Polaris (PII) Q1 2025 Earnings Call April 29, 2025 03:31 PM ET Speaker0 Day, and welcome to the Polaris First Quarter twenty twenty five Earnings Call and Webcast. All participants will be in listen only mode. After today's presentation, there will be an opportunity to ask questions. Please note this event is being recorded. I would now like to turn the conference over to J. C. Weigelt, Vice President of Investor Relations. Please go ahead. Speaker1 Thank you, Alison, and good morning or afternoon, everyone ...

Sysco (SYY) Q3 2025 Earnings Call April 29, 2025 03:29 PM ET Speaker0 Welcome to Sysco's Third Quarter Finance Fiscal Year twenty twenty five Conference Call. As a reminder, today's call is being recorded. We will begin with opening remarks and introductions. I would like to now turn the call over to Kevin Kim, Vice President of Investor Relations. Please go ahead. Speaker1 Good morning, everyone, and welcome to Sysco's third quarter fiscal year twenty twenty five earnings call. On today's call, we have Kev ...

Waste Management (WM) Q1 2025 Earnings Call April 29, 2025 03:24 PM ET Speaker0 Good day, and thank you for standing by. Welcome to the WM First Quarter Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen only mode. After the speakers' presentation, there will be a question and answer session. Please note that today's conference is being recorded. I will now hand the conference over to your first speaker today, Ed Eggel, Vice President of Investor Relations. Please go ahead. Speaker1 Th ...

财务数据和关键指标变化 - 2024年公司净收入197亿美元，摊薄后每股收益5.37美元，有形普通股权益回报率13.4%，摊薄后每股收益增长11%，主要受基于费用的收入增长15%、费用降低、良好的信贷表现和稀释普通股数量减少的推动 [64] - 收入方面，净利息收入预期下降9%，非利息收入增长15%，存款相关费用增加7%，投资咨询和基于资产的费用增加13%，投资银行费用增加62%，交易收入增加10% [64] - 费用管理上，费用较上年下降2%，过去四年实现了超过120亿美元的总费用节省，员工人数从2019年的27.2万降至2024年底的21.8万，下降20% [65] - 信贷方面，信用卡冲销继续正常化至较高水平，住房贷款组合有净回收，汽车冲销减少，商业和工业贷款冲销增加，办公相关商业房地产冲销如预期增加，平均未偿还贷款减少3%，平均存款与上年基本持平 [66] - 资产负债表和资本水平保持强劲，季度普通股股息从每股0.35美元提高到0.40美元，回购了约200亿美元的普通股，自2019年第四季度以来，平均流通普通股数量减少了21% [67] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者贷款业务 - 重新调整业务方向，大幅缩减住房贷款业务规模，增加对信用卡业务的投资，自2021年以来共推出11张新卡，2024年开设了超过240万个新信用卡账户，财务结果符合预期，预计未来该业务将对盈利增长和回报做出更大贡献 [73][74] - 汽车贷款业务规模较小，但有一些令人兴奋的机会，2024年宣布与大众和奥迪品牌达成多年合作协议，成为其在美国的首选购买融资提供商，正在建立分析能力以扩大信贷范围并提高回报 [74][75] 企业和投资银行（CIB）业务 - 过去五年持续投资，增加了75多名高级员工，在许多重要领域的收入和市场份额不断增加，美国市场份额在信贷交易、大宗商品、股票现金和衍生品业务中有所增长，外汇业务稳步发展，2021 - 2024年外汇客户数量约翻倍，收入增长约3亿美元，投资银行业务的美国市场份额也有所增长 [76][77][78] 消费者、小企业和商业银行业务 - 2024年净支票账户有所增长，主要来自更有价值的主要支票账户，去年借记卡交易年度交易量创历史新高，加快了分行翻新工作，移动活跃客户数量增加，Zelle交易超过10亿笔 [80] 财富和投资管理业务 - 多渠道服务是业务的差异化优势，除传统服务外，增加了对独立顾问的服务，能够大规模地通过多个渠道分销财富管理产品是重要的竞争优势 [81] 商业银行业务 - 具有强大的竞争地位，在许多产品中占据领先或接近领先的市场份额，2024年在渗透不足和增长市场增加了60多名关系经理和业务发展官员，预计2025年将招聘更多人员，与Centerbridge Partners建立战略合作伙伴关系，推出Overland Advisors以更好地服务商业银行业务客户 [81][82] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的首要任务是建立适合其规模和复杂性的风险和控制框架，已取得重大进展，自2019年以来，监管机构已关闭12项同意令，包括2024年的1项和2025年初以来的6项 [68] - 简化业务，退出了资产管理业务、企业信托服务业务和学生贷款组合等，最近出售了非代理第三方商业抵押贷款服务业务，以便将资金投入其他业务，更好地服务核心客户并改善盈利状况 [72] - 在消费者贷款业务中，增加对信用卡业务的投资，适度扩大汽车贷款业务；在CIB业务中，持续投资以成为更广泛、更深入的企业和机构客户服务提供商；在消费者、小企业和商业银行业务中，采取行动促进增长和提高客户参与度；在财富和投资管理业务中，发挥多渠道服务的差异化优势；在商业银行业务中，加强市场渗透和客户服务 [73][75][79][81] - 公司在CIB业务中具有竞争优势，包括长期深厚的客户关系、完整的产品组合、显著的现有信贷敞口、强大的风险纪律以及作为全球大型金融机构的能力和韧性 [79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司支持政府解决美国公平贸易障碍的意愿，但也认识到相关行动存在风险，预计2025年将面临持续的波动和不确定性，经济环境可能放缓，但公司和客户处于有利地位，能够应对各种结果 [82][84] - 2024年是公司转型的重要一年，公司相信自己拥有世界上最令人羡慕的金融服务业务之一，致力于成为美国最受尊敬、持续增长且具有高风险调整回报的金融机构之一 [85] 其他重要信息 - 会议期间提到的前瞻性陈述基于当前预期和假设，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异，相关因素在公司向美国证券交易委员会提交的文件中详细说明 [1] - 关于非公认会计原则（non - GAAP）财务指标的信息及与公认会计原则（GAAP）指标的调节可在公司的SEC文件和网站上的收益材料中找到 [2] - 会议有131名股东和175名嘉宾出席，会议对股东提案进行了投票，初步结果显示，董事选举、批准高管薪酬和批准毕马威为公司2025年审计机构的提案获得多数支持，而关于预防职场骚扰和歧视报告、政治支出与企业价值观一致性报告、能源供应比率披露和尊重原住民权利报告的股东提案未获得多数支持 [54][59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为什么给高管和董事股份，而不是让他们以折扣价购买并持有 - 公司的高管薪酬计划由董事会人力资源委员会监督，符合股东利益，与市场广泛做法一致，该计划遵循按绩效支付、促进有效风险管理以及吸引和留住人才的原则 [89] 问题: 为什么不要求董事会成员自行购买更多股票 - 每位董事都持有相当数量的公司股票，问题中提到的普通股股份未涵盖董事的全部实益所有权，非员工董事需持有公司股票，董事股票所有权政策使董事与股东的利益保持一致 [91] 问题: 过去52周股价在81 - 61之间波动，公司采取什么行动提高股价和客户满意度 - 股价受多种因素影响，公司专注于长期建设，从风险和控制角度管理公司，并在具有竞争优势的业务上进行投资，以提高盈利能力和回报，从而增加公司价值和股价；在客户满意度方面，公司在所有业务中都非常重视，通过引入新功能、审视产品组合和客户互动方式等一系列努力来提高满意度 [93][94][95] 问题: 是否有股票拆分计划 - 目前没有股票拆分计划，公司专注于在对业务进行必要投资后，适当地向股东返还资本，同时考虑各种因素 [96] 问题: 董事会如何吸引和鼓励年轻人才担任未来董事会职位 - 董事会的组成是经过有意、深思熟虑和定期更新的结果，董事会认为董事们带来了合适的专业经验、能力和视角，以提供有效的监督，董事会重视新董事的新视角和有经验董事的深入见解 [97] 问题: 董事会中是否有亚裔董事 - 目前董事会中没有亚裔董事，但公司认为代表性很重要，近年来董事会进行了多次更新，包括增加多元化候选人，过去五年有六名新的独立董事候选人，54%的董事候选人在性别或种族上具有多样性 [99] 问题: 公司CEO或股权资本市场负责人是否会与联盟讨论股权结构和平等投票权 - 公司作为顾问，治理决策由客户决定，公司的角色是支持客户了解各种选择及其影响，公司愿意通过投资者关系和公司秘书与相关方进行对话 [100] 问题: 公司高管薪酬计划如何激励高管解决导致虚假账户丑闻的内部文化问题 - 