如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来 源： 内容 综合自集邦 。 集邦科技今日发布最新调查指出，储存型快闪记忆体（NAND Flash）市场历经2025年上半年的减 产与库存去化，供需失衡情况已明显改善。随着原厂转移产能至高毛利产品，市场流通供给量缩 减 。 需求面 则 有 企 业 加 码 AI 投 资，和NVIDIA 新一代Blackwell 芯 片 大 量 出 货 支 撑 。 展 望 第 3季 NAND Flash价格走势，预估平均合约价将季增5%至10%，但eMMC、UFS产品因智能手机下半年 展望不明，涨幅较低。 集邦指出，今年第2季因原厂优先释放产能至终端应用，模组厂出货空间受挤压、wafer库存增 加。考量终端市场对消费电子用NAND Flash产品需求转弱，部分模组厂第3季wafer备货趋于保 守。供给端则有整体NAND Flash产出下降，和原厂着重高毛利产品、减少wafer供应等因素，预 估第3季wafer价格将季增8%至13%。 点这里加关注，锁定更多原创内容 *免责声明：文章内容系作者个人观点，半导体芯闻转载仅为了传达一种不同的观点，不代表半导体芯闻对该 观点赞同或支持，如果有任 ...

TrendForce集邦咨询表示，Client SSD市场因OEM/ODM上半年去化库存情况优于预期，增强第三季 回补动能。同时Windows 10停止支持、新一代CPU推出引发的换机潮，以及中国DeepSeek一体机热 潮，皆带动Client SSD需求。此外，部分原厂积极推动大容量QLC产品，带动出货规模。综合以上因 素， 预估第三季Client SSD合约价将季增3%至8% 。 今年NVIDIA Blackwell平台出货量逐季升高，且北美地区通用型Server需求正在扩大，中国一线客户 的强劲订单动能可望延续至下半年，将激励第三季Enterprise SSD需求持续成长。然而，因订单增长 过快，部分供应链厂商交货未能跟上，加上原厂于年初下修产能， 第三季Enterprise SSD合约价将 上涨5%至10% 。 July 9, 2025 产业洞察 根据TrendForce集邦咨询最新调查，NAND Flash市场历经2025年上半年的减产与库存去化，供 需失衡情况已明显改善。随着原厂转移产能至高毛利产品，市场流通供给量缩减。需求面则有 企业加码AI投资，以及NVIDIA（英伟达）新一代Blackwel ...

纪要涉及的行业和公司 - **半导体行业**：MU、MRVL、AVGO、AMD、NVDA、ASML、ASM、SNDK - **游戏与广告科技行业**：U、TTD、APP、RDDT - **消费与电商行业**：AMZN、BKNG - **社交媒体与科技巨头**：META、AAPL、MSFT - **云计算与数据中心行业**：NTNX、CSCO、ANET、DELL、EQIX、OKTA - **其他**：SMCI、PLTR、COIN 纪要提到的核心观点和论据 MU - **核心观点**：整体业绩强劲超预期，多头依然掌控局面，但财报细节有争议 [3] - **论据**：Q4 EPS 2.35 - 2.65 美元高于预期；Q4 收入 104 - 110 亿美元高于市场预期；Q4 毛利率 41% - 43%符合或优于预期。不过投资者争议点在于关税提前拉动、未承诺 2026 年 HBM 产品“已售罄”、NAND 业务对超预期贡献显著 [3] MRVL - **核心观点**：杰富瑞亚洲认为其可能保留微软的 2nm Mia 2.0 ASIC，苹果也在评估其作为第二代芯片供应商 [9] - **论据**：推翻了此前博通可能赢得微软业务的猜测；苹果因成本考虑评估 Marvell，若能证明性能与 AVGO 持平将成有力竞争者 [9][39] U - **核心观点**：美银给予“跑输大盘”评级，质疑货币化能力及高估值；Piper 报告显示广告主对 Unity Ads 情绪在改善 [10][12] - **论据**：约 70%的手机游戏运行在 Unity 上，但只有约 10%的开发者付费，订阅模式未带来强劲财务回报；自 2022 年广告业务落后同行 [10][11] TTD - **核心观点**：富国银行下调评级至持平，目标价降至 68 美元 [13] - **论据**：亚马逊 