战略合作 - 公司全资子公司上海艾乐晞生物科技与礼来公司达成基于平台的战略合作，旨在加速治疗多种疾病的双特异性抗体的发现及开发 [1] - 礼来获得AI驱动双特异性抗体制品工程平台使用权，该平台整合结构建模、生成式设计及开发性分析技术，可设计具备创新功能及优越疗效的抗体分子 [1] - 合作条款包括预付款及近期里程碑付款达数千万元美元，开发、监管及商业里程碑付款潜在总值最高可达3.45亿美元 [1] 技术平台与能力 - Ailux平台以AI驱动解决方案为核心，专注于先进生物疗法开发，结合专有计算模型与尖端湿实验能力，致力于攻克不可成药靶点 [2] - 平台已组建超过100人的全球团队，并积极与顶尖生物制药公司合作，推动前沿科学成果向变革性药物转化 [2] - 公司为基于量子物理学的创新研发平台，以人工智能及机器人技术为核心驱动力，业务覆盖制药、材料科学、能源等多个行业 [2] 财务表现与近期订单 - 公司上半年收入同比增长404%至5.17亿元人民币，经调整净利润为1.41亿元 [3] - 近期子公司晶泰科技与生物制药公司DoveTree达成总规模约470亿港元（约合59.9亿美元）的管线合作协议，创下AI+机器人新药研发领域订单新纪录 [2] 市场表现与融资背景 - 公司最新市值为462.6亿港元，今年股价上涨近80% [4] - IPO前公司历经8轮融资，融资金额超过50亿元，参与机构包括腾讯、红杉中国、软银愿景基金、谷歌等知名投资方 [3]

合作核心内容 - 晶泰控股的全资子公司上海艾乐晞生物科技有限公司与礼来公司达成基于平台的战略合作，以加快双特异性抗体的发现及开发 [1] - 礼来将可使用Ailux的AI驱动双特异性抗体工程平台，该平台整合了结构建模、生成式设计及开发性分析 [1] - 合作包括预付款及近期里程碑付款，总额为数千万美元，合作的潜在总值最多为3.45亿美元 [1] 合作具体条款 - 礼来可提名靶点对进行双特异性抗体设计，并可取得Ailux专利平台的使用许可供内部使用 [1] - 潜在总值的3.45亿美元包括开发、监管及商业里程碑付款 [1] 公司平台与技术优势 - Ailux是晶泰的专属生物制药创新平台，以AI驱动解决方案开发先进的生物疗法 [2] - Ailux将专有计算模型与尖端湿实验能力相结合，致力于攻克传统不可成药靶点，设计创新生物药分子 [2] - Ailux的全球团队超过100人，与顶尖生物制药公司合作 [2]

合作核心信息 - 晶泰控股全资子公司上海艾乐晞生物科技有限公司与礼来公司达成基于平台的战略合作，旨在加快双特异性抗体的发现及开发 [1] - 礼来将可使用Ailux的AI驱动双特异性抗体工程平台，该平台整合了先进的结构建模、生成式设计及开发性分析 [1] - 合作包括预付款及近期里程碑付款，总额为数千万美元，合作的潜在总值最多为3.45亿美元 [1] 合作具体条款 - 根据合作条款，礼来可提名靶点对以进行双特异性抗体设计，并可取得Ailux专利平台的使用许可供内部使用 [1] - 合作款项结构包括预付款、近期里程碑付款以及开发、监管及商业里程碑付款 [1] 公司平台与能力 - Ailux上海为Ailux Holdings Limited的间接全资子公司，而Ailux Holdings为晶泰的全资子公司 [2] - Ailux是晶泰的专属生物制药创新平台，以AI驱动解决方案开发先进的生物疗法，并将专有计算模型与尖端湿实验能力相结合 [2] - Ailux的全球团队超过100人，致力于攻克传统不可成药靶点，设计具有创新药潜力的生物药分子 [2]

