股份信息 - 截至2025年8月底，H股法定/注册股份1,439,372,739股，股本1,439,372,739元[1] - 截至2025年8月底，非上市股份法定/注册股份1,069,127,364股，股本1,069,127,364元[1] - 2025年8月公司法定/注册股本总额2,508,500,103元，无变动[1] 发行股份情况 - 截至2025年8月底，H股已发行股份1,439,372,739股，库存股份0[2] - 截至2025年8月底，非上市股份已发行股份1,069,127,364股，库存股份0[2] - 2025年8月公司已发行股份和库存股份无增减[2] 其他 - 股份期权不适用[3] - 香港预托证券资料不适用[5] - 8月证券发行等获董事会授权并依规进行[6]

港股IPO市场概况 - 截至8月25日港交所共有57家新股上市实际募资金额达1319亿港元另有211家企业已递交上市申请[1] 香港上市规则框架 - 香港上市规则汇总涵盖主板及GEM市场包括上市规则执行纪律处分生物科技公司上市及海外发行人上市等专项规定[5][6][8] - 规则文件包含主板上市规则GEM上市规则费用规则及新上市申请人指南等核心文档[8] - 监管表格体系全面覆盖上市申请表格（如A1表格适用于股本证券及债务证券）正式申请表格（如C1表格适用于股本证券）及保荐人声明表格等[9][10] 上市发行人持续责任 - 上市发行人需遵守董事及高级管理人员规定包括董事资格公司秘书经验要求及会计审计事宜[14][16][27] - 持续上市准则涉及是否适合上市充足的营运和资产以及短暂停牌停牌除牌机制[14][16][24] - 证券发行与再出售规则包括配售供股可转换证券发行及全流通安排等具体条款[17][24] 专项上市制度 - 特殊上市架构覆盖海外发行人矿業公司特殊目的收購公司及认可集体投资计划[24] - 分拆上市核心股东保障水平及企业管治要求（如ESG报告守则）均被纳入规则体系[23][26] 境内企业上市案例 - 2024至2025年境内企业赴港上市披露文件涵盖多个行业包括汇舸环保(02613 HK)宜宾银行(02596 HK)及古茗(01364 HK)等57家企业[32] - 典型案例涉及新能源（宁德时代03750 HK）医药（恒瑞医药01276 HK）消费（沪上阿姨02589 HK）及科技（赛目科技02571 HK）等领域[33][34]

财务表现 - 上半年营业收入31.72亿元 同比增长71.9% [2] - 净利润2.2亿元 实现扭亏为盈 去年同期亏损1.3亿元 [2] - 综合毛利率17.9% 动力电池业务毛利率从11.1%提升至18.3% [6] - 动力电池业务收入29.85亿元 同比增长81.9% [6] 业务运营 - 动力电池装机量7.83GWh 同比增长99.24% 其中乘用车出货7.63GWh 增长110.77% [3] - 上半年动力电池装机量行业排名第九 乘用车领域排名第七 6月单月排名第六 [3] - 储能业务收入从2.03亿元降至1.86亿元 降幅8.4% 因产能优先分配动力电池 [6] - 预计全年出货18-20GWh 同比增长约50% [11] 客户与市场 - 主要客户包括一汽红旗/零跑汽车/上汽系/广汽系/大众/丰田/通用等头部车企 [5] - 通过合资车企新能源业务增长带动收入提升 [6] - 产品出口至中国香港/印度/印尼/欧洲等市场 合作模式为配套客户出海车型 [11] 技术研发 - 推出第二代航空电池 能量密度超320Wh/kg 支持12C放电倍率与15分钟快充 [7] - 航空电池获民航局适航认证 成为行业首款量产交付的固定翼载人电动飞机电池 [7] - 量产产品包括45℃不热扩散三元电池/5C超充三元电池/190Wh/kg磷酸铁锂电池 [8] - 研发固态电池（硫化物路线）/400Wh/kg锂金属电池/170Wh/kg钠离子电池 [9] 产能布局 - 2024年底产能25.5GWh 2025年底将达35.5GWh（新增常熟10GWh产线） [11] - 2026年底规划总产能50.5GWh（再增15GWh） [11] - 当前产线满负荷运行 新产线已获客户定点 [11] 战略规划 - 实施"海陆空"差异化战略 覆盖新能源汽车/船舶/飞机全场景 [3] - 核心管理层具福耀玻璃背景 深度理解车企需求 [5] - 通过航空电池等新兴领域拓展增长空间 [7][8]

