文章核心观点 - 丽水市莲都区正依托其卓越的生态禀赋，通过系统性的顶层设计、精准的政策支持、高能级研发平台构建及完整的产业链布局，致力于打造长三角乃至全国的美丽健康产业新高地，探索一条生态价值向经济价值深度转化的高质量发展路径 [2][4][14][25] 政策环境与支持体系 - 浙江省药监局发布专项举措，支持在莲都区设立“浙江省医药创新和审评柔性服务站”及“美丽健康技术创新服务点”，将省级审评审批、检验检测资源下沉一线，旨在缩短企业产品上市周期 [6] - 莲都区出台两项具体政策：《加快发展新质生产力推进生态工业和数字经济高质量发展若干举措》（32条）全面夯实区域产业创新基础；《关于支持丽水市莲都区美丽健康产业高质量发展的若干举措》（24条）针对生态美妆、时尚医美等六大主赛道提供全周期扶持 [8] - 政策已迅速落地，莲都区已获批成立浙江省医药创新和审评柔性服务站，并高规格新设莲都区美丽健康产业服务中心，为企业提供“一企一员、一企一档、一企一案”的全流程专业服务 [9] - 目前莲都全区美丽健康产业规上工业总产值已达89.4亿元，集聚了25家规上企业 [8] 产业体系与规划布局 - 丽水市正加快构建中国丽水美丽健康“1+2+3+X”现代化生态产业链格局，该体系以生态优势为根基，以美丽健康、智能阀门为支柱，协同培育新兴产业，并开放布局未来赛道 [9][11] - 全市中医药大健康产业近三年累计引进项目72个，总投资262.6亿元；美丽健康产业作为核心产业链，本年度落地项目总投资达70亿元，同比增长80% [10] - 本土龙头企业发挥带动作用，总投资33亿元的“生态纳爱斯智能工厂和产业核心区项目”正加速推进，预计明年全面投产，可带动周边2000户农户参与生态产业全链发展 [12] 科研创新与资源开发 - 浙江清华长三角研究院丽水通济实验室于12月30日正式启用，由莲都区与研究院共建，聚焦美丽健康、生物医药等领域关键技术攻关，旨在打造山区新质生产力发展高地 [16] - 珀莱雅、欧诗漫等国内美妆头部企业已与莲都签订战略合作协议，计划共建原料研发中心，聚焦“丽九味”等本地特色植物开展功效产业化应用 [16] - 纳爱斯集团申报的“柳叶蜡梅提取物”于11月中旬通过国家药监局化妆品新原料备案，成为丽水首个完成备案的化妆品新原料 [16] - 丽水拥有约2500种野生植物资源（如灵芝、铁皮石斛），正致力于对其进行高值化开发，并建立完整的科研体系 [16] - “中国化妆品植物原料促进发展课题组”于12月30日正式成立，将聚焦我国植物原料的资源挖掘、技术转化与规范发展 [17] - 行业积极引入合成生物学等尖端技术，利用其生产透明质酸、软骨素等，推动产业从资源依赖型向技术驱动型升级 [17][18] 产业生态与协同发展 - 包装材料是化妆品品牌的“第二皮肤”，国内包装材料市场规模超千亿元，企业主要集中在长三角和珠三角 [21] - “2025中国化妆品包材企业30强”调研结果发布，旨在推动供应链关键环节向高质量、绿色化、创意设计方向发展，并建立科学统一的行业评价标准体系 [23] - 莲都区聘任了16名涵盖各领域的专家为“1+2+3+X”现代化生态产业发展顾问，为产业规划提供智力支持，体现对人才“软实力”的长远投入 [23][24] - 丽水携手上海东方美谷、广州白云美湾、济南北方美谷等全国主要产业集群，成立“美丽健康产业高质量发展共同体”，以开放姿态融入全国产业版图 [25]

文章核心观点 - 中国香料香精化妆品工业协会首次发布《2025中国化妆品包材企业TOP30调研结果》，旨在建立行业科学评价体系，引导包材企业走向品牌化与高质量发展，标志着行业价值从“包装产品”转向“承载品牌” [3][5][11] 行业评价体系与方法论 - 评价体系名为《中国香妆协会化妆品包材企业市场地位评价办法》，核心目标是筛选标杆、推动产业转型升级 [5][7] - 体系包含四大加权维度：市场表现（权重50%）、科研创新（权重15%）、服务支持（权重15%）、绿色发展（权重20%） [7][8][9] - 调研过程严谨，采用多源数据验证（企业申报、官方平台、协会统计、第三方调研）并经过交叉比对、专家评审与社会公示 [9][10] 当前行业三大基础特征 - **特征一：产业高度集聚，呈现“双核驱动”格局**：TOP30企业全部位于长三角与珠三角，其中珠三角（广东）16家（占比超50%），长三角（上海、江苏、浙江）14家，遵循“产地销”逻辑 [13][14] - **特征二：市场集中度偏低，内部结构分层明显**：TOP30企业2024年合计营收约178.98亿元，仅占全国化妆品包材市场总规模的约12%，行业存在大量中小微企业 [15] - **特征二（续）：头部企业初具规模优势**：前5名企业营收占TOP30总营收的40%，但TOP30中仍有70%（21家）的企业年营收在5亿元以下，呈现“图钉”状分层结构 [15] - **特征三：国际化与本土化企业同台竞技、融合发展**：榜单包括阿普塔（Aptar）、阿蓓亚（Albéa）、丝艾（CCL）等跨国在华子公司，以及通产丽星、浙江正庄、中荣印刷等本土龙头，形成“竞争中学习、融合中发展”的产业动态 [17][18] 行业四大转型升级趋势 - **趋势一：从“大而全”到“专而精”，走向协同共生**：龙头企业倾向于在特定细分领域（如塑料瓶罐、软管、玻璃容器、标签等）做深做透，再通过生态链协同满足品牌一站式需求 [20][21][22] - **趋势二：以“创新驱动”摆脱同质化竞争**：评价体系赋予“科研创新”15%权重，引导企业关注专利、新材料、智能包装与工业设计，2024年头部包材企业平均研发费用率已达约3.7% [24] - **趋势三：角色重塑——从供应商到“品牌解决方案伙伴”**：企业服务纵向延伸，提供从市场洞察、概念设计到原型打样的前端服务，中端质量管控背书，以及后端空瓶回收等可持续服务，与品牌转向长期价值绑定 [24][25] - **趋势四：“绿色发展”从道德倡导迈向商业必需**：绿色可持续成为市场准入关键，领先企业系统推进生物基塑料、可降解材料研发，投资“绿色工厂”，并将ESG表现纳入核心竞争力 [27] 调研结果的意义与行业未来 - 调研结果为行业树立了科学的“标尺”和“导航图”，首次清晰勾勒出高质量包材企业画像：需兼顾规模与效益、引领技术创新、具备绿色可持续底色、并能以深度服务创造增量价值 [11] - 行业正站在从“配套制造”走向“价值共创”、从“规模之争”走向“价值之争”的关键转折点 [27][29]

2025年中国化妆品行业核心态势 - 行业正经历新旧秩序深刻更替，旧秩序瓦解直达深处，新价值势如破竹般重生 [4] - 市场通过残酷的品牌“大逃杀”进行筛选，2025年接近40%的品牌经历了生死迭代 [6] - 行业处于“确定性”（国家意志托举）与“不确定性”（市场残酷筛选）并存的临界点 [39] 市场格局与品牌表现 - 品牌迭代剧烈：2025年可监测的约5万个样本品牌中，超过1.9万个退场，同时约1.4万个新品牌入局 [6] - 马太效应显著：TOP50品牌中80%保持正增长，而500名之外的品牌仅有26.5%能维持增长 [9] - 市场份额与增速分化：TOP50品牌占据31.75%的市场份额，并以13.28%的增速引领大盘；500名之后的品牌合计占据35.81%的市场，但增速仅为4.77% [12][13] 行业核心矛盾：流量依赖与效率下降 - 行业患上“流量依赖”症，繁荣存在流量泡沫成分 [14] - 行业平均营收ROI从2020年的3.97下降至2025年的2.3，6年整体下降幅度达42% [16] - 行业平均营销费用率持续攀升，2025年达到44.94%；线上营收占比超80%的公司，平均营销费用率超过50%，平均营收ROI仅约1.8 [16][17] - 电商平台未能提高交易效率，品牌需反复购买流量，导致交易费用占比高，利润空间稀薄 [17] - 行业营销边际效应持续递减，头部增长本质是存量市场份额再分配的“侵蚀性增长”，而非科技创新带来的结构性增长 [20] 消费趋势：第三次消费升级 - 当前处于“从多到精”的第三次消费升级，本质是消费主权彻底觉醒 [23][24][25] - 消费者行为呈现“精神分裂”特征：既极其理性（比价、钻研优惠），又极其感性（为IP或奢华体验一掷千金） [27] - 市场结构向两端分化：2025年，300-1000元的中端市场份额从28.58%萎缩至25.48%；300元以下的大众市场与1000元以上的奢华市场份额分别上升至58.88%和15.64% [27] - 消费者价值判断标准变化：为极致功效/成分（性价比）或极致情感认同/奢华体验（“心价比”）买单，挤压中间地带的“模糊价值” [30] 政策环境与国家战略 - 行业战略地位跃升：近三年被频繁锚定在从国务院到多部委的顶层设计中，成为一项“国家叙事” [34] - 政策支持系统化：2025年，工业和信息化部与国家发展改革委将“化妆品”明确列入生物制造中试平台重点支持目录 [34] - 监管思路转变：从“管控”转向“赋能”，从“底线监管”全面转向鼓励创新、优化服务的“发展型监管” [36] - 未来政策红利可期：《化妆品监督管理法》在酝酿中，化妆品产业在“十五五”规划中着墨颇多，政策红利将成为重塑市场竞争格局的关键变量 [37] 未来生存法则与发展方向 - 行业未来方向确定：以科研为矛，以新原料研究为抓手，从依赖市场红利和灵活政策，迈向依靠科技创新和法治保障的新阶段 [40] - 品牌建设核心问题：摆脱流量依赖症，构建让消费者长期稳定理解品牌内核的新产业生态 [41] - “科学传播”成为关键：品牌需围绕场景、情绪、价值观，以深入科研为基础，构建可被感知、被参与、被验证的“心智共识” [43][44] - 2026年品牌生存法则：基于生活场景对赛道进行极致细分，以扎实科研为基础、创新产品为载体、情感为纽带、科学传播为手段与消费者共鸣 [46] - 市场验证新趋势：2025年超过60%的新品牌首发新品不足5款，力求精准定位、集中资源 [46]

文章核心观点 - 欧莱雅集团正以中国为核心，构建一个整合中日韩三国的“北亚协同创新体系”，旨在将中国市场的深度洞察、庞大需求与前沿科研生态，转化为驱动全球美妆创新的核心引擎 [4][20][30] 中国市场与消费者洞察 - 中国美妆市场已突破万亿规模，从高速增长的潜力市场跃升为全球科技创新的策源地 [4] - 中国消费者需求迭代，从“消费升级”转向“科学驱动功效”，为美妆创新提供了最佳试验场 [7] - 全球科研十强城市中，中国独占六席，2022至2024年间，高技术产业新设外资企业从10019家跃升至15212家，科研技术服务成为外商投资三大主力方向之一 [4] 欧莱雅中国研发中心的本地化科研基建 - 欧莱雅中国研发与创新中心成立于2005年，拥有400多位科学家，具备端到端研发链路 [3][9] - 过去20年，在中国开展了约35项针对中国消费者皮肤、头发和头皮的大型基础研究项目 [15] - 研发中心每年对超过10万名中国消费者进行研究和测试，年均为中国消费者开发超300个专属新配方 [15] - 2024年在中国申请公开的专利达372项，由中国研发产生的发明专利达81项 [15] - 推出中国人重建人体皮肤模型（Episkin）已10周年，用于评估成分功效和安全性，集团对每个产品开展100多项安全性和质量测试，并开发了2000多种分析测试方法 [15] 本土化创新成果与全球反哺 - 首次发现中国人毛鳞片的特殊角度与特有的头发受损过程之间的关系，并发布《2025中国人群头皮与毛发健康白皮书》 [12] - 成功将集团独家专利成分（如玻色因、麦色净、UVMUNE400、亚美尼斯）在中国应用落地，其中亚美尼斯是第一个被中国药监局批准的进口防脱发功效成分 [17] - 打造多款本土明星产品，如卡诗（搭配姜根精华）、欧莱雅专业线（搭配何首乌提取物）以及巴黎欧莱雅玻尿酸空气感洗护系列 [17] - 诞生于中国的创新成果成功反哺全球市场，中国市场成为欧莱雅征战全球的“创新验证场” [18] - 集团2030年目标计划在中国触达1.5亿消费者 [18] 北亚协同创新体系战略 - 2021年9月，欧莱雅成立北亚区，覆盖中国、日本、韩国，中国上海升级为北亚区总部，旨在整合三国优势构建更大的美妆生态系统 [20] - 中国在北亚协同体系中扮演“创新转化器”角色，北亚研发网络目标成为集团全球最大创新体系 [20] - 协同创新案例：修丽可P-TIOX多肽抗皱精华液融合韩国医美灵感和日本感官科技，由中国团队优化，在亚洲市场成功后推向全球 [23] - 通过“BIG BANG美妆科技共创计划”系统性吸纳全球初创力量，该项目已从中国扩展至南亚、中东和北非等35个区域市场 [25] - BIG BANG项目已筛选2500+企业，80+企业获奖，并投资了未名拾光（构建300亿个生物活性分子数据库）和杉海创新（超分子技术）两家中国初创企业 [28] 未来科研方向：感官科学与长寿科学 - 公司正从“功效创新”走向“情绪体验创新”，建立科学的感官评价与设计体系，研究产品的声音、气味、触感等与消费者情绪的关系 [34] - 将“长寿科学”作为核心科研方向，旨在通过深层基础研究为消费者提供以预防衰老为主的终身皮肤健康管理方案 [36] - 欧莱雅在15年前已开始解码长寿领域的前沿研究，包括细胞通路、线粒体通路等 [37] - 在CES发布的兰蔻“芯”级肌肤解码仪/Cell BioPrint，可在5分钟内检测皮肤中的部分长寿生物标志物，该仪器源于韩国技术，解决方案则在中国通过与医院、初创企业合作打造 [37][39] 创新价值观与人才战略 - 公司强调不参与单纯的“成分浓度”竞赛，而是基于消费者需求和底层科学研究来提升浓度 [31] - 创新最终回归“人”的价值，目标是赢得消费者的心，满足消费者需求是公司成为全球第一的根源 [41] - 公司注重人才培养与跨界融合，北亚研发团队由拥有5国科研工作经验的容德明领导，团队规模600余人 [29]