合作概述 - 晶泰控股的全资子公司Ailux上海与礼来公司达成基于平台的战略合作，以加快双特异性抗体的发现及开发 [1] - 合作包括预付款及近期里程碑付款，总额为数千万美元 [1] - 合作的潜在总值最多为3.45亿美元 [1] 合作内容与技术平台 - 礼来将可使用Ailux的AI驱动双特异性抗体工程平台，该平台整合了先进的结构建模、生成式设计及开发性分析 [1] - 礼来可提名靶点对以进行双特异性抗体设计，并可取得Ailux专利平台的使用许可供内部使用 [1] 公司背景 - 晶泰于2015年由三名麻省理工学院物理学家创立 [1] - 公司是一个基于量子物理学、以人工智能及机器人技术驱动的创新研发平台 [1] - 公司通过整合第一性原理计算、AI算法、高性能云计算及自动化系统，为制药、材料科学、农业技术等多个行业提供数字化及智能研发解决方案 [1]

市场合作 - 晶泰子公司AILUX与礼来达成基于平台的战略合作[3] - 合作预付款及近期里程碑付款总额为数千万美元[3] - 合作潜在总值最多为3.45亿美元[3] 团队情况 - Ailux全球团队超100人，与顶尖生物制药公司合作[4] 公司背景 - 晶泰于2015年由三名麻省理工学院物理学家创立[5] 公告信息 - 公告发布时间为2025年11月5日[6]

股本与股份数据 - 本月底法定/注册股本总额为100万美元，股份100亿股，面值0.00001美元/股[1] - 本月底已发行股份总数为43.02921761亿股，库存股份为0[2] 员工持股与期权计划 - 首次公开发售前员工持股计划本月底结存股份期权0股[3] - 首次公开发售后购股期权计划本月底可能发行或转让股份2.02606365亿股[3] - 截至2025年10月31日止十个月，已行使期权总数6354.57万股，失效275万股[4] - 首次公开发售后受限制股份单位计划本月底可能发行或转让股份180万股[5] 股份变动 - 本月内已发行股份和库存股份总额增减均为0股[7]

市场整体表现 - 11月4日恒生指数下跌0.79% [1] - 南向资金全天成交总额为1000.97亿港元，其中买入成交549.64亿港元，卖出成交451.32亿港元，实现净买入98.32亿港元 [1] - 港股通（沪）成交金额为613.00亿港元，净买入52.02亿港元，港股通（深）成交金额为387.96亿港元，净买入46.31亿港元 [1] 个股成交活跃度 - 阿里巴巴-W为成交金额最高个股，达74.27亿港元 [1][2] - 中芯国际成交额为42.55亿港元，小米集团-W成交额为36.09亿港元 [1][2] - 中国海洋石油合计成交额为24.87亿港元 [2] 南向资金净买入个股 - 中国海洋石油获净买入10.46亿港元，收盘股价下跌0.29% [1][2] - 小米集团-W获净买入10.02亿港元，收盘股价下跌2.91% [1][2] - 中国移动获净买入7.53亿港元，收盘股价上涨0.58% [1][2] - 华虹半导体、泡泡玛特、美团-W分别获净买入3.29亿港元、1.27亿港元、0.91亿港元 [2] 南向资金净卖出个股 - 阿里巴巴-W遭净卖出8.68亿港元，收盘股价下跌2.57% [1][2] - 舜宇光学科技遭净卖出3.25亿港元，收盘股价下跌4.59% [1][2] - 中芯国际遭净卖出2.34亿港元，收盘股价下跌1.37% [1][2] 资金流向连续性 - 小米集团-W获南向资金连续5天净买入，期间合计净买入29.15亿港元 [2] - 中国海洋石油获连续4天净买入，期间合计净买入26.49亿港元 [2] - 中芯国际、阿里巴巴-W、腾讯控股遭连续净卖出，期间合计净卖出金额分别为23.26亿港元、21.89亿港元、21.63亿港元 [2]

市场整体表现 - 11月4日恒生指数下跌0.79%，报收25952.40点 [1] - 南向资金通过港股通渠道合计净买入98.32亿港元 [1] - 港股通全天合计成交金额为1000.97亿港元，其中沪市港股通成交613.00亿港元，深市港股通成交387.96亿港元 [1] 沪市港股通交易概况 - 沪市港股通成交净买入52.02亿港元 [1] - 阿里巴巴-W成交额最高，达44.66亿港元，但净卖出5.86亿港元，收盘股价下跌2.57% [1] - 小米集团-W净买入额居首，达9.08亿港元，成交金额22.20亿港元，收盘股价下跌2.91% [1] - 中芯国际成交金额26.78亿港元，净卖出0.73亿港元，股价下跌1.37% [1] 深市港股通交易概况 - 深市港股通成交净买入46.31亿港元 [1] - 阿里巴巴-W成交额居首，达29.60亿港元，净卖出2.82亿港元 [2] - 腾讯控股净买入金额最多，为3.79亿港元，成交金额17.46亿港元，收盘上涨0.16% [2] - 舜宇光学科技净卖出金额最多，达3.25亿港元，收盘股价下跌4.59% [2] 重点个股交易数据 - 腾讯控股合计成交金额超35.02亿港元，沪市净卖出5.51亿港元，深市净买入3.79亿港元 [2] - 中芯国际合计成交金额超42.55亿港元，沪市及深市均为净卖出 [2] - 中国海洋石油合计成交金额超24.87亿港元，沪市净买入7.10亿港元，深市净买入3.36亿港元 [2] - 美团-W合计成交金额超20.30亿港元，沪市净卖出1.13亿港元，深市净买入2.04亿港元 [2]

