报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 当周北交所市场日均成交额环比上涨，北证 50 收涨 ，市场受政策、行业动态等多因素影响 ，投资策略应兼顾政策红利与业绩确定性 ，关注新质生产力、中报高增标的及事件催化窗口 [1] 根据相关目录分别进行总结 当周市场概览 - 整体表现：北交所全部 A 股日均成交额达 310.8 亿元，环比上涨 42.4% ，北证 50 收涨 2.85% ，日均换手率达 3.3% [1][5] - 个股表现：涨幅前五为恒立钻具（184.1%）、铁拓机械（64.9%）、基康仪器（51.1%）、天润科技（51.0%）、五新隧装（49.5%）；跌幅前五为云创数据（-10.6%）、九菱科技（-10.5%）、国义招标（-9.8%）、宏裕包材（-7.4%）、宁新新材（-6.6%） [1][12] 重点新闻及政策 - 人形机器人：优必选 9051 万元中标汽车厂项目 ，中国移动 1.24 亿元招标由智元、宇树瓜分 ，行业进入量产元年 [1][14] - 水电工程：雅鲁藏布江下游水电工程开工 ，总投资约 1.2 万亿元 [1] - 其他：还包括可控核聚变、eVTOL 交付、基因芯片、经贸会谈等多方面新闻政策 [14][16][17] 核心驱动因素分析 - 宏观与政策：政策聚焦资本市场规范化与流动性支持 ，程序化交易新规适应完成 ，北交所强化中介责任 ，新“国九条”配套落地 ，中美经贸磋商重启 ，WAIC 展示 AI 等板块进展 [1][26] - 行业与个股：市场热点围绕“雅下工程” ，基建产业链情绪升温 ，中报业绩分化 ，北交所整体估值高于创业板 ，部分小市值标的波动风险加剧 [1][27] - 市场情绪与资金面：流动性边际改善 ，日均成交额上升 ，主题轮动加速 ，机构观望情绪浓 ，增量资金预期明确 [1][28] 投资建议与策略 - 紧扣新质生产力主线：关注人工智能、商业航天、新型电力装备等领域 ，筛选有技术壁垒和稀缺产品的企业 [1][29] - 中报高增标的：优先配置营收、利润增速＞20%、研发强度＞5%的成长型企业 ，规避高估值等板块 [1][29] - 关注事件催化窗口：雅下工程中标名单、并购重组项目及“十五五”规划纲要披露或打破低波动格局 [1][29]

