配售完成情况 - 配售协议所有条件均已达成并于2025年10月24日完成 [1] - 独家配售代理以每股10.98港元价格向不少于六名承配人配售4592.1万股股份 [1] - 公司自配售收取所得款项净额约5.004亿港元 [1]

公司基本信息 - 公司于2025年4月14日在香港联交所上市，首次公开发行121,523,700股境外上市股份[6] - 公司注册成立于2024年7月17日[6] - 公司注册资本为人民币2,554,421,103元，股份总数为2,554,421,103股[8] - 公司股票每股面值人民币1元[6][17] - 公司经营范围包括新能源锂离子电池、储能电池等研发、生产、销售及技术转让等[14] 股权结构 - 公司整体变更为股份有限公司时向发起人发行2,255,935,152股股份，占当时可发行普通股总数的100%[18] - 常熟正力投资有限公司认购460,690,543股，持股比例20.4214%[18] - 常熟新中源创业投资有限公司认购368,941,151股，持股比例16.3543%[18] - 公司30名股东持有的1,317,849,039股境内未上市股份转换为境外上市股份[21] - 完成首次公开发行境外上市后（假设未行使超额配售权），普通股2,508,500,103股，含1,069,127,364股境内未上市股份[21] 股份相关规定 - 公司为他人取得股份提供财务资助累计总额不得超已发行股本总额的10%[21] - 董事会为他人取得股份提供财务资助决议需全体董事三分之二以上通过[21] - 公司增加资本方式包括公开和非公开发行股份[23] - 公司因特定情形收购股份后按不同情形有不同处理方式及持股限制[27] - 公司董事等人员股份转让有时间和比例限制[30] 股东会相关 - 股东会每年召开一次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[51] - 多种情形下公司须召开临时股东会[51][52] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需三分之二以上通过[79] - 股东会审议关联交易，关联股东应回避表决[82] - 董事、监事候选人名单以提案方式提请股东会表决，可选累积投票制[85] 董事会相关 - 董事会由7名董事组成，设董事长一人，独立董事人数应占董事会成员人数至少三分之一且不少于三名[104] - 董事会定期会议每年至少召开四次，大约每季一次[111] - 代表十分之一以上表决权的股东等可提议召开临时会议[110] - 董事会会议需过半数董事（且须包括3名执行董事）出席方可举行，决议须经全体董事过半数通过[115] - 关联董事需回避表决[115] 监事会相关 - 监事会由3名监事组成，其中职工代表1名，职工代表比例不低于三分之一[134] - 监事会每六个月至少召开一次会议[136] - 监事会决议需经全体监事过半数通过[136] 财务与报告 - 公司会计年度为每年公历1月1日起至12月31日止[138] - 公司需在召开股东大会年会的二十日前置备财务报告供股东查阅[140] - 公司每个会计年度公布两次国际或香港会计准则财务报告及业绩公告[141] - 公司分配当年税后利润时，应提取利润的10%列入公司法定公积金[141] - 公司聘用会计师事务所聘期一年，可续聘，聘用、罢免或解聘由股东会以普通决议决定[150] 其他 - 公司章程自2025年10月24日起生效并施行[187] - 控股股东指持股占股本总额50%以上的股东[188]

配售完成公告 - 配售协议项下的所有条件均已获达成且配售已于2025年10月24日完成 [1] - 独家配售代理已成功按每股10.98港元的配售价向不少于六名承配人配售45,921,000股配售股份 [1]

业绩总结 - 2025年上半年公司动力电池出货量7.63GWh，同比增超80%[6] - 2025年中国新能源汽车产销量分别同比增长41.4%和40.3%[6] 股权结构 - 2025年10月24日完成4592.1万股新H股配售，配售价每股10.98港元，占扩大后已发行股本1.80%[4][5] - 配售完成前公司已发行股份2,508,500,103股，完成后变为2,554,421,103股[1] - 配售完成后承配人持有的H股为45,921,000股，占比1.80%[1] 资金情况 - 配售所得款项总额约5.0421亿港元，净额约5.0038亿港元[10] - 所得款项净额70%用于常熟新生工厂二期工程，2027年12月31日前动用[11] - 所得款项净额10%用于全固态电池中试线建设，2027年12月31日前动用[11] - 所得款项净额10%用于研发活动，2027年12月31日前动用[11] - 所得款项净额10%用于营运资金及一般公司用途，2027年12月31日前动用[11] 其他 - 2025年10月24日配售完成，公司注册资本变更为人民币2,554,421,103元[2] - 董事会对公司章程作出修订以反映新股本架构，自配售完成当日生效[2]

