临时股东会信息 - 2025年12月12日下午2时30分在广州举行[3] - 普通决议案涉及厦门航空担保及协议续签[4] - 特别决议案包括修订章程及议事规则[6] 参会要求 - 2025年12月4日股东名册持有人可参会[10] - H股持有人需按规定送交文件[10] - 合资格股东可委托代理人参会投票[14]

会议与时间 - 公司将于2025年12月12日下午二时三十分在广州举行临时股东会[4][136] - 2023–2025年融资和租赁服务框架协议有效期为2023年1月1日至2025年12月31日[8] - 2026–2028年融资和租赁服务框架协议有效期为2026年1月1日至2028年12月31日[8] - 金融服务框架协议日期为2025年10月27日[14] - 最后实际可行日期为2025年11月19日[16] 财务数据 - A股每股面值为人民币1.00元[8] - 公司于2024年12月31日、2025年6月30日、2025年9月30日持有现金及现金等价物分别约为129.84亿元、126.92亿元、144.14亿元[33] - 截至2028年12月31日止三个年度，公司存入南航财务每日最高存款结余上限分别为300亿元、320亿元、350亿元[33] - 截至2028年12月31日止三个年度，南航财务向公司提供每日贷款余额上限分别为300亿元、320亿元、350亿元[33] - 金融服务框架协议期限内，公司应向南航财务支付其他金融服务年度费用每年不超750万元，授信额度不超130亿元每年[33] - 截至2028年12月31日止三个年度，南航财务向公司提供综合授信额度上限分别为430亿元、450亿元、480亿元[33] - 公司约80亿元债券及贷款将在未来三年内陆续到期[35] - 2023 - 2025年集团存放于南航财务的最高每日存款结余分别为19059百万元、18856百万元、20743百万元[40] - 2023 - 2025年集团欠付南航财务的最高每日未偿还贷款结余分别为9358百万元、10808百万元、13800百万元[40] - 2023 - 2025年最高综合授信额度分别为22695百万元、22585百万元、22735百万元[40] - 截至2024年12月31日止两年度及2025年9月30日止九个月，每日最高使用率分别为95.30%、89.79%、94.29%[40] 股权与权益 - 南航财务由南航集团拥有约51.42%权益，公司及其四间附属公司拥有48.58%权益[26] - 南航集团直接及间接持有公司约66.52%股权，为公司关连人士[50] 租赁与交易 - 租赁飞机、发动机、航空相关设备和模拟机计划引进时间为2026年1月1日至2028年12月31日[16] - 2026 - 2028年租赁飞机和发动机租期预计为十年，租赁模拟器租期预计为五年，租赁航空相关设备租期为五至十年[63] - 2023 - 2025年融资租赁交易建议总租金（包括本金和利息）和手续费分别为4133.27百万美元、4132.98百万美元和3628.68百万美元[74] - 2023 - 2025年融资租赁交易建议年度上限分别为3361百万美元、3331百万美元和2896百万美元[74] - 2023 - 2025年实际应付租金总额（包括本金和利息）及手续费分别为1051百万美元、822百万美元及1382百万美元[76] - 2023 - 2024年及2025年前九个月，2023 - 2025年融资租赁交易年度上限利用率分别为25.43%、19.89%及38.09%[76] - 2026 - 2028年公司计划引进空客A320系列、A350系列、波音B787系列、B737系列及中国商飞C919等机型[77] - 2026 - 2028年融资租赁交易租金总额分别为3800百万美元、4700百万美元、5000百万美元[83] - 2026 - 2028年融资租赁交易年度上限分别约为3300百万美元、4200百万美元、4400百万美元[83] - 2023 - 2025年经营租赁交易建议最高年租金分别为197百万美元、356百万美元、486百万美元[84] - 2023 - 2025年经营租赁交易建议最高总租金分别为1524百万美元、1436百万美元、1119百万美元[84] - 2023 - 2025年经营租赁交易建议年度上限分别为1262百万美元、1174百万美元、916百万美元[84] - 2023 - 2025年经营租赁交易实际应付总租金分别为36百万美元、227百万美元、385百万美元[84] - 2024 - 2025年9月经营租赁交易年度上限利用率分别为15.81%、34.41%[84] - 2026 - 2028年经营租赁年度租金分别为5亿美元、10亿美元、13亿美元，租金总额分别为31亿美元、45亿美元、32亿美元[89] - 2026 - 2028年经营租赁交易年度上限分别约为28亿美元、39亿美元、29亿美元[89] - 2026 - 2028年飞机相关收购款年度上限分别为1.29亿美元、7.92亿美元、5.72亿美元[95] - 2026 - 2028年融资租赁交易最高可节约融资成本分别为4100万美元、5000万美元、5500万美元[97] 公司治理 - 建议修订公司章程及议事规则并取消监事会[24] - 公司财务部负责监控金融服务框架协议下特定交易的利率或费用[42] - 公司内部审计部门每年审核及评价集团内部控制程序[43] 子公司情况 - 2025年1 - 9月厦航租赁资产总额49.838亿元，负债总额38.6463亿元，资产净额11.1917亿元，营业收入4997万元，净利润4367万元；2024年度对应数据分别为39.8576亿元、29.1026亿元、10.745亿元、4778万元、3711万元[124] - 2025年1 - 9月江西航空资产总额34.5211亿元，负债总额17.0775亿元，资产净额17.4436亿元，营业收入17.2478亿元，净利润1.0718亿元；2024年度对应数据分别为33.2432亿元、16.8713亿元、16.3718亿元、19.4814亿元、1.5309亿元[129] - 2025年1 - 9月商舟物流资产总额12.359亿元，负债总额4.1635亿元，资产净额8.1955亿元，营业收入10.3187亿元，净利润2772万元；2024年度对应数据分别为13.2891亿元、5.3708亿元、7.9183亿元、13.0454亿元、2535万元[131] 担保情况 - 2026年厦门航空为河北航空等公司提供担保额度分别为29.59亿元、13亿元、15亿元、3.27亿元、3亿元或等值外币[113] - 公司及厦门航空为自费飞行学员培训贷款担保余额约3991.63万元，占最近一期经审计净资产比例约0.11%，已履行连带责任担保约2826.42万元[133] - 公司及控股子公司为29家SPV公司提供担保余额为46.48亿美元，无逾期情况[133] - 厦门航空为控股子公司（除SPV公司）提供担保余额为30.24亿元，公司及控股子公司为控股子公司提供担保总额约360.5亿元，占最近一期经审计净资产比例约103.80%[133]

