证券代码：837663 证券简称：明阳科技 公告编号：2025-019 明阳科技（苏州）股份有限公司 董事会审计委员会 2024 年度履职情况报告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 明阳科技（苏州）股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会审计委 员会根据《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》《北京证券交易所 股票上市规则（试行）》《公司章程》及《审计委员会议事规则》等相关法律法 规及公司制度的规定和要求，在 2024 年度内认真履职。现将本年度履职情况汇 报如下： 三、相关工作情况 一、基本情况 报告期内，公司第三届董事会审计委员会成由 3 名董事组成，分别为郑玉 坤、申小平、陆夏明，三人均为独立董事其中会计专业人士郑玉坤担任公司审 计委员会主任委员（召集人）。 报告期内，2024 年第三次临时股东大会选举产生了第四届董事会成员。公 司于 2024 年 12 月 27 日召开了第四届董事会第一次会议，审议通过了《关于选 举公司第四届董事会审计委员会委员的议案》，第四届董事会审 ...

证券代码：837663 证券简称：明阳科技 公告编号：2025-025 明阳科技（苏州）股份有限公司 募集资金存放与实际使用情况的专项报告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、募集资金基本情况 (一)实际募集资金金额和资金到账时间 根据中国证券监督管理委员会《关于同意明阳科技（苏州）股份有限公司向 不特定合格投资者公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕216 号），本公 司由主承销商东吴证券股份有限公司采用战略投资者定向配售和网上向开通北 京证券交易所交易权限的合格投资者定价发行相结合的方式，向不特定合格投资 者公开发行人民币普通股股票 1,290.00 万股，发行价为每股人民币 11.88 元，共 计募集资金 15,325.20 万元，坐扣承销和保荐费用 1,249.15 万元后的募集资金为 14,076.05 万元，已由主承销商东吴证券股份有限公司于 2023 年 3 月 6 日汇入本 公司募集资金监管账户。另减除上网发行费、招股说明书印刷费、申报会计师费、 律师费、评估费及 ...

东吴证券股份有限公司 关于明阳科技(苏州) 股份有限公司 募投项目延期的核查意见 东吴证券股份有限公司(以下简称"保荐机构"或"东吴证券")作为明阳 科技(苏州)股份有限公司(以下简称"明阳科技"或"公司")向不特定合格 投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的保荐机构,根据《北京证券交易 所证券发行上市保荐业务管理细则》《北京证券交易所向不特定合格投资者公开 发行股票并上市审核规则》《北京证券交易所股票上市规则》《北京证券交易所上 市公司持续监管办法(试行)》《北京证券交易所上市公司持续监管指引第9号一 一募集资金管理》等相关规定,对公司募投项目延期事项进行了核查,具体情况 如下: 一、募集资金基本情况 (一) 募集资金取得情况 经中国证券监督管理委员会于 2023年 1 月 31 日下发的《关于同意明阳科技 (苏州)股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票注册的批复》(证监许 可[2023]216 号)文件同意,同意公司向不特定合格投资者公开发行股票的注册 申请。 公司本次向不特定合格投资者公开发行股票(以下简称"公开发行")发行 股票数量为 1,290.00 万股,本次发行的价格为人民币 11.88 ...

拟聘任的会计师事务所：天健会计师事务所（特殊普通合伙） 服务及收费情况：天健会计师事务所（特殊普通合伙）已为公司提供 6 年审计服 务，上期审计收费 61.48 万元，本期审计收费未确定 一、拟续聘会计师事务所的基本情况 （一）机构信息 公司拟聘任天健会计师事务所（特殊普通合伙）为 2025 年年度的审计机构。 1.基本信息 证券代码：837663 证券简称：明阳科技 公告编号：2025-010 明阳科技（苏州）股份有限公司 拟续聘 2025 年度会计师事务所公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 涉及会计师事务所提供的资料、信息，会计师事务所保证其提供、报送或披 露的资料、信息真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 重要内容提示： 会计师事务所名称：天健会计师事务所（特殊普通合伙） 成立日期：2011 年 7 月 18 日 组织形式：特殊普通合伙 注册地址：浙江省杭州市西湖区灵隐街道西溪路 128 号 首席合伙人：钟建国 2024 年度末合伙人数量：241 人 202 ...