财务表现 - 上半年实现收入31.72亿元 同比增长71.9% [1] - 综合毛利率17.9% 跻身行业第一梯队 [1] - 净利润2.2亿元 同比增加3.5亿元 实现扭亏为盈 [1][2] - 动力电池业务营业收入从16.41亿元增长至29.85亿元 增幅81.9% [2] - 动力电池毛利率从11.1%提升至18.3% [2] - 期间费用相较去年同期有较大下降 [2] 业务运营 - 动力电池装机量7.83GWh 同比增幅99.24% [1] - 乘用车出货量达7.63GWh 同比增幅110.77% [1] - 上半年国内乘用车动力电池装机量排名第7 6月份单月排名第6 [1] - 与头部车企建立广泛合作 包括一汽红旗、零跑汽车、上汽智己、上汽乘用车、上汽通用、上汽通用五菱、广汽传祺、广汽丰田等 [1] - 获得一汽大众、上汽大众、安徽大众增程新项目定点 [1] - 预计全年出货量18-20GWh 同比增长约50% [2] - 新产线已获客户定点 [2] 研发创新 - 发布第二代"三高一快"航空动力电池 采用超高镍三元和双重半固态技术 兼顾高安全、高能量密度、高倍率、快充特性 [3] - 获得航空航天质量管理体系认证和民航局适航认证 [3] - 实现国内首家固定翼载人电动飞机动力电池量产交付 [3] - 发布45℃永不热扩散三元电池、5C超充三元电池、190Wh/kg高能量密度磷酸铁锂电池 均已实现量产交付 [3] - 推进固态电池、锂金属电池、钠离子电池及平均8C快充电池研发 [4] - 采用硫化物固态电解质技术路线 推进百兆瓦时全固态电池中试线建设 预计明年上半年投入使用 [4] - 锂金属电池能量密度达400Wh/kg [4] - 锂离子电池实现170Wh/kg能量密度 -40°C低温容量保持率91% [4] 产能建设 - 江苏常熟新建25GWh汽车动力锂电池项目一期10GWh工程6月份封顶 [5] - 新增产能一期项目将于今年四季度投产 [5] - 采用新一代柔性数智化生产制造系统 具备柔性制造、快速换型和软件定义特点 [5] - 满足标准化电芯形态适配差异化电化学体系需求 [5] 战略规划 - 前瞻性布局"陆海空"全场景应用 [3] - 持续打造全场景、多路径的高品质产品组合 [6] - 持续拓展优质客户 稳健扩充产能 [6] - 探索前沿技术加速产品迭代 [6]

财务业绩 - 上半年营业收入31.72亿元 同比增长71.9% [1] - 净利润2.2亿元 同比增加3.5亿元 [1] - 毛利率17.9% 同比提升8个百分点 [1] - 总出货量7.8GWh 同比增长99.2% [1] - 乘用车动力电池出货量7.63GWh 同比增长110.8% [1] 产能布局 - 2024年底形成25.5GWh产能 2025年底达35.5GWh [2] - 四季度10GWh新产能投产 2026年底产能将达50.5GWh [2] - 产线具备高柔性 不同化学体系电芯切换时间缩短至1-3天 [2] - 预计全年出货18-20GWh 同比增长约50% [2] 市场地位 - 动力电池装机量行业排名第九 [1] - 乘用车动力电池装机量行业排名第七 [1] - 6月单月乘用车电池装机量国内排名升至行业第六 [1] 客户合作 - 与一汽红旗、零跑汽车、上汽乘用车等头部企业建立合作 [2] - 获得大众中国增程新项目定点 [2] - 通过标准化电芯形态适配差异化化学体系 打造平台化电池包 [2] 技术研发 - 推进固态电池、锂金属电池、钠离子电池及平均8C快充电池研发 [3] - 硫化物全固态电池中试线预计明年上半年投入使用 [3] - 锂金属电池能量密度达400Wh/kg 钠离子电池实现170Wh/kg [3] - 钠离子电池-40°C低温容量保持率91% [3] 新兴业务 - 航空电池与辽宁通航及合肥零重力工业达成合作 [3] - 航空电池可应用于电动飞机及人形机器人 正与多家企业推进认证 [3] - 航空电池定价高于车用电池 因开发周期长且材料成本高 [3]

