收购交易概述 - 公司拟以7.17亿美元收购中国大陆领先的生鲜电商企业叮咚的全部已发行股份 [1] - 转让方可从目标集团提取不超过2.8亿美元的资金，但需确保目标集团净现金不低于1.5亿美元 [1] - 此次收购将使目标公司成为公司的间接全资附属公司，其财务业绩将并入公司的财务报表 [1]

文章核心观点 - 对冲基金正加大对软件股的做空力度 成为该行业遭遇惨烈抛售的主要推手之一 做空目标集中于其服务易被AI工具取代的基础自动化软件公司 [1] - 人工智能从利好因素转变为潜在的颠覆性威胁 是近期软件股承压和恐慌情绪蔓延的关键原因 特别是AI初创公司的新工具加剧了行业将被颠覆的担忧 [4] 软件行业整体表现与做空影响 - 2026年以来 对冲基金通过做空软件股已斩获240亿美元收益 同期美股软件行业总市值蒸发了1万亿美元 [1] - iShares扩展科技软件ETF（IGV）本周下跌8% 年内跌幅扩大至逾21% 自去年9月历史高点以来已累计下跌30% [1] - 目前对冲基金全在净做空软件行业 [2] 重点做空目标与个股表现 - IGV成分股中 TeraWulf面临最大的做空押注 其当前可供交易股份中有超过35%被做空 Asana的这一比例为25% Dropbox和Cipher Mining分别有19%和17%的流通股被做空 [2] - 今年迄今 IGV中股价表现最差的包括Intuit和DocuSign 两者跌幅均超过30% [3] - 该ETF中一些最大的股票今年也遭受重创 微软和甲骨文分别下跌15%和21% 而Salesforce、Adobe和ServiceNow均跌超20% [4] 市场情绪与潜在转变 - 近几个月来 随着人工智能从利好因素转变为潜在颠覆性威胁 软件股一直承压 恐慌情绪已蔓延至全球 [4] - 从信贷层面来看 目前尚未出现大规模恐慌情绪 企业的循环信贷额度尚未被动用 [5] - 随着多家软件公司即将发布财报 市场情绪可能很快就会发生转变 [6]

公司价格调整决策 - 奥克斯电气发布通知，宣布自2026年3月1日起，其AUX中央空调全系产品价格将上调6%-10% [1] - 此次调价旨在应对成本压力并保障产品品质与稳定供应 [1] - 在2026年2月28日前开单的订单仍可按原价格执行 [1] 成本上涨驱动因素 - 自2025年初以来，公司主要原材料价格出现大幅上涨，导致采购成本激增 [1] - 具体原材料涨幅为：铜价上涨40%，铝价上涨20%，制冷剂价格上涨80% [1]

文章核心观点 - 长安汽车与宁德时代合作，实现了钠离子电池的全球首次量产装车，标志着钠电池技术从实验室走向终端应用的关键跨越[1] - 钠电池的商业化成功不仅依赖材料技术，更核心的是车企的体系化安全能力，长安汽车的“天枢智能”系统是将其材料优势转化为用户可感知价值的关键赋能者[10] - 天枢智能系统通过驾驶辅助、智能座舱和智能底盘，构建了覆盖“感知风险—预判风险—主动脱险”的全链路安全体系，为钠电池车型筑牢安全防线，并放大其在低温环境下的竞争力[10][13] - 钠电池量产上车的商业逻辑形成了一个从“材料优势”到“市场认可”的完整闭环，其中车企的体系化安全能力是核心枢纽[16] - 天枢智能与钠电池的深度融合，有助于缓解新能源产业对锂资源的依赖，重构产业链成本结构，推动行业从“价格竞争”走向“价值竞争”[16] 根据相关目录分别进行总结 发布会与战略合作 - 长安汽车在牙克石（零下四十度环境）举办了“天枢智能新安全成果发布暨钠电战略全球发布会”[1] - 宁德时代钠离子电池将全球首次搭载于长安汽车，这是钠电池从实验室技术走向终端应用的关键跨越[1] - 长安汽车同时启动了“2026全球炼车季”，公司28年来的极寒测试累计里程超过5800万公里，测试车辆超过4000台[3] 钠离子电池的性能与价值 - 钠离子电池具有天生的安全体质，通过了多项远超国标的极端滥用测试，可做到不起火、不爆炸、无烟、无感[8] - 钠电池在零下40摄氏度的极寒环境下依然能稳定放电，有望彻底解决新能源汽车“冬季续航打折”的痛点[8] - 钠电池的价值正从“纸面”理论走向“路面”实际应用[6] 天枢智能系统的体系化安全能力 - 天枢智能系统是长安汽车的智能化品牌，技术平台覆盖驾驶辅助、座舱与底盘控制，以“眼明、脑灵、腿快”为核心特点[10] - 该系统构建了覆盖“感知风险—预判风险—主动脱险”的全链路安全体系，是实现钠电池材料安全向整车系统安全跨越的关键[10] - 天枢智能驾驶辅助系统通过多源传感融合、厘米级定位、端到端技术和多模态大模型，每天通过百万公里实驾数据自主学习，实现“未险先知、有险即控”[13] - 该系统的风险预判能力，破解了用户对“低成本电池安全性不足”的顾虑，并将钠电池的单体安全优势转化为用户可体验的行车安全，尤其适配北方低温出行需求[13] - 天枢智能座舱将安全理念从物理层面延伸至心理和健康层面，提升了用户依赖度，使钠电池车型的低成本优势不再与“低体验”绑定[14] - 天枢智能底盘采用“三向六域”控制策略和分布式电驱，实现四轮独立控制，在爆胎、沙地陷车等极端场景下，能在0.1秒内快速调整动力分配与刹车力度以维持车身稳定[15] 商业化逻辑与行业影响 - 钠电池量产上车的核心商业逻辑是“材料优势—体系化安全—场景化体验—市场认可”的完整闭环[16] - 车企的体系化安全能力是这一闭环的核心枢纽，智能系统是实现闭环的关键赋能者[16] - 钠电池真正的商业化突破，不仅依赖电池企业的技术迭代，更需要车企通过智能系统作为“催化剂”来转化其优势[16] - 天枢智能与钠电池的融合，有助于缓解新能源产业对锂资源的依赖，并重构产业链成本结构[16] - 这一融合推动新能源汽车从“价格竞争”走向“价值竞争”，将钠电池的经济性、安全性转化为实际的市场竞争力[16]

