市场行情回顾 - 本周上证指数上涨0.69%，报3534.48点，沪深300指数上涨1.09%，报4058.55点，SW有色金属行业指数上涨1.82%，报5294.21点 [1][2] - 有色金属行业二级子行业中，小金属涨幅最大达4.45%，其次为能源金属上涨3.31%，贵金属上涨1.61%，工业金属上涨1.00%，金属新材料微涨0.19% [1][2] 重点金属价格数据 - 国内基本金属价格普遍下跌：铜、铝、锌、铅、镍、锡分别下跌0.15%、0.80%、0.42%、1.67%、0.57%、0.41% [3] - 伦敦LME基本金属价格多数上涨：铜、铝、锌分别上涨1.39%、1.34%、3.12%，铅、锡分别下跌0.49%、0.87% [3] - 贵金属方面：国内黄金上涨0.50%，白银上涨2.84%，而COMEX黄金下跌0.25%，白银下跌1.36% [3] - 稀土产品价格分化：氧化镨钕上涨4.93%，氧化铽下跌0.42%，氧化镝下跌0.30%，烧结钕铁硼N35毛坯上涨4.33% [3] - 锂产品价格全线上涨：电池级碳酸锂上涨3.94%，工业级碳酸锂上涨4.00%，电池级氢氧化锂上涨0.50%，澳洲锂精矿上涨7.12% [3] - 其他金属：钨精矿上涨2.83%，镁锭下跌0.29%，海绵钛下跌1.90%，钼精矿下跌0.25% [3] 行业政策与投资建议 - 《中华人民共和国矿产资源法（2024年修正）》实施后，宜春8座锂云母矿山需在9月30日前完成矿种变更储量核实报告，藏格锂业收到停产通知 [4] - 国内锂矿资源开采政策不确定性导致供应端扰动，碳酸锂价格大幅反弹，建议关注天齐锂业、赣锋锂业等锂业公司 [4][5] - 工信部将出台有色金属行业在内的十大重点行业稳增长工作方案，重点推动铜、铝、黄金产业高质量发展，铜冶炼与氧化铝产能过剩问题或成为改革重点 [5] - 建议关注中国铝业、中国宏桥、天山铝业、云南铜业、铜陵有色等公司 [5]

建筑材料行业周报核心观点 - 全国高标水泥市场价格343.8元/吨，周环比-3.3元/吨(-1%)，同比-46.2元/吨 [1][3] - 建筑材料板块(SW)周涨跌幅-0.23%，跑输沪深300(-1.32%)和万得全A(-1.63%) [2] - 中央城市工作会议强调"高质量城市更新"，雅鲁藏布江水电项目(1.2万亿投资)开工，基建托底预期强化 [4] - 地产链供给出清近尾声，低估值龙头具备安全边际；玻纤/装修建材等领域科技属性公司受关注 [5] 大宗建材基本面数据 水泥 - 价格分化：中南地区+1.7元/吨，西南地区-16元/吨(最大跌幅)，长三角-5元/吨 [1][3] - 库存65.8%(周+0.1pct，同比-1.8pct)，出货率45.9%(周+2.4pct，同比-0.5pct) [3] - 行业自律强化，全年盈利中枢或超去年；碳市场加速产能出清，推荐华新水泥(非洲并购)、海螺水泥等 [6] 玻璃 - 浮法白玻价格1212元/吨(周+7元/吨，同比-324元/吨)，库存5559万重箱(周-175万箱) [3] - 亏损倒逼供给收缩，旗滨集团(硅砂资源优势)受益产能出清，光伏玻璃贡献增量 [8] 玻纤 - 无碱粗纱均价3649元/吨(周-0.54%，同比-1.05%)，电子纱G75报价8800-9200元/吨(持平) [3] - AI驱动高端电子布需求(Low-Dk产品渗透加速)，中材科技(特种玻纤)、宏和科技(电子布)技术领先 [7] 投资主线 基建链机会 - 水电/城市更新拉动基础工程需求，关注上海港湾(商业卫星基建)、华新水泥(中西部弹性) [4][5] - 非美市场拓展：科达制造(非洲)、中材国际(中东)受益美元降息周期 [5] 地产链修复 - 以旧换新政策加码，欧派家居/箭牌家居(国补受益)、北新建材(渠道融合)需求改善 [9][10] - 低估值龙头：三棵树(涂料)、伟星新材(管材)PB处于历史底部 [5][10] 科技赋能方向 - 中材科技(风电玻纤)、鸿路钢构(焊接机器人)受益技术升级 [5] - 萤石网络(AI端侧模型)产品智能化迭代 [5]

