港股通持股变动分析 - 昊天国际建投(01341)港股通持股占比单日增加5.66%至58.15%，位居增持榜首位 [1][2] - 恆生中国企业(02828)和盈富基金(02800)分别以5.47%和4.10%的增幅紧随其后 [1][2] - 宜搜科技(02550)单日减持幅度最大达8.45%，持股比例降至48.02% [1][2] 5日累计持股变动 - 美中嘉和(02453)5日内港股通持股占比飙升9.06%至34.31% [1][3] - 山东墨龙(00568)和长飞光纤光缆(06869)分别录得5.40%和5.35%的5日增幅 [1][3] - 宜搜科技(02550)5日累计减持9.99%，成为期间减持幅度最大个股 [1][3] 20日长期持股趋势 - 昊天国际建投(01341)20日累计增持25.58%，持股比例达58.15% [4] - 长飞光纤光缆(06869)同期增幅达21.92%，显示持续资金流入 [4] - 十月稻田(09676)遭遇最大幅度减持，20日累计减少12.94%至9.49% [4] 重点公司持股比例变化 - 山东新华製药股份(00719)同时出现在单日(-1.05%)和5日(-2.95%)减持榜 [1][3] - 龙蟠科技(02465)呈现短期(-1.67%)与长期(-4.44%)双重减持趋势 [1][4] - 南方恆生科技(03033)最新持股比例达61.09%，为榜单中最高值 [2]

资金募集 - 2022年非公开发行股票募集资金总额21.9999997701亿元，净额21.7553112083亿元[9] 理财情况 - 前次理财投资3亿元银行理财产品，部分已到期赎回[7] - 截至公告日，已用2.67亿元购买理财产品（不含本次）[9] - 2025年8月5日赎回本金1.47亿元，获实际收益59.229723万元；8月7日赎回本金1.53亿元，获实际收益15.67726万元[7] 现金管理 - 2025年3月28日拟使用不超6亿元闲置募集资金现金管理，额度可循环滚动[6][14] - 本次使用闲置募集资金购买理财产品金额为3亿元[19] - 本次现金管理产品期限为90天、81天和83天[13] 财务数据 - 2025年1 - 3月货币资金为32.97亿元，2024年为27.65亿元[18] - 2025年1 - 3月资产总额为175.21亿元，2024年为158.09亿元[18] - 2025年1 - 3月负债总额为136.29亿元，2024年为118.75亿元[18] - 2025年1 - 3月归属于母公司的净资产为28.57亿元，2024年为30.80亿元[18] - 2025年1 - 3月经营活动产生的现金流量净额为1.63亿元，2024年为8.19亿元[18] - 截至2025年3月31日，公司资产负债率为77.78%[19]

担保情况 - 公司或四川锂源为下属公司合计申请4.5亿元综合授信连带责任担保[6] - 截至目前公司及其下属公司已实际发生担保余额57.41亿元[6] - 公司及其下属公司（不含本次）对外担保超2024年度经审计归母净资产100%[6] - 被担保对象江苏锂源最近一期资产负债率超70%[6] - 2025年7月累计新增4.5亿元下属公司综合授信担保[8] - 公司担保额度12个月内有效，合计不超139.5亿元[8] - 公司为常州锂源向浦发银行南京分行担保10000万元[17] - 公司为江苏锂源向平安银行南京分行担保10000万元[19] - 公司为江苏锂源向中国银行金坛支行担保15000万元[20] - 公司及四川锂源为锂源（印尼）向中国银行雅加达分行担保10000万元[22] - 公司及其下属公司经审批担保总额141.70亿元，占2024年度经审计归母净资产460.03%[26] - 公司及其下属公司已实际发生担保余额占2024年度经审计归母净资产186.38%[26] - 公司对下属公司担保总额占2024年度经审计归母净资产186.05%[26] - 公司及下属公司无逾期对外担保，无为股东等关联方担保情况[26] 公司及子公司数据 - 常州锂源注册资本83412.7585万元，公司持股66.4205%[10][11] - 2025年3月31日常州锂源资产总额436161.68万元，归母净资产213491.87万元[12] - 2025年1 - 3月常州锂源营收9383.99万元，归母净利润 - 2921.17万元[12] - 公司注册资本30000万人民币[13] - 2025年3月31日公司资产总额209090.32万元，2024年12月31日为202371.79万元[15] - 2025年1 - 3月公司营收35221.67万元，2024年1 - 12月为204151.13万元[15] - 2025年1 - 3月公司归母净利润 - 874.74万元，2024年1 - 12月为 - 11792.50万元[15] - 锂源（亚太）常州锂源认缴注册资本8464.3415万美元，持股56.04%[16] 其他策略 - 公司建立完善风险管控体系对担保业务全流程规范化管理[25]