公司股价表现 - 正力新能股价单日下跌7.96%至9.02港元 [1] - 公司股价近六个交易日累计跌幅超过25% [1] - 公司股票成交额为6277.25万港元 [1]

股价表现 - 正力新能股价再跌超9%，近六个交易日累计跌幅超过25%，截至发稿跌7.96%至9.02港元，成交额6277.25万港元[1] 公司融资活动 - 公司拟配售4592.1万股，每股配售价10.98港元，较10月16日收盘价折价约7.89%[1] - 配售所得款项净额约5亿港元，其中约70%将用于新生产工厂二期工程建设、设备购置及预备费，约10%用于全固态电池中试线建设，约10%用于研发活动，约10%用于营运资金及一般公司用途[1] 公司背景与关联 - 正力新能由福耀玻璃两位前副总经理曹芳、陈继程设立并控股[1] - 曹芳是福耀玻璃创始人兼董事长曹德旺胞妹[1] - 福耀玻璃作为全球最大汽车玻璃供应商，拥有庞大主机厂客户资源[1] 关联公司人事变动 - 福耀玻璃公告创始人曹德旺辞去董事长职务，董事会选举曹晖为公司董事长[1]

股价表现 - 公司股价再跌超9% 近六个交易日累计跌幅超25% 截至发稿跌7.96%报9.02港元 成交额6277.25万港元 [1] 公司融资活动 - 公司拟配售4592.1万股 每股配售价10.98港元 较10月16日收盘价折价约7.89% [1] - 配售所得款项净额约5亿港元 其中约70%将用于新生产工厂二期工程 约10%用于全固态电池中试线建设 约10%用于研发活动 约10%用于营运资金及一般公司用途 [1] 公司背景与关联 - 公司由福耀玻璃两位前副总经理曹芳、陈继程设立并控股 曹芳是福耀玻璃创始人兼董事长曹德旺胞妹 [1] - 福耀玻璃发布公告称创始人曹德旺辞去董事长职务 董事会已选举曹晖为公司董事长 福耀玻璃是全球最大的汽车玻璃供应商 拥有庞大的主机厂客户资源 [1]

融资活动 - 公司于2025年4月在香港IPO上市融资约10亿港元[2] - 时隔半年于2025年10月计划配售新股再次融资约5亿港元[1][3] - 2022年至2024年期间公司完成了3轮融资总额达到34亿元[4] 资金状况与债务压力 - 公司资金面长期入不敷出每年的资本支出都远超同期经营现金净流量[5] - 截至2025年6月末现金及等价物为25.49亿元较2023年末的20.34亿元增加约20%[7] - 同期短期借款为16.82亿元较2023年末的6.94亿元大增一倍以上长期借款也有所增加[7] 募资用途与产能状况 - 此次配股募资净额约70%用于新生产工厂二期工程约10%用于全固态电池中试线约10%用于研发活动约10%用于营运资金[1][7] - 2021年至2024年一季度公司形成的有效产能分别为1.3GWh 5.1GWh 14.5GWh 5.1GWh对应产量分别为0.9GWh 3.1GWh 7GWh 1.5GWh[7] - 同期产能利用率分别为69.23% 60.78% 48.28% 29.41%呈明显下滑趋势[7] 经营业绩与市场地位 - 2022年至2025年上半年公司营收分别为32.90亿 41.62亿 51.30亿和31.72亿元净利润分别为-17.20亿 -5.90亿 0.91亿和2.20亿元营收利润均逐年改善[8] - 2025年1-9月公司动力电池出货量11.05GWh市占率2.24%同比提升0.43个百分点[9] 客户与应收账款风险 - 公司回款状况在不断恶化[10] - 上市前主要客户威马汽车自2022年起经营困难并进入破产重整直接取消了对公司的电池采购导致公司亏损由2021年的4.02亿元增至2022年的17.2亿元[12]