文章核心观点 美妆行业正经历一场由前沿科技驱动的深度创新革命，科研焦点从单一成分和即时功效转向系统化、根源性及体验化的综合解决方案，其核心在于通过长寿科学、人工智能、超分子技术等构建基础科研体系，并对PDRN、胶原蛋白、多肽等成分进行深度技术挖掘，同时融合感官科学、医美理念及抗光损伤等新视角，最终实现从功效驱动到多维价值（理性功效与情感体验）交付的范式转变[3][4][56] 长寿科学改写美妆科研底层逻辑 - 长寿科学是一门综合学科，目标并非单纯延长寿命，而是提升更长生命周期内的生活质量，基于此设计的美妆产品需着眼于消费者长期皮肤状态，提供长期养护和预防性解决方案[5] - 欧莱雅集团提出“整合长寿科学™”，核心理念是从症状改善转向根源干预，从基础成分转向独家生物活性因子，从单一抗老转向系统整合，并构建了涵盖9大皮肤相关衰老特征的“美妆长寿之轮”研究体系[5][6][9] - 企业入局长寿科学有两条路径：一是根据品牌定位，从线粒体能量、细胞自噬等2-3个相关基础研究体系着手建立自身理论体系，如雅诗兰黛从长寿基因Sirtuins切入；二是借助皮肤医学、制药科学及AI应用，快速解决科研“基建”问题[8][10] AI成为美妆科研效率的关键驱动力 - AI正从根本上改变行业竞争格局，在活性物发现、研发流程等方面以惊人速度提升效率，联合利华预计AI将在三五年内改变格局，其中国区75%的产品从立项到上市周期控制在6-10个月[11] - 具体案例显示效率大幅提升：欧莱雅在传统模式下一年检测10-20个分子，而在AI驱动下过去几个月已完成150个分子的评估[11] - AI本身也是一项需要大量投入的科研基建，其算法准确性依赖于企业自身积累的真实有效数据，将技术成果数字化并培养专属AI模型是未来关键竞争方向[14] 超分子技术迎来应用热潮 - 超分子技术通过非共价键作用力将分子组装成复杂有序的聚集体，其核心优势在于“广谱性”，能根据不同目标实现促渗、缓释、稳定等多种功能，帮助“过气”功效成分焕新[16][18] - 该技术已广泛应用于提高活性物稳定性、实现智能控释与靶向输送、提升功效与配方应用性、实现多效协同以及探索自修复与智能响应等前沿领域，欧莱雅、资生堂、理肤泉等头部企业已率先应用[17] - 行业对超分子技术的质疑主要集中于缺乏结构稳定性对比数据及完整人体功效测试报告，真正的超分子技术应具备从分子设计到功效数据的完整证据链[19] PDRN成分研发进入深水区 - PDRN成为市场最火爆成分，预计2026年将有更多品牌加入赛道，并在2025年上半年形成新品小高峰，产品形态以面膜、次抛精华等低单价、高频实用品类为主[21] - 研发端呈现来源多元化和功能精准化趋势：来源从动物源拓展至植物源、微生物源及通过合成生物学获得的工程菌源；企业如华熙生物通过注册特定序列PDRN专利，实现对功能的精准设计[22][23] - 行业面临挑战：PDRN原料在物种来源、制备工艺、片段大小等关键参数上缺乏统一标准，导致质量参差不齐；同时应用成本较高，市场正演变为少数科研企业与大量跟风品牌之间的竞速赛[24] 重组胶原蛋白进入“功能化”技术迭代期 - 胶原蛋白原料从基础成分转向“功能化”，即通过精准的序列设计与结构优化直接解决皮肤抗衰、修护等具体问题，应用朝更精准、高效和智能方向发展[25] - 功能蛋白技术发展方向包括：依托AI+合成生物学实现精准靶向、构建多蛋白复配模拟体系形成长效修复网络、结合纳米微球等递送技术、以及开发小分子功能蛋白实现透皮吸收[26] - 企业在渗透技术上取得突破：福瑞达发布的细胞穿透肽融合重组Ⅲ型胶原蛋白，24小时后皮下渗透率提升27.5倍；其超分子透明质酸胶原微球递送技术，使Ⅲ型重组胶原蛋白8小时后皮肤渗透率提高89.51%[28] 生活美容与医学美容深度融合 - 生美与医美融合是2025年显性趋势，医美的强功效与生美的强科研验证形成有机互补，创造大量市场机会[30] - 科研端的医美化叙事表现为三大方面：产品功效设计医美化，以满足消费者对“高效变美”和即时效果的追求；医美功效成分（如PDRN、重组胶原蛋白）向护肤领域迁移；应用场景融合，品牌围绕围术期开发术后修护、医美增效产品[32] - 代表性品牌如修丽可、资生堂RQ PYOLOGY、倩碧等以“妆械联合”方式跨界进入医美渠道，进行双美布局[33] 多肽成分应用呈现多级化创新趋势 - 多肽结构持续创新，从线性肽发展到环肽、大环寡肽等，目前更出现了从环肽到球肽的结构创新，如绽媄娅的独家环球肽科技，能有效抑制ECM蛋白酶解并促进胶原生成[35] - 