股本与注册资本 - 白云机场原注册资本和股本均为23.66718283亿元[4] - 截至2025年12月17日，变更后注册资本和累计股本均为25.77244598亿元[6] - 2017年可转换公司债券持有人转股277,053,129股，增加股本277,053,129股[19] - 2016年度分配后总股本为2,069,320,514股[19] - 2020年9月向特定对象发行297,397,769股，总股本增至2,366,718,283股[19] 本次发行情况 - 核准向特定对象发行不超过210526315股，最终发行股数为210526315股，发行价格7.60元/股[4] - 机场集团认购资金15.99999994亿元全额汇入指定账户[4] - 本次向特定对象发行募集资金总额15.99999994亿元，扣除费用后净额为15.9285987482亿元[5] - 计入实收资本（股本）2.10526315亿元，计入资本公积（股本溢价）13.8233355982亿元[5] - 本次发行费用总计含税7,568,526.32元，不含税7,140,119.18元，增值税428,407.14元[29] 股份结构 - 变更前无限售条件流通股份金额23.66718283亿元，出资比例100%，变更后占注册资本总额比例91.83%[14] - 限售条件流通非流通股本次增加2.10526315亿元，占注册资本总额比例8.17%[14] 利润分配 - 2016年度利润分配以1,427,117,596股为基数，每股派现金红利0.37元，共派528,033,510.52元[19] - 2016年度每股派送红股0.45股，共派642,202,918股[19]

发行流程 - 2024年7月12日董事会通过向特定对象发行A股股票方案等议案[5] - 2024年12月9日董事会调整发行价格和数量[5] - 2024年12月25日股东大会通过发行方案[5] - 2025年10月22日上交所认为发行申请符合要求[6] - 2025年12月9日证监会同意注册申请，批复12个月有效[6] 发行相关数据 - 发行对象为机场集团[7] - 原发行价格7.70元/股，调整后7.60元/股[10][12][13] - 原发行数量不超207,792,207股，最终210,526,315股[11][12][13] - 募集资金总额不超160,000.00万元[11][12] - 截至2025年12月17日募集资金1,599,999,994.00元[14] - 扣除费用7,140,119.18元，净额1,592,859,874.82元[14] - 计入实收资本210,526,315.00元[14] - 计入资本公积1,382,333,559.82元[14] 合规情况 - 发行已取得必要批准和授权[16] - 认购对象符合规定[15][16] - 《股份认购协议》合法有效[15][16] - 发行价格和数量符合规定[16][17]

募集资金情况 - 向特定对象发行210,526,315股A股，每股7.60元，募资1,599,999,994.00元[2] - 扣除费用后，实际募资净额1,592,859,874.82元[2] - 截至2025年12月17日，专户余额159,619.9994万元[5] 监管协议相关 - 与中金公司、农行广州白云支行签三方监管协议[3] - 专户用于补充流动资金，账号44067701040020094[5] - 保荐人每半年度核查专户存储情况[6] - 银行按月出具对账单并抄送保荐人[6] - 支取超规定应通知保荐人并提供清单[6] - 协议生效至销户失效，一式8份留存报备[8]

发行情况 - 发行境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元[5] - 发行价格经调整后为7.60元/股[6][7][8] - 发行股数210,526,315股，未超总股本30%且超方案70%[9] - 募集资金总额1,599,999,994元，净额1,592,859,874.82元[10][23] - 发行方式为向机场集团定向发行，承销方式代销[11][12] 时间节点 - 2024年7月12日审议通过发行议案并签协议[16][19] - 2025年10月22日上交所审核通过[18][29] - 2025年12月9日证监会同意注册[18][29] - 2025年12月15日发缴款通知[22] - 2025年12月16日资金到账，17日完成发行[22][23] 其他要点 - 机场集团认购股份18个月内不得转让[13] - 机场集团为II型投资者，资金合规[26][27] - 本次发行构成关联交易，已履行程序[28]

股东会取消 - 取消2025年第二次临时股东会[3] - 召开日期为2025年12月24日[5] - 股权登记日为2025/12/17[3] - 取消原因是2024年度向特定对象发行A股股票已结束[4] - 原议案不再提交审议[6] 后续工作 - 公司将近期完成新增股份发行登记和上市相关工作[5]

公司融资 - 公司向特定对象发行人民币普通股（A股）2.11亿股 [1] - 每股发行价格为人民币7.6元 [1] - 募集资金总额为人民币16亿元 [1] - 扣除不含税的发行费用人民币714.01万元后，实际募集资金净额为人民币15.93亿元 [1] 监管与协议 - 本次发行经上海证券交易所审核同意，并获中国证券监督管理委员会注册批复 [1] - 公司已与保荐人中国国际金融股份有限公司及中国农业银行股份有限公司广州白云支行签订《募集资金专户存储三方监管协议》 [1]

