公司治理举措 - 公司已正式聘请德勤管理咨询作为独立内部监控顾问，对集团内控体系进行全流程审查[1] - 此举是公司近期一系列治理优化举措的重要深化，此前已通过优化董事会结构、成立专门委员会、引入具备资深背景的首席风控官及联席CEO等动作，持续完善治理架构[1] - 引入德勤进行独立审查，是对现有体系的主动“健康体检”和系统性强化[1] 举措目的与意义 - 此举体现了管理层践行“审慎经营”理念、对标国际一流治理标准的决心[1] - 独立、专业的第三方审查，有助于从制度、流程与技术层面，为公司构建更坚固的“制度+技术”风控闭环[1] - 这不仅是为了满足当前的复牌指引，也是为公司长期的合规运营、风险防控和可持续发展注入制度性保障，根本目的在于保护投资者利益[1] 市场观点与未来展望 - 市场观察人士指出，公司将处理历史问题的过程转化为推动整体治理能力跃升的契机，展现了长期主义思维[1] - 随着内控审查的推进与落地，一个治理更规范、运营更透明、发展更稳健的公司轮廓有望逐渐清晰[1] - 这为其未来在资本市场重塑形象、赢得长期信任奠定了至关重要的基础[1]

文章核心观点 - 人工智能与金融的深度融合正开启行业变革新纪元 陆金所控股通过推出非银信贷领域首位L4级别AI远程咨询顾问及“大模型+知识库”融合应用体系 为行业提供了智能化标杆和可复制的实践范本 旨在提升服务实体经济质效 [1][5][6] 陆金所控股“云帆”平台的核心创新与能力 - 平台是平安集团首个AI全流程远程融资服务闭环 也是非银信贷领域首位L4级别的AI远程咨询顾问 [2] - 平台通过“大模型+知识库”融合应用体系 整合语音、文本与行为等多维数据 突破传统单模式交互瓶颈 [1][2] - 核心能力体现为三维客户画像、精准需求预测以及具备共情力的沟通场景 [2][3] “云帆”平台的具体技术应用与成效 - 通过动态决策树算法融合用户行为数据 实现交互策略实时生成与用户需求精准识别 [2] - 基于历史成交数据训练的预测模型能精准预测客户潜在需求 并实现外呼全流程智能调度 [2] - 自然语言处理技术可实时解析客户语音中的情绪与隐含信息 “人机孪生模型”为座席配备“AI教练” [3] - 自8月上线以来 已远程帮助客户融资超1.4亿元 运营成本降低30% 人机结合推动座席产能提升158% [3][4] 陆金所控股在人工智能领域的战略与实践 - 公司是平安集团“AI in ALL”战略的重要践行者 积极探索人工智能+金融的新模式 [5][6] - 已构建“大模型+知识库”融合应用体系 并应用于融资服务全流程 例如AI智能贷款解决方案“行云2.0”、智能客服3.0、智能客户尽调解决方案“智盾”及AI审批项目Aegis等 [5] - 这一创新路径为金融行业的大模型应用提供了可复制、可扩展的实践范本 [5] 行业背景与发展趋势 - “科技自立自强水平大幅提高”是“十五五”时期经济社会发展的核心目标之一 [1][5] - 新一轮人工智能技术发展正在推进各行业变革 金融行业在AI赋能下正加快数智化转型 以提升服务实体经济能力 [5] - 人工智能与金融的深度融合有助于落实金融“五篇大文章”、发展新质生产力 [1][6]

公司治理与审计进展 - 公司已获得纽交所对年报提交延期的批准，延期主要因新任核数师安永需对2022至2024连续三个财年报表执行全面审计 [1] - 独立内控审查与多年度审计工作均在有序推进中，业务运营保持正常节奏 [1] - 公司已主动聘请德勤作为独立顾问，对集团内部监控体系开展系统性审查与提升，旨在持续夯实长期发展的治理基础 [1] 经营基本面与业务表现 - 2025年第四季度，公司核心消费金融业务贷款余额同比增长19.0%，新增贷款规模保持扩大 [2] - “小微+消金”双轮驱动模式在服务实体经济过程中展现出有效性与商业韧性 [2]