中美高层外交互动 - 外交部例行记者会上，彭博社记者提问关于中方领导人年底访美事宜 [1] - 外交部发言人林剑回应称，中美两国元首保持沟通互动，但对具体访问行程没有可提供的消息 [1]

澳门英皇娱乐酒店大堂内，原本镶嵌在地砖内的大量黄金近日被连夜撤走一事，引发广泛关注。 2月4日晚间，港股上市公司英皇娱乐酒店公告确认，这批总重超过79公斤的黄金已被出售，售价近1亿港元。 准确 快速 权威 专业 7x24h电报 头条新闻 VIP资讯 实时盯盘 下载财联社APP获取更多资讯 ...

市场整体表现 - A股三大指数全线收跌，沪指跌0.64%，深成指跌1.44%，创业板指跌1.55% [3][4] - 北证50指数跌幅超过2% [1] - 市场成交额显著缩量，沪深两市成交额为2.18万亿元，较上一个交易日减少3048亿元 [1][7] - 市场呈现普跌格局，全市场超3700只个股下跌，上涨个股为1618家，跌停家数（23家）远超涨停家数（56家） [1][6] 领涨板块与个股 - 大消费板块表现强势，食品饮料、零售、影视院线、旅游酒店方向轮番活跃 [1] - 消费板块多只个股涨停，例如横店影视（6天5板）、杭州解百（2连板）、安记食品、海欣食品、金逸影视、三峡旅游 [1] - 大金融板块午后走强，华林证券、厦门银行涨停 [1] - 商业航天概念局部活跃，神剑股份实现3天2板 [1] - 算力租赁概念回暖，群兴玩具（4天2板）、二六三封涨停 [1] 领跌板块与个股 - 有色金属、电网设备、油气等板块跌幅居前 [2] - 贵金属概念集体大跌，湖南白银跌停 [2]

