航线开通 - MIAT蒙古航空宣布自7月3日起开通上海直飞蒙古首都乌兰巴托的新航线 [1] - 公司在运营乌兰巴托至北京、广州、上海、香港和呼和浩特5条航线的基础上，还计划开飞二连浩特 [1] - 7月1日起国航将用C909开飞呼和浩特到乌兰巴托航线，这是国产飞机首次载国旗执飞国际航线 [1]

行业趋势与市场前景 - 2025年民航暑运旺季即将到来，多家航空公司新开避暑航线并开拓"航空+"多元市场以挖掘消费潜力 [1] - 空客2024年GMF报告预测全球航空客流中长期年复合增速为3.6%，中国人均乘机次数将从2024年0.6次增至2044年1.8次 [1] - 亚太、中东及非洲等发展中航空市场增速领先，2044年其航空运力份额将超50% [1] - 中国航空已进入供给低增时代，需求自2024年4月以来持续好于预期，未来两年供需将继续向好 [2] 供需与票价分析 - 2025年暑运机队周转提升空间有限，国内运投或几无增长，但亲子游需求旺盛支撑供需乐观预期 [2] - 2025年暑运票价预计同比上升（2024年低基数），航司盈利有望创新高 [2] - 航空供给增长受限（供应链恢复受限、宽体机利用率提升），需求侧触底提升将加速顺周期行情 [2] 投资逻辑与机构观点 - 油价下行叠加票价修复将加速航司盈利恢复与中枢上升，建议把握油价波动布局航空长逻辑 [2] - 申万宏源证券推荐航空板块，认为供给放缓确定性强、需求端具备弹性，油汇配合下业绩提升空间大 [2] - 民生证券指出国内航空价格改善，淡季需求有支撑，假期量价表现强劲或传导至暑期旺季 [1] 相关标的 - 港股航空板块重点关注：南方航空(01055)、中国国航(00753)、东方航空(00670)、国泰航空(00293)、中银航空租赁(02588)、中国民航信息网络(00696) [3]

旅游股表现 - 香港中旅（00308 HK）飙升85 98%报1 99港元/股 [1] - 专业旅运（01235 HK）涨12 34%报0 17港元/股 [1] - 海昌海洋公园（02255 HK）大涨11 27%报0 79港元/股 [1] - 飞道旅游科技（08069 HK）涨6 25% [1] 航空股表现 - 中国东方航空股份（00670 HK）涨3 19% [1] - 中国南方航空股份（01055 HK）涨2 79% [1] - 中国国航（00753 HK）涨1 89% [1] 行业预期回暖 - 暑期旅游人次预计同比增长三成 [1] - 7月中旬起进入旺季 北京 上海 乌鲁木齐 三亚为热门目的地 [1] - 亲子家庭占比超60%为暑期出游主力军 [1][2] 出境游趋势 - 欧洲 澳洲 美洲 非洲等中长线目的地预订火爆 [2] - 中青旅遨游旅行平台显示亲子家庭客群占比超60% [2] 航空业动态 - 航空公司新开 加密暑期航线应对需求 [3] - 国内昆明 乌鲁木齐 西安等长线目的地机票价格上涨 [1] - 华泰证券认为航空收益水平有望兑现弹性 [3] 市场资金动向 - 港股旅游 航空板块资金关注度提升 [3] - 部分小市值仙股因流动性弱易受资金撬动 [3]

航线开通信息 - 中国国航将于2025年7月9日开通北京首都至开罗直飞航线 航班号为CA829/30 班期为每周三、五、日 由空客A330客机执飞 [1] - 新航线将成为连结中埃两国首都的空中纽带 是公司全球航线网络拓展的重要里程碑 [1] 行业合作与市场前景 - 埃及旅游促进局主席表示新航线开通将为埃中两国密切人员往来、深化旅游合作注入强劲动力 [1] - 中埃两国间已开通7条直航客运航线 覆盖北京、上海、广州、成都、深圳、杭州等6个枢纽城市 [2] - 中埃作为彼此重要的客源市场和旅游目的地 旅游合作潜力巨大、前景广阔 [1] 公司业务与推广 - 中国国航埃及客运总代理ASE公司介绍了北京—开罗航线票务业务 [2] - 同程旅行推介了北京、上海、苏州、西安、南京等中国热门旅游目的地及相关线路产品 [2] - 公司重点介绍了综合实力、全球布局、新开航线及市场机遇 [1] 活动与参与方 - 活动由中国国航和开罗中国文化中心主办 中埃两国旅游、航空业界代表200余人出席 [1][2] - 埃及MC Travel旅行社分享了赴华踩线体会 [2]