电力负荷情况 - 山西电网最大负荷达到4125万千瓦，创度夏新高，同比增长5.91% [1] - 运城、吕梁、临汾、晋城、大同、朔州6个地市电网创度夏新高 [1] - 空调等降温负荷急速攀升，企业生产持续向好带动用电负荷稳步增长 [1] 电网应对措施 - 加快度夏工程建设，6月底投运15项迎峰度夏重点工程，提升供电能力约280万千瓦 [1] - 度夏前对全省1403座变电站、929条线路进行特巡，确保供电设备最佳状态 [1] - 7月10日开展山西电网迎峰度夏联合反事故应急演练，前置部署抢险队伍、应急装备 [1] 跨区域电力调配 - 全省最大外送电力达到2549万千瓦 [2] - ±800千伏雁门关-淮安特高压直流工程6次满功率向江苏送电 [2]

高温天气对电网的影响 - 山西临汾最高气温突破40℃大关，持续高温导致电网负荷节节攀升 [1] - 高温环境下设备易出现发热隐患，夜间高峰负荷时段测温能更精准发现发热点 [3] 国网临汾供电公司的应对措施 - 加强电网运行监控，24小时跟踪负荷变化，科学安排电网运行方式 [3] - 组织运维人员加大巡检力度，重点对重载设备和老旧设备开展红外测温、局部放电检测 [3] - 完善应急预案，加强应急值班和抢修力量，确保抢修物资、车辆、人员随时待命 [3] - 走访重要客户和高耗能企业，协助客户开展用电设备检查，指导科学用电、节约用电 [3] 具体保电工作 - 巡线人员在夜间高峰负荷时段手持红外测温仪检查杆塔和线路 [1] - 确保设备在高温高负荷下稳定运行 [1] - 密切关注天气变化，持续做好高温大负荷期间电网设备运维和客户服务工作 [3]

数字化转型 - 国网濉溪县供电公司上线设备投资决策智能分析系统，标志着县级供电公司电网投资决策进入"数据驱动"新时代 [1] - 系统创新整合近五年电网隐患缺陷记录、运行数据及业务需求，构建结构化项目数据库，引入人工智能技术 [1] - 系统成功对接国网公司"光明大模型"，开发出自动化数据采集与智能分析引擎 [1] 效率提升 - 单项目数据收集与分析时间从平均3小时压缩至30分钟以内，效率提升超80% [1] - 系统快速整合碎片化信息，提供精准数据支撑和预测分析，决策模式从"经验驱动"跃升至"数据驱动" [1] - 系统采用"低代码开发+轻量化部署"设计，改造周期仅需1-2个月，实施门槛低 [2] 行业影响 - 濉溪县供电公司作为安徽省首个县级供电公司应用AI进行设备投资决策分析，示范效应显著 [2] - 系统为全省乃至全国基层供电单位数字化转型提供可复制经验 [2] - 创新实践重塑"数据驱动"的新型管理模式，为县级供电公司数字化转型提供实践样本 [2] 技术应用 - 系统以"光明大模型"为支点，撬动基层设备投资决策的数字化变革 [2] - AI技术核心价值在于提升决策的科学性和前瞻性，而非替代人工 [2] - 系统有效释放基层人员精力，提升管理效能和设备投资精准度 [2]