财务表现 - 截至2025年6月30日止六个月，集团收入为人民币31.72亿元，同比增长71.9% [1] - 毛利为人民币5.69亿元，同比增长210.5% [1] - 净利润为人民币2.20亿元，同比增加人民币3.50亿元 [1] - 每股基本及摊薄盈利为人民币0.09元 [1] - 现金及现金等价物为人民币25.49亿元 [1] 动力电池业务 - 2025年上半年动力电池业务销售收入为29.85亿元，出货量为7.63GWh，销售收入和出货量同比增长均超过80% [1] - 电池装机量行业排名和市场份额均有所提升 [1] - 业务增长主要得益于多款定点车型量产 [1] 产能扩张 - 公司现有产能25.5GWh [2] - 新常熟工厂一期预计2025年四季度投产，年产能约为10GWh [2] - 二期工厂预计2026年底投产，年产能约为15GWh [2] - 总产能将达50.5GWh [2] - 新建生产线配备先进技术和设备，减少能源消耗和碳排放，提高生产自动化和智能化水平 [2] - 当前扩建的10GWh产能已获得行业大客户的新增定点覆盖 [2] 客户合作 - 与众多头部乘用车客户的合作不断深化，客户结构持续优化 [1] - 合作基于安全优质的产品、前沿的技术和高效响应的服务 [1]

业绩速递 - 顺丰控股上半年收入1468.58亿元同比增长9.26% 净利润57.38亿元同比增长19.37% [2] - 上海医药上半年收入1415.93亿元同比增长1.56% 净利润44.59亿元同比增长51.56% [2] - 新华保险上半年收入694.29亿元同比增长25.5% 净利润147.99亿元同比增长33.5% [2] - 华电国际电力股份上半年收入599.53亿元同比减少8.98% 净利润39.04亿元同比增长13.15% [2] - 中国太平上半年保险业务收入559.64亿港元同比增长0.2% 净利润67.64亿港元同比增长12.2% [2] - 中信证券上半年收入465.52亿元同比增长16.28% 净利润137.19亿元同比增长29.79% [2] - 北京控股上半年收入445.29亿元同比增长5.2% 净利润34.04亿元同比增长8.1% [2] - 理想汽车-W二季度车辆销售收入289亿元同比减少4.7% 总收入302.5亿元同比减少4.5% 净利润10.93亿元同比减少0.9% [2] - 徽商银行上半年收入211.57亿元同比增长2.25% 净利润91.09亿元同比增长5.55% [2] - 中芯国际上半年收入44.56亿美元同比增长22% 晶圆代工业务收入42.29亿美元同比增长24.6% 净利润3.2亿美元同比增长35.6% [2] - 中国银河上半年总收入187.98亿元同比增长18.92% 净利润64.88亿元同比增长47.86% [2] - 中骏集团控股上半年收入185.21亿元同比减少25.4% 净亏损34.8亿元同比收窄5.5% [2] - 百济神州上半年收入24.33亿美元同比增长44.7% 净利润9559万美元实现扭亏为盈 上年同期净亏损3.72亿美元 [2] - 顺丰同城上半年收入102.36亿元同比增长48.8% 净利润1.37亿元同比增长120.4% [2] - 中船防务上半年收入101.73亿元同比增长16.54% 净利润5.26亿元同比增长258.46% [2] - 青岛港上半年收入94.34亿元同比增长4.04% 净利润28.42亿元同比增长7.58% [2] - 上海实业控股上半年收入94.76亿港元同比下跌8.6% 净利润10.42亿港元同比下跌13.2% [2] - 光大证券上半年收入74.81亿元同比增长17.7% 净利润16.83亿元同比增长21% [2] - 宝尊电商-W上半年收入46.17亿元同比增长5.63% 净亏损9704万元同比收窄 [2] - 四川成渝高速公路上半年收入40.8亿元同比下降23.3% 