南航工会流动驿站 - 南航集团工会在广州白云机场启用"南航工会流动驿站"，旨在提升一线外场作业人员的获得感、幸福感和安全感[1] - 流动驿站由两台中巴车改造而成，外部有明显标识，每日在三个最炎热时段（10:00-11:00、14:00-15:00、16:00-17:00）提供服务[3] - 采用双车并行巡游模式，两条路线覆盖171廊桥、GAMECO机库坪、货机坪及东西区远机位等全部作业区域[3] 服务内容与模式 - 每辆车配备车载冰箱、应急药箱、湿毛巾、清凉饮品、即食小吃等十余种防暑物资，以及充电线、针线包等贴心物品[4] - 采取"流动停靠、瞬时小憩"和"招手即停"的服务模式，确保安全的同时将服务送至员工身边[6] - 今年优化了路线规划和物资配置，新增车载冰箱确保饮品持续低温，即食小吃品种也有所增加[6] 服务效果与反馈 - 流动驿站日均服务达100余人次，实现"把关怀送到岗位上"的服务承诺[6] - 员工反馈积极，装卸员称赞"招手即停的服务太方便了"，司机表示"专车一到，暑气全消"[6] - 流动驿站成为机坪上的"清凉风景线"，让员工在短暂工作间隙得到身体和精神的休憩[6]

指数表现 - 沪深300运输业指数7月10日报3817.95点 呈现低开高走态势 [1] - 近一个月下跌1.38% 近三个月上涨3.61% 年初至今下跌1.63% [1] 指数编制规则 - 以沪深300指数样本为基础 按行业分类标准分为11个一级行业至200余个四级行业 [1] - 基日为2004年12月31日 基点为1000点 [1] - 样本每半年调整一次 分别在6月和12月的第二个星期五的下一交易日实施 [2] 权重构成 - 前十大权重股合计占比96.85% 京沪高铁(26.28%)、顺丰控股(17.91%)、中远海控(14.98%)为前三大成分股 [1] - 按市场板块划分 上交所占比81.16% 深交所占比18.84% [1] - 按行业划分 铁路运输(38.88%)、快递(21.33%)、航运(20.28%)、航空运输(19.51%)为主要构成 [2] 样本调整机制 - 权重因子随样本定期调整 临时调整情形包括：沪深300指数样本调整、公司行业归属变更、退市等 [2] - 收购/合并/分拆等情形参照计算与维护细则处理 [2]

南航新航线开通计划 - 公司将于9月9日开通武汉直飞莫斯科往返航班 航班号为CZ8003/CZ8004 每周二/周日执飞 去程飞行时间9小时05分 回程8小时15分 [1][3] - 首趟航班经济舱票价3241元 低于当天中转航班价格 执飞机型为空客350宽体客机 [3] - 该航线开通后 国内多个城市可通过武汉中转往返莫斯科 包括南宁 昆明 贵阳 三亚 海口等出发城市 以及长春 大连 青岛等到达城市 [3] 武汉国际航线网络 - 武汉目前已开通直飞18个国际及地区航点 覆盖亚洲 欧洲 美洲 大洋洲四大洲12个国家 包括伦敦 旧金山 悉尼 东京等主要城市 [3] - 国际航线网络包含迪拜 吉隆坡 普吉岛等热门旅游目的地 以及香港 台北 高雄等地区航点 [3] 暑运航线调整 - 7月1日起公司新开武汉至阿勒泰直飞航线 每周二 六执行 [5] - 7月10日起新开武汉至满洲里航线 每周一 二 四 六执行 [5] - 7月18日起新增武汉至延安南泥湾直飞航线 每周一 三 五执飞 使用国产C909客机 [5] - 8月1日起加密武汉至胡志明市直飞航线 增至每周四班 [5] - 暑运期间公司还将加密武汉至哈尔滨 沈阳 珠海 惠州等国内航线 [5]

