股东减持计划 - 持股5%以上股东资产经营公司及其一致行动人技术转移公司计划减持不超过264万股公司股份 [1] - 减持股份数量不超过公司总股份的3.00% [1] - 减持方式包括集中竞价和大宗交易 [1] 减持原因 - 股东因自身资金需求进行减持 [1]

中国太保寿险上半年商保赔付情况 - 上半年商保赔付件数1947万件，赔付金额992亿元，其中重疾赔付77万件金额523亿元，医疗赔付1827万件金额274亿元，身故与伤残赔付43万件金额195亿元 [1] - 智能决策案件件均审核时效806秒，为近3000名客户提供重疾绿色通道和理赔垫付服务，上门适老服务近2000人次 [1] 低空新基建完整解决方案发布 - 国内首个低空经济全域赋能平台发布，包含低空规划平台、护航低空智联网平台等五大产品体系，覆盖规划、安全保障、协同监管全链条 [1] - 方案由中科星图在2025空天信息大会发布，同期展示卫星互联网、低空云、空天AI大模型等技术成果 [1] 2024年中国政务云市场数据 - 政务云整体市场规模9394亿元同比增长184%，其中政务专属云规模6633亿元增长19%，政务公有云规模1724亿元增长122% [2] - 云运营服务市场规模1036亿元增长261%，部分政府客户因安全合规将公有云迁移至专属云 [2] 7月面板价格趋势 - 电视面板价格持续下跌，显示器与笔记本面板价格持平，品牌客户修正Q3采购订单控制库存 [2] - 显示器面板需求放缓，仅少数尺寸供应短缺，电视面板价格下滑影响显示器面板价格走势 [2] 三星电子收购动态 - 签署协议收购美国医疗服务公司Xealth，预计2025年完成，计划整合可穿戴技术与Xealth平台 [3] 义乌稳定币交易调查 - 市场传闻义乌超3000家商户使用USDT收款月流水10亿美元，实地调研显示仅个别商户支持稳定币支付 [3] - Chainalysis估算2023年义乌链上稳定币流动超百亿美元，多数商户对稳定币合规性存疑 [3] B站视频播客扶持计划 - 推出《视频播客出圈计划》，提供暑期10亿流量、AI创作工具及免费录制场地，目标用户包括播客转型者及新人创作者 [3][4] - Q1视频播客用户规模超4000万 [3] 企业高管变动 - 浙江东方董事长金朝萍辞职，王正甲接任，金朝萍未持有公司股份 [4] - 甬金股份实际控制人曹佩凤因涉嫌内幕交易被取保候审，此前已受证监会行政处罚 [5] 上市公司资本运作 - 西宁特钢控股股东天津建龙拟全额认购定增股份不超过578亿股，持股比例将从2996%提升至4052% [6] - 安徽建工中标7135亿元高速公路BOT项目及95亿元改扩建工程 [7] 上市公司业绩预告 - 海陆重工上半年净利润预增4892%-6068%至19-205亿元 [8] - 华测导航上半年净利润预增3893%–4604%至32-335亿元 [9] - 昊华科技上半年净利润预增593%–755%至59-65亿元 [10][11] - 巨化股份上半年净利润预增136%–155%至197-213亿元 [12] - 朗博科技上半年净利润预增4951%–6612%至1800-2000万元 [13] 股市行情 - 沪指涨07%逼近3500点，全市场超4200只个股上涨，成交额145万亿元放量2453亿元 [14] - 算力硬件、光伏、PCB、CPO板块领涨，工业富联涨停，通威股份涨停 [14]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：通信行业、卫星通信行业 - **公司**：北斗星通、海格通信、振兴科技、中海达、灿勤科技、海能通信、海格科技、华为、中兴 纪要提到的核心观点和论据 - **核心观点**：自主可控是当前重要成长方向，通信行业自主可控机会大，卫星通信潜力巨大，自主可控技术突破能带动相关企业股市表现 - **论据** - **选择自主可控策略的原因**：2025 年成长股需新技术打开空间，短期内催化因素未实现，且当年中美关系变化关键，科技围堵和自主可控趋势确定[2] - **筛选自主可控投资机会的方法**：结合宏观和产业情况建立框架，先根据外部制裁和内部支持确定一级行业，再根据产业空间和卡脖子难点确定二级细分方向，选国产化率低且技术攻破时点临近的细分行业[1][3] - **通信行业自主可控机会领域**：集中在高制程芯片、光刻机和卫星通信等领域，北斗导航系统是典范，已实现卫星数量、信号稳定性和精度领先[1][6] - **自主可控带动股票市场行情案例**：北斗导航发展各阶段带动相关公司股价上涨，如北斗二号亚太商用后北斗星通持续涨停，军方应用相关公司成大牛股[1][7] - **北斗系统发展成就和影响**：2015 年起在军用领域营收达 6 亿元且增速快，后向民用扩展，带动中海达等企业成长，在 2015 年牛市实现业绩和估值双重提升[1][8] - **卫星通信行业发展趋势**：国家支持力度大，2025 年起卫星发射加速，初期面向军方和政府等特殊领域，后扩展到民用，产业链各环节将受益，地面终端设备占比可达 80%[4][9] - **卫星通信行业重点投资标的**：天线射频相关公司如灿勤科技可获订单实现业绩落地，终端侧公司如海能通信产品用于军方刚需场景，海格科技与中国移动合作，在军民市场均有潜力[10] 其他重要但可能被忽略的内容 - 联合 8 个行业筛选了 20 个细分领域，共 30 - 50 只股票供参考[5] - 国际电联申请的轨道数量显示未来将发射上万颗卫星，远超北斗二号和三号的卫星数量[9] - 低轨道卫星在俄乌战争和中东冲突中发挥重要作用，具备全频段、防干扰能力，从窄带通信升级为宽带通信，可传输更多信息，已应用于手机等民用市场[10]

亚太股市回暖与A500ETF表现 - 6月24日亚太股市集体回暖，沪指盘中突破3400点，A500ETF基金（512050）涨超1%，持仓股掌趣科技、华测导航、容百科技等领涨 [1] - A500ETF基金成交额突破18亿元，连续两个交易日获得大额资金净流入，合计吸金4.45亿元 [1] - 中证A500指数自去年"924"行情以来区间涨幅达21.05%，跑赢沪深300指数，区间超额收益近1% [1] 中证A500指数预期收益分析 - 国盛证券预测中证A500指数未来一年预期收益为22%，其中估值修复贡献15%的收益 [1] - 未来三年中证A500预期年化收益为10%，盈利支撑贡献7%的年化收益 [1] 市场风格轮动与中证A500指数优势 - 近期市场风格轮动加剧，医药、人工智能、国防军工等方向交替活跃，中证A500指数等均衡宽基成为布局优选 [2] - 部分主动权益基金转向中证A500指数，显示其优质编制方案 [2] - 中证A500指数采取行业均衡配置与龙头优选双策略，超配电子、医药生物、电力设备等新质生产力行业，具备哑铃投资属性 [2] A500ETF基金产品信息 - A500ETF基金（512050）跟踪中证A500指数，场外联接A类022430，C类022431 [2]