张忆东加盟国泰海通及其战略意义 - 资深策略分析师张忆东已正式加盟国泰海通，拟担任海通国际证券执委会委员、股票研究部主管及首席经济学家，负责分管股票研究部与股票销售交易部 [2] - 其新角色将聚焦于海外业务，协调研究业务跨境一体化，投身于“投资中国”和“中国投资”的时代潮流，推动A股研究出海并加强海外市场研究 [2] - 张忆东表示，国内卖方业务已是红海，而投身海外业务每赚取一块钱都是为中国金融出海做贡献，为金融强国做增量 [2] 职业转变的动机与目标 - 张忆东在中国卖方研究领域深耕20余载，覆盖A股、港股与美股市场，此次转身旨在更多面向海外投资者 [3] - 其转变动机包括让团队有更大发展空间，以及做一些能寄托家国情怀、更具战略意义的“增量”战场工作 [3] - 核心目标是向海外投资者讲好中国故事，夺取中国资产定价权，认为这是中国金融人的使命担当 [3] 外资对中国资产的偏见变化 - 张忆东指出，过去几年海外投资者对中国资产存在三大系统性错误偏见，即“中国经济失败论”、“民企退潮论”和“中国科技失败论” [5] - 这些偏见正在消融，中国经济正走出新旧动能切换的阵痛期，中国主权独立、政策工具箱充足，与日本情况有本质不同 [5] - 房地产市场周期性调整风险最大的阶段已经结束，中国房地产市场已到底部区域 [5] 各领域偏见的消融依据 - 判断房地产市场底部区域的一个重要指标是，中国的百城房价租金回报率达到2.36%，已高于无风险收益率1.8%，历史经验表明这是筑底的关键信号 [6] - “民企退潮论”已被证伪，2024年9月政治局会议明确提出帮助企业渡难关、出台民营经济促进法，2025年2月中央召开高规格民营企业座谈会，2025年初至今大量优秀民企通过香港IPO上市展示活力 [6] - 科技领域的失败论已成“笑话”，中国在AI大模型、具身智能、半导体、生物医药、商业航天、军工科技（如六代机）等领域已实现“全面开花”，展现强大科技竞争力 [6] 国泰海通的国际化战略 - 张忆东争夺海外增量市场的想法与国泰海通的国际化战略布局相契合 [7] - 2024年中国证监会提出到2035年形成2至3家具备国际竞争力与市场引领力的投资银行，国际化是国泰海通迈向一流投行的必由之路 [7] - 公司战略明确要稳步拓展国际化布局，优化跨境一体化管理机制，加强国际业务核心能力建设，服务“中资客户走出去”和“境外客户引进来” [7] 公司的海外布局与未来计划 - 国泰海通海外布局覆盖17个国家和地区，在境内中资券商中布局最广，并持续扩大区域布局，重点布局东南亚、一带一路沿线国家及全球最主要经济主体 [7] - 去年11月，公司公告其境外子公司将收购一家印尼证券公司，以进一步拓展东南亚布局 [7] - 张忆东未来将协调公司跨境研究资源一体化，推动A股研究出海，并打造高质量海外研究团队，深度覆盖港股、美股、日股、印度股市及“一带一路”区域重要股市 [8]

公司运营与市场反应 - i茅台App出现页面加载困难、无法抢购的技术问题，导致用户体验受阻 [1] - 公司客服热线处于来电高峰期，多次等待后仍无法接通，反映出咨询量巨大 [1] - 贵州茅台证券部工作人员回应，近期产品处于“一瓶难求”的状态，订单暴增是导致电话咨询量大的直接原因 [1] 产品需求与销售状况 - 贵州茅台官方渠道产品需求极为旺盛，市场呈现供不应求的局面 [1] - 订单量出现暴增，印证了公司核心产品强大的市场吸引力和消费者购买热情 [1]

项目申请与监管进程 - 美国联邦通信委员会于2026年2月4日接受并公示了SpaceX公司关于建造非地球静止轨道卫星系统的申请，现正征求公众意见 [1][2][3] - 公众意见提交截止日期为2026年3月6日，对意见的回复截止日期为3月16日，最终答复截止日期为3月23日 [3] 项目核心内容与规模 - SpaceX计划建造一个名为“SpaceX轨道数据中心系统”的卫星星座，该系统将包含最多100万颗卫星 [1][3] - 该系统被描述为“拥有前所未有的计算能力的卫星星座”，旨在为先进的AI模型及其应用提供支持 [1] - 该卫星系统代表了迈向卡尔达舍夫II级文明的第一步，即能够利用太阳全部能量的文明 [1][3] 系统技术参数与设计 - 卫星系统将运行在距地500公里至2000公里的高度，轨道倾角包括30度和太阳同步轨道，每个轨道层跨度可达50公里 [3] - 系统将主要依赖高带宽光学星间链路进行通信，并可能与SpaceX第一代和第二代星链系统的卫星连接 [3][4] - 拟议的卫星将使用光学星间链路，并通过其高容量和高可靠性的激光网状网络，在系统内部以及向星链星座路由流量，最终传输至授权的地面站 [3][11] - SpaceX申请在无干扰、不受保护的基础上使用18.3-19.3 GHz（空对地）和28.6-29.1 GHz（地对空）频段 [4][8] 规则豁免请求 - SpaceX请求豁免联邦通信委员会规则第25.156(d)和25.157条，以便在非处理轮次中考虑其使用18.3-19.3 GHz和28.6-29.1 GHz频段的申请 [12] - 请求豁免第25.164条，使该系统免受非地球静止轨道里程碑要求和部署义务的约束 [12] - 请求豁免第25.165条，使该系统免受非地球静止轨道保证金要求和义务的约束 [12] - 请求在必要时豁免第25.114(a)(1)条中关于在委员会Schedule S表格上提交信息的规定，特别是关于许可波束、上下行波束、指令波束和轨道面配置的信道计划 [12]