净利润8.38亿元同比增长20.1% [2] - 百得利控股上半年收入38.13亿元同比减少10.9% 净利润710万元同比减少79.1% [2] - 泰格医药上半年收入32.5亿元同比减少3.21% 净利润3.83亿元同比减少22.22% [2] - 正力新能上半年收入31.72亿元同比增长71.9% 净利润2.2亿元实现扭亏为盈 上年同期亏损1.3亿元 [2] - 森松国际上半年收入26.87亿元同比减少22.7% 净利润3.38亿元同比减少10.15% [2] - 达势股份上半年收入25.93亿元同比增长27% 净利润6592.4万元同比增长504.4% 经调净利润9142万元同比增长79.6% [2] - 商汤-W上半年收入23.58亿元同比增长35.6% 毛利9.08亿元同比增长18.4% 经调净亏损11.62亿元同比收窄50% [2] - 瑞安房地产上半年收入20.74亿元同比持平 净利润5100万元同比减少29.2% [2] - 香格里拉(亚洲)上半年收入10.56亿美元同比增长0.7% 净利润5790万美元同比下降38.7% [2] - 泉峰控股上半年收入9.12亿美元同比增长11.9% 净利润9521.7万美元同比增长54.8% 经调净利润7600万美元同比增长23.4% [2] - 中远海运港口上半年收入8.06亿美元同比上升13.6% 净利润1.82亿美元同比上升30.6% [2] - 天津发展上半年收入17.19亿港元同比减少5.59% 净利润3.44亿港元同比增加19.57% [2] 公司要闻 - 思路迪医药新型放射性核素偶联药物3D1015首次人体给药成功 用于PSMA阳性转移性去势抵抗性前列腺癌患者 [2] - 首程控股与阿尔特及阿尔瑞特签订战略合作框架协议 共同推动机器人技术突破与产业链协同发展 [2] - 湾区发展7月份广深高速公路路费收入2.63亿元同比减少0.4% 广珠西线高速公路路费收入1.03亿元同比减少17% 沿江高速公路(深圳段)路费收入6947.5万元同比减少9% [3] - 华宝国际成员公司认购江苏银行集团金融产品 涉资8.92亿元 [4] - 中国电力前7月合并总售电量7507.98万兆瓦时 [5] - 华电国际电力股份拟向华电金沙江增资6亿元 [6] 回购动态 - 腾讯控股斥资5.51亿港元回购92.7万股 回购价590.5-598.5港元 [7] - 汇丰控股斥资1.52亿港元回购150.84万股 回购价100.1-100.8港元 [7] - 恒生银行斥资2358.5万港元回购21万股 回购价111.5-112.6港元 [8] - 美高梅中国斥资1595.3万港元回购100万股 回购价15.82-16.16港元 [9] - 布鲁可耗资1147.07万港元回购10.98万股 回购价102.5-107.9港元 [10]

财务表现 - 公司收入人民币31.72亿元 同比增长71.9% [1] - 股东应占溢利2.2亿元 同比扭亏为盈 [1] - 每股盈利0.09元 [1] 动力电池业务 - 动力电池业务销售收入29.85亿元 出货量7.63GWh [1] - 销售收入和出货量同比增长均超过80% [1] 市场地位 - 新能源乘用车电池装机量行业排名第7名 [1] - 6月份新能源乘用车装机量单月排名上升至全国第6名 [1]

财务业绩 - 公司中期收入人民币31.72亿元 同比增长71.9% [1] - 股东应占溢利2.2亿元 同比扭亏为盈 [1] - 每股盈利0.09元 [1] 动力电池业务 - 动力电池业务销售收入29.85亿元 出货量7.63GWh [1] - 销售收入和出货量同比增长均超过80% [1] 市场地位 - 新能源乘用车电池装机量行业排名第7名 [1] - 6月份单月装机量排名上升至全国第6名 [1] - 市场份额有所提升 [1]