减持计划公告 - 艾罗能源多名董监高因个人资金需求计划减持不超过总股本0.78% [1] - 奥普光电控股股东长春光机所计划减持240万股（总股本1%） [1] - 博迁新材股东新辉投资计划减持261.6万股（总股本1%） [1] - 德艺文创董事欧阳军计划减持30万股（总股本0.0965%） [3] - 鼎胜新材股东普润平方及关联方计划减持不超过总股本3% [3] - 光莆股份控股股东林瑞梅计划减持847.49万股（总股本3%） [3] - 恒通股份股东刘振东计划减持2142.56万股（总股本3%） [4] - 红宝丽控股股东及实控人计划减持1470.54万股（总股本2%） [4] - 华大九天股东大基金和上海建元计划减持814.41万股（总股本1.5%） [4] - 华森制药控股股东及一致行动人计划减持417.58万股（总股本1%） [5] - 惠云钛业控股股东及一致行动人计划减持1192.09万股（总股本2.98%） [5] - 迦南科技控股股东及董事计划减持1661.57万股（迦南集团1493.27万股+黄斌斌168.3万股） [5] - 金马游乐四名控股股东及高管计划减持760万股（邓志毅471.2万+李勇201.7万+林泽钊50.82万+高庆斌37.28万） [6] - 九菱科技控股股东及两名董事计划减持126万股（徐洪林60万+许文怀33万+张青33万） [6] - 口子窖股东刘安省计划减持1000万股（总股本1.67%） [6] - 绿通科技股东创钰铭晨及一致行动人计划减持482.93万股（总股本3.39%） [7] - 美迪西股东林长青计划减持200万股（总股本1.49%） [7] - 润都股份股东李希计划减持1004.68万股（总股本3%） [8] - 四会富仕股东四会明诚和天诚同创计划减持423.8167万股（四会明诚308.7771万+天诚同创115.0396万） [11] - 天力锂能股东富德基金计划减持540万股（总股本4.55%） [11] - 新炬网络股东上海森枭和程永新计划减持406.7908万股（上海森枭244.0745万+程永新162.7163万） [12] - 许昌智能员工持股平台计划减持331.15万股（总股本2%） [12] - 耀皮玻璃股东中国复合材料集团计划减持1869.8321万股（总股本2%） [13] - 一博科技股东领誉基石计划减持625.1301万股（总股本3%） [13] - 中国西电股东通用电气新加坡公司计划减持15377.647万股（总股本3%） [14] 减持实施完成 - 铂科新材股东铂科天成及一致行动人减持1.01%股份 梅建军减持8134股（总股本0.0476%） [1] - 博盈特焊股东前海股权基金和中原前海基金合计减持394.48万股（总股本2.99%） [1] - 泛亚微透股东南方精工累计减持216.89万股（总股本2.38%） 持股比例降至4.95% [3] - 国瑞科技股东龚瑞良累计减持729.73万股（总股本2.48%） 持股比例降至19.97% [3] - 鸿泉物联股东千方科技减持86.9977万股（总股本0.86%） 持股比例降至12.8% [4] - 华策影视实控人傅梅城累计减持260万股（总股本0.14%） 持股比例降至18.19% [4] - 聚飞光电高管减持完成 李丹宁减持37万股 于芳减持39.5万股 邢美正未减持 [6] - 利民股份董事孙敬权累计减持150万股（总股本0.3434%） [7] - 龙芯中科股东中科百孚减持388.616万股 鼎晖祁贤减持118.3022万股 鼎晖华蕴减持87.3042万股 [7] - 隆华新材股东新余隆振减持98.66万股（总股本0.2294%） 持股比例降至4.999996% [7] - 明月镜片控股股东及实控人累计减持248.32万股（总股本1.2323%） [7] - 南京聚隆股东张金诚减持42.0285万股 刘兆宁减持22.2645万股 [8] - 陕建股份总法律顾问郑发龙减持41.8万股（总股本0.0011%） [9] - 斯菱股份监事梁汉洋减持8.7万股（总股本0.0545%） [10] - 同洲电子股东瑞众人寿保险累计减持745.9万股（总股本0.9999%） [12] - 延华智能高管张泰林减持63700股（总股本0.0089%） [13] - 裕兴股份股东北京人济房地产减持34.5万股（总股本0.09%） [13] - 章源钨业董事及高管合计减持134.43万股（总股本0.1119%） [13] - 浙江力诺高管卢正原减持13000股（总股本0.0094%） [14] - 中闽能源股东华兴新兴减持532.5381万股（总股本0.28%） 不再持股 [14] 减持计划终止或未实施 - 欣龙控股股东海南筑华减持计划期满未实施 仍持有4550.8591万股（总股本8.45%） [12]

股东持股 - 徐洪林持股27,533,325股，比例42.4453%[3] - 许文怀持股5,294,421股，比例8.1619%[3] - 张青持股5,292,971股，比例8.1596%[3] 减持计划 - 徐洪林拟减持不超600,000股，占比0.9250%[5] - 许文怀、张青拟减持不超330,000股，占比0.5087%[6] - 减持期为公告披露15个交易日后3个月内[5][6] 限售情况 - 三人限售期延6个月，截止2024年6月20日[10] 其他说明 - 减持不违规、不涉其他交易，不影响控股权[11][12] - 减持计划实施有不确定性[13]