文章核心观点 科学家提出将量子传感器应用于导航以实现卫星信号拒止条件下的定位、导航、授时功能 量子导航系统优势明显但发展面临困难 突破挑战后融合传统卫星导航和量子导航的全球导航系统将带来更多便利并助力人类探索宇宙 [1][3] 量子导航系统发展现状 - 澳大利亚Q - CTRL公司研制出首个商业上可行的量子惯性导航系统 精度可达传统惯性导航系统的46倍 [1] - 量子导航领域已成为国际科研前沿热点之一 中国、美国、俄罗斯和欧盟等都提出了各自的发展计划和时间表 [1] 量子传感器原理及特点 - 量子传感器是利用量子力学原理探测微观世界的新型工具 利用量子相干效应或量子纠缠等特性实现对某些物理量的精确测量 [1] - 具备超高精度、超高灵敏度、超快响应速度等特点 有望带来颠覆性改变 突破传统传感器瓶颈 [1] 卫星信号拒止条件下量子传感器导航替代方案 量子惯性导航系统 - 结构与传统惯性导航系统基本类似 由原子陀螺仪、原子加速度计、原子钟和信号采集处理单元等4个部分构成 [2] - 通过对原子的量子调控 原子陀螺仪可实现超高灵敏度的惯性测量 实时计算运动物体位置和姿态 [2] - 相比传统惯性导航系统误差大幅减小 未来在深空探测中大有可为 [2] 量子磁力导航和量子重力导航 - 利用地球各区域磁场和重力加速度不同 绘制地图 测量变化并与地图比对确定自身位置 [2] - 英国已利用无人机搭载量子磁强计实现10厘米精度的卫星信号拒止环境定位 [2] - 可应用于地下勘探、海底潜航等卫星导航盲区 [2] 量子导航系统优势与困难 优势 - 具备比传统卫星导航更高的精度 不依赖外部信号 卫星信号受限或受干扰环境中仍能正常工作 [3] - 量子传感器信号不向外发射 不易被外部探测和截获 具有较好的隐蔽性 [3] 困难 - 系统设备较为复杂 成本高 [3] - 量子传感器对外界环境因素极为敏感 需要研发先进的屏蔽技术和抗干扰算法 [3] - 产生的数据量庞大 需要进行高效的数据处理并消除累计偏差 [3]

石油化工行业 - 2024年全球海上勘探开发投资同比增长8.6%，陆上勘探开发投资同比下降7.9%，预计2025年全球上游资本开支恢复增长，有望达到5824亿美元以上，同比增长5% [3] - 国内"三桶油"坚持增储上产，资本开支和产量持续增长，旗下油服企业有望持续受益 [3] 农林牧渔行业 - 4月18日全国外三元生猪均价为14.97元/kg，周环比+2.11%，15公斤仔猪均价37.11元/公斤，周环比下跌0.24% [4] - 商品猪出栏均重为128.57kg，周环比下降0.24kg，全国冻品库容率为14.88%，环比下降0.06pct [4] 医药生物行业 - 我国对美国加征关税政策将推高进口医疗器械成本，推动国产替代加速 [5] - 利好国内具有创新属性及高壁垒、供应链多元或自主可控的医疗器械领域，如医学影像设备、基因测序设备、临床质谱仪器、手术机器人以及电生理等赛道 [5] 江苏银行 - 2024年全年实现营收808亿，同比增长8.8%，归母净利润318亿，同比增长10.8% [6] - 加权平均净资产收益率（ROAE）13.6%，同比下降0.9pct [6] 中信特钢 - 2025年一季度实现营业总收入268.40亿元，同比-5.59%，环比+4.44% [7] - 归母净利润13.84亿元，同比+1.76%，环比+7.31% [7] 华测导航 - 2024年实现营业收入32.51亿元，同比增长21.38%，归母净利润5.83亿元，同比增长29.89% [7] - 2025年整体经营目标为归母净利润达到7.3亿元，较上年同期增长约25% [7] 晶丰明源 - 业务分为电源管理芯片和控制驱动芯片两大类，包括LED照明驱动芯片、电机控制驱动芯片、AC/DC电源芯片和高性能计算电源芯片四大产品线 [8] 其他行业观点 - 市场小市值风格显著，大宗交易组合再创新高 [9] - 转债表现仍好于权益市场 [9] - 二级市场价格整体呈现上涨趋势，产权类REITs表现相对较优 [9] - 本周线缆开工率创年内新高，TC续创历史新低 [9] - 北港短暂封航拉高港口库存，气温持续偏高需求复苏有望 [9]