AH股溢价率排名 - 东北电气AH溢价率最高达831.03% H股价格0.290港元对应A股2.25元[1][2] - 弘业期货和安德利果汁溢价率分别为233.11%和211.82% 分列第二三位[1][2] - 恒瑞医药AH溢价率最低为-6.07% H股78.80港元较A股61.8元存在折价[1][2] - 招商银行和紫金矿业溢价率分别为5.94%和8.09% 属溢价率最低的股票之一[1][2] AH股偏离值表现 - 安德利果汁偏离值最高达29.36% 显示当前溢价率显著高于30日平均水平[1][2] - 金力永磁和昭衍新药偏离值分别为18.33%和14.37% 位列第二三位[1][2] - 比亚迪股份偏离值最低为-185.95% 反映当前溢价率大幅低于历史均值[1][3] - 晨鸣纸业和东北电气偏离值分别为-71.15%和-62.30% 偏离程度居前列[1][3] 重点个股价格对比 - 东北电气H股价格0.290港元显著低于A股2.25元 价差比例最大[2] - 比亚迪股份H股112.80港元与A股105.33元价差相对较小但偏离值异常[2][3] - 恒瑞医药H股78.80港元高于A股61.8元 形成罕见负溢价现象[2] - 安德利果汁H股18.86港元较A股49.1元存在171%绝对价差[2]

港股通持股变动概况 - 华润医疗、长飞光纤光缆、英诺赛科位列单日增持前三，持股占比分别增加3.12%、1.71%、1.12% [1] - 恒生中国企业、盈富基金、龙蟠科技位列单日减持前三，持股占比分别减少18.37%、8.53%、3.07% [1][2] - 美中嘉和、长飞光纤光缆、郑州银行位列5日增持前三，持股占比分别增加10.29%、5.80%、3.84% [3] - 昊天国际建投、恒生中国企业、盈富基金位列5日减持前三，持股占比分别减少7.31%、6.54%、4.94% [3] 单日增持显著个股 - 弘业期货持股比例达63.31%，单日增持0.99% [1] - 凯莱英持股比例突破50.92%，单日增持0.92% [1] - 中国神华持股比例达67.52%，单日增持0.42% [1] - 山东黄金持股比例51.09%，单日增持0.56% [1] - 云顶新耀持股比例52.08%，单日增持0.51% [1] 单日减持显著个股 - 南方恒生科技持股比例59.94%，单日减持2.60% [2] - 山东墨龙持股比例56.01%，单日减持2.14% [2] - 君实生物持股比例51.19%，单日减持0.61% [2][3] - 宜搜科技持股比例56.47%，单日减持0.91% [2][3] - 中州证券持股比例59.33%，单日减持0.48% [2][3] 中长期增持趋势 - 长飞光纤光缆20日累计增持19.68%，持股比例达47.49% [3][4] - 昊天国际建投20日增持21.72%，持股比例达52.49% [4] - 东方电气20日增持13.44%，持股比例40.46% [4] - 申万宏源20日增持8.50%，持股比例38.39% [4] - 中国能源建设20日增持12.16%，持股比例20.53% [4] 中长期减持趋势 - 十月稻田20日减持13.09%，持股比例降至9.52% [5] - 泰格医药持股比例58.10%，20日减持8.74% [5] - 浙江世宝持股比例60.76%，20日减持4.37% [5] - 华能国际电力持股比例45.93%，20日减持3.36% [5] - 中远海能持股比例58.94%，20日减持3.22% [5]

股本情况 - 本月底法定/注册股本总额为685,078,903元人民币[1] - 本月底普通股H股法定/注册股份数目为120,000,000股，法定/注册股本为120,000,000元人民币[2][3][5] - 本月底普通股A股法定/注册股份数目为565,078,903股，法定/注册股本为565,078,903元人民币[2][4][5] 股份发行情况 - 本月底普通股H股已发行股份（不包括库存股份）数目为120,000,000股，库存股份数目为0股，已发行股份总数为120,000,000股[5] - 本月底普通股A股已发行股份（不包括库存股份）数目为562,996,503股，库存股份数目为2,082,400股，已发行股份总数为565,078,903股[5] - 本月内合共增加/减少(-)已发行股份 (不包括库存股份) 总额及库存股份总额均为0股普通股A[9] 股票期权计划 - 2023年股票期权计划上月底及本月底结存的股份期权数目均为2,375,000股，本月内因此发行的新股数目为0股，本月内因此自库存转让的库存股份数目为0股[6] - 2023年股票期权计划本月底可能发行或自库存转让的股份数目为1,187,500股[6] - 2023年股票期权计划50%的购股可于2024年9月22日至2025年9月21日行使，50%可于2025年9月22日至2026年9月21日行使[7] - 2023年股票期权计划项下2,920,000股A股的注销登记于2025年5月16日完成[7]