公司基本信息 - 公司于2022年12月21日在北京证券交易所上市，发行1120万股[8] - 公司注册资本为6486.773万元[8] - 公司已发行股份数为6486.773万股，每股面值1元[15] 股东与股份 - 发起人徐洪林持股765.00万股，比例56.540%[14] - 徐顺富等四人各持股147.00万股，比例均为10.865%[14] - 董事等任职期间每年转让股份不得超所持同类别股份总数的25%[22] 财务资助与担保 - 为他人取得股份提供财务资助累计总额不得超已发行股本总额的10%[15] - 单笔担保额超公司最近一期经审计净资产10%须经股东会审议[42] 股东会相关 - 年度股东会每年召开1次，需于上一会计年度结束后6个月内举行[49] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过[70] - 股东会特别决议需出席股东所持表决权的2/3以上通过[72] 董事会相关 - 董事会由8名董事组成，其中独立董事3名[90] - 董事会每年至少召开2次会议，需提前10日书面通知[97] - 董事会会议应有过半数董事出席方可举行[98] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金[122] - 公司现金股利政策目标为剩余股利[123] - 公司发展阶段不同现金分红比例不同[126] 其他 - 公司聘用会计师事务所聘期为1年[134] - 公司信息披露由董事会统一领导管理[154] - 投资者关系管理遵循合规等原则[154]

会议信息 - 2025年第二次临时股东会于7月9日在新材料研发中心大楼三楼会议室召开[2] - 出席和授权出席股东会股东9人，持股48,061,297股，占比74.3966%[3] - 公司在任董事、监事全部出席，董秘出席，高管列席[3][4] 议案表决 - 多项修订及废止议案同意股数48,061,297股，占比100%[5][6][7][8][9]

股东会安排 - 公司2025年6月20日审议通过召开2025年第二次临时股东会议案[6] - 6月24日发布会议决议和召开股东会通知公告[6] - 现场会议7月9日召开，网络投票时间为7月8日15:00至7月9日15:00[7] 参会情况 - 出席股东会股东及委托代理人9人，所持表决权股份48,061,297股，占比74.3966%[8] - 网络投票有效表决股东0名，所持表决权股份0股，占比0.00%[9] - 中小股东0人参与投票，所持表决权股份0股，占比0.00%[9] 议案表决 - 多项议案同意股数48,061,297股，占比100.00%，反对和弃权股数为0股[12][13][14][15][19][20][21][22][23][24][25][27][28][29][30][32] 合法性 - 律师认为本次股东会召集等均符合规定，合法有效[33]

行业表现 - A股稀土永磁概念开盘走强，北方稀土涨超7%，龙磁科技、九菱科技、大地熊、广晟有色等个股跟涨 [1] 公司业绩 - 北方稀土预计上半年净利润同比增长1883%至2015% [1] 行业驱动因素 - 稀土行业半年业绩有望受"抢出口"提振 [1]

A股市场整体表现 - 2025年上半年A股市场整体表现稳健，沪深股指均以红盘收官 [1] - 上半年共有3791只个股上涨，1619只个股下跌，136只个股实现翻倍上涨 [2] - 涨幅前10的个股中北交所占据3席，前20名中有7只北交所股票 [2] - 涨幅居前的个股集中在新材料、医药、高端制造等领域 [2] 九菱科技表现分析 - 公司股价累计上涨306.72%，位列涨幅榜第四位 [1][2] - 2025年一季度营业收入3631万元，同比上升4.4%，归母净利润627万元，同比上升19.6% [2] - 扣非归母净利润599万元，同比上升20.4%，经营现金流净额6万元，同比增长104.6% [2] - 产品广泛应用于新能源汽车、消费电子、工业自动化等领域 [2] - 与一汽大众、上汽大众、长城汽车、吉利汽车等整车厂商建立稳定合作关系 [3] - 产品配套于东风汽车、潍柴动力、玉柴集团等商用车及发动机企业 [3] - 在家电领域为海尔、美的、惠而浦等品牌提供配套产品 [3] - 受益于新能源汽车产业链需求爆发、北交所政策红利及业绩超预期增长 [3] 永安药业表现分析 - 公司股价累计上涨234.79%，位列涨幅榜第十位，4月起两个半月内股价从9元飙升至28元 [1][4] - 现有牛磺酸生产能力5.8万吨/年，占据50%市场份额，2024年海外营收占比60.23% [4] - 主要产品包括牛磺酸、氨基酸衍生物等特色原料药及医药中间体 [4] - 受益于FDA强制添加牛磺酸政策、全球供应链重构及需求激增 [4] - 牛磺酸广泛应用于功能性饮料、保健品及宠物食品，全球需求快速增长 [4] 湖北上市公司整体表现 - 一致魔芋（839273.BJ）涨幅188.42% [5] - 湖北上市公司表现优异与当地政策支持、产业升级、科技创新密切相关 [5] - 湖北省重点推动"光芯屏端网"、生物医药、高端装备制造等产业发展 [5]