航班调整概况 - 自12月1日起中国航司原定中日航班将面临大规模减班和取消时间跨度覆盖元旦和春节直至2026年3月底[1] - 截至11月22日16家中国航司每周将减少156班赴日航班[1] - 航班调整态势预计将持续到明年3月影响新年和春节旅游[3] 主要航司调整细节 - 吉祥航空减班力度最大每周减少35班占其日本航线总量的31%[1] - 南航深航和东航每周分别减少23班22班和18班[1] - 国航东航南航等航司通过调整机型方式减员例如将载客量307人的空客A330-300机型换成载客量177人的空客A321机型[1][3] - 山东航空和厦门航空的赴日航班计划暂无变化[3] 航线取消与票价影响 - 未来一周赴日计划航班取消率在11月27日达到21.6%目前已有12条航线取消所有航班[1] - 计划航班量TOP20航线中天津滨海-关西国际取消率65.0%南京禄口-关西国际取消率59.4%[2] - 春秋航空将上海飞冲绳航线最低票价提高至4.29万日元和4.08万日元单程票价在2000元以上预计春节票价更高[3] 小航司调整情况 - 北京首都航空两条赴日航线从12月9日起至明年3月3日期间季节性每周3班航班全部取消[2] - 长龙航空每天一班的赴日航线12月全部航班取消[2] - 天津航空取消每周3班的贵阳到大阪航班计划其12月日本航线整体频次从每周14班减少至6班[2]