股东会议事规则核心内容 - 规范股东会运作机制，明确职责权限，保障股东合法权益 [1] - 依据《公司法》、公司章程及上市规则制定，约束公司全体董事、股东及相关人员 [1][2] - 采用现场会议为主，辅以网络投票等电子通讯方式 [3] 股东会类型与召集条件 - **年度股东会**：会计年度结束后6个月内召开 [10] - **临时股东会**触发条件包括：董事不足法定人数、未弥补亏损达股本1/3、持股10%以上股东书面要求等6类情形 [10] - 董事会未按期召集时，符合条件股东或审计委员会可自行召集 [11][23] 股东会职权范围 - 决策重大事项：增减注册资本（30%资产比例）、发行债券、修改章程等14项 [14] - 对外担保审批标准：担保总额超净资产50%、单笔担保超净资产10%等7类情形 [15] - 授权董事会原则：以经营发展为中心，兼顾决策效率与股东权益保护 [17] 提案与表决机制 - 提案主体：董事会、审计委员会或持股1%以上股东 [27][31] - **累积投票制**：选举董事时每股拥有与应选人数相同的表决权，可集中使用 [61][63] - 关联交易表决：关联股东回避，中小投资者表决单独计票 [64] 会议程序与信息披露 - 通知时限：年度股东会提前20日，临时股东会提前15日 [34] - 决议类型：普通决议需过半数通过，特别决议需三分之二以上 [71] - 信息披露：需完整披露表决结果，未通过提案需特别提示 [80] 文件管理与争议解决 - 会议记录永久保存，含出席情况、表决结果等7项要素 [76][78] - 程序瑕疵可诉请法院撤销决议，但轻微瑕疵不影响效力 [75] - 解释权归属董事会，规则冲突时以法律法规为准 [84][85]

股份情况 - 公司已发行股份总数为17,448,421,000股[5] - 中航集团公司及中航有限合共持有9,370,724,929股[5] - 国泰航空及其联系人合共持有2,633,725,455股[5] 决议案投票 - 第11项决议案可投票股份总数为8,077,696,071股[6] - 第12项为14,814,695,545股[6] - 第1 - 10项为17,448,421,000股[6] 议案审议结果 - 2024年度董事会工作报告赞成12,680,943,797股(99.6715%)[7] - 2024年度监事会工作报告赞成12,716,001,724股(99.9470%)[7] - 授予董事会发行债务融资工具一般性授权赞成12,510,374,793股(98.3308%)[8] - 公司章程建议修订及取消监事会赞成12,513,577,766股(98.3560%)[8] - 与中航有限续签框架协议及申请2026 - 2028年度交易上限赞成3,346,833,137股(99.8454%)[8] - 与国泰航空签订新框架协议及申请2026 - 2028年度交易上限赞成10,083,792,711股(99.9483%)[8] 章程变更 - 公司章程相关修订及取消监事会获通过，不再设置监事会和监事[9]

会议信息 - 公司于2025年6月24日召开2024年度股东大会[9] 法律见证 - 北京德恒律师事务所对会议合法性见证并出具意见[9] - 律师认为会议各方面符合规定，表决结果合法有效[11] 法律意见书 - 法律意见书一式肆份，盖章和签字后生效[12]