另一创新方向在于功效深度挖掘和多肽复配矩阵，例如OLAY第五代超红瓶通过“7重王牌胜肽组合”应对系统性蛋白稳态失衡；原料企业维琪科技则备案了具有促角质剥离作用的果酸肽、可与胶原蛋白形成CP的mini胶原肽以及用于防脱固发的功能肽，拓宽了应用场景[37] - 市场呈现百家争鸣局面，但因技术成果多样且竞争过热，难以再出现像类蛇毒肽一样在消费者心中有具体功效关联的强势成分[37] 外泌体技术被视为下一代技术话语权关键 - 外泌体相关技术研究被认为是“细胞级护肤”，有望成为美妆行业向“再生医学”转型的载体，其核心优势在于与皮肤细胞的亲和性，能快速吸收起效[39] - 研究显示外泌体在调节色素沉着、保湿、促进细胞再生等方面功效显著：使用含外泌体护肤品12周后，受试者面部色素沉着减少55%；使用4周后，经皮水分流失降低25%，皮肤水分含量提高40%；连续使用8周含MSC外泌体产品，皮肤弹性提高45%，皱纹深度减少30%[40] - 至少已有超过17家美妆相关企业布局外泌体，包括雅诗兰黛、欧莱雅、爱茉莉太平洋等巨头，但由于法规限制，中国市场多以植物提取物或相关宣称代替，植物外泌体应用占据大半江山[41][42][43] 感官与情绪科学成为研发新重点 - 产品感官水平是消费者评价产品的“第一印象”重要来源，感官科学正成为行业研发重点，目标是从单纯功效驱动转向多维感官驱动的创新[44][47] - 感官科研是严谨的系统科学，需对感官进行精准监测与评估：例如宝洁研发HAPSense肤感测试仪对肤感进行即时量化，并采用生物仿生皮模拟不同皮肤模型提升研究效率；欧莱雅评估感官信号与消费者情绪的关系，建立科学的感官认知体系；花西子开发“多维全息AI感官行为研究系统”，通过监测脑电波、眼动等实现产品感官的定性定量分析[47] - 解决方案层面，针对情绪的香氛设计及类催产素功效成分被运用，如黛珂使用黄兰花香味促进大脑分泌催产素以提升愉悦体验，感官价值在美妆产品研发中的交付权重正不断提升[48] 防晒技术体系向抗光损伤体系演进 - 皮肤衰老的80%由光老化引起，行业视角正从传统防晒转向对抗光老化、光损伤的综合体系，防晒需兼顾防晒黑、晒伤、光老化及皮肤应激等多重需求[51] - 企业运用AI模型推动技术进化：蜜丝婷在《Nature Communications》发表SCOPE-DTI模型，应用于筛选抗光损活性成分及解析修复机制，并推动其核心成分“御光滤”持续进化[54] - 美白科研视野也在拓宽，例如欧诗漫进行全链路美白研究，精准针对黑色素生成前、中、后全通路，覆盖五大关键环节并同步干预炎症色沉与氧化应激，从更体系化的皮肤视角重新审视美白问题[55]

文章核心观点 - 联合利华近期任命Leandro Barreto为集团首席营销官，是其“增长行动计划”战略转型的关键一环，旨在通过“社交优先”和“以人为本”的营销模式驱动可持续、高质量增长 [3][5][14] - 公司正进行大规模品牌组合调整，聚焦并强化美容与健康等核心高增长业务，同时剥离非核心资产，以构建更精简、更具潜力的品牌矩阵 [17][19][20] - 中国市场已成为公司战略转型的成功验证和关键增长引擎，公司通过本土化科研创新和直接面向消费者的营销模式，深化在高端美妆与健康领域的布局 [28][34][35] 人事变动与战略转向 - 公司宣布自2026年1月1日起，由美容与健康业务集团首席市场官Leandro Barreto升任集团首席营销官，此人事调整是公司运营与组织变革计划的一部分，涉及对200个高层管理职位的调整 [3][5] - 新任CMO拥有超过20年营销经验，曾成功推行“One-Dove”全类整合战略，显著提升了多芬品牌在北美市场的渗透率和增长势头，其营销思路被视为驱动增长的确定性因素 [6][7] - 此项人事任命旨在将Barreto在业务集团层面的成功经验推广至全集团，打造“以人为本”的增长模型，并推动公司转向以社交媒体为先的广告模式 [5][13] 业务表现与增长动力 - 2025年前三季度，公司整体基础销售额增长3.9%，营业额达147亿欧元 [9] - 美容与健康板块增长领先，基础销售额增长5.1%，营业额为32亿欧元，其中销量贡献2.3%，价格贡献2.7% [9][11] - 个人护理板块基础销售额增长4.1%，营业额33亿欧元，多芬在止汗香体和皮肤清洁品类的高端创新表现优异 [9][11] - 多个品牌实现双位数增长，包括多芬护发、凡士林、Liquid I.V.