股东会信息 - 2025年第一次临时股东会于12月12日14点30分召开[3] - 网络投票起止时间为12月12日，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[5] - 审议6项议案，含厦门航空担保等[7][8] 议案情况 - 1 - 3项议案10月28日董事会十次会通过，4 - 6项8月29日九次会通过[8] - 4 - 6项为特别决议议案[10] - 2、3项对中小投资者单独计票，关联股东回避表决[10] 其他信息 - 股权登记日为12月4日，A股代码600029，简称南方航空[15] - 会议登记时间12月5 - 8日，地址广州白云区齐心路68号[17] - 公告发布时间为2025年11月25日[20]

2025 年第一次临时股东会 中国南方航空股份有限公司 CHINA SOUTHERN AIRLINES CO., LTD. 2025 年第一次临时股东会 会议资料 2025 年 11 月 25 日 1 | 一、会议须知··········································3 | | --- | | 二、会议议程··········································5 | | 三、会议议案··········································7 | 2025 年第一次临时股东会 中国南方航空股份有限公司 2025 年第一次临时股东会会议须知 尊敬的各位股东及股东代表： 为确保中国南方航空股份有限公司（以下简称"本公司""公 司"）股东在公司 2025 年第一次临时股东会（以下简称"临时 股东会"）期间依法行使股东权利，保证临时股东会的会议秩序 和议事效率，依据中国证券监督管理委员会《上市公司股东会规 则》及《中国南方航空股份有限公司章程》（以下简称"《公司 章程》"）、《中国南方航空股份有限公司股东会议事规则》的 有关规定 ...

大赛概况 - 第二届中国民航机务维修岗位职业技能大赛决赛于2025年11月24日在广州开幕 [2] - 大赛由民航局总工程师朱为民致开幕辞并宣布决赛开幕 中国民航工会常务副主席齐金升主持开幕式 [2] 大赛目的与意义 - 大赛是推动行业高质量发展的切实举措 旨在搭建机务维修岗位职工大练兵 大比武的平台 [2] - 目标是交流切磋技能 提升资质能力 展现机务维修队伍积极进取的精神风貌 [2] - 通过竞赛带动全行业各岗位普遍开展练兵比武 促进技能提升 [2] - 大赛是对民航机务维修队伍技能水平的全面检阅 是推动关键岗位资质能力建设的重要举措 [3] 参与规模与范围 - 大赛自2025年5月启动 全员练兵和预赛选拔工作覆盖航空公司 机场 机体维修单位等全行业168家单位 [3] - 参与机务维修岗位职工达95854名 参与人数创民航历次技能竞赛之最 [3] - 经层层选拔和随机抽取 最终183名选手进入决赛 [3] - 决赛参赛组织单位包括中航集团 东航集团 南航集团等共14个单位 [3] 组织架构 - 大赛由中国民航工会 民航局人事科教司 民航局飞行标准司 全国民航团委主办 [4] - 由中国南方航空集团有限公司承办 民航局职业技能鉴定指导中心协办 [4]

