配售方案核心信息 - 公司拟配售4592.1万股新H股，占经扩大后已发行股份总数的1.80% [1] - 每股配售价为10.98港元，较前一交易日收市价折让约7.89% [1] - 配售所得款项总额及净额预期分别为5.042亿港元及5.004亿港元 [1] 募集资金用途分配 - 约70%的募集资金将用于支持常熟新生产工厂二期工程的建设、设备购置及预备费 [1] - 约10%的募集资金将用于全固态电池中试线的建设 [1] - 约10%的募集资金将用于研发活动 [1] - 约10%的募集资金将用于营运资金及一般公司用途 [1]

融资活动 - 公司通过配售新H股进行融资，配售股份数量为4592.1万股，配售价为每股10.98港元 [1] - 假设全部股份获认购，预计融资所得款项总额为5.04亿港元 [1] - 此次配售旨在增强公司财务实力、市场竞争力和综合实力，促进长期稳健可持续发展 [1] 资金用途规划 - 融资所得款项净额的70%将用于常熟新生产工厂二期工程的建设、设备购置及预备费 [1] - 10%的资金将用于全固态电池中试线建设 [1] - 10%的资金将用于研发活动 [1] - 10%的资金将用于营运资金及一般公司用途 [1]

配售协议核心条款 - 公司与独家配售代理中信证券订立配售协议，以每股10.98港元配售4592.1万股新H股 [1] - 配售股份约占公告日期已发行H股的3.19%及已发行股份总数的1.83% [1] - 配售所得款项总额及净额预期分别为5.042亿港元及5.004亿港元 [1] 募集资金用途 - 所得款项净额的约70%将用于支持常熟新生产工厂二期工程的建设、设备购置及预备费 [1] - 所得款项净额的约10%将用于全固态电池中试线的建设 [1] - 所得款项净额的约10%将用于研发活动 [1] - 所得款项净额的约10%将用于营运资金及一般公司用途 [1]

配售方案核心条款 - 公司通过配售协议发行4592.1万股新H股，配售价为每股10.98港元 [1] - 配售股份占公告日期已发行H股的3.19%，占已发行股份总数的1.83% [1] - 配售价较配售协议前一日收市价11.92港元折价约7.89%，较前五个交易日平均收市价11.83港元折价约7.19% [1] - 配售股份悉数认购后，所得款项总额预计为5.04亿港元，所得款项净额估计为5.004亿港元 [1] 募集资金用途 - 所得款项净额约70%将用于支持常熟新生产工厂二期工程的建设、设备购置及预备费 [2] - 所得款项净额约10%将用于全固态电池中试线的建设 [2] - 所得款项净额约10%将用于研发活动 [2] - 所得款项净额约10%将用于营运资金及一般公司用途 [2] 配售目的与影响 - 配售旨在进一步增强公司集团的财务实力、市场竞争力和综合实力 [2] - 配售将促进公司集团的长期稳健可持续发展 [2]

配售方案核心信息 - 公司于2025年10月17日交易时段前与独家配售代理订立协议，以每股10.98港元配售4592.1万股新H股 [1] - 配售股份数量约占公告日期已发行H股的3.19%及已发行股份总数的1.83% [1] - 配售价较2025年10月16日收市价每股11.92港元折价约7.89%，较前五个交易日平均收市价每股11.83港元折价约7.19% [1] 融资规模与资金用途 - 假设配售股份全部获认购，所得款项总额预计为5.04亿港元，所得款项净额估计为5.004亿港元，每股净发行价约为10.90港元 [2] - 所得款项净额约70%将用于支持常熟新生产工厂二期工程的建设、设备购置及预备费 [2] - 所得款项净额约10%将用于全固态电池中试线的建设，约10%用于研发活动，约10%用于营运资金及一般公司用途 [2] 配售影响与战略目标 - 配售完成后，所筹资金将增强公司财务实力、市场竞争力及综合实力，促进长期稳健可持续发展 [2] - 资金分配显示公司重点投入产能扩张（常熟工厂二期）和下一代电池技术（全固态电池）的研发与中试 [2]