、Nutrafol、Hourglass及K18，其中凡士林销量增长达两位数 [11] - 高端美妆品类以中个位数增长领先，Hourglass和K18持续实现两位数增长 [12] 营销战略变革 - 公司战略转向“社交优先”，计划将社交媒体平台的广告支出占比从总广告支出的30%提高到50% [13] - 公司将扩大与KOL的合作规模“至20倍”，并致力于在巴西和印度等地区的每个城市至少拥有一个联合利华的传播者，推行本地化、精细化的合作模式 [13] - 营销策略的改变旨在更贴近消费者，积极拥抱高速发展的社交媒体，以驱动增长 [13][14] 品牌组合与业务结构调整 - 公司发布“2030年增长行动计划”，核心在于构建更精简、更具增长潜力的品牌组合，并果断剥离非核心与增长乏力业务 [17] - 自2023年以来，公司已出售超过20个美妆或个护品牌，目标是将旗下品牌总数控制在200个以内 [19] - 剥离行动包括出售北美大众洗护品牌Suave、独立业务单元Elida Beauty（含旁氏等20余个品牌），以及高端护肤品牌REN和Kate Somerville [20] - 同时，公司通过投资与收购补充新鲜血液，例如投资高端护发品牌K18，并于2025年6月收购美国男士个护品牌Dr. Squatch [20] - 公司已划定30个强势品牌，这些品牌贡献了集团超过70%的营收 [22] - 美容、健康与个人护理领域是未来品牌建设的重点，公司将优先发展高端细分市场和数字商务 [22] 中国市场战略与表现 - 2025年前三季度，中国市场实现了“低个位数的基礎销售增长”，成为集团整体增长乏力背景下为数不多的增长地区 [28] - 公司将中国视为高端美妆与健康业务国际化扩张的关键目标市场之一 [28] - 在中国市场，公司通过本土化科研深化品牌专业定位，例如在CDA大会上，清扬发布《头皮健康科学研究全书》、凡士林推出《中国消费者身体皮肤修护洞察与研究报告》 [30] - 旗下品牌AHC发布的PICrush®秒色因淡斑美白技术，源于与中国皮肤科医院十年合作，实现了从“国际配方导入”到“本土源头创新”的跃迁 [34] - 营销上更多向DTC模式倾斜，主动切入抖音等电商平台，开设旗舰店并开启直播，以直接与消费者对话并建立信任 [35][36][38]

事件概述 - 2025年12月25日，央视《经济半小时》栏目报道称，在“韩束丰盈紧致精华面膜”和“韩束嫩白透亮面膜”中分别检出0.07 pg/g和3.21 pg/g的表皮生长因子EGF [3] - 2025年12月27日，韩束品牌发布声明，承诺所有产品均未添加EGF，并附上第三方检测机构SGS出具的未检出报告，同时透露2025年11月上海市药监局的核验与送检结果也已显示未添加 [5] - 国家药监局在2019年已明确表示，EGF未被收录于《已使用化妆品原料名称目录》，不得作为化妆品原料使用 [8] 关于EGF成分与监管 - EGF是一种可以促使皮肤细胞生长加快的成分，自然存在于人体皮肤细胞、唾液等部位 [8] - 由于长期过量使用存在细胞增殖失控等潜在风险，在欧美、日韩等国家属于限制或条件性使用成分 [8] - 该成分在医学领域主要用于外用治疗烧伤、创伤及外科伤口愈合，以加速表皮生长 [8] 对检测结果的质疑与分析 - 检出的EGF含量极微，分别为0.07 pg/g和3.21 pg/g，1皮克等于10的负12次方克 [11] - 专家指出，人唾液中EGF的含量约为3.06 ng/ml至4.78 ng/ml，是报道中韩束产品检出量的1000多倍 [11] - 如此微量的EGF对皮肤不可能产生期待中的“修护”功效，也几乎不可能造成伤害，因此排除了品牌主动添加的可能性 [11] - 品牌主动添加禁用成分将面临巨额罚款、产品下架、品牌退市等严重后果，对于上美股份这类规模企业而言风险与收益反差巨大 [12] 对污染或带入可能性的排除 - 原料“自然带入”的可能性为零，因为EGF是由53个氨基酸组成的大分子活性物，必须通过基因工程或化学合成生产，并非自然界天然存在 [14] - 生产环节带入的可能性也极低，一方面韩束无相关软膏业务，不存在生产线交叉污染；另一方面，要达到0.07 pg/g的浓度，需要生产1428吨原料来稀释，不符合商业逻辑 [15] - EGF稳定性差，在超过40℃的环境中易失活，尤其在水剂中，难以在面膜等需要高温乳化过程的常规护肤品中保持活性 [15] 检测方法争议与行业问题 - 对韩束产品的检测采用的是“双抗夹心ELISA法” [16] - 目前市面上虽有超过3000种ELISA试剂盒，但并无专门针对检测化妆品中EGF的试剂盒，自行配置试剂和方案易导致结果偏差 [18] - 研究显示，使用8种市面上的ELISA试剂盒检测化妆品中的EGF，结果差异显著，部分试剂盒对所有样品测试结果均为阳性或均为阴性，试剂盒质量、实验室环境和实验水平对结果影响非常明显 [18] - 近年来化妆品行业多次出现类似舆情风波，共同特点包括：检测项目缺乏法定标准、方法存在争议；多由职业打假人发起并在媒体发酵；企业陷入自证困境，浪费公共资源 [19]