南航推出"一刻登机"服务 - 南航在广州-北京大兴往返航线推出"极速一刻 自在登机"服务，取消值机柜台停止办理手续的时间要求，只需在航班计划起飞时刻之前15分钟完成安检并抵达登机口登机即可 [1] - 该服务打破国内民航业普遍提前30至40分钟关闭值机柜台的惯例，为民航业内首创 [3] - 对于有托运行李的旅客，托运行李办理时间仍为起飞前30分钟，若在起飞前30分钟内办理托运，行李将通过后续航班送达或可选择付费"行李到家"服务 [5] 行业背景与现状 - 2024年民航累计利润总额1.2亿元，比上年减亏增盈206.1亿元，三大航司均实现大幅减亏 [7] - 民航业面临高铁等其他交通工具的激烈竞争，压缩登机截止时间成为提升服务体验的重要一环 [7] - 多家机场和航司近期发布航班截载时间缩短的公告，提升民航出行便捷度成为业内共识 [7][9] 其他航司和机场的调整 - 东上航航班在首都机场国内航班人工柜台值机截载时间由起飞前40分钟缩短至30分钟，在大兴机场由40分钟缩短至35分钟 [9] - 深圳机场将国内航班截载时间由"航班计划起飞前40分钟"调整为"航班计划起飞前38分钟" [9] - 无锡硕放机场、南京机场、常州机场等也分别将国内出港航班截载时间缩短至35分钟 [9] 市场反应与行业展望 - 该举措被网友称为"史上最宽松的登机政策"，引发社交媒体热议 [5] - 不同区域、城市的机场基础设施与运营能力存在显著差异，更多机场和航司能否跟进还是未知数 [7]

南航推出"一刻登机"服务 - 广州往返北京大兴的南航航班自7月8日起全面取消值机截载时间 推出"一刻登机"服务 打破国内民航业需提前30至40分钟关闭值机柜台的惯例 [3] - 旅客只需在航班计划起飞时刻前15分钟抵达登机口即可登机 无需考虑传统值机截止时间限制 [3] - 该服务为民航业内首创 将显著提升旅客出行便捷度 [3] 服务升级与适用人群 - "一刻登机"服务是在原有"快线航班"服务基础上的升级 赶不及航班的旅客可通过快线服务快速改签 [5] - 广州—北京"南航快线"每日往返达28班次 商务旅客占比较高 [5] - 新举措特别便利临时改期 突发差旅 赶早晚班机及高频商务出行的旅客群体 [5] 服务细则与未来规划 - 有托运行李的旅客仍需在起飞前30分钟办理托运手续 [6] - 服务目前在广州往返北京大兴航线试运行 未来计划扩展至更多广州始发航线 [6] 市场反应 - 相关话题"登机只需提前15分钟了"于7月9日登上微博热搜第一位 [1]

航线开通 - 南航物流正式开通广州—奥克兰—悉尼国际货运航线 这是国内航司首条从中国大陆直飞新西兰定期全货机正班航班 [1] - 该航线是南航首条第五航权货运航线 拥有澳洲、新西兰之间双向第五航权 [1][3] - 新航线由波音777全货机定期执飞 将有效弥补大洋洲方向运力缺口 大幅缩短大湾区与澳新地区货物运输时间 [3] 贸易背景 - 中新自贸协定生效以来 中新双边货物贸易额增长近300亿新元 2025年一季度中新贸易总额1051亿新元 同比增长89% [3] - 中新两国在农产品、电子产品、消费品等领域贸易合作不断深化 南航物流新开新西兰货机航线以满足日益旺盛的澳新货运需求 [3] 运营网络 - 南航物流共运营19架波音777全货机 每周执飞定期国际航班超80班 形成国内辐射全球的全货机货运航线网络 [4] - 公司将持续拓宽"空中丝路" 增强核心能力 提高核心竞争力 进一步开拓新兴国际市场 [4] 第五航权优势 - 第五航权允许南航物流在澳洲和新西兰之间自由上下货物并灵活分配 有效提升国际货运航线通达性 激活亚太中转枢纽功能 [3] - 该航线为大湾区300余家跨境电商和高端制造企业出海提供更高效物流解决方案 [3]

新航线开通 - 广州-奥克兰-悉尼国际货运新航线正式开通 这是国内航司首条从中国大陆直飞新西兰的定期、正班全货机航班 [1] - 新航线拥有澳洲、新西兰之间双向第五航权 第五航权允许航空公司在第三国经停并载运客货 [1] - 航线使用波音777全货机定期执飞 由南航物流运营 [1] 航线运营情况 - 南航物流目前共运营19架波音777全货机 [1] - 每周执飞定期国际航班超80班 [1] 航线影响 - 新航线将有效弥补大洋洲方向运力缺口 [1] - 大幅缩短大湾区与澳新地区货物运输时间 [1] - 为大湾区300余家跨境电商和高端制造企业出海提供更高效的物流解决方案 [1] - 助力大湾区形成辐射全球的货运航线网络 [1]