股东会召开规则 - 股东年会每年召开一次，应于上一会计年度完结后6个月内举行[13] - 特定情形下，公司应在事实发生之日起2个月内召开临时股东会[13] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东书面要求可召开临时股东会[14] - 董事人数少于公司章程要求数额的三分之二时需召开临时股东会[14] - 公司未弥补亏损达股本总额的三分之一时需召开临时股东会[14] - 公司召开年度股东会，应于会议召开20日前发出书面通知；召开临时股东会，应于会议召开15日前发出书面通知[41] 股东会审批事项 - 股东会审议公司一年内购买、出售重大资产超过最近一期经审计总资产30%的事项[17] - 公司及其控股子公司对外担保总额超最近一期经审计净资产50％后提供的担保需股东会审批[17] - 公司对外担保总额超最近一期经审计总资产30%后提供的担保需股东会审批[17] - 公司一年内担保金额超最近一期经审计总资产30%的担保需股东会审批[17] - 为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保需股东会审批[18] - 联交所上市规则下一般交易测试中任何一项比率等于或高于25%需股东会批准[19] - 上交所上市规则下一般交易占比测试中任何一项比例等于或高于50%需股东会批准[20] - 联交所上市规则下关联交易测试中任何一项比率等于或高于5%（除非均低于25%且交易代价低于1000万港元）需股东会批准[20] - 上交所上市规则下关联交易交易金额占公司最近一期经审计净资产绝对值等于或高于5％需股东会批准[20] - 公司“购买或者出售资产”交易涉及资产总额或成交金额连续12个月累计超公司最近一期经审计总资产30％需股东会批准[22] - 风险投资项目投资额超过公司最近一期经审计净资产15%需股东会批准[22] - 公司一年内金额超最近一期经审计总资产30%的重大交易需特别决议[61] 董事会审批事项 - 联交所上市规则下一般交易测试中任何一项比率等于或高于5%但均低于25%需董事会批准[22] - 上交所上市规则下一般交易占比测试中任何一项比例等于或高于10%但低于50%需董事会批准[23] - 联交所上市规则下关联交易测试中任何一项比率等于或高于0.1%但均低于5%（除非交易代价低于300万港元）等情况需董事会批准[23] - 上交所上市规则下关联交易交易金额占公司最近一期经审计净资产绝对值等于或高于0.5%但低于5％需董事会批准[23] - 风险投资项目投资额不超过公司最近一期经审计净资产价值15%由董事会批准[88] 股东权利 - 连续90日以上单独或合计持有公司10%以上股份的股东可自行召集和主持股东会[30][50][51] - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东，有权向公司提出提案[35] - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东，可在股东会召开10日前提出临时提案，召集人应在收到提案后2日内发出补充通知[35] - 董事会、审计和风险管理委员会、单独或合计持有公司1%以上股份的股东可提出董事候选人提案[36] - 公司董事会、审计和风险管理委员会、单独或合计持有公司有表决权的股份总数1％以上的股东可提出独立董事候选人[37] 会议相关规定 - 发出股东会通知后，若延期或取消，召集人应在原定召开日前至少两个工作日公告并说明原因[43] - 股东委托代理人出席股东会，授权委托书应载明相关内容[45] - 董事会应就过去一年工作在股东年会上向股东会报告，每名独立董事也应述职[52] - 公司董事会应就注册会计师对公司财务报告出具的非标准审计意见向股东会说明[55] - 外聘注册会计师应出席股东年会，回答有关审计安排等问题[55] - 股东及代理人就每项提案发言一般不超两次，一次发言原则上不超十分钟[57] - 股东会对列入会议议程的提案，除累积投票制外应逐项表决[60] - 股东会就选举董事（不含职工董事）表决时，依公司章程规定或股东会决议实行累积投票制[61] 董事相关规定 - 董事（不含职工董事）由股东会选举或更换，职工董事由职工代表大会选举或更换，每届任期三年，独立董事连任时间不得超过六年[79] - 董事会设董事长1名，副董事长1名，副董事长由全体董事的过半数选举和罢免[80] - 董事会设董事会秘书1名，由董事长提名，董事会聘任或解聘[81] - 董事会设战略和投资等专门委员会，人员组成等由各专门委员会工作细则规定[81] 董事会会议规定 - 代表10%以上表决权的股东可提议董事会议案[97] - 议案提出人应于董事会会议通知发出前5日递交议案及说明材料[97] - 四分之一以上董事或2名以上外部董事认为资料不充分或论证不明确时，可联名书面提出缓开董事会或缓议部分事项[98] - 董事会定期会议议程及相关文件应至少提前3日提交[101] - 未事先决定时间和地点的董事会会议，应至少提前14日通知[101] - 临时董事会会议通知一般应在召开5日前送达[101] - 接到会议通知人员应在会议召开前二日告知是否参加[101] - 会议因故延期、取消或变更地点，应比原定日期提前一日通知[101] - 董事会作出决议，部分事项须由全体董事的三分之二以上表决同意，其余由全体董事过半数表决同意[106]