配售情况 - 2025年10月17日公司与独家配售代理订立配售协议，以每股10.98港元配售45,921,000股新H股[4] - 配售股份约占公告日期已发行H股的3.19%，已发行股份总数的1.83%[4] - 配售股份约占扩大后已发行H股的3.09%，已发行股份总数的1.80%[4] - 配售股份总面值为人民币45,921,000元[4] - 配售价比2025年10月16日H股收市价每股11.92港元折价约7.89%[5] - 配售价比前五个连续交易日H股平均收市价每股11.83港元折价约7.19%[5] - 假设全部配售股份获认购，所得款项总额为504.21百万港元[5] - 配售所得款项净额估计为500.38百万港元，每股净发行价约为10.90港元[5] - 董事会获授权配发最多501,700,020股股份，相当于已发行股份数目的20%[13] - 配售股份约占一般授权的9.15%[13] 资金用途 - 所得款项净额约70%用于支持常熟新生产工厂二期工程建设等[21] - 本次配售所得款项净额约5亿038万港元，70%（3亿5026万港元）用于支持常熟新生产工厂二期工程，10%（5004万港元）用于全固态电池中试线建设，10%（5004万港元）用于研发活动，10%（5004万港元）用于营运资金及一般公司用途[25][26] - 2025年4月14日公司H股上市，首次公开发售所得款项净额约9亿2750万港元，约80%（7亿4190万港元）用于产能扩张及智能制造设施和柔性生产线建设，约10%（9280万港元）用于研发活动，约10%（9280万港元）用作营运资金及其他一般公司用途[27][28] - 首次公开发售所得款项净额中，约44%（4亿0810万港元）用于常熟新生产工厂一期工程，约36%（3亿3380万港元）用于二期工程[28] - 首次公开发售所得款项净额用于研发活动的部分，约5%（4640万港元）用于探索新型电池电化学体系及先进材料等[28] 产能情况 - 2025年上半年公司动力电池出货量为7.63GWh，同比增长超80%[21] - 公司现有产能25.5GWh，计划2025年四季度一期工程完工后新增10GWh产能[22] - 公司计划2026年底二期工程完工后再新增15GWh产能，实现总产能50.5GWh[22] - 常熟新生产工厂二期建设预计总成本为人民币56.6亿元，已通过全球发售筹集约人民币308百万元，占总资金需求的5.45%[22] 股权结构 - 本次配售假设所有4592.1万股配售股份交割后，未上市股份占已发行股份总数的比例从42.62%降至41.85%[30] - 本次配售假设所有4592.1万股配售股份交割后，核心关连人士持有的未上市股份占已发行股份总数的比例从37.51%降至36.83%[30] - 本次配售假设所有4592.1万股配售股份交割后，曹芳女士及陈继程先生持股占已发行股份总数的比例从23.85%降至23.42%[30] - 本次配售假设所有4592.1万股配售股份交割后，江苏省各级政府最终控制的股东持股占已发行股份总数的比例从7.09%降至6.96%，福建省各级政府最终控制的股东持股占比从6.56%降至6.45%[30] - 公告日期未上市股份为1,069,127,364股，已发行H股为1,439,372,739股[1] - 公告日期公众人士持有的未上市股份为128,255,725股，占比5.11%；H股为1,439,372,739股，占比57.38%[33] - 紧随配售完成后，公众人士持有的未上市股份为128,255,725股，占比5.02%；H股为1,485,293,739股，占比58.15%[33] - 承配人持有的H股在配售完成后为45,921,000股，占比1.80%[33] - 公告日期股份总数为2,508,500,103股，配售完成后为2,554,421,103股[33] 其他事项 - 配售协议交割须满足联交所上市批准等多项条件[16] - 若特定条件未达成，独家配售代理可终止配售协议[17] - 公司有自协议日期起至交割日期后90天的禁售承诺[18] - 公司预计2027年12月31日前动用本次配售所得款项净额用于各项用途[25] - 公司将向联交所申请批准配售股份的上市及买卖[34] - 配售股份发行并在联交所上市后，公司将向中国证监会等相关监管部门备案[35] - 完成配售公司注册资本及股份总数目将变为2,554,421,103元及2,554,421,103股，将修订公司章程[36] - 截至2025年10月17日，公司董事会包括3名执行董事、1名非执行董事和3名独立非执行董事[40]

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 公司名稱: 江蘇正力新能電池技術股份有限公司 呈交日期: 2025年10月6日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 03677 | 說明 | H股 | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 1,439,372,739 | RMB | | 1 RMB | | 1,439,372,739 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | RMB | | 0 | | 本月底結存 | | | 1,439,372,739 | RMB | | 1 RMB | | 1,439,372,739 | 截至月份: 2025年9月30日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 本月底法定/註冊股本總額： RM ...

股价表现与评级 - 9月29日公司股价高开上涨约6%至11.92港元 总市值达298亿港元 [1] - 招银国际首次覆盖给予"买入"评级 目标价18港元 [1] 行业背景 - 2025年中国电池行业强势上涨 动力电池因市场需求放量 储能电池成为增长最快细分领域 [1] - 宁德时代和比亚迪占据中国动力电池约70%份额 公司市占率约2%仍有较大增长空间 [1] 公司优势 - 公司历史包袱轻 运营效率高 客户结构优化 驱动销量与利润双增长 [1] - 公司已获纳入港股通 自9月8日起生效 有望吸引内地资金关注 提升流动性与估值水平 [1]

股价表现 - 公司股价跳空高开，现涨约6%报11.92港元，总市值298亿港元 [1] 行业背景 - 2025年中国电池行业迎来强势上涨行情，动力电池在市场需求的推动下持续放量 [1] - 储能电池凭借全球能源转型的东风异军突起，成为增长最为迅猛的细分领域 [1] 机构观点 - 招银国际首次覆盖给予"买入"评级，目标价18港元 [1] - 公司历史包袱轻、运营效率高、客户结构优化驱动销量与利润双增 [1] - 当前宁德时代和比亚迪合计占据中国动力电池市场约70%份额，公司目前约2%的市占率意味着即使在行业格局变化不大的情况下仍有较大增长空间 [1] 流动性事件 - 公司获纳入港股通并于2025年09月08日起生效 [1] - 获纳入港股通后，公司有望吸引更多内地资金的关注，流动性及估值水平将进一步提升 [1]

股价表现 - 盘中飙升逾14% 截至发稿涨5.67%至11.92港元 成交额达2.13亿港元 [1] 港股通纳入 - 公司股份自9月8日起被调入沪港通及深港通下港股通标的证券名单 [1] - 预计将扩大股东基础 提高股份交易流通性 提升资本市场声誉及品牌知名度 [1] 竞争优势 - 历史包袱轻于多数同业 通过标准化电芯和平台化电池包提升制造效率 [1] - 在客户集中度较高情况下实现最近两个报告期盈利 并达成行业领先毛利率 [1] - 高产能利用率、先进制造产线和卓越管理能力构成核心优势 [1] 客户结构与盈利前景 - 规模效应和高产能利用率预计持续至2026年末 [1] - 广汽丰田将在2024年成为第二大客户 [1] - 外资品牌预计于2027年贡献约一半收入 主要来自大众增程车型配套 [1]