2025年美妆线下零售的战略重构 - 行业整体呈现“攻守换位”态势，传统百货渠道美妆专柜日均关闭约20个，2025年1-9月净减少5370个点位[3][44]，而同期有超过80家形态各异的新店在全国落地[3] - 线下渠道的角色发生根本转变，从销售渠道的延伸升级为品牌战略的核心表达与价值场[4][43] - 品牌有限的线下预算与运营精力正进行更精准的投放，从广泛的“点位覆盖”转向能够创造深层体验价值、完成品牌叙事的“场景深耕”[20] 外资品牌的线下战略重心转移 - 外资品牌线下战略从兴建静态品牌地标，系统性转向运营动态的场景实验室与品牌体验发生器[5] - **首店内卷升级**：首店经济内涵深化，竞争从“谁先来”升级为“谁把最好的资源带来”，例如LVMH Beauty将全球首店暨首个美妆系列在南京德基广场同步首发，标志着中国成为顶级品牌资产的全球首发站[8] - **快闪店进化**：快闪店成为品牌的“高定体验实验室”，例如兰蔻的「超修实验室」和修丽可的「肌肤未来颜究站」，通过科技互动将品牌内核转化为可感知的沉浸式体验[11] - **业态融合创新**：门店从零售终端转变为生活方式提案空间，例如泰国香氛品牌HARNN在杭州开设中国首家“SPA+零售”结合实体店，实现品牌体验闭环[15][16] 本土品牌的系统性战略进化 - 本土品牌告别早期模仿，在香氛、彩妆、护肤等赛道形成有章法的“品牌场”系统性建设[22] - **本土香氛三大路径分化**： - **文化深耕型**：以观夏tosummer为代表，坚持“一城一叙事，一店一主题”，如成都“扇斋”、广州“葵园”，并将门店打造为城市文化地标，于2025年9月成为首个在香港开设独立门店的本土香氛品牌[24][25] - **矩阵渗透型**：以闻献DOCUMENTS为代表，通过“XX庭/廊/空间”的标准化主题空间在全国高速铺开，覆盖超十座城市，实现规模化认知覆盖[27] - **业态融合型**：以MARCH为代表，从单一专卖店向多元业态文旅综合体转型，例如在上海打造融合图书、咖啡、黑胶、文创的复合生活空间「MARCH plus+」[29] - **本土彩妆试水海外**：头部国货彩妆在完成国内初步积累后，开始系统性探索国际化，例如橘朵和酵色JOOCYEE于2025年在新加坡开设海外首店[32] - **细分赛道体验深耕**：在护肤与身体护理领域，本土品牌通过打造极致化体验构筑壁垒，例如润百颜全国首家个性化定制体验店实现AI测肤到即时交付的闭环，浴见的“一个人的自由浴室”打造私密疗愈仪式[35][36] 城市角色与选址逻辑的战略分化 - 城市根据其能承载的品牌使命被重新定义，高线城市成为建立品牌认知高度和叙事能力的“品牌大脑”，下沉市场则承担品牌“规模双脚”的任务[40] - 上海依然是“首店之都”与全球概念试验场，成都、杭州、南京等新一线城市是品牌进行区域首秀、文化融合和体验创新的主舞台[40] - 下沉市场策略从“渠道铺陈”迈向“体验下沉”，例如MARCH在2025年于郑州、温州、桂林等三四线城市开设约20家商场店，进行规模化复制[41] 线下生态的演进趋势 - 未来下沉市场将从数量竞赛转向提供“轻量但优质”的体验，更多创新业态（如“香氛&咖啡”复合店）将出现以较低成本复制高线城市体验精髓[43] - “跨界融合”将从概念变为标准配置，“美妆+”业态（如零售+艺术策展、护肤+健康咨询）将成为高端及新锐品牌的标配，空间的跨界能力等同于品牌的内容创造与用户留存能力[44] - 线下美妆的竞争核心已从“地理空间”的争夺，彻底转向“心智空间”与“体验场景”的创造[44]