董事会设置与任期 - 董事每届任期三年，独立董事连任时间不得超六年[6] - 董事会设董事长1名，副董事长1名，副董事长由全体董事过半数选举和罢免[7] 担保审批规则 - 公司及其控股子公司对外担保总额超最近一期经审计净资产50％后提供的担保须提交股东会审批[13] - 公司对外担保总额超最近一期经审计总资产30%后提供的担保须提交股东会审批[13] - 公司一年内担保金额超最近一期经审计总资产30%的担保须提交股东会审批[13] - 为资产负债率超70%的担保对象提供的担保须提交股东会审批[13] - 单笔担保额超最近一期经审计净资产10%的担保须提交股东会审批[13] 交易审批规则 - 一般交易按联交所上市规则测试任何一项比率等于或高于5%但低于25%由董事会批准[14] - 一般交易按上交所上市规则测试任何一项比例等于或高于10%但低于50%由董事会批准[14] - 关联交易按联交所上市规则测试相关比率由董事会批准[14] 关联交易关注要点 - 关联交易比率等于或高于0.1%但低于5%且交易代价低于300万港元，或比率等于或高于5%但低于25%且交易代价低于1000万港元需关注[15] - 关联交易金额占公司最近一期经审计净资产绝对值等于或高于0.5%但低于5％需关注[15] 风险投资与资产处置 - 董事会批准的风险投资项目投资额不超过公司最近一期经审计净资产价值15%[15] - 拟处置固定资产预期价值与前四个月已处置固定资产价值总和未超股东会最近审议资产负债表固定资产价值33%，董事会有权审批[16] - 拟处置固定资产相关比例低于0.2%，总裁办公会根据董事会授权审批[16] 董事会会议召开 - 董事会年度会议在公司会计年度结束后120日内或适当时间召开[19] - 董事会半年度会议在公司会计年度前六个月结束后60日内或适当时间召开[19] - 代表10%以上表决权的股东提议等8种情况，董事长应在接到提议后10日内发临时董事会会议通知[20] - 三分之一以上董事联名等情况可提议召开临时董事会会议[20] 会议相关时间要求 - 各议案提出人应于董事会会议通知发出前5日将有关议案及说明材料递交董事会秘书[24] - 董事会定期会议议程及相关文件应至少提前3日提交[28] - 未事先决定时间地点的董事会会议，秘书应至少提前14日通知[28] - 临时董事会会议通知一般应在召开5日前送达[28] - 接到会议通知人员应在会前二日告知是否参会[28] - 会议延期、取消或变更地点应比原定日期提前一日通知[28] 会议表决与记录 - 关联交易等事项需全体独立董事过半数同意后提交董事会审议[32] - 制定增减注册资本等方案须全体董事三分之二以上表决同意[33] - 对外担保事项须全体董事过半数且出席董事三分之二以上表决同意[34] - 董事会会议记录应在定稿后由出席董事等签字并永久保存[38] 决议披露要求 - 董事会决议须按规定及时、公平、真实、准确、完整披露[39]