证券代码：837663 证券简称：明阳科技 公告编号：2025-007 明阳科技（苏州）股份有限公司 第四届董事会第二次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2025 年 4 月 15 日 2.会议召开地点：公司会议室 3.会议召开方式：现场 4.发出董事会会议通知的时间和方式：2025 年 4 月 4 日以书面方式发出 5.会议主持人：王明祥 6.会议列席人员：无 2.议案表决结果：同意 7 票；反对 0 票；弃权 0 票。 本议案已经公司第四届董事会审计委员会第三次会议审议通过。 7.召开情况合法、合规、合章程性说明： 本次会议召集、召开及议案审议程序符合《公司法》等有关法律、行政法规、 部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定。 （二）会议出席情况 会议应出席董事 7 人，出席和授权出席董事 7 人。 二、议案审议情况 （一）审议通过《关于公司 2024 年年度报告及摘要的议案》 1.议案内容： 公司 2024 ...

| | | | 一、审计报告……………………………………………………… 第 1—6 | | 页 | | --- | --- | --- | | 二、财务报表……………………………………………………… 第 7—14 | | 页 | | （一）合并资产负债表…………………………………………… | 第 | 7 页 | | （二）母公司资产负债表………………………………………… | 第 | 8 页 | | （三）合并利润表………………………………………………… | 第 | 9 页 | | （四）母公司利润表………………………………………………第 | 10 | 页 | | （五）合并现金流量表……………………………………………第 | 11 | 页 | | （六）母公司现金流量表…………………………………………第 | 12 | 页 | | （七）合并所有者权益变动表……………………………………第 | 13 | 页 | | （八）母公司所有者权益变动表…………………………………第 | 14 | 页 | 三、财务报表附注…………………………………………………第 15—84 页 | | | 审 计 报 告 天健审〔2025〕4 ...

证券代码：837663 证券简称：明阳科技 公告编号：2025-027 （一） 委托理财目的 为提高资金使用效率，提高闲置自有资金的收益，合理利用闲置自有资金， 在不影响公司正常经营的情况下，公司拟使用闲置自有资金办理银行保障本金安 全类银行结构性存款，获得一定的收益，以求为公司及股东谋取更多的投资回报。 （二） 委托理财金额和资金来源 购买理财产品使用的资金仅限于公司的自有闲置资金。 明阳科技（苏州）股份有限公司 关于 2025 年使用闲置自有资金购买结构性存款的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、 委托理财概述 公司拟购买的理财产品为保本型、低风险理财产品，一般情况下，收益稳定、 风险可控，但受金融市场宏观经济和市场波动的影响，不排除投资收益具有一定 的不可预期性。为防范风险，公司将安排财务人员对理财产品进行持续跟踪、分 析，加强风险控制和监督，确保资金的安全性和流动性。 （三） 委托理财方式 1、 预计委托理财额度的情形 单笔金额不超过5,000万元人民币，年度发生总额不超过 ...

报告公司投资评级 - 投资评级为增持（下调） [1] 报告的核心观点 - 预计2024年报告公司营收3.04亿元（+17.99%），归母净利润0.79亿元（+18.66%），受下游汽车行业年降影响，下调2024 - 2026年盈利预测，因估值原因下调至“增持”评级 [3] - 2024年中国汽车产销量稳步增长，新能源汽车快速增长，智能座舱中智能化座椅为汽车座椅零部件产业带来市场拓展空间 [4] - 报告公司成本管控良好、人效创新高，积极拓展“总成件”新品类，募投项目预计2025年5月16日投产，打开业绩增长空间 [5] 相关目录总结 公司财务数据 - 2024 - 2026年预计归母净利润分别为0.79（原0.83）/0.94（原1.01）/1.13（原1.23）亿元，EPS分别为0.77/0.91/1.09元，当前股价对应P/E分别为36.3/30.4/25.4倍 [3] - 2022 - 2026年预计营业收入分别为2.07/2.58/3.04/3.59/4.21亿元，YOY分别为28.4%/24.3%/18.0%/18.0%/17.3%；归母净利润分别为0.51/0.67/0.79/0.94/1.13亿元，YOY分别为34.6%/30.6%/18.7%/19.6%/19.4% [6] - 2022 - 2026年预计毛利率分别为45.1%/46.2%/43.0%/42.7%/42.8%；净利率分别为24.6%/25.8%/26.0%/26.3%/26.7%；ROE分别为26.9%/18.8%/20.1%/21.8%/22.8% [6] 行业发展情况 - 2024年中国汽车产销累计完成3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，新能源汽车年产销首次突破1000万辆，销量占比超40% [4] - 汽车电动化和智能化浪潮下，智能座舱中智能化座椅为汽车座椅零部件产业带来市场拓展空间 [4] 公司经营情况 - 2024年前三季度公司人力投入回报率为226.24%，创历史新高，较2023全年增长31.24pcts，同比增长45.56pcts [5] - 截至2024年上半年末，募投项目已累计投入募集资金总额的45%，预计2025年5月16日投产 [5] - 公司将“总成件”作为第五大品类单独披露数据，具备相对完备产品体系和较大产品价值量，市场前景广阔 [5]

