能，深度参与未来战略规划与运营管理 [2] - 整合结合了菜鸟在全球物流网络中的运营底蕴与九识智能在自动驾驶整车及算法上的研发优势，新主体将拥有更雄厚技术积淀与更广泛场景运营经验 [2] 技术融合与领导力 - 九识智能拥有近亿公里级的真实公开道路数据，淬炼出高度成熟的算法模型 [3] - 菜鸟无人车团队在视觉语言模型及世界模型领域占据全球技术高地 [3] - 双方整合实现了九识的“落地硬实力”与菜鸟无人车的“前沿大脑”结合，是大规模落地数据与前沿技术的巅峰结合，占据了L4级自动驾驶技术领导力的制高点 [3] - 合作标志着双方从单点技术探索转向系统化的产业协同 [3] 品牌运营与市场布局 - 整合后，九识智能将进行双品牌运营，“菜鸟无人车”品牌由菜鸟授权使用，并保持作为阿里巴巴投资孵化的生态企业身份 [4] - 九识智能将持续深耕自动驾驶全栈自研技术，提供全场景的智慧运力方案 [4] - “菜鸟无人车”将依托物流科技基因，聚焦特定场景和KA客户，提供基于RoboVan的智能供应链深度服务 [4] - 两个品牌将通过技术共享、运营协同与资源互通，共同打造RoboVan超级生态，实现在不同市场维度的双赢发展 [4] 合作意义与行业展望 - 此次整合被视作自动驾驶产业从“单点突破”迈向“系统集成”的关键里程碑，将为公司注入更广阔的全球化视野 [4] - 双方将保持紧密的生态伙伴关系，共同探索智慧运力的新路径 [4] - 合作旨在以科技赋能实体经济，共绘智慧物流新蓝图 [4]

小鹏汽车供应链与技术合作 - 小鹏汽车副总裁顾捷率核心团队到访东安动力，双方围绕量产项目推进、下一代发动机技术开发等核心议题深入交流并达成共识 [2] 特斯拉市场促销策略 - 特斯拉推出限时购车优惠方案，在2026年1月24日至2月28日期间订购现款Model 3后驱驱动版/长续航后轮驱动版/长续航全轮驱动版可享8000元保险补贴 [2] 九识智能无人驾驶业务全球化进展 - 九识智能在阿联酋阿布扎比获得其在该国的首张无人驾驶车运营牌照，其RoboVan车队已在当地智慧仓库投入常态化运营 [2] - 九识智能在全球常态化运营的RoboVan车队规模已达16000台 [2] 保时捷新款车型技术升级 - 保时捷Panamera改款原型车路测图曝光，推测为高规格混合动力车型，可能是现款Turbo S E-Hybrid的升级版或定位更高的全新高性能衍生车型 [2] - 原型车关键特征包括位于车身左侧的充电接口盖板、通常仅见于Turbo或GT系列的“中央锁止轮毂”以及大尺寸碳陶瓷刹车系统 [2]

公司业务进展 - 九识智能的RoboVan车队在阿联酋阿布扎比哈利法经济区内的Metal Park智慧仓库全面投入常态化运营 [1] - 公司正式获得其在阿联酋的首张无人驾驶车运营牌照 [1] - 此举标志着公司在中东的首个战略样板成功扎根 [1] 行业与技术意义 - 这象征着中国L4级自动驾驶技术在海湾地区率先完成了"合规化、规模化、实战化"的全链路闭环 [1]

文章核心观点 - 文章核心是推广一个专注于L4级自动驾驶赛道的线上交流社群 该社群旨在汇集关注该领域的专业人士 共同追踪行业动态[1] 社群关注方向 - 社群重点关注L4级自动驾驶领域的融资活动与技术发展进展[1] - 社群覆盖的具体应用场景包括：Robotaxi（自动驾驶出租车）、RoboBus（自动驾驶巴士）、RoboVan（自动驾驶厢式车）、无人配送、无人矿卡以及无人重卡[1]

公司战略与里程碑 - 公司正式加入Autoware基金会成为高级会员 这是其全球战略扩张和推动开源自动驾驶解决方案发展的一个重要里程碑 [1] - 公司计划加速全球扩张 通过与Autoware基金会等本地合作伙伴紧密合作 目标是在2027年底前实现海外交付量超过1万辆 [5] 市场地位与商业运营 - 公司已部署并运营超过15000辆自动驾驶配送车 形成了全球最大的商用RoboVan车队 [2] - 公司在2025年率先实现并大规模部署了L4级无地图自动驾驶技术 并通过其首创的RoboVan即服务模式为行业树立了领先标杆 [2] - 公司在阿联酋获得公共道路运营批准 成为中东地区首个获准进行完全无人化公共道路运营的RoboVan公司 [4] 核心技术优势 - 公司2025年推出的L4无地图自动驾驶技术集成了先进的感知系统与AI决策算法 可实现厘米级定位和实时动态响应 摆脱了对高精地图的依赖 显著降低了部署成本和时间 [3] - 该技术使RoboVans能够在高密度行人区、混合交通道路和恶劣天气等复杂城市环境中安全高效运行 [3] 商业模式创新 - 公司首创了行业首个RoboVan即服务模式 将自动驾驶车队从高投资、基于所有权的资产转变为灵活的服务型产品 降低了客户的前期成本和运营复杂性 加速了在各种城市物流场景中的应用 [3] 运营实践与标杆 - 公司在山东省青岛市部署了超过1200辆车 形成了全球规模最大、密度最高的自动驾驶车队 其基于云端的调度和实时数据循环实现了高效协同的城市车队运营 为城市级自动驾驶配送网络树立了全球标杆 [3] 行业合作与贡献 - 作为Autoware基金会的自动驾驶商业化成员 公司致力于利用其商业化经验和技术优势为Autoware开源生态系统做出贡献 [5] - 公司旨在通过分享其从青岛标杆到RaaS模式的可扩展运营经验以及无地图自动驾驶等高性价比技术方案 与Autoware生态中超过100名全球成员共同推动安全、高效、可部署的自动驾驶物流发展 [5]