白云机场旅客吞吐量突破与枢纽能级提升 - 广州白云国际机场年旅客吞吐量首次突破8000万人次，正式跻身全球“八千万级出行俱乐部” [1][6] - 2025年12月17日实现历史性跨越，其中国际旅客超过1660万人次，国际业务同比激增超19%，占总旅客比重超20% [4][6] - 2025年10月30日T3航站楼投用，形成“三座航站楼+五条跑道”枢纽新格局，日均航班流量超1500架次，综合保障能力实现质的飞跃 [3][6] 航线网络拓展与增长驱动因素 - 2025年促成新开、加密或恢复近40条国际客运航线，国际及地区通航点超过100个，网络广度直接转化为客流汇聚力 [6][7] - 2024年底全面放宽的240小时过境免签政策成效显著，成为吸引国际旅客的强磁场 [7] - 广东体育经济、文旅经济、会展经济蓬勃发展，为机场带来持续海量客源 [7] - 主基地航空公司中国南方航空深度协同，其“广州之路”战略助力广州打造为中国大陆通往大洋洲和东南亚的首选航空门户 [8] 粤港澳大湾区机场群协同发展 - 随着白云机场第五跑道和深圳机场第三跑道投用，大湾区投入使用的跑道数量迈向15条，成为全球机场跑道密度最高的区域之一 [2][9] - 大湾区机场群形成错位发展格局：香港巩固国际中转枢纽地位，广州强化亚太枢纽功能，深圳重点发力新兴市场直航 [11] - 珠三角五大机场主席会议等机制为协同提供制度保障，发展呈现“协同化、差异化、一体化”特征 [11] 基础设施与综合交通体系建设 - 白云机场第五跑道于2025年10月30日投运，深圳宝安机场第三跑道于2025年11月29日启用 [9][10] - 未来的白云机场T3航站楼综合交通中心规划引入6条高铁和3条城际铁路，深圳机场东站将汇聚深江铁路、广深第二高铁等多条轨道 [12] - “轨道上的大湾区”与“航线上的大湾区”融为一体，旨在实现旅客“上楼乘飞机，下楼换高铁” [12] 枢纽经济与未来发展趋势 - 机场群带来的巨大人流、物流、信息流将强力吸附高端临空产业集聚，例如白云机场空港经济区已汇聚上千家跨境电商企业 [13] - 未来枢纽发展将聚焦知识密集型服务业，如国际商务、融资租赁、航空总部经济等，成为新的增长极 [13][14] - 协同从基础设施“硬联通”迈向运营标准、服务流程和数据共享的“软融合”，推动多式联运单证统一、跨境安检互认等制度创新 [14] - 以机场为核心的“空铁联运”超级综合体正在成形，将推动大湾区城市形态向网络化、枢纽化的世界级城市群演进 [14]

核心运营数据里程碑 - 截至2025年12月17日，广州白云国际机场年旅客吞吐量首次突破8000万人次，正式跻身全球“八千万级旅客出行俱乐部” [1] - 其中国际旅客吞吐量超过1660万人次，国际业务同比激增超19%，占总旅客比重超20% [2] - 货邮运输稳中有进，日均处理货邮量超过6600吨 [2] 基础设施与保障能力升级 - 2025年10月底，白云机场T3航站楼正式投用，第四和第五跑道顺利投运，形成“三座航站楼+五条跑道”的枢纽新格局 [1] - 硬件升级大幅提升了机场的物理承载空间，优化了运营布局，使综合保障能力实现质的飞跃 [1] 区域经济协同与业务驱动因素 - 客流的跨越式增长是粤港澳大湾区体育、文旅、会展经济协同发力的结果 [1] - 在第十五届全国运动会期间，机场开设赛事快速通道，仅12月16日当天保障赛事航班达135班，并联动航司推出主题航班 [1] - 全年服务广交会、国际机场博览会、广州国际汽车展等大型展会，实现“会展搭台、航空赋能” [1] - 通过“请到广东过暑假”系列活动及“航空+旅游”产品等创新举措，持续吸引旅客 [1] 航线网络拓展与全球连通性 - 作为大湾区核心航空引擎，今年以来促成国内外航司新开、加密及恢复近40条国际客运航线 [2] - 新增阿拉木图、马德里、温哥华等8个国际航点，恢复印度直航并首次联通阿尔及利亚 [2] - 目前，机场国际及地区通航点已超过100个，标志着通往南亚与北非的“空中丝绸之路”进一步畅通 [2] 历史增长轨迹与行业地位 - 公司从2019年突破7000万人次，到2020年旅客量问鼎全球第一，再到2025年突破8000万，保持稳健向上的增长势头 [2] - 这一发展速度彰显了大湾区核心枢纽的强劲韧性，证明了其在全国乃至全球航空网络中的核心竞争力 [2]

