近日，在35千伏莫高变电站内，一群身着蓝色工装的"00后"身影格外亮眼——他们是国网敦煌市供电公 司的文博会保电小组的青年员工，正以专业与专注，奋勇争先冲锋在文博保电第一线、最前沿，发挥青 年生力军和突击队作用，做实做细保电各项工作，为这场国际文化盛会保驾护航。 为确保本届盛会期间可靠供电，青年保电小组连续近一个月开展了全面细致的保电筹备工作，他们手持 红外测温仪，他们逐一对变压器、断路器等关键设备进行温度检测，屏幕上跳动的数值是设备健康 的"晴雨表"；他们蹲在保护屏前，细致核对保护定值，每一组数据的确认都关乎供电系统的精准响应； 操作局放检测设备时，他们屏息凝神，不放过任何可能影响供电稳定的细微异常。"确保设备零缺陷、 零隐患，这是我们对文博会的承诺。"刚完成一组设备巡检的"00后"组员李晓擦了擦额头的汗，语气坚 定。 除了设备巡检，变电站标准化整治同样是保电工作的重要一环。青年员工们手持扫帚、拖把、抹布，对 变电站内的操作场地、设备柜体、电缆沟道进行全面清扫，不放过任何卫生死角。"干净整洁的环境不 仅能提升变电站的管理水平，更能减少粉尘等因素对设备的影响，为稳定供电加一道'防护锁'。"保电 专业工作小组组 ...

巡查过程中，工作人员重点检查充电桩的供电线路、充电模块、通讯系统及应急接口，通过模拟充电测 试，验证充电桩的充电效率、计费准确性及安全保护功能，精准排查线路接触不良、设备散热异常等潜 在隐患。针对部分景区充电桩因风沙堆积影响散热的问题，工作人员当场清理设备周边沙尘，紧固松动 接线；对发现的2台充电桩通讯故障，立即联系运维团队现场维修，确保问题"发现即处置、故障不过 夜"。 同时，工作人员还对充电桩站点的应急供电预案进行梳理，在重点站点配备应急充电设备，确保突发情 况下能快速响应充电需求。"文博会期间游客多，我们提前把充电桩检修好，就是为了让大家开新能源 车来敦煌，不用担心'充电难'。"现场巡查工作人员说道。 "充电桩通讯正常、充电功率稳定，应急供电接口也能正常使用，可以保障车辆随时补能。"9月9日，国 网敦煌市供电公司七里镇供电所工作人员"对辖区内景区、酒店、交通枢纽等重点区域的充电桩开展专 项巡查，全力保障文博会期间参展嘉宾及游客绿色出行。 随着第八届敦煌文博会临近，前往敦煌的游客数量逐步攀升，新能源汽车充电需求大幅增加。充电桩作 为绿色出行的重要保障，其运行稳定性直接关系到参会人员与游客的出行体验。为确保 ...

活动当天，党员服务队队员兵分三路深入重点区域。在广府镇东街村，队员们发现82岁独居老人李奶奶 家中存在"飞线充电"现象，立即为其更换了带漏保的插座，并重新规整了凌乱的线路。针对古城社区普 遍存在的铝芯线老化问题，服务队创新采用"绝缘套管+线槽固定"双重防护措施，既保障安全又兼顾美 观。值得一提的是，队员们还特别制作了"防触电警示贴"，用醒目图标提醒老人注意电热水壶、电热毯 等大功率电器的规范使用。 在永年区的大街小巷，有这样一群特殊群体需要社会关注——他们或是独居在老旧平房，或是生活在设 施陈旧的社区。为了让辖区孤寡老人用上"放心电"，9月10日，国网邯郸市永年区供电公司共产党员服 务队走进广府镇敬老院及周边社区，开展"安全用电护夕阳"专项行动，用专业与温情筑牢老人用电安全 屏障。 "王大爷，电暖器不用时要拔插头，这个温控开关我帮您调到55度最安全。"在讲解环节，服务队采 用"情景模拟+实物演示"方式，将专业术语转化为本地方言。针对老人健忘特点，他们设计出"用电安全 三字诀"——插头松、及时换；线发热、快报修；遇跳闸、莫慌张，并印制在便携卡片上。 作为"千年古城"的守护者，永年区供电公司始终践行"古城光明卫士 ...