港股市场表现 - 恒生指数上周五收报25,24710点，单日下跌641点或248%，全周累计下跌1,043点或397% [2] - 国企指数收报9,01197点，单日下跌247点或267%，全周累计下跌346点或37% [2] - 恒生科技指数表现最差，收报5,76038点，单日下跌243点或405%，全周累计下跌499点或798% [2] - 市场全日成交额为3,14624亿元，南下资金净流入6303亿元 [2] - 88只蓝筹股中77只下跌，科技股持续承压，比亚迪电子单日挫81%，为表现最差蓝筹股 [2][3] - 中美贸易关系持续紧张导致市场避险情绪高涨，恒指一度下挫逾700点 [3] 宏观与行业动态 - 香港财政司司长陈茂波在国际货币基金组织和世界银行年会期间表示，香港在“一国两制”下维持资本自由进出、自由兑换并与美元挂钩等优势，并鼓励金融创新 [6] - 生产力局主席陈祖恒指出，中美关系的影响预计将在明年初反映出来，各行业已为美国关税问题做准备，生产力局将协助中小企升级转型和发展人工智能 [7] - 香港保监局将友邦保险和英国保诚归类为“具本地系统重要性保险公司”，需遵守强化监管要求，但友邦保险表示此次归类不会对其营运或资本管理政策产生改变 [8] - 人民银行行长潘功胜呼吁深化多边务实合作，支持多边开发机构在推动低收入和脆弱国家可持续发展方面发挥更重要作用 [9] 上市公司要闻 - 周大福第二财季零售值按年增长41%，其中港澳及其他市场增长114%，内地增长30% [11] - 港澳市场同店销售增长62%，内地同店销售增长76%，黄金首饰及产品类别的平均售价显著上升 [11] - 正力新能拟以每股1098元配售新股，较前收市价折让789%，集资约504亿元，主要用于新生产工厂建设及全固态电池研发 [12] - 安能物流收到由大钲资本、淡马锡等组成的财团提出的可能私有化建议，目前尚在考虑中，结果存在不确定性 [13] - 特步国际第三季度内地业务零售销售录得低单位数增长，零售折扣水平约七至七五折，渠道库存周转约4至45个月 [14]

公司融资与战略布局 - 公司通过配售4592.1万股新H股，以每股10.98港元的价格完成募资，扣除费用后所得款项净额约为5.04亿港元 [1] - 募资用途呈现清晰战略导向：约70%投向常熟新生产工厂二期工程建设与设备购置，10%用于全固态电池中试线搭建，10%支撑研发活动，剩余10%补充营运资金 [1] - 此次募资精准加码产能扩张与技术创新两大支柱，成为公司加速发展的重要驱动 [1] 行业需求与增长前景 - 全球动力电池市场装机量预期将从2024年的900.2GWh增至2029年的3564.5GWh，复合年增长率为31.7% [2] - 中国动力电池装机量预期将从2024年的549.9GWh增至2029年的1961.4GWh，复合年增长率为29.0% [2] - 储能、低空经济等场景的崛起进一步打开了电池市场的增长空间，为电池企业提供了新的增量市场 [2] 产能扩张与客户基础 - 截至2024年底，公司已形成25.5GWh产能规模，现有产线长期处于满负荷运行状态 [3] - 常熟二期工程将与计划于2025年四季度投产的10GWh新产能形成协同，助力公司在2026年底实现50.5GWh的总产能目标 [3] - 新增产能已获得行业大客户的长周期定点覆盖，新产能落地后可快速转化为市场份额与营收增长 [4] - 产线可灵活切换生产动力电池、储能电池等多品类产品，电芯尺寸切换时间最短可压缩至1-3天，能够快速响应核心客户的差异化需求 [3] 技术研发与竞争优势 - 公司将20%的募资投向固态电池中试线建设与研发活动，旨在加速突破固态电池产业化关键瓶颈 [6] - 公司开发了超高镍三元正极材料的固态电解质表面修饰技术、固态电解质复合隔膜技术等一系列半固态电解质技术 [6] - 公司在研的能量密度最高产品已达400Wh/kg，并完成了6C快充三元产品和磷酸铁锂产品的初步开发 [6] - 钠离子电池产品能量密度已达130Wh/kg，后续有望提升至190Wh/kg，达到与磷酸铁锂相当的水平 [6] 产品质量与市场应用 - 公司是国内动力电池企业中首家获得AS9100D航空航天质量管理体系认证的企业，其电池产品通过了航空领域极端环境下的安全与性能测试 [3] - 公司开发出高能量密度、高安全、高倍率、快充性能的航空电池，成为行业首批量产电动固定翼飞机电池系统交付的企业，在低空经济领域培育出新增长点 [7] - “航空级标准赋能车规级产品”的品质优势成为公司获取优质订单的核心竞争力 [4]