核心观点 - 广州白云国际机场年旅客吞吐量首次突破8000万人次，正式跻身全球“八千万级旅客出行俱乐部”，其世界航空枢纽地位得到提升 [1] - 客流增长得益于机场运营优化与区域体育、会展、文旅经济的协同带动，国际业务复苏强劲，货邮运输稳健 [2][3] - 硬件设施升级至“三座航站楼+五条跑道”的新格局，大幅提升了综合保障能力，为持续增长奠定基础 [4] - 公司持续加密国内、拓展国际航线网络，成为驱动粤港澳大湾区交通互联互通和区域经济发展的“新引擎” [6] 运营业绩与指标 - 截至12月17日，年旅客吞吐量成功突破8000万人次，其中国际旅客超1660万人次 [1] - 国际业务强势复苏，同比激增超19%，占总旅客比重超20% [1][3] - 货邮运输稳中有进，日均处理货邮超6600吨 [1][3] - 面对日均超1500架次的高密度航班流量，通过协同联动提升运行效率与保障能力 [3] - 2024年客流量为7600万人次，2025年历史性突破8000万人次大关 [5] 增长驱动因素 - **体育经济**：保障第十五届全国运动会，12月16日当天保障赛事航班达135班 [2] - **会展经济**：深度服务各类大型展会，如2025国际机场博览会吸引70多国2000余位行业精英，以及广交会、广州国际汽车展等带来持续商务客流 [2] - **文旅经济**：与文旅部门合作推出“请到广东过暑假”系列活动及“航空+旅游”产品 [2] - **航线网络拓展**：今年以来促成国内外航司新开/加密/恢复近40条国际客运航线，新增或恢复8个国际客运航点，国际及地区通航点超过100个 [6] 基础设施与能力建设 - 2025年T3航站楼正式投用，第四和第五跑道顺利投运，形成“三座航站楼+五条跑道”枢纽新格局 [4] - T3航站楼配备全流程智能化设施，提升旅客出行便捷度 [4] - 第五跑道投运进一步释放航班起降容量，提升运行灵活性，有助于减少高峰时段延误和提升航班正点率 [4] - 硬件升级使机场综合保障能力实现质的飞跃，为应对持续增长的客流需求奠定坚实基础 [4] 行业地位与发展战略 - 公司旅客吞吐量于2019年首次突破7000万人次，2020年问鼎全球第一，2021至2023年持续保持全国第一 [4] - 公司是国家定位的三大全方位门户复合型国际航空枢纽之一 [6] - 成功打通至南亚核心市场的空中通道，成为中国内地首个恢复印度直航的机场，并首次搭建大湾区与北非面积最大国家阿尔及利亚的空中桥梁 [6] - 公司将持续织密国内外航线网络，加快建设世界一流枢纽机场，以服务区域经济发展 [6]

核心观点 - 广州白云国际机场年旅客吞吐量首次突破8000万人次，正式跻身全球“八千万级旅客出行俱乐部”，标志着其世界航空枢纽地位进一步提升，为打造世界一流航空枢纽开启新篇章 [1] 客流与运营表现 - 截至2025年12月17日，年旅客吞吐量首次突破8000万人次，其中国际旅客超1660万人次 [2] - 国际业务强势复苏，同比激增超19%，占总旅客比重超20% [6] - 货邮运输稳中有进，日均处理货邮超6600吨 [6] - 面对日均超1500架次的高密度航班流量，通过协同联动提升运行效率与保障能力 [6] 增长驱动因素 - **体育经济**：第十五届全国运动会期间，仅12月16日保障赛事航班达135班 [5] - **体育经济**：残特奥会期间，南航累计保障涉赛航班984班，服务涉赛人员约4100人次，保障托运行李超4200件 [5] - **会展经济**：深度服务各类大型展会，如2025国际机场博览会吸引70多个国家和地区的2000余位行业精英 [5] - **文旅经济**：通过推出“航空+旅游”产品、联合OTA及航司推出福利等方式实现精准引流 [6] - **硬件升级**：2025年T3航站楼正式投用，第四和第五跑道顺利投运，形成“三座航站楼+五条跑道”枢纽新格局 [7] - **硬件升级**：T3航站楼配备全流程智能化设施，提升出行便捷度；第五跑道投运释放了航班起降容量，提升运行灵活性 [7] 历史发展轨迹 - 2019年旅客吞吐量首次突破7000万人次 [8] - 2020年旅客量问鼎“全球第一” [8] - 2021至2023年持续保持年旅客吞吐量全国第一 [8] - 2024年客流量重新攀升至7600万人次 [8] - 2025年历史性地突破8000万人次大关 [8] 航线网络拓展与枢纽赋能 - 今年以来成功促成国内外航司新开/加密/恢复近40条国际客运航线，新增或恢复8个国际客运航点 [9] - 12月2日，南航开通广州-马德里直飞航线，填补两地直航空白 [9] - 12月3日，南航开通广州至达尔文直飞航线，48小时内新增两条洲际航线 [9][11] - 12月8日，南航与维珍澳大利亚航空签署代码共享合作协议，计划于2026年初上线，可便捷衔接至澳大利亚、新西兰及瓦努阿图的17个热门目的地 [11] - 南航广州-悉尼航线于2025年12月13日至2026年2月24日期间首次增班至每天四个往返 [11] - 促成印度靛蓝航空复航加尔各答航线及新开德里航线，成为中国内地首个恢复印度直航的机场 [12] - 促成阿尔及利亚航空开通阿尔及利亚航线，首次搭建大湾区与北非最大国家的空中桥梁 [12] - 截至目前，白云机场国际及地区通航点超过100个 [12]