DSP 竞争压力加大，在非亚马逊 CTV 库存中占据更多份额；下调 2026 和 2027 财年收入和 EBITDA 分别 2%和 5%；约 20 倍 EV/2027 年 EBITDA 估值限制上涨空间 [13] RDDT - **核心观点**：Reddit 誓言保持人性以在人工智能中脱颖而出，广告商向其“迁移” [14][15] - **论据**：当互联网其他部分由 AI 驱动时，Reddit 更具人性化；随着其成为 LLMs 重要信息来源，品牌探索在其上开设企业账户发布内容 [15][16] APP - **核心观点**：Piper 重申增持评级，下调目标价至 470 美元 [17] - **论据**：近期供应端数据有波动，新 SDK 活动和 app - ads.txt 条目自 4 月略有下降；MAX 网络新竞争未实质影响拍卖动态，但非游戏增长因接入转向零售和旅游有所放缓 [17] META - **核心观点**：瑞银上调目标价至 812 美元，重申买入评级；挖走三名 OpenAI 研究员 [19][20] - **论据**：消费者和广告客户对 AI 驱动产品需求增长，通过 AI 工具和功能套件有望实现额外货币化；与 Invenergy 合作锁定近 800 兆瓦清洁能源；招聘举措旨在摆脱 AI 危机 [19][20] AAPL - **核心观点**：摩根大通下调目标价至 230 美元，维持增持评级；据报道首次在官网推出中国政府补贴计划 [22][23] - **论据**：iPhone 需求前置激增将抑制下半年销售势头，市场对 iPhone 17 周期预期减弱；但 iPhone 18 周期有望受益于折叠屏发布和增强 AI 功能，需求仍稳健 [22] MSFT - **核心观点**：摩根士丹利上调目标价至 530 美元 [23][24] - **论据**：Azure AI 变现前景增强，毛利率已超 40%并可能朝 50%迈进；更新模型显示若增长维持约 33%复合年增长率，Azure 到 2028 年收入可能超 2000 亿美元 [24] SNDK - **核心观点**：花旗启动买入评级，目标价 57 美元 [25][26] - **论据**：NAND 供需状况改善，企业级 SSD 曝光度上升；云数据中心需求增长，价格预计至 2026 年保持有利；Bics8 技术获超大规模云服务商早期认可；合资企业资产未反映在估值中有上行空间 [26] SMCI - **核心观点**：KeyBanc 给予行业权重评级 [26] - **论据**：公司可能对 FY26 预期设定过高，终端市场降温、竞争加剧，利润率压缩且无自由现金流 [26] NTNX - **核心观点**：KeyBanc 给予增持评级，目标价 95 美元 [27][28] - **论据**：在企业云迁移战略中日益重要，未来两到三年竞争格局向其倾斜；管理层执行稳健，利润率增强 [28] CSCO - **核心观点**：KeyBanc 给予增持评级，目标价 77 美元 [29] - **论据**：多个季度产品订单增长强劲，向订阅和软件业务转型提升吸引力，有望实现股东回报 [29] ANET - **核心观点**：KeyBanc 给予增持评级，目标价 115 美元 [30][31] - **论据**：预计 2025 年云巨头支出复苏，企业及服务提供商渠道持续走强，近期股价回调提供入场契机 [31] DELL - **核心观点**：KeyBanc 给予行业权重评级 [32] - **论据**：收入增长多来自低利润率 AI 服务器业务，对毛利率有压力；对 PC 更新换代规模存疑，股价已反映基本面，上行空间有限 [32] EQIX - **核心观点**：BMO 和 Raymond James 下调评级至与市场表现一致 [33][34] - **论据**：2029 年前 AFFO 增长率指引及 2026 年低端增长预期未达预期，资本支出增加短期拖累，缺乏催化剂；加大投资扩容短期阻力增加，转型期增长乏力和资本支出上升有挑战 [33][34] OKTA - **核心观点**：Stifel 重申买入评级，上调目标价至 130 美元 [35][36] - **论据**：下调 2026 财年第三季度 cRPO 预期，但认为实际业绩仍有上行空间，调整是基于宏观谨慎和市场策略转型的风险控制举措 [36] COIN - **核心观点**：奥本海默上调目标价至 395 美元，重申跑赢大盘评级 [37][38] - **论据**：Permissionless 大会释放建设性信号，加密社区普遍乐观，消费者支付、财政应用和 DeFi 创新受关注，预计增长势头持续，Coinbase 是区块链普及受益平台 [38] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **MU**：资本支出倾向于 AI 存储，2025 财年资本支出不变，主要用于 HBM 产能和先进封装；HBM 收入环比增长近 50%，达到超 60 亿美元运行速率；库存周转天数环比减少 19 天降至 139 天 [5][40] - **BKNG**：听说 Clev 对第二季度入住夜数持积极看法，5 月/6 月表现优于 4 月 [18] - **AMZN AWS**：听闻每周 3 点 AWS 数据略有上升迹象 [18] - **ASML/ASM**：杰富瑞因 2026 年晶圆制造设备放缓，下调评级至持有，模型考虑 DRAM 和中国疲软因素 [18]

行业政策与投资 - 广州开发区、黄埔区发布政策支持集成电路产业，鼓励发展光掩模、电子气体、光刻胶等高端半导体材料，并推动光刻、清洗、刻蚀等设备国产化替代 [8] - 新引进固定资产投资1000万元以上的产业化项目可获最高1000万元扶持 [9] - 韩国政府计划五年投资超16万亿韩元（约115.6亿美元）建设AI基础设施，重点确保GPU安全性和构建公共AI基础设施 [10] - 爱尔兰启动"硅岛"半导体战略，目标到2040年建设3座晶圆厂（1座尖端、2座成熟制程、1座先进封装）并新增3.45万个就业岗位 [10] 企业动态与资本运作 - 美国芯片制造商Wolfspeed宣布破产重组，债权人将接管公司 [9][11] - 德州仪器计划在美国投资超600亿美元建设7座芯片工厂，创造6万个岗位 [9][12][13] - 英特尔计划裁减15%-20%代工厂员工，影响或超万人 [13] - 摩尔线程完成A股上市辅导验收，IPO进程推进 [9][13] - 韦尔股份证券简称变更为豪威集团，公司名称同步变更 [13] - 蔚来芯片业务分拆为独立实体安徽神玑技术有限公司 [14] - 日本JDI批准车载业务分拆计划，TDK收购智能眼镜开发商SoftEye [16] 技术与产品进展 - 英伟达将对中国推出RTX 5090 DD显卡，核心数保持21760个但内存缩减至24GB [14][15] - 美光成为英伟达SOCAMM内存芯片首家供应商，该技术被视作第二代HBM [15][16] - 中科院上海微系统所研发双向高导热石墨膜，面内热导率达1754 W/m·K，智能手机芯片散热温度降低7℃ [20] - 中科院上海光机所研制出并行度>100的光计算芯片"流星一号" [20] 市场供需与价格 - 三星减少DDR4供应导致现货价暴涨超50%，8Gb颗粒从2.73美元涨至4.28美元 [9][17] - 企业级SSD Q1均价下滑20%，三星营收领跌34.9% [17][18] - DDR4内存条渠道报价调涨超50%，但市场成交已现乏力 [18] - Q1中国汽车TCU国产化率达58%，占全球市场份额32% [9][11] 终端市场趋势 - 4月美国从中国进口智能手机量环比下滑61%至210万部，印度成为最大进口来源国 [21][22] - 部分中国车企计划2026年实现芯片100%国产化 [22] - Q1中国智能眼镜市场同比增长116%至49.4万台，全年预计增长121% [22][23] - Q1中国大陆PC市场出货量同比增长12%至890万台，平板增长19%至870万台 [23]

电竞显示器面板行业 - 2025年OLED显示器面板出货量从280万片上调至340万片，年增率从40%上调至69% [1] - 2024年OLED显示器面板出货量实现爆发性增长，年成长率达132% [1] - 尽管总体经济面临压力，但OLED显示器面板买卖双方态度积极 [1] 企业级SSD市场 - 2025年第一季企业级SSD平均售价显著下滑近20% [4][5] - 前五大企业级SSD品牌厂第一季营收均呈现季减 [4][5] - 三星营收18.89亿美元，季减34.9%，市场份额39.6% [6] - SK集团营收9.937亿美元，季减56.8%，市场份额20.8% [6] - 美光营收8.52亿美元，季减27.3%，市场份额17.9% [6] - 铠侠营收5.664亿美元，季减21.8%，市场份额11.9% [6] - SanDisk营收2.32亿美元，市场份额4.9% [6] - 市场调整主要受AI产品组装挑战和北美库存消化影响 [4] 其他行业动态 - 2025年第一季晶圆代工产业营收达364亿美元 [12] - 2025年第一季全球前十大IC设计厂营收季增6% [12] - 2Q25 Server与PC DDR4模组合约价涨幅扩大 [14]

