港股通持股变动概况 - 根据2026年2月13日披露数据，港股通持股占比单日增加值最大的三家公司为喜相逢集团、钧达股份、狮腾控股，分别增加5.68%、2.88%、1.60% [1] - 单日持股占比减少值最大的三家公司为国恩科技、吉宏股份、京城机电股份，分别减少1.81%、0.88%、0.82% [1] - 在最近5个交易日内，持股占比增加值最大的为喜相逢集团、钧达股份、南方恆生科技，分别增加13.49%、13.04%、2.65% [1] - 最近5个交易日内，持股占比减少值最大的为天齐鋰业、中石化炼化工程、GX恆生科技，分别减少7.72%、3.88%、2.92% [1] 单日持股变动详细榜单 - 港股通最新日占比增持榜前20名中，喜相逢集团持股比例增加5.68%至35.10%，钧达股份增加2.88%至61.70%，狮腾控股增加1.60%至51.05% [2] - 日增持榜中，昊天国际建投持股比例达70.78%，山东黄金达52.30%，浙江世宝达54.34% [2] - 港股通最新日占比减持榜前20名中，国恩科技持股比例减少1.81%至12.34%，吉宏股份减少0.88%至55.07%，京城机电股份减少0.82%至47.05% [2] - 日减持榜中，大眾公用持股比例仍高达63.18%，弘业期货为59.64%，长飞光纤光缆为57.46% [2][3] 近5日持股变动详细榜单 - 港股通5日占比增持榜前10名中，喜相逢集团持股比例累计增加13.49%，钧达股份增加13.04%，南方恆生科技增加2.65%至68.23% [3] - 5日增持榜中，昊天国际建投持股比例增加2.61%至70.78%，龙蟠科技增加2.02%至46.94% [3] - 港股通5日占比减持榜前10名中，天齐鋰业持股比例累计减少7.72%至29.93%，中石化炼化工程减少3.88%至22.75%，GX恆生科技减少2.92%至17.86% [3] - 5日减持榜中，东方电气持股比例减少2.78%至20.47%，国恩科技减少2.43%至12.34% [3] 近20日持股变动详细榜单 - 港股通20日占比增持榜前10名中，喜相逢集团持股比例累计大幅增加32.29%，钧达股份增加12.42%，昊天国际建投增加10.22%至70.78% [3][4] - 20日增持榜中，三花智控持股比例增加9.61%至33.94%，中伟新材增加8.73%至20.46% [4] - 港股通20日占比减持榜前10名中，天齐鋰业持股比例累计减少7.63%至29.93%，金风科技减少7.45%至42.81%，东方电气减少4.98%至20.47% [4] - 20日减持榜中，福莱特玻璃持股比例减少4.81%至36.64%，上海復旦减少4.60%至33.26%，浙江世宝减少4.38%至54.34% [4]

核心观点 - 摩根大通（小摩）于2023年2月10日减持了天齐锂业港股股份，减持后持股比例降至8.91% [1] 交易详情 - 减持日期：2023年2月10日 [1] - 减持股份数量：1,172,834股 [1] - 每股作价：42.9065港元 [1] - 涉及总金额：约50,322,200港元 [1] 持股变动 - 减持前持股数量：未明确披露，但根据减持后数据可推算约为15,805,634股 [1] - 减持后最新持股数量：14,632,800股 [1] - 减持后最新持股比例：8.91% [1]