报告公司投资评级 - 投资评级为增持（下调） [1] 报告的核心观点 - 预计2024年公司营收3.04亿元（+17.99%），归母净利润0.79亿元（+18.66%），受下游汽车行业年降影响，下调2024 - 2026年盈利预测，因估值原因下调至“增持”评级 [3] - 看好公司下游汽车行业需求稳步增长，募投项目预计投产在即 [3] 行业情况 - 2024年中国汽车产销累计完成3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，新能源汽车年产销首次突破1000万辆，销量占比超40% [4] - 汽车电动化和智能化浪潮下，智能座舱中智能化座椅将扮演重要角色，为汽车座椅零部件产业带来较大市场拓展空间 [4] 公司情况 - 2024前三季度公司人力投入回报率为226.24%，创历史新高，较2023全年增长31.24pcts，同比增长45.56pcts [5] - 截至2024年上半年末，公司募投项目已累计投入募集资金总额的45%，预计2025年5月16日投产 [5] - 公司将“总成件”作为第五大品类单独披露数据，已基本拥有相对完备产品体系，具备较大产品价值量，市场前景广阔，是核心战略规划产品 [5] 财务摘要和估值指标 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|207|258|304|359|421| |YOY(%)|28.4|24.3|18.0|18.0|17.3| |归母净利润(百万元)|51|67|79|94|113| |YOY(%)|34.6|30.6|18.7|19.6|19.4| |毛利率(%)|45.1|46.2|43.0|42.7|42.8| |净利率(%)|24.6|25.8|26.0|26.3|26.7| |ROE(%)|26.9|18.8|20.1|21.8|22.8| |EPS(摊薄/元)|0.49|0.64|0.77|0.91|1.09| |P/E(倍)|56.3|43.1|36.3|30.4|25.4| |P/B(倍)|15.1|8.1|7.3|6.6|5.8| [6] 财务预测摘要 资产负债表(百万元) |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |流动资产|191|326|306|301|372| |现金|17|121|103|70|130| |应收票据及应收账款|107|130|142|162|170| |其他应收款|0|1|1|1|1| |预付账款|2|0|0|0|0| |存货|29|29|32|32|34| |其他流动资产|36|45|29|37|37| |非流动资产|130|138|183|236|232| |长期投资|0|0|0|0|0| |固定资产|97|107|143|189|191| |无形资产|11|11|10|10|10| |其他非流动资产|22|20|30|38|31| |资产总计|321|464|489|537|603| |流动负债|112|103|85|88|98| |短期借款|6|18|12|8|5| |应付票据及应付账款|57|37|42|44|57| |其他流动负债|48|49|32|36|37| |非流动负债|20|6|10|17|12| |长期借款|17|4|9|15|10| |其他非流动负债|3|2|2|2|2| |负债合计|131|109|95|105|110| |少数股东权益|0|0|0|0|0| |股本|39|103|103|103|103| |资本公积|15|79|79|79|79| |留存收益|136|173|207|251|299| |归属母公司股东权益|190|355|394|432|493| |负债和股东权益|321|464|489|537|603| [9] 利润表(百万元) |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入|207|258|304|359|421| |营业成本|114|139|173|206|241| |营业税金及附加|3|3|3|4|5| |营业费用|3|4|5|4|4| |管理费用|18|20|19|21|23| |研发费用|9|13|12|14|16| |财务费用|2|0|-1|-1|-1| |资产减值损失|-1|-4|-3|-4|-5| |其他收益|1|2|2|2|2| |公允价值变动收益|0|0|0|0|0| |投资净收益|0|0|0|0|0| |资产处置收益|0|0|0|0|0| |营业利润|59|76|91|108|129| |营业外收入|0|0|0|0|0| |营业外支出|0|0|0|0|0| |利润总额|58|76|91|108|129| |所得税|7|10|12|14|17| |净利润|51|67|79|94|113| |少数股东损益|0|0|0|0|0| |归属母公司净利润|51|67|79|94|113| |EBITDA|72|90|106|130|156| |EPS(元)|0.49|0.64|0.77|0.91|1.09| [9] 现金流量表(百万元) |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |经营活动现金流|13|50|86|93|145| |净利润|51|67|79|94|113| |折旧摊销|13|15|16|22|27| |财务费用|2|0|-1|-1|-1| |投资损失|-0|-0|-0|-0|-0| |营运资金变动|-55|-37|-9|-24|5| |其他经营现金流|3|6|1|1|1| |投资活动现金流|-10|-45|-51|-76|-25| |资本支出|11|31|61|75|23| |长期投资|0|0|0|0|0| |其他投资现金流|1|-15|10|-1|-2| |筹资活动现金流|-37|98|-53|-50|-60| |短期借款|6|12|-6|-3|-4| |长期借款|-16|-13|5|6|-5| |普通股增加|0|65|0|0|0| |资本公积增加|1|64|0|0|0| |其他筹资现金流|-28|-29|-52|-52|-51| |现金净增加额|-35|103|-18|-33|61| [9] 主要财务比率 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |成长能力 - 营业收入(%)|28.4|24.3|18.0|18.0|17.3| |成长能力 - 营业利润(%)|33.9|30.5|18.7|19.5|19.4| |成长能力 - 归属于母公司净利润(%)|34.6|30.6|18.7|19.6|19.4| |获利能力 - 毛利率(%)|45.1|46.2|43.0|42.7|42.8| |获利能力 - 净利率(%)|24.6|25.8|26.0|26.3|26.7| |获利能力 - ROE(%)|26.9|18.8|20.1|21.8|22.8| |获利能力 - ROIC(%)|22.3|16.7|18.8|20.4|21.8| |偿债能力 - 资产负债率(%)|40.9|23.6|19.5|19.5|18.3| |偿债能力 - 净负债比率(%)|12.9|-23.3|-20.0|-9.3|-22.2| |偿债能力 - 流动比率|1.7|3.2|3.6|3.4|3.8| |偿债能力 - 速动比率|1.4|2.9|3.2|3.0|3.4| |营运能力 - 总资产周转率|0.7|0.7|0.6|0.7|0.7| |营运能力 - 应收账款周转率|2.9|2.7|2.8|3.0|3.3| |营运能力 - 应付账款周转率|3.6|4.3|7.0|7.0|8.0| |每股指标（元） - 每股收益(最新摊薄)|0.49|0.64|0.77|0.91|1.09| |每股指标（元） - 每股经营现金流(最新摊薄)|0.12|0.49|0.84|0.90|1.41| |每股指标（元） - 每股净资产(最新摊薄)|1.84|3.44|3.81|4.19|4.78| |估值比率 - P/E|56.3|43.1|36.3|30.4|25.4| |估值比率 - P/B|15.1|8.1|7.3|6.6|5.8| |估值比率 - EV/EBITDA|40.2|30.6|26.3|21.7|17.6| [9]