公司已经重新审视了内部控制结构、报告机制和监督机制，这些变化体现在OCC解除销售行为同意令上，高管薪酬计划会考虑个人和其所在领域对公司文化的支持情况 [102][103] 问题: 公司裁员行为是否会重现销售不当行为丑闻的风险 - 该部门并非过去问题的责任方，建立正确的控制基础设施需要综合考虑业务实践、培训方式、监督机制、报告和审查等多个方面，公司会根据投诉数量等情况审查资源配置，确保有足够的人员来妥善运营公司 [105][106] 问题: 公司从消费者数据中看到了什么情况 - 消费者数据显示，过去几个季度的趋势持续，消费支出、存款余额、逾期趋势和还款趋势表现非常一致，整体水平变化不大，但消费方式会随油价等因素变化 [107][108] 问题: 公司在可持续发展方面的相关问题 - 公司作为金融机构，其角色是服务客户和客户，支持他们在能源和转型战略方面的选择，满足能源需求并推动向可持续能源转型；公司将维持2030年可持续金融目标、2030年运营可持续性目标和2050年自身运营排放目标；公司会根据SEC的要求进行报告披露，并评估自愿报告内容 [115][116][117] 问题: 公司对ISS和Glass Lewis等代理顾问公司影响力及监管的看法 - 股票持有者有投票权，机构股东有义务审查股东提案并做出符合公司未来表现的决定，虽然有很多咨询公司提供研究，但最终决策由相关方负责 [119][120] 问题: 剩余同意令解除时间的推测 - 解除同意令的决定由监管机构做出，公司不适合对此进行推测，公司专注于完成工作，相信会取得进展并完成剩余工作 [121][122][123]

Jetblue Airways (JBLU) Q1 2025 Earnings Call April 29, 2025 03:23 PM ET Speaker0 Good morning. My name is Rob. I would like to welcome everyone to the JetBlue Airways First Quarter twenty twenty five Earnings Conference Call. As a reminder, today's call is being recorded. At this time, all participants are in a listen only mode. I would now like to turn the call over to JetBlue's Director of Investor Relations, Koosh Patel. Please go ahead, sir. Speaker1 Thanks, Rob. Good morning, everyone, and thanks for j ...

The Sherwin-Williams Company (SHW) Q1 2025 Earnings Call April 29, 2025 03:12 PM ET Speaker0 Good morning. Thank you for joining the Sherwin Williams Company's review of first quarter twenty twenty five results and our outlook for the second quarter and full year of 2025. With us on today's call are Heidi Petz, chair, president and CEO Al Moustician, chief financial officer Paul Lang, chief accounting officer and Jim Jay, senior vice president, investor relations and communications. This conference call is ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度公司EBITDA为6.96亿美元，调整后每股收益为0.77美元，净利润为1.56亿美元，每股收益为0.67美元，若剔除一次性费用，年度收益约为1.79亿美元，每股收益为0.77美元 [7][19] - 第一季度公司在预运营和启动成本上花费1.7亿美元，即每股0.56美元 [20] - 第一季度公司向股东返还了4.29亿美元的资本，重新投资近8.6亿美元到公司，其中约三分之二用于未来两年内开始运营的项目 [7] - 3月公司将循环信贷额度增加了5亿美元，发行了10亿美元的高级票据，加权平均票面利率略低于4.9%，第一季度末总债务与资本比率约为27%，现金略超过40亿美元，调整后债务与资本比率略低于25%，现金略超过30亿美元 [26][27] 各条业务线数据和关键指标变化 钢铁厂业务 - 调整后税前收益为2.41亿美元，较上一季度增长约43%，平均实现价格与第四季度大致持平，但销量增长了14%，棒材厂发货量较上一季度增长21%，同比增长20%，板材发货量也有所改善，积压订单增长超30%，较去年同期增长近25% [20][21] 钢铁产品业务 - 调整后税前收益为3.07亿美元，积压订单增长近25%，托梁和甲板积压订单已排到第四季度，预计未来几个月部分业务实现价格会降低，但利润率仍将远高于疫情前水平 [22][23] 原材料业务 - 