北交所整体表现 - 北证50指数较上周上涨0.1%，整体领先创业板约3.5个百分点，领先市场约3.4个百分点[10] - 北交所254只个股中有37只上涨，215只下跌，个股表现分化[11] - 北交所市场整体呈现下跌趋势，部分个股表现强劲[10] 北交所市场特点 - 北证A股成分股个数254只，公司平均市值15.7亿元，远低于创业板和科创板[6] - 北交所板块周交易金额944.1亿元，平均周交易金额3.7亿元，区间换手率45.9%，流动性较上周有所上升[6] - 北交所板块PE(TTM,中位数)为21.8倍，较9月30日下降4.8倍[6] 北交所新股动态 - 本周新上市1只新股铜冠矿建[8] - 下周无新股发行和企业上会[9] 北交所公司重要公告 - 5家企业更新发行上市项目审核动态，1家上市委会议通过，2家已问询，2家已注册[31] - 部分上市公司发布股票募集说明书、股权激励计划、重大合同签订等公告[21-24] 北交所监管动态 - 北交所发现个别投资者违规减持行为，将予以严惩[33] - 风险提示:政策风险、流动性风险、企业盈利不达预期风险[34]

核心观点 - 北交所市场整体表现较弱，北证50指数较周二开盘市值上升0.1%，周成交额为944.1亿元，远高于上周水平 [1] - 北交所254只个股中有37只上涨，2只持平，215只下跌，个股表现不一，铜冠矿建区间内上涨731.4%，宁新新材区间内下跌20.5% [1] - 北交所从严打击违规减持行为，Q3业绩披露将拉开序幕，建议把握调整机会，关注Q3绩优标的 [1] 行情回顾 - 北交所整体表现较弱，周五收盘市值3976.7亿元，北证50指数较周二开盘市值上升0.1%，领先创业板约3.5个百分点，领先市场约3.4个百分点 [10] - 北交所板块周交易金额为944.1亿元，平均周交易金额为3.7亿元，区间换手率为45.9%，板块流动性较上周有所上升 [6] - 板块PE（TTM，中位数）为21.8倍，较9月30日下降4.8倍 [6] 北证A股与各板块对比 - 截至2024年10月11日，北证A股成分股个数共254个，公司平均市值15.7亿元，创业板个股平均市值为85.1亿元，科创板平均市值为105.3亿元 [6] - 北交所板块周交易金额为944.1亿元，平均周交易金额为3.7亿元，区间换手率为45.9%，板块流动性较上周有所上升 [6] - 板块PE（TTM，中位数）为21.8倍，较9月30日下降4.8倍 [6] 北交所新上市股票 - 本周北交所共1支新股上市：铜冠矿建（920019.BJ）于10.11上市 [8] - 铜冠矿建所属行业为建筑装饰，主营业务为矿山工程建设与采矿运营管理，2023年公司营业收入为11.6亿元，归母净利润为66.2百万元 [8] 北交所相关基金 - 本周北交所主题基金产品整体表现较弱，泰康北交所精选两年定开混合发起C表现较好，涨幅约为0.1% [18] - 本周北交所指数基金产品整体表现较强，博时北证50成份指数型发起式A、C表现略好，涨幅约为-10.7% [18] 北交所公司重要公告 - 科达自控（831832）发布2024年度向特定对象发行股票募集说明书，募集资金总额不超过15000.0万元，用于补充流动资金 [21] - 智新电子（837212）发布2024年限制性股票激励计划，拟授予限制性股票数量合计844373股，激励对象合计43人 [22] - 志晟信息（832171）签订重要合同，合同含税总金额为人民币54208149元 [23] - 旭杰科技（836149）取得发明专利证书，发明名称为一种基于光伏发电的性能影响因素分析装置及其方法 [24] 北交所发行上市项目审核动态 - 本周共5家企业更新发行上市项目审核动态，1家企业上市委会议通过，2家企业已问询，2家企业已注册 [31] - 天威新材（874018）已问询，豪钢重工（873741）已问询，科力股份（873234）注册，科拜尔（873664）注册，胜业电气（873783）上市委会议通过 [32] 北交所要闻 - 北交所从严从快查处违规减持行为，对相关投资者实施公开谴责并限制证券账户交易6个月等监管措施 [33] - 北交所将有关线索移送证监会，并配合相关部门依据《证券法》及证监会有关股份减持的制度规定，对上述违法违规行为进行进一步调查处理 [33]

[Table_IndustryInfo] 2024 年 10 月 13 日 跟随大市(维持) 证券研究报告•行业研究•传媒 影视传媒行业周报（1006-1012） 《通用大模型评测标准》公布，月之暗面发布 Kimi 探索版 | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------- ...