市场行情回顾 - SW电子指数下跌4.57% 跑输沪深300指数3.76个百分点[1] - 电子化学品Ⅱ 消费电子 光学光电子 元件 其他电子Ⅱ 半导体涨跌幅分别为-1.46% -2.43% -2.82% -3.00% -3.19% -6.55%[1] 英诺赛科业绩表现 - 2025年上半年实现销售收入5.53亿元人民币 同比增长43.4%[1] - 毛利率由2024年同期-21.6%提升至6.8% 同比改善28.4个百分点[1] - 净亏损较2024年同期4.88亿元有所收窄[1] - 人工智能及数据中心领域销售额实现同比180%增长[1] 英诺赛科业务进展 - 成为英伟达800V高压直流电源架构国内芯片供应商[1] - 2025年7月31日公布合作 共同推动新一代AI数据中心电源解决方案[1] DRAM产业表现 - 2025年第二季度全球DRAM产业营收环比增长17.1%至316.3亿美元[2] - SK海力士营收122.29亿美元 环比增长25.8% 市占率38.7%居首[2] - 三星营收103.5亿美元 环比增长13.7% 市占率32.7%[2] - 美光营收69.5亿美元 环比增长5.7% 市占率22%[2] 投资关注方向 - 半导体设计领域超跌且具备真实业绩和较低PE/PEG个股[3] - AIOT SoC芯片关注中科蓝讯和炬芯科技[3] - 模拟芯片关注美芯晟和南芯科技[3] - 驱动芯片关注峰岹科技和新相微[3] - 半导体关键材料关注彤程新材 鼎龙股份 安集科技[3] - 碳化硅产业链关注天岳先进[3]

全球光纤市场概况 - 2024年全球光纤市场规模达82.2亿美元 其中空芯光纤为新兴细分领域[1][4] - 中国空芯光纤市场规模仅0.7亿美元 全球占比0.8% 显示巨大发展潜力[1][4] - 欧洲为全球最大空芯光纤市场 2023年市场份额达45% 受益于顶尖研发机构与完整产业链支撑[1][4] 空芯光纤技术特性 - 以空气为传输介质 核心结构含空心玻璃毛细管 银反射层及碘化银介电层[3] - 实现长波红外激光器的单模光束传输 空芯内径可达300μm[3] - 时延降低31.8% 带宽超1000nm(达实芯光纤5倍) 非线性效应大幅削弱[3] - 微软实测1550nm波长损耗仅0.091dB/km 66THz窗口内损耗低于0.2dB/km[2] 行业应用与企业布局 - 微软宣布24个月内部署1.5万公里空芯光纤 解决数据中心延迟与能耗问题[2][4] - 国际企业加速布局：微软收购英国Lumenisity 丹麦NKT Photonics推进特种光纤研发[4] - 长飞光纤实现光信号速度提升47% 传输时延降低30% 单根光纤长度超20公里[4][5] - 国内技术突破：长盈通开发空芯光纤耦合模块与反谐振光纤产品[4] 商业化进展 - 长飞光纤与三大运营商合作创多项世界纪录：与中国移动建成全球首个800G空芯光纤试验网[5] - 与中国联通实现1.2Tbit/s单波速率传输10.2km 与中国电信完成单波1.2T现网示范[5] - 空芯光纤在数据中心领域具性能优势 有望受益于数据中心基建投资[5] 电子板块市场表现 - 2025年9月首周SW电子行业指数下跌4.57% 在31个SW一级行业中排名第28位[1] - 电子三级子行业中数字芯片设计跌幅最大(-9.13%) 模拟芯片设计(-5.86%)与集成电路封测(-5.71%)表现疲弱[1] - 电子化学品Ⅲ(-1.46%) LED(-2.22%) 消费电子零部件及组装(-2.22%)跌幅相对较小[1]

他一边说一边合上总闸，这次总闸没跳。两人又走进屋里查看分电箱，杨松拉开分闸箱门，逐一检查各 路空开："大爷，您家分闸有四路，分别控制客厅、卧室、厨房和卫生间，我先一路路试。"他先断开所 有分闸，再合上总闸，总闸稳稳保持闭合状态。接着合上客厅分闸，电视、灯都正常；合上卧室分闸， 也没异常。当合上厨房分闸时，"啪"的一声，总闸瞬间跳了。 10点10分，两人就到了张大爷家门口。张大爷正站在院门口等着,见他们来了赶紧迎上来："刚在厨房择 菜呢，突然就断电了，我自己推了电闸两次，一推上去就跳下来，实在没辙了。" 杨松和于海柱跟着进了屋，先到屋外的总配电箱前检查。于海柱戴上绝缘手套,打开配电箱盖子,用验电 笔测试总闸上下端，"总闸进线有电，跳闸后出线没电，说明问题可能在屋里分路或电器上。" "小杨，我家突然跳闸了，正做饭呢，屋里电器都停了，你看能不能过来帮忙看看？""没问题大爷，我 们这就过去！"9月8日上午10点，国网丰宁县供电公司窄岭镇供电所台区经理杨松的手机响了，是胡麻 营村张大爷打来的：杨松挂了电话，立刻和于海柱拿上验电笔、螺丝刀、绝缘手套等工具，2分钟收拾 好工具出发赶往张大爷家。 "问题出在厨房线路或电器上。 ...