文章核心观点 - 关键矿产是新能源、高端制造和战略产业中不可替代的战略资源，其市场规模正快速增长，并伴随供应链重构、技术升级和地缘竞争的趋势 [1] 全球与中国市场规模与预测 - 全球关键矿产市场规模预计从2025年的1,420亿美元增长至2030年的2,130亿美元，期间复合年增长率约8.5% [3] - 锂、钴、镍合计占市场总规模的55%，主要受新能源汽车动力电池和储能行业拉动；稀土、钨、锡等战略矿产约占25% [3] - 中国是全球关键矿产供应链最完整的国家，预计2025年锂产量约28万吨（碳酸锂当量），占全球约50%；钴产量约8.5万吨，占全球约40%；镍精炼产量约130万吨；稀土产量约30万吨，同比增长11–13% [4] - 下游需求强劲，例如一辆高性能新能源车使用锂约10–15 kg，钴3–5 kg，镍40–60 kg，而大型直驱永磁风机中重稀土用量可达500 kg [4] 关键矿产产业链全景结构 - 产业链分为上游开采、中游精炼提纯及合金化、下游应用三个核心环节 [5] - 上游已探明储量：锂约2,500万吨（碳酸锂当量），钴约750万吨，镍约8,000万吨，稀土约1.1亿吨（氧化物当量） [5] - 中国掌握全球约35–50%的关键矿产储量及85–90%的稀土分离产能 [5] - 中游环节技术壁垒高，例如钴、镍高镍电池材料的精炼成本约占整车动力电池成本的15–20% [5] - 下游应用是市场增长主引擎，包括新能源汽车（2025年全球销量约2,200万辆）、储能系统（装机容量预计200 GWh）、工业机器人（销量预计55万台）及消费电子等 [6] - 高性能永磁电机和高能量密度电池对稀土和锂、钴、镍的需求占比可达60–70% [6] 全球与中国核心企业布局 - 北方稀土：2025年收入约450–480亿元人民币，是全球最大轻稀土矿资源企业，覆盖全产业链 [7] - 融捷资源：2025年收入约150–170亿元人民币，主营上游锂钴矿产开采及出口 [7] - 天齐锂业：2025年收入约220–240亿元人民币，是全球领先的碳酸锂和氢氧化锂生产商 [7] - 杭州钨业：2025年收入约80–90亿元人民币，提供钨及合金材料 [7] - Lynas Rare Earths（澳大利亚）：2025年收入约6–7亿澳元，是全球重要的非中国稀土供应商 [7] - MP Materials（美国）：2025年收入约2–3亿美元，是美国稀土矿的关键运营者 [7] - 全球多国推动供应链本地化，例如美国政府启动120亿美元矿产储备计划，印度推出7,200亿卢比本土永磁产业链建设计划 [7] 未来5年行业热点趋势 - 高纯材料技术突破，旨在降低成本并提升材料性能 [8] - 关键矿产回收规模化，通过提升电池、永磁体和光伏组件回收率来缓解原矿依赖 [8] - 中重稀土和高镍材料价值提升，受新能源和高温磁材需求推动 [8] - 下游细分应用扩散，工业机器人、无人机、医疗设备及储能系统增长迅速 [8] - 全球供应链多元化，非中国矿产及加工能力扩张，以减少单一市场依赖 [8] 战略自主与高附加值布局 - 关键矿产供应链的掌握者在全球产业竞争中具有战略优势 [9] - 中国依托上游资源和中游精炼能力构建了全球领先地位，但市场格局可能因全球供应链本地化和回收技术成熟而调整 [9] - 企业应关注三大方向：提升中游精炼技术壁垒、布局高附加值下游应用（如新能源车、储能、机器人）、以及开展回收和中重矿产价值挖掘 [9]

核心事件概述 - 天齐锂业股份有限公司副总经理李果因个人职业规划原因辞职，辞职报告于2026年2月13日送达董事会，辞职即日生效 [1] - 李果辞职后不再担任公司、控股子公司及参股公司的任何职务，其原定任期至2026年4月13日止 [1] 人事变动详情 - 李果直接持有公司股份7，500股，并通过A股限制性股票激励计划持有限售条件股份29，185股 [2] - 截至公告披露日，李果不存在未履行的股份锁定承诺事项，其离职后所持股份将严格按照《上市公司股东减持股份管理暂行办法》及深交所相关监管指引进行管理 [2] - 公司将按照《董事、高级管理人员离职管理制度》相关规定，做好工作交接 [1] 公司评价与影响 - 公司董事会认为李果的辞职不会影响公司正常运行 [1] - 公司及董事会对李果在任职期间，于公司战略发展及战略投资方面发挥的重要作用表示肯定，并对其长期贡献表示感谢 [2]

公司股权变动 - 摩根大通于2月10日减持天齐锂业117.2834万股 [1] - 减持平均每股作价为42.9065港元，涉及总金额约5032.22万港元 [1] - 减持后，摩根大通持股数量降至约1463.28万股，持股比例降至8.91% [1]

公司股权变动 - 摩根大通于2月10日减持天齐锂业117.2834万股 [1] - 减持每股作价为42.9065港元，涉及总金额约5032.22万港元 [1] - 减持后摩根大通最新持股数目约为1463.28万股，持股比例降至8.91% [1]

公司人事变动 - 天齐锂业董事会于2026年2月13日收到公司副总经理李果的书面辞职报告 [1] - 李果因个人职业规划原因申请辞去公司副总经理职务 [1] - 辞职后李果不再担任公司、公司控股子公司及参股公司任何职务 [1]

公司人事变动 - 公司副总经理李果先生于2026年2月13日向董事会提交书面辞职报告 [1] - 李果先生辞职原因为个人职业规划，辞去副总经理职务后将不再担任公司、控股子公司及参股公司的任何职务 [1]

公司人事变动 - 天齐锂业股份有限公司董事会于2026年2月13日收到公司副总经理李果的书面辞职报告 [1] - 李果因个人职业规划原因申请辞去公司副总经理职务 [1] - 辞职后李果不再担任公司、公司控股子公司及参股公司任何职务 [1] 公司股东动态 - 天齐锂业(09696.HK)获摩根大通增持86.96万股 [1]

人员变动 - 2026年2月13日副总经理李果因个人职业规划辞职[6] - 李果原定任期至2026年4月13日，辞职报告送达董事会生效[6] 股份情况 - 截至公告披露日，李果直接持股7500股，激励计划持有限售股29185股[7] - 李果辞职后股份按规定管理[7]