巨头风向标 - SpaceX新一代重型运载火箭"星舰"36号飞船在静态点火测试时发生爆炸，初步调查显示COPV加压罐可能故障，但强调与猎鹰火箭无共性 [2] - 比尔·盖茨旗下核能公司TerraPower完成6.5亿美元融资，英伟达旗下NVentures作为新投资者入局 [3] - 亚马逊旗下Zoox在加州开设首座自动驾驶出租车专用量产工厂，计划逐步扩展至拉斯维加斯、旧金山等城市 [4] 融资与估值动态 - 宇树科技完成C轮融资，投前估值超100亿元人民币，由中国移动、腾讯、阿里等领投，老股东跟投 [5] - 海普瑞完成B+轮融资，获京东方、合肥产投等支持，专注于半导体级超高纯阀门及管件产品 [20] 电商与消费数据 - 天猫618期间453个品牌成交破亿，同比增长24%；京东下单用户数同比增超100%，订单量超22亿单；美团闪购高单价商品增长显著，大家电成交额增11倍 [6] - 转转平台618运动相机交易量同比增300%，智能穿戴增50%，iPhone系列占据二手手机销量榜首 [7] 半导体与AI技术 - Marvell将定制化AI芯片2028年市场预期从430亿美元上调至550亿美元，新增两家云端客户及50个定制化芯片机会 [12] - 云从科技称其多模态AI活体检测技术可迁移至稳定币钱包场景，提升安全性 [10] - 黑芝麻智能拟收购AI芯片公司，目标公司专注高性价比AI SoC，产品覆盖汽车及机器人领域 [18] 企业战略与资产调整 - ST易购子公司以1元对价出售4家停业的家乐福子公司，预计增加归母净利润5.72亿元 [11] - 康达新材拟收购中科华微不低于51%股权，拓展半导体集成电路领域 [19] 上市与资本运作 - 屹唐股份启动科创板IPO发行，2024年归母净利润5.41亿元，主营晶圆加工设备 [15] - 兆易创新向香港联交所递交H股上市申请 [16][17] 土地与产能布局 - 小米以6.35亿元竞得北京亦庄新城48.51万平方米工业用地，用于工业项目 [8][9] 行业趋势与挑战 - TrendForce指出Q1企业级SSD因库存去化导致均价跌20%，前五大品牌营收均下滑 [14]

2025年第一季Enterprise SSD市场表现 - 2025年第一季Enterprise SSD平均售价显著下滑近20%，前五大品牌厂营收均呈现季减，市场进入调整期 [1] - 主要原因为新一代AI产品组装环节遭遇挑战及北美地区库存消化压力导致客户大幅缩减订单 [1] - 第二季市场改善，受NVIDIA新一代芯片出货扩大、北美AI基建需求增长及中国CSP业者提升数据中心储存容量驱动，预计整体营收恢复正成长 [1] 前五大Enterprise SSD品牌厂营收分析 三星（Samsung） - 营收季减34.9%至18.9亿美元，主因淡季效应及需求疲软 [4] - PCIe 5.0产品出货量持续扩大，显示先进接口技术市占率提升 [4] SK集团（SK hynix及Solidigm） - 营收下滑超50%至9.9亿美元，受主要客户AI基建策略调整影响 [5] - 加速下一代储存技术研发，布局PCIe 5.0 TLC及QLC SSD以推动转型 [5] 美光科技（Micron） - 营收季减27.3%至8.5亿美元，表现相对稳健 [6] - 大容量成品出货动能延续，高阶PCIe 5.0产品逐步放量 [6] 铠侠（Kioxia） - 营收季减21.8%至5.7亿美元，受传统淡季及Server OEM订单不及预期影响 [7] 闪迪（SanDisk） - 营收2.3亿美元，产品出货量增长 [8] - 专注发展大容量储存产品，已推出1PB容量SSD [8] 其他行业动态 - 2025年第一季智能手机生产量达2.89亿支 [11] - 全球前十大IC设计厂营收季增6%，受AI强劲需求驱动 [11] - 晶圆代工营收季减至5.4%，淡季效应减轻 [13]