服务创新 - 南航推出"爱宠进客舱"服务，允许宠物与主人同舱飞行，首单服务在长沙至北京大兴航线完成[1][3] - 服务包括专属值机柜台、快速安检通道、全程引导等全流程保障，确保宠物与主人舒适便捷[3] - 与宠物托运不同，该服务允许主人全程陪伴宠物，无需分开，并可观察宠物状态[7] 服务覆盖范围 - 服务从原先覆盖9个场站扩展至19个场站，包括新增的沈阳、武汉、长沙等10个城市[5] - 覆盖超200条直达航线，满足更多携宠旅客出行需求[5] 服务标准升级 - 每个航班运输数量从2只提升至4只[7] - 取消对短鼻类犬猫的运输限制[7] - 明确仅犬类需全程佩戴嘴套[7] 服务价格与流程 - 航距2000公里以内收费1299元/只，2000公里及以上收费1499元/只[7] - 需在起飞前6小时通过官方渠道购买服务[7] - 可选择将宠物放置座位下方或加购座位[7] - 携宠旅客原则上安排在最后一排靠窗座位[7] 出行准备要求 - 需提供《动物检疫合格证明》和疫苗注射证明[8] - 准备合规宠物箱及用品，做好宠物清洁[8] - 犬类需全程佩戴口套[8]

报告行业投资评级 - 强于大市 [2] 报告的核心观点 - 伊以局势缓和油轮运价回调，集运美线下跌欧线上涨，VLCC市场情绪转向供需基本面主导，短期内运费或承压下行，7月4日上海港出口美西和美东基本港市场运价分别较上期下跌19.0%、12.6%，出口至欧洲基本港市场运价较上期上涨3.5% [3][14][15] - 民航局成立通用航空和低空经济工作领导小组，撤销原相关领导小组并并入职责，截至6月30日全国新开国际航空货运航线117条，每周增加往返航班超233个 [3][16] - 2025年无人物流车价格下探至2万元区间，前5月全国社会物流总额138.7万亿元，同比增长5.3%，增速较前4月回落0.3个百分点 [3][22] 根据相关目录分别进行总结 本周行业热点事件点评 - 伊以局势缓和油轮运价回调，集运美线下跌欧线上涨，CTFI较6月26日下跌19.6%，CT1较6月26日下跌19.77%，7月4日上海港出口美西和美东基本港市场运价分别较上期下跌19.0%、12.6%，出口至欧洲基本港市场运价较上期上涨3.5% [13][14][15] - 民航局成立通用航空和低空经济工作领导小组，撤销原相关领导小组并并入职责，截至6月30日全国新开国际航空货运航线117条，每周增加往返航班超233个，机场方面部分枢纽机场国内航班量有不同程度变化 [16][17][18] - 2025年无人物流车价格下探至2万元区间，多款低价车上市引发市场关注，前5月全国社会物流总额138.7万亿元，同比增长5.3%，5月当月增长5.0%，物流业总收入5.6万亿元，同比增长4.2% [22][23][24] 行业高频动态数据跟踪 航空物流高频动态数据跟踪 - 价格方面，2025年6月中国至亚太航线整体趋势平稳，截至6月30日上海出境空运价格指数同比-7.6%，环比+0.5%等 [26] - 量方面，2025年6月货运国内执飞航班量同比上升9.42%，国际航线同比上升32.87% [33] 航运港口高频动态数据跟踪 - 内贸集运运价指数下降，干散货运价下降，7月4日SCFI指数报收1763.49点，周环比-5.27%，BDI指数报收1436点，周环比-5.59% [40][45] - 2025年1 - 5月全国港口完成货物吞吐量73.45亿吨，同比增长3.8%，完成集装箱吞吐量14262万标箱，同比增长7.4% [52] 快递物流动态数据跟踪 - 快递业务量及营收方面，2025年5月快递业务量同比上升17.20%，业务收入同比增加8.20%，部分快递公司5月业务量和收入有不同程度同比上升 [56][58] - 快递价格方面，2025年5月顺丰控股等快递公司单票价格有不同程度同比和环比变化 [73] - 快递行业市场格局方面，2025年5月快递业品牌集中度指数CR8为87.00，较4月环比上升，部分快递公司5月市占率有不同程度同比和环比变化 [80] 航空出行高频动态数据跟踪 - 6月第五周国际日均执飞航班2110.43次，环比+2.76%，同比+15.39%，国内日均执飞航班15857.57架次，环比+5.40%，同比+1.84%，国内飞机日利用率环比上升 [87] - 国外部分国家6月28日至7月4日国际日均执飞航班有不同程度环比和同比变化 [97] - 2025年5月部分航司ASK已超19年同期，南航、国航等航司可用座公里和收入客公里有不同程度同比增长和恢复情况 [102] 公路铁路高频动态数据跟踪 - 公路整车货运流量方面，6月30日 - 7月4日中国公路物流运价指数为1050.80点，比上周回落0.10%，6月23日 - 6月29日全国高速公路累计货车通行5428.9万辆，环比增长1% [109] - 铁路货运量方面，6月23日 - 6月29日国家铁路累计运输货物8102.6万吨，环比增长0.61%，5月全国铁路货运周转量为3080.61亿吨公里，同比增长2.20% [115] - 蒙古煤炭流量方面，6月30日 - 7月4日查干哈达堆煤场 - 甘其毛都口岸炼焦煤短盘运费日均60.00元/吨，6月23日 - 6月29日通车数环比上升1.52%，日平均通车610.14辆 [117] 交通新业态动态数据跟踪 - 网约车运行方面，2024年10月滴滴出行市占率79.54%，环比下降0.64%，部分网约车平台市占率有不同程度环比变化 [120] - 制造业供应链方面，2025年6月理想汽车交付新车约36279辆，同比下降24.06%，2025年Q1联想PC电脑出货量达1520万台，同比上升10.95%，市场份额环比下降0.3pct [124] 交通运输行业上市公司表现情况 - A股交运上市公司为127家，占比3.17%，交运行业总市值为32918.90亿元，占总市值比例为3.17%，截至7月4日市值排名前10的公司包括京沪高铁等 [129] - 本周（2025年6月30日 - 2025年7月4日），上证综指、沪深300涨跌幅分别+1.40%、+1.54%，交通运输行业指数-0.20%，各子板块有不同涨跌幅，本周交运个股涨幅前五包括长江投资等 [130] - 2025年初以来，上证综指、沪深300累计涨跌幅分别为+3.60%、+1.20%，交通运输指数-1.93%，各子板块有不同涨跌幅，年初至今交运个股累计涨幅前五包括连云港等 [130][131] - 截至2025年7月4日，交通运输行业市盈率为13.53倍（TTM），上证A股为13.15倍，在市场28个一级行业中处于偏下水平，A股和H股交运行业市盈率分别为13.53倍、17.51倍 [134][137][142] 投资建议 - 关注设备与制造业工业品出口链条，推荐中远海特、招商轮船、华贸物流，关注东航物流、中国外运 [5][147] - 关注低空经济赛道趋势性投资机遇，关注中信海直 [5][147] - 关注公路铁路板块投资机会，关注四川成渝、赣粤高速等公司 [5][147] - 关注邮轮及水上轮渡主题性投资机会，关注渤海轮渡、海峡股份 [5][147] - 关注电商快递投资机会，推荐顺丰控股、极兔速递、韵达股份，关注中通快递、申通快递 [5][147] - 关注航空行业投资机会，关注中国国航、南方航空等公司 [5][147]