文章核心观点 - 陆金所控股通过发布季度更新公告，系统性地展示了其在解决历史遗留问题、强化公司治理以及推动核心业务转型方面取得的实质性进展，旨在消除市场不确定性并为公司价值重估奠定基础 [1][5][6] 治理深化与内控重构 - 第三方独立调查组对历史特定交易的补充调查结论显示，相关交易目的是对过往承受损失的零售投资者进行补偿，且其会计处理未能完全反映经济实质，此举旨在厘清历史并驱散市场疑虑 [1] - 公司已正式委任德勤管理咨询作为独立内部监控顾问，对公司治理、财务报告、关联交易管理等关键领域的内部监控政策与程序进行全面审查与整改，以最高标准重建内控体系 [2] - 公司在治理与内控方面的改进已获外部认可，MSCI将其ESG评级上调至“AA”级，表明其正将合规治理转化为可持续发展的核心竞争优势 [2] 业务转型与经营表现 - 公司核心业务向消费金融战略聚焦，截至2025年12月31日，消费金融贷款余额达到596亿元，同比增长19.0% [3] - 消费金融新增贷款余额在2025年连续四个季度保持正向增长，巩固了其作为公司新核心增长引擎的地位 [3] - 公司资产质量保持可控，消费金融贷款的不良贷款率稳定在1.2%，处于业内优秀区间，验证了其风控有效性与商业模式韧性 [3] - 公司累计借款人数量持续增长至约2910万人，显示其普惠金融服务基本盘稳固且具有扩张性 [3] - 公司正在主动管理资产负债表，有序压缩传统业务，并将资源精准投向增长潜力已验证的消费金融赛道 [4] 复牌进展与未来展望 - 公司正积极配合审计机构安永完成财报审计工作，并已获得纽交所的年报提交延期许可，复牌的技术性路径日益清晰 [6] - 通过更换审计师、任命资深金融背景高管、委托德勤审查内控等一系列举措，公司已完成旨在固本培元的自我革新，为释放持续盈利能力和股东回报潜力扫清障碍 [5][6]

公司核心经营数据 - 截至2025年12月31日，公司累计借款人数已增至约2910万人 [1] - 消费金融贷款余额达到人民币596亿元，较上年同期增长19.0% [1] - 2025年第四季度消费金融板块新增贷款人民币287亿元，同比增长7.4% [1] - 公司所赋能贷款的C-M3迁徙率在第四季度保持在1.1%的稳定水平 [1] 业务模式与运营状况 - 公司在“小微+消金”双轮驱动模式下，消费金融业务展现出持续增长动力 [1] - 用户基数的持续扩大与核心业务板块的稳健增长，共同构成了公司运营的基本盘 [1] - 公司展现出其商业模式的内在韧性，基本面向好因素构成了应对当下、面向未来的有力支撑 [1] 复牌与合规进展 - 公司已获纽交所批准，将2024年度报告提交时间延长至2026年4月30日，以保障对连续三个财年财务报表审计工作的质量 [1] - 公司委任的独立内部监控顾问正在推进内控体系审查与整改 [1] - 公司在推进必要合规程序的同时，基本面向好因素构成了有力支撑 [1]

关联交易审计风波与调查结果 - 公司披露了针对关联交易的补充调查结果 调查发现2017年至2023年期间 公司向第三方深圳德诚投资发展有限公司提供了总计38.4亿元贷款[2] - 上述贷款的部分资金被德诚投资用于收购风险资产或风险理财产品的底层资产 目的是补偿通过公司平台购买相关亏损金融产品的零售投资者[2] - 调查发现相关贷款的会计处理未反映交易的经济实质 即德诚投资作为通道方代公司承接风险资产以补偿投资者[2] - 补充调查还发现有三家主体（包括两家由德诚投资持股的主体）实际为公司控制 但并未纳入其合并报表范围[2] - 此前公司因疑似关联交易事项与前任审计师普华永道终止合作 后续调查确认关联交易存在但目的不同 交易用于赔偿投资者损失 但公司未履行关联交易必要程序且会计入账存在问题[3] 公司整改措施与审计进展 - 公司披露整改措施 指出前联席首席执行官和前首席财务官（均已离职）主要负责设计和实施补偿性交易 公司正考虑对相关责任人员采取适当管理措施[3] - 公司已委任德勤作为独立内部监控顾问 对公司内部监控系统进行审查并提供整改建议 以完善内部控制[3] - 补充调查结果已提供给继任审计师安永 用于2022年至2024年财报审计[4] - 纽交所已批准公司过往财报发布延期至2026年4月30日 公司正在编制尚待刊发的财务业绩并推进审计与整改工作[4] 近期经营数据 - 截至2025年12月31日 公司总贷款余额为1838亿元 较上年同期下降15.2%[4] - 截至同期 公司消费金融贷款余额为596亿元 同比增长19.0%[4] - 截至2025年12月31日 公司已赋能贷款总额（不包括消费金融子公司）的30天以上逾期率为5.6% 较去年三季度末的5.1%有所上升[4] - 截至同期 公司消费金融贷款的不良贷款率为1.2% 较去年三季度末的1.1%有所上升[4]