高温天气下的电力保障 - 陇南市气象局连续发布高温橙色预警 西和县境内气温持续攀升 居民生活和企事业单位用电负荷急速增长 [1] - 国网西和县供电公司配网不停电作业班在高温烈日下开展抢修作业 以汗流浃背守护万家清凉 [1] 带电抢修作业流程 - 作业班在10千伏124西园线043号杆带电抢修作业现场召开班前会 交代工作任务、人员分工、作业危险点和安全防范措施 [3] - 当日工作是带电处理分支引流线A、C相线夹放电隐患 采取绝缘斗臂车作业 该线路2752户居民和25家企事业单位客户用电不受影响 实现"零停电、零感知、零闪失"带电消缺 [3] - 班组坚守"不停电就是最好的服务"口号 在现场勘查具备带电作业条件后第一时间安全高效完成工作任务 [3] 作业人员工作状态 - 工作人员身着5公斤重的防护服、绝缘披肩、绝缘手套等装备 在35摄氏度的绝缘斗内持续作业一个多小时 [5] - 两名工作人员挤在1平米左右的绝缘斗里进行抢修 半小时后斗内温度骤升至35摄氏度 汗珠不停滑落仍坚持作业 [5] - 缺陷消除工作结束后 工作人员的工作服已被汗水浸透 补充水分稍息片刻后便返程 [7] 电力保供成效 - 入夏以来 作业班在"高考"、"中考"、"防汛"和"迎峰度夏"电力保供现场随处可见 起早贪黑投入生产运维一线 [7] - 工作人员战高温、斗酷暑 以实际行动践行"人民电业为人民"的企业宗旨 彰显电力员工的责任与担当 [7]

电力供需形势 - 全国16个省份电网用电负荷36次突破历史新高，7月16日全国单日用电峰值达15.06亿千瓦创纪录 [2] - 蒙东地区作为跨区域输电枢纽，承担向东北、华北、华东输送富余电力的关键任务 [2] 发电侧保供措施 - 火电与新能源协同发力：6月15日以来火电累计发电43.88亿千瓦时（同比+1.01亿千瓦时），新能源发电10.99亿千瓦时（同比+1.05亿千瓦时） [5] - 新增装机贡献显著：通辽2×350MW智慧热电联产项目投运后累计发电3.07亿千瓦时，兴安盟445MW风电等新能源项目投产使公司新能源总装机达797万千瓦 [5] 煤炭供应保障 - 通辽和锡林郭勒盟五座煤矿满负荷生产，迎峰度夏期间累计产煤638万吨（环比+57万吨） [6] - 智能化技术应用：240台采煤设备+1160台剥离设备作业，其中300+台无人驾驶宽体车效率达有人驾驶92%以上 [8] 物流运输网络 - 自有627公里锦华铁路日均最高发运26列（运量8万吨/日），累计输送煤炭201万吨 [8] - 锦州港口具备72小时紧急调拨20万吨煤炭能力，年吞吐量350万吨 [8] 跨区域协作 - 公司通过"蒙电外送"主干道持续向江苏、山东等负荷中心输送电力，缓解用电紧张 [3] - 建立"路港联动"体系，实现煤炭生产-运输-应急调拨全链条协同 [8][9]

电力负荷资源专项摸排行动 - 甘肃省自5月起启动新一轮电力负荷资源专项摸排行动，旨在深挖负荷侧灵活调节潜力，精准掌握全省电力负荷调节能力 [3] - 各市（州）供电公司迅速响应，创新举措高效推进排查工作 [3] - 国网白银供电公司落实"负检一体"工作机制，完成138户企业可调负荷规模核查，并向客户反馈用电设备安全隐患 [3] - 国网武威供电公司构建"线上分析+线下走访"立体化排查体系，按区域分行业开展重点企业调研，已完成61家高压用户负荷资源建档，新增可调节负荷资源7.31万千瓦 [3] - 国网兰州新区供电公司对新装增容客户严格落实"四同步"要求，在供电方案答复后同步开展负荷资源摸排 [3] - 国网兰州供电公司组建"1个市级专班+8个县区网格"攻坚团队，重点推进高载能行业负荷资源摸排，提前开展充电桩、商业综合体柔性调控技术研究 [3] 智慧能源综合示范站 - 甘肃综合能源公司桃树村智慧能源综合示范站电气负责人表示，供电公司上门检查设备、排查负荷，帮助优化运行方式、节能降损，并摸清负荷特性、增加需求侧响应资源 [1] - 新能源车增多导致充电站用电负荷节节攀升，供电公司专业服务让客户感到踏实 [1] 下一步工作计划 - 甘肃省负荷管理中心将遵循"政府主导、电网实施、客户配合"原则，聚焦"四个提升"目标 [4] - 计划细化工作组织，总结成效短板，固化工作流程，全力扩充系统灵活调节资源储备 [4] - 目标是为全省经济社会发展和民生用电需求提供可靠电力保障 [4]

