业绩总结 - 公司2023年归母净利润为15.7亿元，同比下降28.3%[2] - 公司2023年大宗供应链业务收入为71亿元，同比下降7.84%[2] - 公司预测2024年归母净利润为19.4亿元，同比增长23.3%[2] - 厦门象屿2023年营业收入同比下降15%，达到459亿元[3] - 归母净利润同比下降40%，为26.4亿元[3] - 2026年预计营业总收入将达到6235.24亿元[4] - 2026年预计净利润为38.77亿元[4] 公司信息 - 华创证券研究所拥有多位专业金融分析师，包括吴晨玥、黄文鹤、李清影和梁婉怡[7][8][9][10] - 华创证券设立了北京总部、广深分部和上海分部，分别位于北京市西城区、深圳市福田区和上海市浦东新区[18] - 华创证券的投资评级体系包括强推、推荐、中性和回避四个等级，用于评估证券的表现预期[13] - 华创证券的行业投资评级体系包括推荐、中性和回避三个等级，用于评估行业指数的表现预期[14] - 华创证券强调报告中的资料来源可靠，但不保证准确性和完整性，报告仅供参考，不构成具体证券买卖的出价或询价[17]

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级[1] 报告的核心观点 1) 大宗商品分销业务收入下降 [1][2] - 公司2023年大宗商品经营货量约2.3亿吨，同比增长13.7% - 但金属矿产、农产品、能源化工品、新能源产品分别实现营业收入2715亿元、607亿元、868亿元、192亿元，分别同比变化-22.2%、+16.7%、-5.5%、-23.2% - 主要原因是市场有效需求不足，部分行业产能过剩，社会预期偏弱，大宗商品价格波动下行 - 综合以上，公司2023年大宗商品分销业务实现营业收入约4392亿元，同比下降15.6% 2) 造船业务稳健发展，接单量与接单毛利双创新高 [1] - 公司2023年造船业务实现收入47.4亿元，同比增长42.6%，实现毛利10.7亿元，同比增长258% - 公司不断优化自主设计品牌63500DWT（吉象）系列船型，品牌效应渐显，接单量提升 - 通过改进工艺工法实现成本领先，优化生产工艺流程缩短建造周期，实现年交船23艘 - 公司2023年新接订单达37艘，新接订单总额超82亿元，截至2023年末，在手订单64艘 3) 公司整体盈利能力下降 [1][2] - 公司2023年整体毛利率约1.92%，同比减少0.21pct - 销售净利率约0.50%，同比减少0.20pct - 加权平均ROE为9.29%，同比减少8.77pct - 主要原因是经济增速下行背景下，公司制造业客户原辅材料需求动能不足、库存头寸消减、提货周期拉长，盈利能力承压 4) 公司拟在2024年三季度报告披露后增加分红 [1] - 公司拟不低于2024年前三季度归母净利润的10%进行分红 其他内容总结 1) 公司2023年实现营业收入4590亿元，同比下降14.7%；实现归母净利润15.7亿元，同比下降40.3% [1] 2) 公司2023年计提资产减值损失、信用减值损失合计约14.6亿元，较2022年同期（8.2亿元）大幅增加 [2] 3) 公司下调2024-2025年归母净利润预测33%/27%分别至21.2亿元、29.0亿元，新增2026年归母净利润预测34.9亿元 [1] 4) 公司是国内大宗供应链龙头企业，直接受经济周期波动影响 [1]

业绩总结 - 公司2023年年报显示，归母净利润为15.7亿元，同比下降40.31%[1] - 2023年Q4公司收入为904亿元，同比下降38%，但环比增长35.5%[1] - 公司利润率提升主要受益于切入更高利润率的全产业链服务模式和提升经营效率[1] - 公司2024~2026年归母净利润预期分别为19.2/23.3/26.9亿元，维持“买入”评级[3] 大宗品经营 - 公司2023年大宗品经营收入同比下降15.6%，毛利率为1.40%[2] 生产制造板块 - 公司2023年生产制造板块收入同比增长33%，毛利率为12.1%[2] 风险提示 - 公司面临大宗品价格波动、下游需求不佳等风险[4] 厦门象屿公司展望 - 厦门象屿公司2026年预计营业总收入为528,158百万元，较2023年下降14.9%[5] - 2026年预计净利润为3,955百万元，较2023年增长71.9%[5] - 2026年预计每股净资产为9.62元，较2023年增长46.0%[5]

RSM 容诚 非经营性资金占用及其他关联资金 往来情况专项说明 厦门象屿股份有限公司 容诚专字[2024]361Z0243 号 容诚会计师事 骑 缘 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 中国 · 北京 根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第 8 号一上市公司资金往 来、对外担保的监管要求》的要求及上海证券交易所《上海证券交易所上市公司自 律监管指南第 2 号一业务办理》的规定,厦门象屿公司管理层编制了后附的厦门 象屿股份有限公司 2023 年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 (以下简称"汇总表")。如实编制和对外披露汇总表并保证其真实、准确、完整 是厦门象屿公司管理层的责任。 我们对汇总表所载信息与本所审计厦门象屿公司 2023年度财务报表时所复核 的会计资料和经审计的财务报表的相关内容进行了核对,在所有重大方面没有发 现不一致。除了对厦门象屿公司实施 2023年度财务报表审计中所执行的对关联方 交易有关的审计程序外,我们并未对汇总表所载资料执行额外的审计程序。为了更 好地理解厦门象屿公司的非经营性资金占用及其他关联资金往来情况,后附汇总 表应当与已审计的财务报表一并阅读。 您可使用手机" ...

