本公告乃由名創優品集團控股有限公司（「本公司」）根據香港聯合交易所有限公司 證券上市規則（「上市規則」）第13.09條及第13.10B條以及香港法例第571章證券及 期貨條例第XIVA部的內幕消息條文（定義見上市規則）而發佈。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴 該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 MINISO Group Holding Limited 名創優品集團控股有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限責任公司） 內幕消息 發行5.5億美元股票掛鈎證券 於2025年1月6日（美國東部時間），本公司宣佈發行本金總額為5.5億美元、2032 年到期的股票掛鈎證券（「證券發行」）。就證券發行而言，本公司預期將於證券發 行定價後不久與證券發行的經辦人及╱或其聯屬人士及╱或其他金融機構訂立下 限看漲期權及上限認股權證。 （股份代號：9896） 本公告附表1載有本公司在其網站 https://ir.miniso.com/ 上發佈的有關證券發行的 新聞稿全文。 本公司將遵照上市規則相關 ...

公司融资计划 - 公司宣布发行总额为5.5亿美元的股权挂钩证券，预计于2025年1月14日完成发行 [1] - 证券持有人可在发行后6年至到期前10个交易日之间将证券兑换为现金 [1] - 公司计划将融资净收益的50%用于海外门店网络扩展、供应链优化、品牌建设及推广等，另外50%用于股票回购 [3] 证券条款 - 证券年利率为0.5%，每半年支付一次利息，到期日为2032年1月14日 [4] - 初始行使价格为每股64.395港元，较香港交易所2025年1月6日收盘价溢价26.1% [5] - 证券持有人可在2031年1月14日至到期前70个交易日之间或到期前69至10个交易日之间行使兑换权 [6] 赎回条款 - 证券持有人可在2028年1月14日和2030年1月14日要求公司赎回证券，赎回价格为面值加应计利息 [7] - 公司可在税法变更或剩余证券面值低于10%时赎回全部证券，赎回价格为面值加应计利息 [8] 看涨期权交易 - 公司计划与证券发行管理人及金融机构进行看涨期权交易，以降低潜在稀释风险 [2] - 看涨期权交易包括低行使价看涨期权和高行使价认股权证，后者行使价为每股102.1港元，较参考价溢价110% [11] - 看涨期权交易对手方可能通过购买股票或进行衍生品交易来建立初始对冲 [12] 投资者对冲交易 - 证券购买者可能通过建立空头头寸或进行衍生品交易来对冲市场风险 [15] - 公司创始人控制的股东计划与证券发行管理人签订股票借贷协议，以促进投资者的对冲活动 [16] 公司背景 - 公司是一家全球价值零售商，提供各种时尚生活方式产品，以IP设计为特色 [20] - 公司通过庞大的MINISO门店网络为消费者提供服务，提供轻松、寻宝式的购物体验 [20] - 自2013年在中国开设首家门店以来，公司已建立全球知名的品牌和庞大的门店网络 [20]

投资评级 - 报告对名创优品的投资评级为"优于大市"，并维持该评级 [1][2][11] 核心观点 - 名创优品持续推进大IP合作，兴趣消费属性持续强化，通过与全球知名IP合作扩大影响力，未来将依托全球顶级IP作为基本盘，同时尝试新兴潮流性IP，目标是在2028年实现IP产品占比不低于50% [1][3][4] - 公司收购永辉超市稳步推进，通过打造性价比品质消费场景，逐步构建独特的多品牌矩阵 [3][11] IP合作与业绩表现 - 名创优品已与全球150+IP合作，累计销售IP产品超8亿件，累计收入100亿元，每年上新IP联名产品10000+，国内IP产品占比近30%，海外IP产品占比超40% [4] - 2024年3月，公司与chiikawa合作的上海静安大悦城主题快闪店，单店10小时销售额达268万元，开业三天业绩800万元，客单价过千元 [6] - 2024年10月，哈利波特系列全球上线，预计在2024Q4海外直营市场贡献GMV约10%，带动印尼店10月份单月销售业绩突破1385万元，刷新全球门店单月销售记录 [6] - 2024年12月31日，公司官宣与黑神话IP合作，成为其官方授权合作伙伴，联名产品预计将于2025年发售 [7] 门店业态与IP占比 - 名创优品在2024年10月品牌升级成果发布会上宣布未来7大门店业态，其中MINISO LAND定位为全球IP联名集合店和沉浸式IP乐园的旗舰门店，IP占比高达70-80% [9] - 目前MINISO LAND已在国内上海、天津、成都开业三家，上海MINISO LAND全球壹号店试营业首月业绩近千万元，天津MINISO LAND国家级壹号店首月店效约500万元 [9] - 公司计划未来5年在中国市场开设MINISO LAND门店100家，全球市场开设300家 [9] 财务预测 - 报告维持公司2024-2026年归母净利润预测为27.55/33.30/39.58亿元，对应PE为22/18/15x [3][11] - 2024E营业收入预计为173.95亿元，2025E为211.70亿元，2026E为252.35亿元 [14] - 2024E归母净利润预计为27.55亿元，2025E为33.30亿元，2026E为39.58亿元 [14]

FF305 翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 表格類別： 股票 狀態： 新提交 | 第一章節 | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 | 是 | | | | 證券代號 (如上市) | 09896 | 說明 | | | | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | | | 庫存股份變動 | | | | | 事件 | | 已發行股份（不包括庫存股份）數 目 | | 佔有關事件前的現有已發 行股份（不包括庫存股 份）數目百分比 (註3) | 庫存股份數目 | 每股發行/出售價 (註4) | | 已發行股份總數 | | 於下列日期開始時的結存(註1) | 2024年11月30日 | | 1,256,280,037 | | 0 | | | 1,256,280,037 | | 1) ...