股东会召开规则 - 股东年会每年召开一次，需于上一会计年度完结后6个月内举行[8] - 特定情形下，公司应在事实发生之日起2个月内召开临时股东会[8] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东书面要求可召开临时股东会[9] - 连续90日以上单独或合计持有公司10%以上股份的股东可自行召集和主持股东会[46] 股东会审批事项 - 公司一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%的事项需股东会审议[12] - 公司及其控股子公司对外担保总额超最近一期经审计净资产50％后提供的担保需股东会审批[12] - 公司对外担保总额超最近一期经审计总资产30%后提供的担保需股东会审批[12] - 公司一年内担保金额超最近一期经审计总资产30%的担保需股东会审批[13] - 为资产负债率超70%的担保对象提供的担保需股东会审批[13] - 单笔担保额超最近一期经审计净资产10%的担保需股东会审批[13] - 依联交所上市规则，交易测试中任何一项比率等于或高于25%需股东会批准[14] - 交易占比测试中任何一项比例等于或高于50%需股东会批准[15] - 联交所关联交易测试任何一项比率等于或高于5%（除非均低于25%且交易代价低于1000万港元）需股东会批准[15] - 上交所关联交易金额占公司最近一期经审计净资产绝对值等于或高于5％需股东会批准[15] - “购买或者出售资产”交易累计计算超过公司最近一期经审计总资产30％需股东会批准[17] - 风险投资项目投资额超过公司最近一期经审计净资产15%需股东会批准[17] 董事会审批事项 - 联交所一般交易测试任何一项比率等于或高于5%但均低于25%需董事会批准[17] - 上交所一般交易占比测试任何一项比例等于或高于10%但低于50%需董事会批准[18] - 联交所关联交易测试任何一项比率等于或高于0.1%但均低于5%（交易代价不低于300万港元）需董事会批准[18] - 上交所关联交易金额占公司最近一期经审计净资产绝对值等于或高于0.5%但低于5％需董事会批准[18] 股东权利与义务 - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东，有权向公司提出提案，可在股东会召开10日前提出临时提案[30] - 公司董事会、审计和风险管理委员会、单独或合计持有公司有表决权的股份总数1％以上的股东可提出独立董事候选人[32] - 股东委托代理人代为出席和表决，授权委托书应载明相关内容，若由委托人授权他人签署，授权书需公证[40][42] - 个人股东亲自出席会议需出示有效证件，委托代理需出示有效身份证件和授权委托书；法人股东出席有相应要求[40][42] - 公司董事会、独立董事、持有1%以上有表决权股份的股东等可公开征集股东投票权[53] 会议通知与文件 - 公司召开年度股东会，应于会议召开20日前发出书面通知；召开临时股东会，应于会议召开15日前发出书面通知[36] - 发出股东会通知后出现延期或取消情形，召集人应在原定召开日前至少两个工作日公告并说明原因[38] - 董事会应向参会人员提供包括会议议程等在内的文件资料，审计和风险管理委员会或股东自行召集时，由召集人提供[34] 表决与决议 - 选举两名以上董事时实行累积投票制，每一股份拥有与应选董事人数相同的表决权[51] - 实行累积投票表决方式时，股东有效表决权总数等于所持股份数乘以待选董事人数[51] - 股东会会议通知应告知股东对董事选举提案实行累积投票制[51] - 会议召集人须制备适合累积投票方式的选票并提供相关方法说明[51] - 股东会对列入会议议程的提案应逐项表决，除特殊原因外不搁置或不予表决[60] - 除累积投票制外，每一股份有一票表决权[62] - 董事候选人获票数超出席股东会所代表有表决权股份总数（以未累积股份数为准）二分之一者为中选[52] - 股东会普通决议需出席股东（包括股东代理人）所持表决权过半数通过[55] - 股东会特别决议需出席股东（包括股东代理人）所持表决权三分之二以上通过[56] - 公司一年内金额超最近一期经审计总资产30%的购买、出售重大资产或担保需特别决议通过[56] - 股东可自决议作出之日起60日内，请求法院撤销召集程序、表决方式违法违规或决议内容违反章程的股东会决议[61] 其他规定 - 公司解聘或不再续聘会计师事务所，应提前10日通知[30] - 出席会议人员提交凭证存在伪造、过期等情况，出席资格无效[42] - 关联股东不参与关联交易事项投票表决，其所代表有表决权股份数不计入有效表决总数[53] - 同一表决权只能选现场、网络或其他表决方式中的一种，重复表决以第一次投票结果为准[54] - 规则由董事会制订，经股东会批准后生效[67] - 规则修改由董事会提出修正案，经股东会批准后生效[68] - 股东会授权董事会对规则进行解释[68] - 规则未尽事宜或与相关规定不一致时，以法律等规定为准[68] - 规则中“以上”含本数，“过半数”等不含本数[68]