电力设施保护与农业安全 - 国网天水供电公司组织供电所员工深入田间地头宣讲电力设施保护知识，重点提醒农机驾驶员避免刮断拉线或撞倒电杆 [1] - 秦州供电公司对农业用电线路和配电设备开展全面特巡，重点检查农田周边电杆拉线、变压器和配电箱运行情况，并在电杆上加装防撞标识 [3] - 公司通过隐患排查和个性化服务确保农业生产用电安全可靠，助力粮食稳产和特色产业增收 [1] 特色农业电力保障 - 秦安县供电公司针对花椒采摘和电烤加工旺季，主动走访椒农检查烤椒设备和线路安全，推广错峰用电方案并开通24小时抢修服务 [3] - 公司结合地方特色优化电力营商环境，如秦安县"大地湾"共产党员服务队定期为蔬菜种植基地提供"安全义诊"，建立"一对一"服务机制 [4] - 武山县供电公司加强排灌线路特巡，清理私拉乱接隐患，推广智能灌溉用电服务 [4] 农村电网升级与服务创新 - 天水市农村供电可靠率提升至99.87%，公司加快推进农网升级改造和农村供电服务优化 [4] - 张家川县供电公司开辟农业临时用电"绿色通道"，加快报装接电速度，推广线上办电服务 [4] - 公司积极推广"电力+农业"服务模式，助力乡村产业振兴，推动农业电气化水平提升 [4] 夏季农业用电保障措施 - 针对夏季农田灌溉用电需求激增，公司组织服务队员加强排灌线路特巡 [4] - 在麦收高峰期，公司通过特巡和现场指导确保夏收安全高效 [3] - 公司通过"网上国网"APP、微信服务群等渠道推广线上办电，方便农户办理用电业务 [4]

新能源汽车业务表现 - 2024年新能源汽车销量达426,885辆，同比激增182.84%，超额完成年度目标 [1] - 经营活动现金流净额达225.2亿元 [1] - 研发投入70.53亿元，同比增长58.9% [1] 技术创新与平台 - 首次展出"赛力斯魔方技术平台"，兼容纯电、超级增程和超级混动三种动力形式 [1] - 超级增程已向行业开放合作，与超20家企业达成合作 [1] 供应链管理 - 一级供应商数量从300家优化至100家，包括宁德时代等20家世界级伙伴 [2] - "厂中厂"模式将核心供应商生产线嵌入自有超级工厂，指令下达至产线调整响应时间缩短至20分钟以内 [2] - 数千种零部件实现"当日周转" [2] 豪华车市场表现 - 问界品牌成为单车成交均价超40万元的唯一国产品牌 [2] - 问界M9以85.2的NPS登顶总榜第一，并获2025上半年中国插混/增程车型保值率冠军 [2] - 2025年问界M9目标夺取50万级以上豪华车型销量第一 [2] 海外市场拓展 - 在东盟建立50家经销商网络，并在印尼运营智能工厂 [2] - 海湾国家成为重点拓展区域，阿联酋子公司已设立，卡塔尔、沙特市场正在推进 [2] 链博会参展 - 携全系问界车型及核心技术参展，旨在通过国际平台对接全球产业链资源 [3]