本季度实现税前收益约2900万美元，较第四季度减少约2800万美元，直接还原铁（DRI）实现价格降低和部分废钢加工业务运营费用增加是主要影响因素 [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度钢铁厂业务积压订单增长超30%，钢铁产品业务积压订单增长近25%，订单录入率健康，价格相对稳定 [15] - 板材市场需求持续强劲，积压订单大幅增长，预计第二季度发货量将进一步增加；棒材市场大型项目业务稳定，预计第二季度财务表现改善；中厚板和结构钢业务需求积极，积压订单显著增加，预计下半年发货量和价格保持稳定；钢铁产品业务积压订单同比增长19%，托梁和甲板、管材和金属建筑业务表现良好 [28][29][30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是发展核心业务、拓展多元化业务并践行企业文化，通过执行战略为股东和客户创造价值 [17] - 公司进行了多项资本项目投资，旨在加强和多元化盈利，更好地满足客户需求，多个项目将在未来12个月内开始运营，包括北卡罗来纳州列克星敦的螺纹钢微轧机、亚利桑那州金曼的棒材厂新熔炼车间、印第安纳州克劳福德斯维尔和南卡罗来纳州伯克利县的涂层设施，以及阿拉巴马州和印第安纳州的塔楼和结构业务项目 [7][9][10][11] - 公司认为美国国家安全依赖于强大健康的钢铁行业，支持近期贸易政策调整，包括加强232关税和对某些耐腐蚀钢产品的贸易案件，以保护美国钢铁生产商 [12][13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济存在不确定性和波动性，但公司凭借自身能力、团队和财务实力能够应对宏观经济趋势，对公司未来持乐观态度 [17] - 预计2025年国内钢铁需求将增长，公司有信心凭借多元化解决方案获得市场份额 [32][33] - 预计第二季度公司收益将显著高于第一季度，钢铁厂、钢铁产品和原材料业务板块运营结果都将增强，其中钢铁厂业务板块预计将推动大部分的收益增长 [31] 其他重要信息 - 公司两名高管Chad Udermark和Greg Murphy将于6月退休，同时Ben Pickett、Doug Wilner和Tom Batterbee获得晋升 [4][5][6] - 公司发布了2024年企业可持续发展报告，其温室气体排放强度在全球钢铁行业中处于较低水平，团队在减少工伤方面取得了显著进展 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2025年剩余时间的启动成本规模如何 - 预计与去年相似，过去几个季度启动成本分别为1.6亿美元、1.64亿美元和1.7亿美元，今年有五个项目上线，需考虑项目启动的爬坡率 [36][37] 问题2: 到2025年底，布兰登堡工厂的产能利用率预计是多少 - 团队对布兰登堡工厂实现正EBITDA运行率充满信心，预计今年夏天达成，生产、质量和发货量都有创纪录表现，第一季度发货产品中有25%是此前无法提供的，还取得了ABS认证，开始进行宽X70试验，客户反馈积极 [39][40][42] 问题3: 如何看待布兰登堡工厂高附加值产品与普通产品的未来产品组合 - 布兰登堡工厂产品能力覆盖美国约96%的中厚板消费，将继续开发高级产品，同时平衡整体产品组合，结合其他工厂制定商业计划和战略，以增加产量和提升高附加值产品占比，ABS认证恰逢相关政策利好 [44][45] 问题4: 能否提供第二季度钢铁厂业务板块的更多指导信息，以及与去年同期相比的情况 - 公司暂不提供定量指导，将在季度中期提供相关信息，但提问者的计算方向正确 [50] 问题5: 如何缓解关税对公司可能产生的负面影响，如西弗吉尼亚工厂设备和原材料供应方面 - 公司密切关注关税影响，西弗吉尼亚工厂设备已购买并交付，影响较小，公司拥有行业内最多样化的原材料供应策略，通过回收资产和工厂布局、情报收集能力和全球关系等方式应对风险，整体来看宏观经济趋势对行业的影响大于关税对原材料价格的潜在影响 [54][55][56] 问题6: 能否量化232条款扩展到下游产品的影响吨数和收益 - 公司未进行量化，也不会公开相关数据，但认为该政策影响显著，进口量多年来首次降至20%以下，衍生品产品纳入立法是积极进展，公司将与政府合作确保所有产品得到关注 [64][65] 问题7: 钢铁产品业务价格下降但利润率相对稳定的信息是否正确 - 第一季度下游业务成功提价，部分业务如托梁和甲板、建筑、螺纹钢加工等提价效果会滞后体现，第二季度会有一定利润率压缩，而管材产品与热卷价格关联紧密，销售收益高于热卷提价幅度，这是正常的业务周期现象 [67] 问题8: 第一季度是否受益于额外的运输天数，是否有需求提前拉动，各业务板块表现如何 - 公司确实看到了一些需求提前拉动，但之后订单录入率和询价情况依然强劲，积压订单处于历史高位，特别是结构钢积压订单，公司对业务前景持乐观态度，多个项目上线将带来积极影响 [74][75][76] 问题9: 公司间消除项低于预期且第二季度预计升高的原因是什么 - 这与公司财务日历有关，每五到六年会出现一次95天的季度，同时公司整体业务表现强劲，积压订单广泛，各业务板块销量和利润率上升会导致消除项增加 [81][82][83] 问题10: 调整后每股收益超出指导范围的原因是什么，以及毛利润率下降的因素有哪些 - 超出指导范围主要是由于钢铁业务板块的销量超预期，主要是棒材和板材业务；毛利润率下降一方面是因为钢铁厂业务转换成本同比上升2% - 