公司动态 - 名创优品旗下超4000家门店接入"支付宝碰一下"支付服务 [1] - 顾客结账时无需打开支付宝App或付款码，解锁手机碰一下收银设备即可完成支付 [1] 行业趋势 - 支付宝"碰一下"支付体验自今年7月推出以来，已覆盖全国超100城 [1] - 目前接入"碰一下"支付服务的商场、商圈超1000家 [1]

行业或公司 * **公司**：名创优品 * **行业**：零售、快消品 核心观点和论据 1. **海外业务**：预计2024年海外门店数量达到650-700家，2025年海外收入端增长比2024年略快，海外业务毛利率提升，费用控制良好，利润率趋势向好。[doc id='1'] 2. **新IP产品**：新IP产品优先在大店铺货，根据销量情况决定是否全国铺货；IP联名除按单个IP品牌签外，也会按单个地区签，先看IP在亚洲市场受欢迎程度，再考虑在其他海外地区铺货。[doc id='2'] 3. **淘特业务**：2024年前九个月淘特盈利能力明显进步，毛利率和OP margin均有提升，预计明年盈利能力更强。[doc id='4'] 4. **哈利波特IP**：国内备货谨慎，预计贡献有限；海外备货充足，单一个海外直营市场的GMV贡献有可能做到10%左右。[doc id='4'] 5. **TOP TOY业务**：最困难的生存问题已解决，实现微盈利并能出海开店，前九个月同店保持中个位数增长，明年机会较大。[doc id='5'] 6. **电商与O2O业务**：电商是收入的补充渠道，占收入中高个位数；O2O业务放在线下，前九个月占国内收入中高个位数；O2O是线下传统渠道的增量渠道，未来占比可能向上提升。[doc id='9'] 7. **多盘货及市场投放**：IP产品战略会持续，但在产品线的投放上会做精细化区分，一线城市优先放受欢迎的大IP和销售效果强的IP品，低线城市放大家都认识的大IP。[doc id='8'] 8. **本土化管理团队**：本土化管理团队已提出成本端优化空间并实施成本费用控制措施，初见成效，预计2025年美国市场的费用控制值得期待。[doc id='9'] 9. **IP联名打法**：名创在供应商资源、门店渠道网络、产品设计、IP积累及快闪店等方面有优势，产品质量是消费者购买的关键因素。[doc id='9'] 其他重要内容 1. **开店规划及海外发展**：2024年初TOP TOY国内开店指引为50个门店，前九个月已超额完成，年终目标调为100个，完成全年目标大概率能实现；TOP TOY明年出海目标会在年初左右确定。[doc id='6'] 2. **公司与TOP TOY的品牌及产品**：名创品牌绝大部分是自有品牌，占比90%多；TOP TOY的自研产品占整个产品的三十多中到高位数销售占比。[doc id='8'] 3. **国内单店情况**：2024年前九个月国内同店表现，进入9月后承担了一定压力，原因包括宏观大环境消费疲软，以及去年Q3基数较高。[doc id='8'] 4. **多盘货的难度及市场投放策略**：多货盘对名创来说更多是投放过程，考验门店运营能力，公司通过新店型匹配不同货盘，探索国内更广阔市场。[doc id='8'] 5. **海外开店超预期原因**：海外开店核心策略的执行有惯性，海外市场疫情恢复后线下零售有部位空缺，且竞争团队不强，名创提前占据好点位。[doc id='11'] 6. **美国市场本土化管理团队**：本土团队还在逐步搭建中，负责人9-10月左右到来，任职时间不到三个月，但已经从成本端提出很多优化空间。[doc id='20'] 7. **后续关于IP联名打法方面**：名创有很多新进入的IP玩家无法比拟的优势，如庞大的供应商资源、国内海外近8000家门店的渠道网络、十多年积累的产品设计、IP以及举办快闪店等打法。[doc id='21']