收入和利润（同比环比） - 公司收入为人民币3172.0百万元，同比增长71.9%[3][4] - 公司毛利为人民币568.7百万元，同比增长210.5%[3][4] - 公司净利润为人民币220.4百万元，同比增加人民币350.4百万元[3][4] - 公司每股基本及摊薄盈利为人民币0.09元，去年同期亏损人民币0.06元[3][4] - 公司总收入同比增长72.0%至317.20亿元人民币，其中动力电池收入增长81.9%至298.53亿元人民币[14] - 母公司普通股股东应占利润扭亏为盈达22.04亿元人民币（去年同期亏损13.00亿元人民币）[27] - 公司收入从2024年上半年的18.448亿元人民币增长至2025年上半年的31.720亿元人民币，同比增长71.9%[63][64] - 公司净利润从2024年上半年亏损1.300亿元人民币转为2025年上半年盈利2.204亿元人民币，同比增加3.504亿元人民币[63][64] - 收入同比增长71.9%至人民币3,172.0百万元，动力电池出货量大幅增加为主要驱动因素[67] - 动力电池收入占比94.1%，同比增长81.9%至人民币2,985.3百万元[67] - 毛利同比增长210.5%至人民币568.7百万元，毛利率提升8个百分点至17.9%[70] - 期内利润扭亏为盈，实现盈利人民币220.4百万元（2024年同期亏损130.0百万元）[80] 成本和费用（同比环比） - 商品销售成本同比增长57.4%至258.15亿元人民币[18] - 销售成本增长56.7%至人民币2,603.3百万元，与销量增加同步[69] - 研发开支略降至人民币252.9百万元，同比减少2.8%[75] - 公司主要管理人员薪酬总额从2024年上半年的9,088千元人民币降至2025年上半年的8,551千元人民币，下降5.9%[38] 动力电池业务表现 - 公司动力电池业务2025年上半年销售收入为29.85亿元，同比增长超过80%[52] - 公司动力电池业务2025年上半年出货量为7.63GWh，同比增长超过80%[52] - 公司2025年1-6月新能源乘用车装机量行业排名第7名，6月单月排名升至全国第6名[52] - 动力电池毛利率提升至18.3%（2024年同期：11.1%），规模效应与成本优化推动[71] 储能系统业务表现 - 储能系统及其他收入同比下降8.4%至18.67亿元人民币[14] - 储能系统收入下降8.4%至人民币186.7百万元，因产能优先分配动力电池[68] 其他业务与技术发展 - 公司航空电池产品已通过AS9100D航空体系认证及航空飞行器适航证双重验证[54] - 公司高能三元（硅基）体系电池能量密度覆盖280-350Wh/kg，已在航空电池中量产[55] - 公司钠离子电池能量密度突破170Wh/kg[55] - 公司锂金属电池能量密度达400Wh/kg[55] - 公司第二代半固态大圆柱电池实现量产并应用于航空领域[55] - 公司合营企业新中源丰田供应丰田在华核心HEV车型，丰田2024年中国HEV市场份额超70%[53] - 公司航空电池随RX1E固定翼载人电动飞机获适航认证，2025年将实现规模量产[54] - 公司已递交专利申请共3,999件，其中已获授权2,524件[57] - 公司800V峰值8C超快充三元高电压产品电芯能量密度超过240Wh/kg[57] - 公司高比能磷酸铁锂电池体积能量密度达到435Wh/L[57] - 公司快充长寿命电池循环寿命达到4,000次[57] - 公司家储产品循环寿命大于8,000次，能量效率高于95%[58] - 公司第二代航空电池能量密度超过320Wh/kg，支持12C放电倍率和15分钟快充[58] 产能与资本支出 - 公司现有产能25.5GWh，计划2025年四季度新增产能10GWh，2026年底再新增产能15GWh，总产能将达50.5GWh[59] - 物业、厂房及设备购置额同比增长351.3%至8.72亿元人民币[28] - 公司物业、厂房及设备资本承担从2024年12月31日的109,225千元人民币大幅增至2025年6月30日的1,862,150千元人民币[36][37] - 资本支出人民币1,598.4百万元，主要用于购置物业、厂房及设备[88] 现金流状况 - 经营活动现金流量净额为人民币125.8百万元，同比减少58.8%[85] - 