近期运营表现 - 10月行业ASK同比增长6%，RPK同比增长9%，客运量同比增加6%（其中国内+4%，国际+20%），客座率同比提升2.2个百分点至87.4%高位 [2] - 10月国内票价同比上升3-4%，升幅较9月进一步扩大，预计10月行业实现盈利，表现好于以往季节性规律 [2] - 11月传统换季影响弱于往年，公商需求保持同比良好增长，客座率与国内票价保持同比上升，预计11月航空行业性大幅减亏 [1][2] 季度业绩与趋势 - 在暑运公商需求意外陡峭走弱压力下，A股航司2025年第三季度单季整体业绩实现逆势增长，并连续三年高于2019年第三季度，初步展现盈利上行趋势与潜力 [1][2] - 需求稳健增长与“反内卷”将保障2025年第四季度淡季大幅减亏与全年扭亏 [1][2] 国际航线表现 - 估算9-10月国际航线客座率或超80%，持平暑运旺季，同比提升超3个百分点，驱动国际票价同比大增，特别是欧洲航线表现亮眼 [1][3] - 免签政策红利持续体现，外籍旅客大增提升支付能力，国际中转枢纽建设助力票价向国际水平拉升 [3] - 东南亚市场（除泰国）受益于对等免签、签证便利措施与社交媒体推广等，过去数月继续增班量价回升 [3] 日本航线影响评估 - 日本是中国出境主要目的地之一，估算三大航日本航线ASK占比约2-3%，春秋与吉祥等小型航司日本航线ASK占比约7-8% [4] - 11月18日日本航线客座率与客流环比上周下降超一成，预计后续航司将动态调整航班计划，部分运力转投东南亚或国内 [4] - 日本航线事件对行业淡季盈利影响或有限，且不改航空长逻辑，国内干线是传统航司盈利来源及未来两年盈利中枢上升核心动力 [4] 行业长期前景与投资建议 - 中国航空业供给已进入低增时代，“十四五”已实现票价市场化与机队增速显著放缓，未来需求稳健增长与客源结构恢复将驱动2026年开启票价与盈利上行，行业将开启“超级周期” [5] - 航网品质将决定传统航司未来盈利中枢上行空间与持续性，建议优选高品质航网 [5] - 推荐中国国航、吉祥航空、中国东航、南方航空、春秋航空 [5]

港股航空股市场表现 - 港股航空股板块整体呈现下跌趋势 截至发稿时 南方航空股价下跌3.07%至5.06港元[2] - 东方航空股价下跌2.8%至4.51港元[2] - 中国国航股价下跌1.09%至6.34港元[2]

航空股市场表现 - 南方航空股价下跌3.07%至5.06港元 [1] - 东方航空股价下跌2.8%至4.51港元 [1] - 中国国航股价下跌1.09%至6.34港元 [1] 中日航线运营状况 - 截至11月24日已有12条中日航线取消所有航班 [1] - 未来一周赴日计划航班取消率预计在12月27日达到21.6% [1] 行业盈利前景分析 - 日本航线客流回落对行业淡季盈利影响或有限 [1] - 预计航空公司将动态调整航班计划 部分运力转投东南亚或国内航线 [1] - 第四季度淡季对行业盈利影响或有限 [1] - 国内干线是传统航司盈利来源 亦是未来两年盈利中枢上升核心动力 [1]

中日航线航班调整概况 - 未来一周赴日计划航班取消率在11月27日达到21.6%，为一个月以来最高值[1] - 由于计划航班量较低，截至11月24日已有12条航线取消所有航班[1] - 计划航班量TOP20航线中，取消率靠前的航线包括天津滨海-关西国际（65.0%）、南京禄口-关西国际（59.4%）等[3] 航空公司具体调整措施 - 多家航空公司发布涉日航线客票特殊处理公告，符合条件可办理免费退改[4] - 东航"北京大兴-大阪关西"航线自2025年12月1日起，14班中有6班关闭预订[4] - 春秋航空"大连-福冈"航线自2025年11月28日起，每周1班关闭预订[4] - 国航"北京首都-札幌新千岁"航线2025年12月9日至2026年3月7日，维持每周4班，原计划增至每周7班已取消[4] 行业运营数据变化 - 10月中国大陆至日本往返航班量较9月减少471班次[4] - 11月18日中国大陆赴民航旅客客座率环比上周预计下滑12.3个百分点，旅客量环比上周预计下滑10.8%[4] - 中日航线上主要承运航司有23家，其中国内航司17家，东航承运航班量占国内航司份额超两成，国航占17.32%[4] 对日本旅游业及经济的影响 - 2025年1月至9月，旅日的中国游客达748.7万人次，同比增长42.7%，在赴日外国游客总量中占比约四分之一[6] - 中国赴日游客大幅减少将直接拉低日本GDP 0.36%，造成约2.2万亿日元（约合人民币1011.6亿元）的经济损失[6]