关联交易审计风波进展 - 公司发布复牌进度季度更新公告 披露了补充调查结果、整改措施及复牌进度 [3] - 补充调查发现 2017年至2023年期间 公司向第三方深圳德诚投资发展有限公司提供了总计38.4亿元贷款 [3] - 部分贷款资金被德诚投资用于收购风险理财产品的底层资产 目的是补偿通过公司平台购买相关亏损产品的零售投资者 [3] - 调查团队认定相关贷款交易的会计处理未反映经济实质 即德诚投资作为通道方代公司承接风险资产以补偿投资者 [3] - 补充调查还发现有三家主体（包括两家由德诚投资持股的主体）实际为公司控制 但未纳入合并报表范围 [3] 事件定性与管理层责任 - 公司确认关联交易情形存在 但交易目的与前任审计师普华永道所指不同 而是用于赔偿零售投资者的投资损失 [3][4] - 公司承认未履行上市规则规定的关联交易必要程序 会计入账亦存在问题 [4] - 公司前联席首席执行官和前首席财务官（均已离职）主要负责设计和实施补偿性交易 [4] - 公司正在考虑对在相关交易中负有责任或起到支持作用的人员采取适当的管理措施 [4] 整改措施与复牌进展 - 公司已委任德勤作为独立内部监控顾问 对公司内部监控系统进行审查并提供整改建议 以完善内部控制 [4] - 补充调查结果已提供给继任审计师安永进行2022年至2024年财报审计 [4] - 纽交所已批准其过往财报发布延期至2026年4月30日 [4] - 公司正在编制尚待刊发的财务业绩 积极推进配合审计、落实内部监控整改等工作 并将适时就复牌进展进一步公告 [4] 2025年第四季度经营情况 - 截至2025年12月31日 公司总贷款余额为1838亿元 较上年同期下降15.2% [5] - 截至同期 消费金融贷款余额为596亿元 同比增长19.0% [5] - 截至同期 公司已赋能贷款总额（不包括消费金融子公司）的30天以上逾期率为5.6% 较去年三季度末的5.1%有所上升 [5] - 截至同期 消费金融贷款的不良贷款率为1.2% 较去年三季度末的1.1%有所上升 [5]

针对上述问题，陆控在公告中披露了整改措施：陆控前联席首席执行官和前首席财务官（均已离职）主 要负责设计和实施补偿性交易。对于在相关交易中负有责任或起到支持作用的人员，陆控正在考虑适当 的人员管理措施。此外，陆控已委任德勤作为独立内部监控顾问，对公司内部监控系统进行审查并提供 整改建议，以完善内部控制。 陆控在公告中表示，补充调查结果已提供给继任审计师安永进行2022年至2024年财报审计。纽交所已批 准其过往财报发布延期至2026年4月30日。"公司正在编制尚待刊发的财务业绩。公司正在积极推进相关 工作，包括配合审计、落实内部监控整改措施等，并将根据上市规则的要求适时就复牌进展作出进一步 公告。"陆控表示。 根据补充调查结果，在2017年至2023年期间，陆控向第三方深圳德诚投资发展有限公司（下称"德诚投 资"）提供了总计38.4亿元贷款。这些贷款的部分资金被德诚投资用于收购某些风险或风险理财产品的 底层资产，目的是用于补偿通过陆控平台购买相关亏损金融产品的零售投资者。 调查团队发现，上述用于补偿交易的贷款交易会计处理未反映上述贷款交易的经济实质，即德诚投资作 为通道方代陆控承接相关风险资产或风险理财产品的底 ...

1月27日，陆控发布复牌进度季度更新公告，公告补充调查结果，并提供安永进行22年、23年、24年财 报审计。纽交所(NYSE)已批准其过往财报发布延期需求。公司正在编制尚待刊发的财务业绩，同时， 公司已委任德勤为其独立内部监控顾问，就内部监控政策及程序进行审查，并提供相应整改建议，公司 正作出回应并持续根据独立内部监控顾问的建议采取相应整改措施。 ...

贷款情况 - 2017年6月至2023年1月，向德诚投资发放贷款本金约38.4亿元[6] - 截至2024年末，德诚投资未偿还贷款本金约15.0亿元，本息总额约16.9亿元[6] - 截至2025年12月31日，未偿还总贷款余额为1838亿元，较2024年降15.2%[10] - 截至2025年12月31日，消费金融贷款未偿还余额为596亿元，较2024年增19.0%[10] - 2025年第四季度，赋能新增贷款总额为510亿元，较2024年同期减26.5%[10] - 2025年第四季度，消费金融新增贷款为287亿元，较2024年同期增7.4%[10] 用户数据 - 截至2025年12月31日，累计借款人数由约2590万人增至约2910万人[10] 内部审查 - 调查发现有三家主体实际为公司控制但未纳入合并报表范围[7] - 前联席首席执行官和前首席财务官对补偿交易负主要责任[8] - 聘请独立内部监控顾问审查内部监控政策和程序[8] - 内部监控审查范围涵盖多层面内部控制，时间为2022年1月1日至2025年12月31日[9] - 独立内部监控顾问已提供改进建议，公司正采取整改措施[9] - 公司将适时公布内部监控审查结果[9] 风险指标 - 截至2025年12月31日，公司（含消费金融子公司）承担风险的未偿还贷款余额比例增至91.4%[10] - 截至2025年12月31日，公司（不含消费金融子公司）承担风险的未偿还贷款余额比例增至91.7%[10] - 2025年第四季度，公司赋能贷款总额（不含消费金融子公司）的C - M3迁徙率为1.1%，与第三季度持平[11] - 截至2025年12月31日，公司已赋能贷款总额（不含消费金融子公司）的30天以上逾期率为5.6%，高于9月30日[11] - 截至2025年12月31日，消费金融贷款的不良贷款(NPL)率为1.2%，高于9月30日[11] 其他 - 纽交所批准将2024年20 - F表格年报提交时间延至2026年4月30日[4] - 自2022年起至2023年1月，德诚投资用部分贷款资金收购公司关联方发行的风险资产组合[6]