投资活动现金流量净流出人民币1,302.5百万元，同比增加197%[85] - 融资活动现金流量净流入人民币1,783.7百万元，同比增加662%[85] 资产与负债 - 公司现金及现金等价物为人民币2548.7百万元，较2024年末增长15.9%[5] - 公司计息银行及其他借款为人民币496.9百万元（流动1682.4+非流动3286.4）[5][6] - 公司贸易应收款项及应收票据为人民币1752.2百万元，较2024年末增长7.9%[5] - 公司存货为人民币912.9百万元，较2024年末增长34.5%[5] - 公司物业、厂房及设备为人民币6257.5百万元，较2024年末增长9.7%[5] - 贸易应收款项及票据账面净值增长7.9%至175.22亿元人民币[32] - 贸易应付款项及票据总额下降5.4%至354.05亿元人民币[33] - 现金及现金等价物增至人民币2,548.7百万元（2024年末：2,199.1百万元）[82] - 公司计息银行及其他借款为人民币4,968.9百万元，较2024年末的人民币4,014.5百万元增加[83] - 公司净资产为人民币7,038.4百万元，流动资产人民币6,596.9百万元，非流动资产人民币10,650.6百万元[84] - 公司资产负债率为59.2%，较2024年末的62.2%下降3个百分点[84] - 受限资产账面价值人民币4,454.7百万元，其中银行存款924.1百万元、物业设备3,138.7百万元[89] 其他收入与收益 - 政府补助大幅增长2041.6%至1.12亿元人民币[16] - 利息收入下降24.0%至1.50亿元人民币[16] - 应占合营企业利润增长19.8%至人民币160.3百万元，因投资收益增加[79] 市场与行业环境 - 2025年上半年全球电动汽车销量达910万辆，同比增长28%，其中中国市场占比过半[45] - 2025年上半年中国新能源汽车销量达693.7万辆，同比增长40.3%，市场渗透率达到44.3%[45] - 2025年上半年中国动力电池累计销量达485.5GWh，同比增长51.6%，其中磷酸铁锂电池销量354.8GWh（占比73.1%），同比增长77.6%[45] - 2025年上半年欧洲新能源汽车销量首次达到200万辆，同比增长26%[46] - 2025年上半年全球电池储能系统部署容量达86.7GWh，同比增长54%，预计全年将达到170GWh[47] 公司治理与股本 - 公司注册资本增加至25.09亿元人民币，通过首次公开发行募集股本12.15亿元人民币[34] - 公司以每股8.27港元发行121,523,700股普通股，扣除开支前现金对价总额约10.05亿港元（约合人民币9.341亿元）[35] - 公司未宣布派发中期股息[98] - 公司H股于香港联交所主板上市日期为2025年4月14日[102] - 报告期为2025年1月1日至2025年6月30日[105] - 公司董事包括3名执行董事、1名非执行董事及3名独立非执行董事[104] - 公司股份面值为每股人民币1.00元[105] 客户与供应商 - 公司来自主要客户（贡献超10%收入）的收入约为人民币2823.0百万元[13] 产品与技术标准 - 公司电池产品装机容量单位包括吉瓦时(GWh)、兆瓦时(MWh)和千瓦时(KWh)[102] - 1吉瓦时(GWh)等于1,000,000千瓦时(KWh)[102] - 1兆瓦时(MWh)等于1,000千瓦时(KWh)[102] - 公司产品涵盖磷酸铁锂和三元锂电池技术路线[102] - 三元锂电池按正极材料比例分为NCM523、NCM613、NCM811等型号[102] - 公司电池产品应用场景为陆海空互联(LISA)[102] 金融工具与公允价值 - 公司按公允价值计量且其变动计入其他全面收益的应收票据在2025年6月30日的公允价值为92,936千元人民币，全部归类为第二层级公允价值计量[39][41][44] - 公司银行借款中浮动利率占比约83.9%（固定利率部分为人民币800.0百万元）[83]