公司战略与扩张 - MINISO LAND商店模式旨在成为全球领先的IP设计零售集团，首个MINISO LAND于2023年10月在中国上海开业，并创下销售记录 [3] - MINISO计划在全球范围内快速扩张，截至2024年9月底，全球门店数量约为7200家，其中欧洲门店260家 [9] - MINISO在西班牙马德里的Gran Via开设新旗舰店，首次将MINISO LAND模式引入西班牙，未来将继续在全球标志性地点扩展 [9] 产品与IP合作 - MINISO LAND商店以场景化IP合作产品为特色，涵盖超过6000种产品，其中约70%为IP合作产品 [7] - MINISO与哈利波特、三丽鸥、史努比、迪士尼等知名IP合作，推出新系列产品，吸引消费者 [7] - IP合作是MINISO的关键战略品类，通过高水平的商店模式展示受欢迎的IP系列，特别是西班牙消费者喜爱的产品 [9] 商店设计与体验 - MINISO LAND商店设计独特，包括盲盒区、化妆品和香水区、大型抓娃娃机体验区、白色Penpen企鹅浴室等，适合社交媒体分享 [8] - 商店外观采用20米高的三丽鸥风格玻璃幕墙，吸引眼球 [8] - MINISO通过场景化设计，将购物变成一种享受和分享的活动，体现“生活就是乐趣”的品牌态度 [9] 品牌与市场定位 - MINISO是一家全球价值零售商，提供多种时尚生活方式产品，以IP设计为特色 [10] - 公司通过广泛的MINISO门店网络为消费者提供放松、寻宝和互动的购物体验，吸引各年龄段消费者 [10] - MINISO产品以美观设计、高质量和 affordability为核心，持续推出符合这些特点的新产品 [10]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴 該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 名創優品集團控股有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限責任公司） （股份代號：9896） 補充公告 持續關連交易 茲提述名創優品集團控股有限公司（「本公司」）日期為2024年11月29日的公告 （「該公告」）。除另有界定者外，本公告所用詞彙與該公告所界定者具有相同涵義。 本公告旨在提供下列有關經重續的採購彩妝美容產品框架協議的額外資料。 定價政策 MINISO Group Holding Limited 誠如該公告中所披露的關於經重續的採購彩妝美容產品框架協議的定價基準，產 品的價格應屬公平合理，並根據可資比較彩妝美容產品的公平市場價格釐定，本 公司將評估其對該等彩妝美容產品的業務需求，並考慮多項因素，包括但不限於 色界美妝對該等彩妝美容產品收取的採購價格，以及獨立第三方供應商對同類產 品提供的採購價格，並確保本集團從色界美妝獲得的條款應屬公平合理，且符合 一般商業條款或更佳條款。 根據經重續的採購彩妝美容 ...

行业或公司 * **公司**：民创 核心观点和论据 * **股价表现**：年初至今，民创股价表现相对偏弱，尤其是在10月份永辉主线大涨时，明创仅跟涨，且在利空消息出现时，股价出现调整[1]。 * **三季度业绩**：公司三季度收入增速符合预期，接近20%的增长，但利润增速不到10%，相对较弱，已反映在股价走势中[2]。 * **美国市场**：预计美国年末店铺数量将超过280家，单店销售平均在1000万以上，租金占比约20%，但开店前有四五个月的装修期，无收入体现[3]。 * **国内发展**：国内有两块大的发展点，一是快闪电，二是大型店铺，这些费用都是一次性的[3]。 * **未来展望**：公司对今年四季度收入指引为25%到30%，全年利润预期维持28亿以上，明年收入增速和利润增速预计将高于今年[4]。 其他重要内容 * **美股表现**：周五美股低开高走，最终上涨8个百分点，可能与公司对未来预期的乐观指引有关[4]。

中国零售业发展趋势 - 中国零售业正迈入高速发展阶段，向品质零售转型 [1] - 2024年是中国零售业变革的元年，全球零售业正在大洗牌 [7] - 中国实体零售未来将以产品创新和消费体验为核心，以品质零售为根本，以线上服务线下的消费模式出现 [3][9] 品质零售的核心观点 - 低质低价会导致整个社会没有一方得利，是一个恶性循环 [3][10] - 好的商品不仅要满足消费者的功能需求，更要满足消费者的情感需求 [4][11] - 回归零售本质，踏踏实实把产品做好，把服务做好，才能创造更伟大的品牌 [5][18] 名创优品的战略与创新 - 名创优品提出不卷价格，而是往更高的品质、更高附加值和品牌附加值发展 [11] - 名创优品提出"兴趣消费"理念，认为越来越多的年轻人会为收获喜悦和内心的满足而买单 [10][11] - 名创优品提出"全球IP联名集合店"新业态，与全球超过150个知名IP合作，设计出具有兴趣消费价值的产品 [14][16] 中国品牌的全球化机遇 - 中国品牌依托全球顶级的全产业供应链和14亿庞大人口，能够敏锐洞察消费者趋势的演变 [12] - 名创优品在全球112个国家和地区拥有7400家门店，海外业绩突飞猛进 [15][20] - 名创优品未来十年要带领100个中国IP走向世界，推动文化消费和IP经济 [17] 零售行业的创新与未来 - 零售行业正处于全新的、非常美好的发展阶段，企业应卷品质、卷创新，而不是卷价格 [19] - 全球企业没有一个是靠低质低价杀出来的，都是把品质做得越来越高，品牌做得越来越好 [19] - 零售业的创新要回归零售本质，回归消费者，回归服务消费者追求美好生活的初心 [18][19]