全球经济与地缘格局 - 全球经济进入结构性复苏新纪元，产业链在东西半球重构价值坐标 [1] - 技术革命加速推进，算法重新定义金融疆界，资本流动重塑全球版图 [1] - 地缘政治格局变化成为文明迭代的关键变量 [1] 格隆汇中期策略峰会2025 - 峰会于2025年7月4日-5日在深圳举办，涵盖策略会、思享会、ESG榜单发布及上市公司路演 [4] - 汇聚顶级经济学家、投资机构及上市公司，聚焦中国资本市场变革与发展 [4] - 发布"格隆汇金格奖"ESG卓越榜单，覆盖港股、美股、A股上市公司及优质项目 [4] ESG卓越企业榜单 - **可持续发展类**：第四范式、晋景新能、通威股份等12家企业入选 [4] - **环境友好类**：TCL电子、贝壳-W、蓝月亮集团等12家企业获奖 [5] - **社会责任类**：联想集团、中国平安、中国飞鹤等12家企业上榜 [6] - **公司治理类**：龙湖集团、招商局商业房托、卓越商企服务等12家企业入选 [7] - **创新实践类**：波司登、携程集团-S、信达生物等12家企业获奖 [8] - **信息披露类**：TCL科技、伊利股份、众安在线等12家企业上榜 [9] ESG卓越项目与团队 - **卓越项目**：比亚迪超级e平台、宁德时代骐骥换电解决方案等5个项目入选 [10] - **卓越IR团队**：百奥家庭互动、国泰君安国际、首程控股等10家团队获奖 [10] - **卓越PR团队**：比亚迪、理想汽车-W、优必选等10家团队上榜 [11] - **卓越领袖**：大众公用杨国平、招金矿业李艳等4位高管获评 [12]

固态电池产业化进展 - 固态电池因高能量密度和高安全性优势加速产业化突破 半固态电池已规模化装车 全固态电池预计2027年小批量上车 2030年规模化应用于储能 低空经济与人形机器人将成新增长点 [1] - 海外车企加速布局 我国政策强力推动产业化落地 企业普遍计划2027-2028年实现量产 [1] - 预计固态电池2025年陆续完成中试 2026-2027年陆续小批量装车 2028-2029年形成规模化量产 [1] - 当前中试阶段单GWh设备价值量在5-6亿元 后续有望降至2.5亿元/GWh 假设2029年新增全固态电池产能80-100GWh 对应当年新增设备需求有望超200亿元 [1] - 固态电池具备高能量密度、高安全性 能够满足车端、低空、人形机器人等领域的特殊需求 人形机器人、低空等成本敏感度相对较低的领域应用早于车端 [1] 固态电池技术发展 - 半固态电池已实现装车 产业化进程早于全固态电池 [1] - 行业产业化进程加速 迭代正式开启 正在从0到1加速迈进 [1] - 赣锋锂业已形成固态电池全链路布局 覆盖硫化物电解质及原材料、氧化物电解质、金属锂负极等关键环节 [2] - 赣锋锂业同步推进硅基与锂金属负极双路线 400Wh/kg电池循环寿命突破800次 首款500Wh/kg级10Ah产品实现小批量量产 硅基体系实现320-450Wh/kg产品梯度布局 [2] 相关公司动态 - 龙蟠科技全资子公司涉及固态电池三元前驱体开发 部分材料已小批量送样并通过客户测试 暂未对外销售产生收入 [2] - 天齐锂业已完成下一代固态电池关键原材料硫化锂产业化相关支持工作 累计与十余家下游客户进行打样 已完成硫化锂产业化相关工艺、设备开发及验证 [3]