为切实增强全社会保护电力设施安全意识，进一步筑牢电力设施防外破"安全网"，确保辖区电网安全稳 定运行。长治公司坚持加大线路设备防外破巡视力度，组织党员服务队和青年突击队对施工外力破坏易 发区域进行"地毯式"巡查。"两队"队员仔细排查每一处可能存在的隐患，对发现的重大隐患点做到"一 患一档"，及时落实防控措施。一旦发现违章建房、建筑工地施工开挖等危险行为，及时下发整改通知 书，并督导整改，将隐患扼杀在萌芽状态。对大型机械施工可能存在安全隐患的地段，通过加装安全警 示标识，清晰标明线路安全距离和安全提示，时刻提醒施工人员注意安全。对有可能发生车辆碰撞的杆 塔，修筑防撞墙、防撞墩，并涂刷反光警示漆，提高电网设备"自我保护"能力，杜绝因外力破坏造成的 线路故障。 "您好，在线路附近施工时，一定要保持相应的安全距离，距离太近可能会造成电力线路损坏，同时对 人身安全还有一定的风险。"9月10日，国网长治供电公司太行黎明共产党员服务队与青年突击队工作人 员深入208国道沁县改扩建施工现场，开展"防外破"隐患排查及电力设施保护宣传，向施工作业人员讲 解电力设施保护知识。 下一步，长治公司将持续加大"防外破"隐患排查及宣传的工 ...

重点推荐：【1】高景气度方向：逆变器及支架（阳光电源、德业股份、海博思创、锦 浪科技、艾罗能源、固德威、禾迈股份、上能电气、中信博、盛弘股份、通润装备、昱能科 技、科华数据等）；【2】供给侧改革受益、成本优势明显的硅料龙头（通威股份、协鑫科 技、关注大全能源、弘元绿能）及渠道优势强的组件龙头（隆基绿能、阿特斯、晶澳科技、 晶科能源、天合光能、横店东磁等）和优势辅材龙头（福斯特、福莱特）等；【3】新技术 龙头：（钧达股份、爱旭股份、博迁新材、聚和材料、帝科股份等，关注美畅股份）。 【4】海风：东方电缆、大金重工、海力风电、天顺风能，建议关注中天科技等；陆风：金 风科技、三一重能、明阳智能，建议关注运达股份等。 供给侧酝酿变化，盈利修复空间大。硅料25Q2价格见底、盈利压力大；随25Q3行业反 内卷进一步推动+产能整逐步启动，预计硅料厂25H2有望盈利转正；硅片过剩程度高，硅片 产能过剩展开竞争，行业反内卷推动价格上行，预计25H2及26年随产能整合+反内卷推进， 行业盈利有所修复；电池片产能过剩盈利承压，预计2025年随P型产能逐步退出市场+行业 产能整合推进，后续盈利压力或相对缓解；组件价格整体进入底部区间， ...

市场行情回顾 - SW电子指数下跌4.57% 跑输沪深300指数3.76个百分点 [1][2] - 六大子板块全部下跌 半导体跌幅最大为6.55% 电子化学品Ⅱ跌幅最小为1.46% [1][2] 英诺赛科业绩表现 - 2025年上半年销售收入5.53亿元人民币 同比增长43.4% [3] - 毛利率由2024年同期的-21.6%提升至6.8% 同比改善28.4个百分点 [3] - 人工智能及数据中心领域销售额同比增长180% [3] - 成为英伟达800V高压直流电源架构的国内芯片供应商 [3] 全球DRAM产业表现 - 2025年第二季度全球DRAM产业营收316.3亿美元 环比增长17.1% [4] - SK海力士营收122.29亿美元 环比增长25.8% 市占率38.7%排名第一 [4][5] - 三星营收103.5亿美元 环比增长13.7% 市占率32.7%排名第二 [4][5] - 美光营收69.5亿美元 环比增长5.7% 市占率22%排名第三 [4][5] 投资建议 - 维持电子行业"增持"评级 认为2025年电子半导体行业正迎来全面复苏 [6] - 建议关注半导体设计领域超跌且具备真实业绩的个股 [6] - 建议关注AIOT SoC芯片、模拟芯片、驱动芯片领域相关公司 [6] - 建议关注半导体关键材料国产替代标的及碳化硅产业链 [6]

以下为研究报告摘要： 信达证券近日发布电力设备与新能源&煤炭&石化&电力行业行业联合点评：在AI+传统 电源方面，对火电、水电、核电等根据自身特点明确与人工智能的重点结合与突破方向。火 电与人工智能的结合主要落在燃料管控、生产运行优化与智能控制、设备全生命周期管理等 业务场景；水电主要落在设计建造的地质智能化勘测设计和设备智能化安装调试，以及水电 运营的气象水文联合预测和流域综合调度评估；核电主要在于核电站运营监测及可控核聚变 技术路径探索。 3、煤炭：天地科技、宏大爆破、北方股份、龙软科技、梅安森、郑煤机、天玛智控、 北路智控、美腾科技。 4、石化：中国石油、中国海油、中海油服、海油工程、中国石化、荣盛石化、恒力石 化。 在AI+传统电源方面，对火电、水电、核电等根据自身特点明确与人工智能的重点结合 与突破方向。火电与人工智能的结合主要落在燃料管控、生产运行优化与智能控制、设备全 生命周期管理等业务场景；水电主要落在设计建造的地质智能化勘测设计和设备智能化安装 调试，以及水电运营的气象水文联合预测和流域综合调度评估；核电主要在于核电站运营监 测及可控核聚变技术路径探索。 在AI+石化方面，人工智能有望推动石 ...