核心观点 - AI技术浪潮推动连接、感知和计算加速演进，Qorvo展示了Wi-Fi 8标准演进、UWB与Matter融合应用、AI数据中心电源管理方案三大技术布局 [1] - 从"更快"到"更稳"，Wi-Fi 8以超高可靠性为核心，UWB+Matter实现空间定位与多协议协同，电源管理成为数据中心稳定性的关键 [1] - Qorvo通过系统级解决方案推动下一代智能连接技术发展 [1] Wi-Fi 8标准演进 - Wi-Fi 8以"Ultra High Reliability"为核心设计导向，聚焦低延迟、高稳定性，满足远程医疗、工业物联网等场景需求 [5] - 延续三频架构（2.4GHz/5GHz/6GHz），支持320 MHz频宽及4096 QAM调变，不再追求更高频段或调制密度 [6] - 引入协同机制（Co-SR、Co-BF、Co-TWT等），优化频谱资源利用并降低干扰 [7] - 预计2027年底完成标准制定，2028年进入产品铺货周期 [6] - 硬件复杂度显著上升，Qorvo通过前端模块高集成度与非线性放大器+DPD技术降低功耗 [7][8] UWB与Matter融合应用 - UWB技术从利基市场迈向核心无线能力，手机集成率提升推动Tag生态爆发 [11] - 2024年UWB模块集成至企业级AP，降低基础设施部署门槛 [13] - Qorvo推出第三代UWB旗舰芯片QM35825，集成收发器+MCU+FEM，链路预算达104 dB，精度达5cm/2度 [13] - Matter协议面临多协议兼容挑战，Qorvo通过"多连接"技术（Multi-Radio/Multi-Channel）支持蓝牙、Zigbee、Thread共存 [16] AI数据中心电源管理 - 企业级SSD电源管理需满足高集成、高效率、强可靠三重标准，Qorvo推出集成PLP功能的PMIC解决方案 [18][20] - ACT85411/ACT85611芯片集成4路DCDC+PLP控制，支持I2C可编程配置，布板面积减少50%以上 [22] - 通过电容健康监测与动态响应优化，提升系统可靠性并降低BOM成本 [23] - 方案已进入量产，提供评估套件与定制支持服务 [24] 技术整合与行业趋势 - Wi-Fi 8、UWB+Matter、电源管理三大技术方向体现系统架构与跨领域整合的重要性 [26] - Qorvo通过射频模块完整布局（FEM/PA/Switch/Filter）与电源管理技术创新，降低客户设计门槛 [9][24]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：内存芯片行业 - 公司：Silicon Motion Technology Corporation（SIMO） 纪要提到的核心观点和论据 长期增长催化剂 - 观点：NAND闪存内存对各类应用愈发重要，随着终端市场设备复杂度增加，对内存的需求和性能要求也在提升，为公司带来机会 [2] - 论据：智能手机、PC是当前主要机会，企业、汽车、工业、商业等领域对内存的需求也在增加；内存制造商不断改进NAND，公司可提供额外解决方案，扩大总可寻址市场（TAM）和可服务可寻址市场（SAM） [2][3] 短期（第二季度）情况 - 观点：尽管存在地缘政治和关税的不确定性，但公司仍有信心今年实现增长，第二季度将环比增长 [4] - 论据：新项目开始放量，机会逐渐扩大，本季度有多个新项目上线，包括高端客户端SSD的PCIe 5 [4] 市场需求 - 观点：第二季度客户需求是真实需求，而非提前拉动需求 [6] - 论据：与客户的沟通显示，市场当前的需求是真实的，虽对下半年不确定性有担忧，但未体现为第二季度的提前拉动需求 [6] 下半年展望 - 观点：公司对实现10亿美元营收有较高可见度和信心 [8] - 论据：下半年有多个新项目放量，有助于推动业务增长；公司获得显著市场份额，客户端SSD市场份额从去年的25%+提升到30%+，未来几年有望达到40%；高端PCIe 5控制器市场份额有望达到50%以上 [8][10] 业务模式和市场份额增长 - 观点：随着NAND发展，闪存制造商对控制器的外包需求增加，公司作为唯一与所有闪存制造商合作的独立供应商，有机会持续获得市场份额 [16][17] - 论据：新一代NAND需要新一代控制器，开发成本增加，闪存制造商在资源分配上面临挑战，因此更依赖外包；公司是唯一无利益冲突的领先独立控制器供应商 [16][17][21] 竞争格局 - 观点：市场上独立控制器供应商数量减少，公司是唯一无利益冲突的领先供应商 [20][21] - 论据：15年前有6 - 10家独立控制器供应商，现在仅1 - 2家，且存在利益冲突 [20][21] 移动解决方案 - 观点：eMMC在智能手机市场的份额持续收缩，UFS 4有望从高端向主流市场渗透，公司的UFS 4控制器具有成本优势，预计明年开始实现有意义的增长 [23][24] - 论据：公司开发的UFS 4控制器为双通道，成本低于竞争对手的四通道控制器，性能相当；公司与多家客户合作，随着基带厂商将UFS 4功能集成到主流基带产品中，预计明年开始放量 [23][24] 中国市场和地缘政治风险 - 观点：公司与苹果和三星业务较少，与其他前10大智能手机OEM厂商有合作，且产品多为较落后技术，不受关税等问题影响，智能手机业务风险较小 [27][29] - 论据：苹果使用自有内部解决方案，公司在三星的业务规模较小；其他合作厂商产品主要面向非美国市场，产品多为较落后技术 [27][29] 汽车行业 - 观点：汽车行业是公司长期增长机会，预计未来几年汽车业务收入占比将从目前的5%以上提升到10%以上 [31] - 论据：汽车内存储设备数量快速增长，从摄像头、传感器到ADAS、信息娱乐系统等都需要内存；公司与多家汽车厂商合作，有多个项目在进行中，随着汽车复杂度增加，机会将持续增长 [31][32][33] 数据中心和AI服务器 - 观点：公司为NVIDIA的BlueField 3 GPU提供启动驱动器，预计今年晚些时候开始产生收入，并在2026年及以后实现更有意义的增长；Montitan企业SSD有望在2026 - 2027年为公司带来5% - 10%的收入 [36][37][43] - 论据：公司在管理QLC方面有丰富经验，能够为产品带来竞争优势；公司还为谷歌服务器提供启动驱动器多年，有多个客户机会 [37][38][44] 宏观和行业不确定性 - 观点：关税和地缘政治的不确定性给客户带来担忧，但PC和智能手机行业今年仍预计实现低个位数增长，公司专注于可控因素，有望在下半年和长期实现增长 [46][47] - 论据：公司专注于赢得新客户和扩大市场份额，增加新项目，这些可控因素有助于缓冲宏观环境的影响 [47][48] 库存情况 - 观点：渠道库存水平总体正常 [49] - 论据：公司与客户密切合作，了解终端市场需求，发货量基本反映终端市场需求 [49] 新加坡诉讼 - 观点：新加坡仲裁预计10月召开，年底做出决议，目前无最新进展 [50][51] - 论据：仲裁按计划进行，法律程序保密，难以提供日常更新 [50][51] 股东回报 - 观点：公司资本分配政策包括股息、股票回购和并购，优先支付股息，过去十年股息逐步增加，过去五年约一半自由现金流用于股票回购 [55][56] - 论据：公司过去十年一直支付股息，从每股0.6美元提高到2美元；定期进行股票回购计划 [55][56] 研发活动 - 观点：公司过去一年半大幅增加研发人员，以推动Montayne项目和开发新的6纳米解决方案 [60] - 论据：公司持续招聘，利用台湾、中国和美国的优秀工程师资源，开展多个新项目和机会 [60] 其他重要但可能被忽略的内容 - 公司为Waymo、特斯拉、通用、奔驰、丰田、本田等汽车厂商提供控制器或SSD解决方案，为其提供内存功能，但未具体说明为每个汽车厂商提供的解决方案 [34] - 公司为NVIDIA的BlueField DPU提供启动驱动器，该DPU连接多达15个企业SSD，预计今年晚些时候开始产生收入，并在2026年及以后实现更有意义的增长 [42][43]

根据TrendForce集邦咨询最新调查，AI需求刺激企业级SSD增长，预计2025年第三季NAND Flash价格有 望上涨。以北美大厂为主的云端服务业者(CSP)持续加强AI投资，预期将带动企业级SSD（Enterprise SSD）需求于2025年第三季显著成长。在成品库存水位偏低的背景下，预期Enterprise SSD市场将转为 供应吃紧，这将支撑价格出现上涨，季增幅度有望达到10%。 ...