文章核心观点 - 护手霜市场正从基础护理单品向满足“场景化复合需求”的价值升维转变，其增长由“文创+护手霜”跨界热潮引领，并通过精准定位细分场景与人群实现品牌差异化破局 [4][5][21] 景区文创护手霜的崛起 - 景区文创护手霜门店爆火，核心在于精准识别了“场景适配+体验赋能+价值共鸣”的闭环，产品兼具地域纪念意义、实用价值及价格可控性，完美适配旅游伴手礼场景 [5] - 品牌通过高颜值包装（如365天生日花、十二星座、城市限定）、沉浸式门店体验（如搭配印章、明信片）激发游客打卡传播，赋予产品充足的情绪价值和仪式感 [5] - 以青稚为代表的品牌通过“线下种草—线上复购”联动效应实现高速增长，2025年10月其线上销售额达227万元，销量达3.29万件，销售额与销量均实现翻倍增长 [6][17] 消费者需求洞察：三大维度 - **核心关注维度**：气味成为购买决策的第一吸引力，电商评价中提及“气味”的占比高达60%，是“补水保湿”（17%）的3.5倍，消费者追求天然感、持久性、高级感的香氛体验 [10][12] - **使用场景**：除干燥起皮等修护刚需（评价占比33%）外，送礼、家务、外出三大场景驱动市场增长，其中10月“送礼场景”声量达17551，“家务场景”声量达8820（环比增长25.07%），“外出场景”声量达7839（环比激增31.48%） [12] - **人群分层**：消费主力为21-35岁女性（占比超80%），学生群体（21-25岁）青睐价格亲民、设计精致的产品，职场人群（26-35岁）则更关注使用体验，如肤感不粘腻和淡香放松 [13][14] 品牌差异化破局案例 - **青稚**：定位“旅游伴手礼”，通过景区门店布局、城市限定包装及文创元素强化情感体验，破解景区一次性消费痛点，形成“线下体验、线上复购”的消费闭环，2025年10月线上销售额达226.73万元 [17][18] - **乎刻**：定位“精准功效+使用体验”，通过添加玻色因、胶原蛋白、透明质酸钠等成分满足抗老、保湿、提亮等功效诉求，并优化肤感（如采用透皮促渗技术解决粘腻问题）及提供多种香调选择，2025年10月线上销售额达549.18万元，销量7.2万件 [19][20] 行业趋势总结 - 护手霜市场已进入“功效适配场景、情感匹配需求”的细分时代，成功破局关键在于锚定细分场景与人群，以“需求—策略”的深度匹配构建核心竞争力 [21]

事件概述 - 福瑞达生物股份旗下珂谧品牌于2025年12月在纽约举行的SCC第79届年度科学大会上，发布了其“穿膜胶原”技术的突破性进展，引发国际学界与媒体广泛关注 [3] - 该技术成果被全球311家媒体转载发布，标志着中国美妆科技从“应用跟随”迈向“原理定义”的关键样本，开始参与定义全球行业规则 [4][6] 技术突破核心 - **高效渗透**：通过基因工程构建的CPP-RHC-Ⅲ（细胞穿膜肽融合重组Ⅲ型胶原蛋白）技术，使大分子胶原蛋白具备主动穿透细胞膜的能力，涂抹24小时后皮下渗透率较普通重组胶原蛋白提升27.5倍 [12][14] - **保持活性**：穿膜胶原设计时引入了多个关键活性位点，确保其能有效结合细胞表面受体传递修复信号，离体实验显示其能使真皮层I型胶原蛋白生成量提升126.67% [14] - **长效递送**：开发了基于超分子化学的“超玻胶原微球”纳米级递送系统，将胶原包裹在直径小于100纳米的微球中，经拉曼光谱验证，其8小时渗透率相较于游离胶原提升了89.51% [15] 市场与商业验证 - **产品功效**：应用上述技术的“珂谧重组胶原蛋白灌透抗皱精华液”经第三方人体功效测试，受试者使用28天后，外眼角皱纹平均减少17.16%，眉间纹减少23.24% [16] - **市场表现**：明星单品“穿膜胶原次抛精华”上市后稳居次抛新品榜TOP1，品牌主理人曾创下单场直播GMV突破1500万元的战绩，并在双十一达成销售额破亿的里程碑，品牌上市两年累计GMV突破2亿元 [21] - **品牌定位**：通过“科技抗皱、功效可验”的清晰沟通，成功塑造了高端定位，产品客单价显著高于行业平均水平 [21] 行业意义与公司背景 - **行业角色转变**：此次事件标志着中国化妆品产业角色从全球产业链中的“制造中心”与“市场应用者”，开始向“基础原理创新者”与“技术方案定义者”演进 [10] - **研发体系支撑**：珂谧的技术底气源于母公司福瑞达生物股份“妆药同源”的研发基因与全链条自研能力，公司完成了对多种胶原蛋白的技术储备并建成规模化生产线 [20] - **标准制定**：公司在国内牵头制定了《重组胶原蛋白渗透、降解及对胶原的促生检测——人体在体拉曼光谱法》团体标准，旨在以客观、可量化的方法规范市场宣称 [20] 未来展望与竞争维度 - **出海新阶段**：珂谧在SCC的亮相标志着中国美妆科技出海从“产品输出”、“原料输出”迈向“技术方案输出”的新阶段 [23] - **竞争范式改变**：在全球胶原蛋白市场年复合增长率超过40%的赛道上，未来竞争将演变为“生物活性设计+智能递送技术+科学功效验证”三位一体的系统工程竞争 [23][24] - **全球话语权**：中国企业的研发成果已成为全球化妆品科学多元图景中不可或缺的部分，未来将在设定议题、定义范式、制定规则的深度讨论中拥有更多话语权 [9][24]