行业投资评级 - 报告维持"跟随大市"的行业投资评级 [44] 报告的核心观点 - 本周传媒板块表现一般,下跌8.57%,跑输创业板约5.15个百分点,跑输市场约5.31个百分点 [6] - 细分行业中,游戏指数、广告指数、体育指数和教育公司均跑输大盘 [6][7][10][11] - 建议关注芒果超媒和神州泰岳两只个股,芒果超媒在主流媒体发挥舆论导向作用,自制综艺表现亮眼;神州泰岳在游戏和云计算等领域表现良好 [42] 行业分析 影视行业 - 本周电影票房为6.53亿元,主要由《志愿军:存亡之战》、《浴火之路》、《熊猫计划》等构成 [13][14] - 电视剧和综艺方面,热门作品包括《凡人歌》、《山花烂漫时》、《心动的信号第七季》等 [18][20][21] - 国家广播电视总局发布2024年国际短视频大赛,首届中国广播电视精品创作大会等行业动态 [22] 游戏行业 - 本周游戏板块整体表现较弱,中信游戏指数下跌9.25%,跑输大盘6% [6][7][8] - 2024 CICF×AGF动漫游戏盛典在广州举行,《明日方舟:终末地》获东京电玩展"未来期待奖" [28][29] - 华为商店恢复腾讯游戏推荐,标志着双方合作关系的"破冰" [29] 体育行业 - 中证体育指数下跌7.59%,跑输大盘4.34% [10][11] - 2024国际冬季运动(北京)博览会开幕,2024中网现场观赛热度创新高 [35] - 卡宾滑雪推出"全自动造雪系统",第十一届浪琴表北京国际马术大师赛上诞生13岁三冠王 [36] 教育行业 - A股和港股教育公司均跑输大盘,中信教育指数和港股教育指数分别下跌4.67%和12.36% [11][12] - 财政部宣布2024年国家奖学金名额翻倍,中办国办支持高校开设应急管理相关专业 [37][38] - 博瑞传播与百川智能合作建设文化教育大模型,Panorama推出针对K12的AI聊天工具 [40][41]

[Table_IndustryInfo] 2024 年 10 月 13 日 强于大市(维持) 证券研究报告•行业研究•汽车 汽车行业周报（10.8-10.11） 9 月新能源乘用车零售渗透率 53.3%，智能驾驶加速发展 | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

通胀走低，政策助力回升可期 - CPI 同比较上月回落 0.2 个百分点至 0.4%，低于市场预期[2] - 食品价格同比涨幅扩大 0.5 个百分点至 3.3%，影响 CPI 同比上涨约 0.61 个百分点[2] - 非食品价格同比由上月上涨 0.2% 转为下降 0.2%，影响 CPI 同比下降约 0.19 个百分点[2] - 核心 CPI 同比涨幅继续收敛，同比上涨 0.1%，涨幅较上月收窄 0.2 个百分点[2] 通胀压力有所缓解 - PPI 同比下降 2.8%，降幅较上月扩大 1 个百分点[4] - 生产资料价格下降 3.3%，降幅扩大 1.3 个百分点[4] - 生活资料价格下降 1.3%，降幅扩大 0.2 个百分点[4] - 黑色金属冶炼和压延加工业、石油和天然气开采业等行业价格同比大幅下降[4] 短期 CPI 趋稳、PPI 回升 - 食品 CPI 同比或平稳，非食品价格同比预计趋于平稳[5] - PPI 有望回升，四季度同比增速或将持续回升[5] - 风险提示:政策落地节奏不及预期，国际大宗商品价格波动超预期[5]

[2024 Table_IndustryInfo 年 10 月 12 日 ] 证券研究报告•行业研究•医药生物 医药行业周报（10.8-10.11） 三季报临近，关注业绩预期 [行情回顾： Table_Summary 本周医药生物指数下跌 ] 6%，跑输沪深 300 指数 2.75 个百分点， 行业涨跌幅排名第 19。2024 年初以来至今，医药行业下跌 12.75%，跑输沪 深 300 指数 26.05 个百分点，行业涨跌幅排名第 28。本周医药行业估值水平 （PE-TTM）为 27 倍，相对全部 A 股溢价率为 78.88% （-4.7pp），相对剔除 银行后全部 A 股溢价率为 33.17% （-2.57pp），相对沪深 300 溢价率为 114.92% （-7.9pp）。本周相对表现最好的子板块是其他生物制品，下跌 4.3%，年初以来跌幅最小前三板块分别是化学制剂、原料药、医药流通，跌 幅分别为 3.4%、3.4%和 4.9%。 2024 诺贝尔生理学/医学奖授予 miRNA 领域。2024 年 10 月 7 日，2024 年 诺贝尔生理学/医学奖揭晓，授予发现了miRNA 及其基因调控作用的Vict ...