航班取消情况 - 南航集中取消多个赴日直飞航班 包括上海浦东—大阪CZ8389/CZ8390航班(7月28日后取消) 深圳—大阪CZ8425/CZ8426航班(7月29日后取消) 广州—名古屋CZ6055/CZ6056航班(8月航班数量减少)[1][3] - 上海浦东—大阪航线从每天两班减至一班(仅保留12:30航班) 深圳—大阪航线7月30日至8月31日无直达航班 广州—名古屋每周二和周六航班取消[4] - 航班取消导致消费者被迫跨城改签(如从深圳改至广州出发)或额外承担住宿费用[8] 市场竞争格局 - 中日航线竞争激烈 东航在中日计划航班量占比19.6%居首 春秋航空(14%)和国航(13.5%)分列二三位 南航仅以9.9%占比排名第四[10] - 上海市场东航占据主场优势 航班更多且旅客黏性大[1][10] - 香港航线形成分流优势 香港—大阪航班量(7月1-6日96架次)远超广州(16架次)和深圳(12架次) 且机票价格更低(香港—大阪最低588元 vs 深圳—大阪最低1099元)[10][11] - 外航促销加剧竞争 全日空和日本航空推出"机票买一赠一"活动吸引客源[13] 航司运营调整 - 南航7-8月调减每周20余个往返班次 调减后周班次量仍达近130个往返班次 同比增幅55%[9] - 运力调整源于市场供需失衡 7月1-6日南航日本航线平均客座率同比下滑[13] - 公司将释放运力转投收益更好的境内航线 如新疆、东北地区航线[13] - 此次调整属于航司在暑运期间灵活变通的收益管理策略[13]