沪港通及深港通南向资金成交概况 - 2025年11月4日，沪港通（南向）成交额前三位的公司为阿里巴巴-W（44.66亿元）、中芯国际（26.78亿元）和小米集团-W（22.20亿元）[1] - 同日，深港通（南向）成交额前三位的公司为阿里巴巴-W（29.60亿元）、腾讯控股（17.46亿元）和中芯国际（15.76亿元）[1] - 阿里巴巴-W在沪港通和深港通两个渠道的成交额均位居首位，合计成交额达74.26亿元[1][2] 沪港通南向资金具体流向 - 在沪港通十大活跃成交公司中，净买入额最高的为小米集团-W（+9.08亿元），其次为中国海洋石油（+7.10亿元）和中国移动（+6.33亿元）[2] - 净卖出额最高的为阿里巴巴-W（-5.86亿元），其次为腾讯控股（-5.51亿元）[2] - 华虹半导体、泡泡玛特分别录得净买入+1.63亿元和+1.19亿元[2] 深港通南向资金具体流向 - 在深港通十大活跃成交公司中，净买入额最高的为中国海洋石油（+3.36亿元），其次为腾讯控股（+3.79亿元）和美団-W（+2.04亿元）[2] - 净卖出额最高的为舜宇光学科技（-3.25亿元），其次为阿里巴巴-W（-2.82亿元）和中芯国际（-1.61亿元）[2] - 中国移动和华虹半导体分别录得净买入+1.20亿元和+1.66亿元[2]

行业投资评级 - 增持（维持）[4] 报告核心观点 - 全球储能需求高速增长，特别是受AIDC（人工智能数据中心）配储需求拉动，驱动锂电材料行业进入景气周期 [1][2] - 储能电芯需求旺盛，带动上游材料出现结构性紧缺，酝酿新一轮涨价行情 [1][2] - 报告重点看好六氟磷酸锂、磷酸铁锂、负极等锂电材料领域的投资机会 [8] 全球储能需求分析 - 2025年上半年全球储能系统出货同比增长85.7% [1] - 2025年上半年大储电芯头部厂商产能利用率突破80%，部分厂商直逼90% [1] - 英伟达在OCP全球峰会上明确AIDC配储必要性，预计2030年全球数据中心储能需求将从2024年的16.5GWh增长至209.4GWh，国内市场从8GWh增长至101.6GWh [2] 锂电材料供需与价格趋势 - 2025年10月电池排产在9月高位上环比增长10%，Top20电池厂排产环比增幅超20%，其中储能电芯占比超过40% [2] - 六氟磷酸锂价格加速上行，截至10月31日散单价格涨至10.75万元/吨，较8月初上涨114%，历史高点曾达59万元/吨 [8] - 2025年1-9月磷酸铁产量228.3万吨，同比增长70.2%，头部厂商因技术壁垒近乎满产，结构性紧缺加剧 [8] - 2025年9月起头部一体化负极大厂普遍满产，订单排至11月中旬，中小厂开工率由55%升至70% [8] 重点投资标的 - 六氟磷酸锂相关标的：多氟多、天际股份、天赐材料 [8] - 磷酸铁锂相关标的：湖南裕能、万润新能、德方纳米 [8] - 负极材料相关标的：尚太科技、璞泰来、中科电气、贝特瑞 [8] - 报告研究的具体公司盈利预测：东阳光（2025E EPS 0.47元，PE 46.15x）、晶泰控股（2025E EPS -0.07元）、道氏技术（2025E EPS 0.82元，PE 29.94x）[7]