行业投资评级 - 报告对机器人行业的投资评级为“强于大市”（维持）[1] 核心观点 - 特斯拉举办 We Robot 发布会，Optimus Gen-2 运动流畅度大幅提升，技术成熟度超预期，展示了倒水、比心、拿礼物、猜拳等多组动作，能够顺利识别物体并躲避，动作非常丝滑连贯 [12] - 特斯拉展示了新一代灵巧手原型，预计拥有 22 个自由度，电机从手掌移到手臂，手腕空间更大，主动自由度更多，Optimus 的生产成本约 2-3 万美元 [12] - 特斯拉还发布了 Robotaxi 和 Robovan，Cybercab 预计 2026 年开始生产，2027 年大规模交付，车辆成本低于 3 万美元，不配备方向盘和踏板，支持无线充电 [13] - 国地共建具身智能机器人创新中心正式揭牌，北京具身智能机器人创新中心升级为“国家地方共建具身智能机器人创新中心”，致力于推动具身智能产业标准制定，提升创新链、产业链、供应链资源高效配置和融合水平 [14] - 乐聚公司发布 KUAVO（夸父）人形机器人科研版，配备完整的技术架构，包括第三方开发平台接入、开发辅助工具、仿真平台等，拥有 30 个自由度，身高最高可达 1660mm，支持“开箱即用” [14] - Agility Robotics 自主生产工厂 RoboFab 投产，目标年产一万台，目前生产能力已达到数百台，Digit 机器人已在亚马逊和 GXO Logistics 等客户测试 [15] - 富临精工与智元机器人等企业签订人形机器人应用项目合作框架协议，富临精工拟认缴出资 200 万元，持股比例为 20%，专注于机器人关键硬件如精密减速器和智能电关节的研发、生产和制造 [17] - 工业智能机器人公司星海图完成数亿元天使+轮融资，由高瓴创投领投，米哈游、无锡创业投资、珠海乐袀跟投 [18] 行情回顾 - 本周（10 月 7 日-10 月 13 日）机器人指数跑输大盘，中证机器人指数下跌 5.6%，跑输上证指数 2.0 个百分点，跑输沪深 300 指数 2.3 个百分点，跑输创业板指 2.2 个百分点；国证机器人指数下跌 4.9%，跑输上证指数 1.3 个百分点，跑输沪深 300 指数 1.6 个百分点，跑输创业板指 1.5 个百分点 [7] 相关标的 - 人形机器人硬件端核心环节包括丝杠及设备、减速器、传感器、电机、执行器总成、机器人本体等，相关标的包括贝斯特、绿的谐波、汉威科技、鸣志电器、拓普集团、博实股份等 [3]

财政政策加力 - 中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间，将在近期陆续推出一揽子有针对性的增量政策举措[5] - 安排1.2万亿元的额度支持地方化解存量债务风险和清理拖欠企业账款[2] - 发行特别国债支持国有大型商业银行补充核心一级资本，提升银行抵御风险和信贷投放能力[3] - 允许专项债券用于土地储备和收购存量商品房用作保障性住房[5] 房地产市场政策支持 - 优化完善相关税收政策，正在研究明确与取消普通住宅和非普通住宅标准相衔接的增值税、土地增值税政策[5] - 70大中城市新建住宅和二手住宅销售价格指数持续回落，房地产市场压力较大[2] - 此次专项债扩围主要从地产供给端发力，来促进房价止跌回稳[5] 消费刺激政策 - 向困难群众发放一次性生活补助，并加大对学生群体的奖优助困力度[5] - 提高国家奖学金奖励名额和标准，提高研究生学业奖学金奖励标准、普通高中国家助学金资助标准[5] 市场判断 - 财政部发布会释放了未来几年国内财政政策空间，增量政策值得期待[6] - 市场延续上行趋势不变，短期节奏的问题更值得关注[6,7] - 建议关注前期超跌、赔率相对较高的板块，如内需--消费、地产链以及电新[7] 风险提示:国内经济回升低于预期、政策落地效果不及预期，地缘政治风险、稳增长政策不及预期、海外衰退超预期[7]

报告行业投资评级 - 报告维持机械设备行业"强于大市"的投资评级 [1] 报告的核心观点 行情回顾 - 本周（10月7日-10月13日）机器人指数跑输大盘，中证机器人指数下跌5.6%，跑输上证指数2.0个百分点，跑输沪深300指数2.3个百分点，跑输创业板指2.2个百分点；国证机器人指数下跌4.9%，跑输上证指数1.3个百分点，跑输沪深300指数1.6个百分点，跑输创业板指1.5个百分点 [7] 产业动态 - 特斯拉举办We Robot发布会，展示了人形机器人Optimus Gen-2运动流畅度大幅提升，能够在人群中穿梭、打招呼、舞蹈等多组动作，并展示了新一代灵巧手原型 [12][13] - 国家地方共建具身智能机器人创新中心正式揭牌，将致力于解决创新主体共性问题，推动具身智能产业标准制定和产品应用落地 [14] - 乐聚公司发布夸父人形机器人科研版，配备了完整的技术架构和丰富的开发资源，为科研人员和开发者提供了便利 [14] - Agility Robotics自主生产工厂RoboFab投产，目标年产1万台人形机器人Digit [15] - 富临精工跨界入局人形机器人领域，与智元机器人达成合作 [17] 融资动态 - 工业智能机器人公司星海图完成数亿元天使+轮融资，由高瓴创投领投 [18]