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予“增持”评级 [5][6] 报告的核心观点 - 汽车座椅业务受益汽车电动化智能化趋势，总成件业务放量可期 [5] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 2025年3月6日收盘价29.60元，一年内最高/最低38.00/8.50元，总市值30.5472亿元，流通市值14.4183亿元，总股本1.032亿股，资产负债率16.94%，每股净资产3.41元/股 [3] 投资要点 - 公司是汽车座椅零部件国家级专精特新“小巨人”，2024年预计归母净利润增长18.66%，主要从事汽车座椅调节系统核心零部件研发、生产和销售，拥有四大系列产品及调节机构总成件产品，应用于汽车座椅调节系统及机械电子工业，客户包括华域汽车等，预计2024年实现营业收入3.04亿元（yoy+17.99%）、归母净利润7894.85万元（yoy+18.66%）、扣非归母净利润7296.14万元（yoy+10.59%），基本每股收益预计0.76元（yoy+2.79%），增长原因是客户产品需求增加和成本管控合理 [5] - 汽车“新四化”趋势下座椅单车价值有望抬升，新能源汽车市场前景广阔，2024年我国汽车产销量分别达3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，乘用车产销分别完成2747.7万辆和2756.3万辆，同比分别增长5.2%和5.8%，新能源汽车产销量分别达1288.8万辆和1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，达到汽车新车总销量的40.9%，较2023年提高9.3个百分点，2023年我国汽车座椅产量为15976.8万席，需求量为15308.7万席，市场规模为1117.5亿元 [5] - 总成件业务有望成为营收重要增长点，业务领域横纵拓展可期，汽车座椅调节机构核心零件四大产品系列是基础核心业务，第二成长曲线可从新产品横向拓展、纵向拓展、新市场开发、募投项目四个维度关注，2024H1总成件营收已达到345万元 [5] - 2020年至2024年前三季度持续维持45%左右的高毛利率水平，高于4家可比公司，二层复合自润滑轴承为核心产品，实现国产替代，带动自润滑轴承类业务整体毛利率，形成竞争壁垒，核心产品市占率近30%，2021年公司自润滑轴承、传力杆在全国乘用车座椅调节系统零部件行业市场份额分别为29.18%和27.28% [5] 盈利预测与评级 - 预计公司2024 - 2026年归母净利润分别为0.79/0.98/1.21亿元，对应EPS分别为0.77/0.95/1.17元/股，对应当前股价PE分别为38.6/31.1/25.3倍，可比公司2025年平均估值为49倍，首次覆盖给予“增持”评级 [5][6] 财务预测摘要 - 给出2023 - 2026E资产负债表、利润表、现金流量表相关数据，包括货币资金、应收票据及账款等项目，以及成长能力、盈利能力、估值倍数等主要财务比率 [9]