3%，主要受能源成本和部分消耗品价格上涨影响，另一方面是废钢成本季度环比上升约3%，且价格调整存在滞后效应 [87][88][89] 问题11: 今年30亿美元的资本支出是否包含关税相关费用，若有设备需进口，来自哪些国家，布兰登堡工厂本季度产量是多少 - 30亿美元资本支出不包含关税相关费用；设备主要来自意大利，部分来自德国；布兰登堡工厂目前产量处于15 - 16万吨的水平，预计今年剩余时间产量将增加 [94][95][97] 问题12: 如何区分需求提前拉动和实际潜在需求，为何对第一季度之后的前景有信心 - 公司了解客户行为，其制造社区不会提前大量订货和囤货，从库存数据看，板材业务订单未受影响，商业团队与客户沟通显示客户信心充足，同时能源、基础设施等领域的项目将为订单带来积极影响 [103][104][105] 问题13: 是否与美国政府讨论取消生铁和DRI运输关税，政府是否应关注其他领域，配额是否会重新出现 - 公司一直积极与政府沟通，为其提供行业相关信息，但最终决策由政府做出，公司会密切关注关税、原材料和衍生品产品等对公司有影响的方面 [110][111] 问题14: 西弗吉尼亚项目预算增加情况，2023 - 2024年已花费金额，2026年资本支出是否接近2025年指导水平 - 项目按计划推进，预计2026年末至2027年初启动，目前完成度约40% - 50%，团队正在制定调试计划；预算增加是由于通货膨胀导致承包商费率、燃料、材料和劳动力价格上涨；公司不会提供具体已花费金额，但已超过项目支出的一半，今年约30亿美元的资本支出中约三分之二用于增长项目，西弗吉尼亚项目占比约一半 [112][114][115] 问题15: 未来季度产能利用率预期如何，各运营部门或产品线的库存与历史同期相比情况如何 - 公司不预测下季度产能利用率，但需求驱动因素积极，预计全年产能利用率会略有提高；库存与季节性调整和历史积压水平大致相符，各产品线情况有所不同，但总体处于良好状态 [120][121][123]

Armstrong World Industries (AWI) Q1 2025 Earnings Call April 29, 2025 03:10 PM ET Speaker0 Thank you for standing by. My name is Amy, and I will be your conference operator for today. At this time, I would like to welcome everyone to the Q1 twenty twenty five Armstrong World Industries Incorporated Earnings Call. All lines have been placed on mute to prevent any background noise. After the speakers' remarks, there will be a question and answer session. It is now my pleasure to turn the call over to Theresa ...

Royal Caribbean Cruises (RCL) Q1 2025 Earnings Call April 29, 2025 03:09 PM ET Speaker0 Good morning. My name is Regina, and I will be your conference operator today. At this time, I would like to welcome everyone to the Royal Caribbean Group First Quarter twenty twenty five Earnings Call. All participants are in a listen only mode. After the speaker presentation, there will be a question and answer I would now like to introduce Blake Vanya, Vice President, Investor Relations. Mr. Vanya, the floor is yours. ...

A. O. Smith (AOS) Q1 2025 Earnings Call April 29, 2025 03:01 PM ET Speaker0 Thank you for standing by and welcome to the A. O. Smith Corporation's First Quarter twenty twenty five Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen only mode. After the speakers' presentation, there will be a question and answer session. As a reminder, today's program is being recorded. And now I'd like to introduce your host for today's program, Helen Gerholt. Please go ahead. Speaker1 Thank you, Jonath ...