港股市场表现 - 海天味业首日上市涨超3%，全球酱油龙头市占率6.2%，募资100亿港元，中国调味品市占率4.8%居首 [1] - 稳定币概念股普涨，连连数字涨11%、移卡涨9%、众安在线涨8%，香港《稳定币条例》落地催生行业利好预期 [1] - 黑芝麻智能涨超3%，拟收购AI芯片企业扩充汽车/端侧AI产品线 [1] - 德林控股涨超3%，年度溢利预增10%-30%至1.1-1.3亿港元，子公司获数千万港元A轮融资 [1] - 晶泰科技涨超4%，AI研发平台产出首款临床候选药PRMT5抑制剂PE-0260，2025年下半年启动临床 [1] - 黄金股集体下跌，灵宝黄金跌4%、珠峰黄金跌4%，现货金价回调拖累板块情绪 [1] - 信达生物涨超4%，获GlycoT公司ADC技术全球授权，IBI363/343出海潜力受看好 [1] - 龙蟠科技涨超6%，政策推动固态电池产业化加速，工信部专项研发60亿，公司高镍前驱体材料适配固态电池技术 [1] - 思摩尔国际再跌逾5%，股东亿纬锂能减持3.5%股份至27%失控股地位 [2] - 阜博集团涨超4%，政策利好数据资产REITs，公司AI业务年收入剑指千万美元级 [2] - 雅迪控股涨超4%，H1纯利预增55%至16亿元，新国标促行业集中度提升 [2] - 完美医疗再跌逾6%，香港医美消费外流深圳/韩国，年度溢利预降35% [2] - 云白国际飙涨逾15%，获母公司云南白药全球经销权，覆盖药品/牙膏/个护全系产品 [2] - 六福集团跌超4%，金价飙升导致黄金对冲损失扩大，上年度收购金至尊录得一次性收益造成高基数效应 [2] 美股市场表现 - 脑再生科技跌超18%，此前两日累涨400%后获利盘出逃，公司专注ADHD/自闭症液态配方研发 [3] - 迈威尔科技涨超7%，合作开发AI电源方案，首发2纳米定制SRAM芯片节省15%芯片面积 [3] - Circle涨超33%，美参议院通过稳定币法案，监管框架落地助推"稳定币第一股"上市累涨410% [3] - 稀土板块续涨，MP Materials涨4.9%、USA Rare Earth涨5.58%，政策驱动战略资源需求升温 [3] - Wolfspeed跌逾30%，传将达成破产协议，碳化硅市场2030年或达290亿美元 [3] - 奥德赛海洋涨超11%，特朗普签署深海采矿行政令加速许可发放，年内累涨93% [3] - 虎牙涨超3%，"HYPER电竞嘉年华"6月21日成都开幕，电竞+文旅融合提振平台流量 [3] - AST SpaceMobile涨超10%，6月累涨85%，与沃达丰印度合作卫星直连手机 [4] - Arqit Quantum涨超22%，入选甲骨文国防生态系统，量子加密技术获认可 [4] - Aptevo飙涨超81%，白血病新药mipletamig前线治疗缓解率85%，不适合化疗患者疗效突破 [4] - Upstart涨超10%，美银证券上调目标价至56美元，信贷科技平台估值修复 [4] - Coinbase涨超16%，计划向SEC申请推出"代币化股票"，传统股权链上化创新业务打开增量空间 [5]

股价表现 - 港股龙蟠科技股价大幅拉升 涨幅达13.52%至6.55港元/股 [1] - A股龙蟠科技成功封上涨停板 [2] 重大合同签署 - 控股孙公司锂源(亚太)与Eve Energy签署生产定价协议 2026至2030年合计销售15.2万吨磷酸铁锂正极材料 [3] - 合同总销售金额逾50亿人民币 [3] - 2024年12月与LGES签署补充协议 磷酸铁锂产品供应量由16万吨上调至26万吨 [4] - 2024年1月孙公司获Blue Oval锁单 2026至2030年销售磷酸铁锂正极材料 [4] - 2024年1月与宁德时代签新协议 2025年销售上限为70亿元 [4] - 2024年5月与楚能新能源子公司签署协议 2025至2029年销售15万吨磷酸铁锂正极材料 合同金额超50亿元 [4] 行业趋势 - 头部效应凸显 头部企业凭借技术资金规模优势进一步扩大市场份额 [4] - 磷酸铁锂技术全球渗透提速 海外磷酸铁锂需求激增 [4] - 公司产品打入LG新能源、宁德时代等全球动力电池巨头及福特汽车供应链体系 [4] 财务表现 - 一季度收入15.92亿元人民币 同比增长7.99% [5] - 归母净利润亏损2594.88万元人民币 同比减亏但未扭亏 [5] - 亏损主因锂电行业供需阶段性错配及原材料价格大幅波动 [5] 发展前景 - 大额订单为公司摆脱亏损带来曙光 [6] - 订单兑现需跨越产能建设、客户认证和供应链管理等多重关卡 [6] - 行业拐点尚未明确 业绩复苏时间有待检验 [6]