制度审议 - 2025年6月20日第三届董事会第七次会议审议通过修订《投资者关系管理制度》，需提交股东会审议[2] 会议要求 - 不晚于年度股东会召开之日举办年度业绩说明会，至少提前二日发通知[10] - 积极召开投资者说明会，一般董事长或总经理出席[12] - 特定情形下应召开投资者说明会[12] 活动规范 - 开展业绩说明会等活动应编制记录并及时披露[14] 信息平台 - 在官网开设投资者关系专栏，利用相关平台开展活动[13] 股东会安排 - 股东会提供网络投票方式[14] 管理职责 - 董事长为投资者关系管理第一责任人，董事会是决策机构[15] - 董事会秘书组织协调，指定董事会办公室为专职部门[15] 沟通渠道 - 设置专线咨询电话、传真电话，变更及时公告[18] 档案制度 - 投资者关系活动建立完备档案制度[18] 关系处理 - 与监管部门建立沟通，与挂牌公司建立交流平台[19] 活动限制 - 定期报告披露前三十日尽量避免活动[19] 信息披露 - 活动中发布重大信息及时报告并次日开市前披露[20] 投诉处理 - 承担投资者投诉处理首要责任，纠纷协商等解决[20] 制度生效 - 制度由董事会解释，股东会通过之日起生效[23] 制度修订 - 未尽事宜按规定执行，抵触时按新规修订[22][23]

制度审议 - 2025年6月20日公司第三届董事会第七次会议审议通过修订《内部审计制度》议案，表决结果为同意8票，反对0票，弃权0票[2] 审计委员会 - 公司在董事会下设立审计委员会，成员全部由董事组成，独立董事应过半数，召集人由独立董事中会计专业人士担任[7] 内部审计报告 - 内部审计部门至少每季度向审计委员会报告一次，内容包括内部审计计划执行情况及发现的问题[10] - 内部审计部门应在每个会计年度结束前两个月内向董事会审计委员会提交次一年度内部审计工作计划，结束后两个月内提交年度内部审计工作报告[11] 内部审计范围 - 内部审计应涵盖公司经营活动中与财务报告相关的所有业务环节，如销货及收款、采购及付款等[12] 内部审计权限 - 内部审计部门主要权限包括要求被审计单位报送资料、参加相关会议、检查资料和实物等[14] 内部控制评价 - 内部审计机构负责公司内部控制评价的具体组织实施工作，至少每年向董事会审计委员会提交一次内部控制评价报告[17] - 内部控制审查和评价范围应包括与财务报告相关的内部控制制度建立和实施情况[17] 缺陷处理 - 内部审计部门对审查中发现的内部控制缺陷，应督促责任部门制定整改措施和时间，并进行后续审查[17] - 内部审计部门如发现内部控制存在重大缺陷或重大风险，应及时向董事会报告[17] 专项审计 - 内部审计部门至少每季度对募集资金存放与使用情况审计一次[21] 年度报告审议 - 公司根据内部审计机构出具、审计委员会审议后的评价报告及相关资料出具年度内部控制评价报告[22] - 公司董事会应在审议年度报告时对内部控制自我评价报告形成决议[22] 人员考核 - 公司应建立内部审计部门激励与约束机制，监督考核内审人员工作绩效[24] 制度生效 - 本制度自公司董事会审议通过之日起生效并实施[26] 特殊事项审计 - 内部审计部门在重要对外投资、购买和出售资产、对外担保、关联交易事项发生后及时审计，关注审批程序、关联方名单等内容[18][19][20][21] 制度解释 - 本制度解释权归属公司董事会[26]