厦门象屿股份有限公司 2023 年度会计师事务所履职情况的评估报告 厦门象屿股份有限公司（以下简称"公司"）聘请容诚会计师事务所（特殊 普通合伙）（以下简称"容诚事务所"）作为公司 2023 年度财务及内部控制审计 机构。根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司治理 准则》《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》等规定和要求，公司 对容诚事务所 2023 年审计过程中的履职情况进行了评估。经评估，公司认为容 诚事务所资质等方面合规有效，履职保持独立性，勤勉尽责，公允表达意见。具 体情况如下： 一、2023 年度审计会计师事务所基本情况 容诚事务所由原华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）更名而来，初始成 立于 1988 年 8 月，2013 年 12 月 10 日改制为特殊普通合伙企业，是国内最早获 准从事证券服务业务的会计师事务所之一，长期从事证券服务业务，注册地址为 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至 901-26，首席合伙 人为肖厚发。 截至 2023 年 12 月 31 日，容诚事务所共有合伙人 179 人、注册会计师 1,395 人，其中 ...

Stock Code: 600057 Stock Abbreviation: Xiamen Xiangyu Xiamen Xiangyu Co., Ltd. 2023 Annual Report (Summary) This report is prepared in both Chinese and English. The Chinese version shall prevail in case of any discrepancy between the Chinese and English texts. To Shareholders In 2023, the global industrial supply chain has been undergoing unprecedented challenges and restructuring, presenting market fluctuations as well as a blend of opportunities and obstacles. We have remained committed to our long-term v ...

2、 附表 委托单位：厦门象屿股份有限公司 审计单位：容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 联系电话：05925603798 关于厦门象屿股份有限公司 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况 汇总表的专项审计报告 目 录 1、 专项审计报告 非经营性资金占用及其他关联资金 往来情况专项说明 厦门象屿股份有限公司 容诚专字[2024]361Z0243 号 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 中国·北京 关于厦门象屿股份有限公司 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况专项说明 容诚专字[2024]361Z0243 号 2023 年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况表 非经营性资金 占用 资金占用方 名称 占用方与上 市公司的关 联关系 上市公 司核算 的会计 科目 2023 年期 初占用资金 余额 2023 年度占 用累计发生 金额(不含 利息) 2023 年 度占用资 金的利息 (如有) 2023 年度偿 还累计发生 金额 2023 年期 末占用资金 余额 占用形成 原因 占用性 质 现控股股东、 实际控制人及 其附属企业 无 非经营 性占用 小计 / / / / / 前控股股东、 实际控制人及 其附属企业 无 ...

RSM 容诚 审计报告 厦门象屿股份有限公司 容诚审字[2024]361Z0257 号 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 中国 · 北京 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.gov.cn）"进行查验。 容证 审计报告 容诚审字[2024]361Z0257 号 厦门象屿股份有限公司全体股东: 一、审计意见 我们审计了厦门象屿股份有限公司(以下简称厦门象屿公司)财务报表,包括 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表,2023 年度的合并及母公司利润表、 合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及相关财务报表附 注。 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公 允反映了厦门象屿公司 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2023 年 度的合并及母公司经营成果和现金流量。 目 : 录 | 序号 | 内 容 | 页码 | | --- | --- | --- | | 1 | 审计报告 | 1 - 7 | | 2 | 合并资产负债表 | 1 | | 3 | 合并利润表 | 2 | | 4 | ...

利润分配 - 公司2023年度利润分配预案为每10股派发现金股利3元(含税),合计拟派发现金股利682,864,047.60元,占公司2023年度归属于上市公司股东的净利润(扣除永续债利息)的50%[7] - 公司2023年度不进行资本公积金转增股本和送红股[7] 业绩情况 - 公司2023年营业收入为459.04亿元，同比下降14.70%[13] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为15.74亿元，同比下降40.31%[13] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为55.87亿元，同比下降10.23%[13] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为208.41亿元，同比增长21.94%[13] - 公司2023年基本每股收益为0.63元，同比下降42.73%[13] - 公司2023年扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.14元，同比下降87.27%[13] - 公司2023年第四季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润环比增长，主要是公司为了对冲商品价格及汇率波动风险而持有的套期保值合约，因公允价值变动导致第四季度的非经常性损益金额较小[15] - 公司2023年非经常性损益项目中包含了以往年度收到的政府补助在本期分摊金额[16] - 公司2023年非经常性损益项目中包含了公司为配套主营业务现货经营，运用期货工具和外汇合约对冲大宗商品价格及汇率波动风险，相应产生的公允价值变动损益及处置损益[17] - 公司2023年末持有交易性金融资产、衍生金融工具、应收款项融资等以公允价值计量的金融工具[19] 行业发展 - 大宗供应链行业面临复杂多变的外部环境，可持续发展和抗风险能力受到挑战[1] - 头部大宗供应链企业持续迭代服务模式、提升服务能力、完善风险管控，加速抢占市场[1] - 中国大宗供应链CR5市场占有率从2021年的4.81%快速提高至2023年上半年的5.46%[2] - 客户需求演变促使供应链服务模式迭代，"物贸联动"仍是竞争关键[3] - "一带一路"深化促使中国企业出海，催生供应链国际化"新蓝海"[3] 公司业务 - 公司主要经营七大核心品类，形成规模优势，锻造大宗商品一揽子组合供应能力[5] - 公司制造业客户服务占比稳定在60%以上，上游矿山资源开拓不断丰富[6] - 公司业务触达34个省级行政区，积极开拓国际市场，在100余个国家有合作客商[7] - 公司提供从原材料采购到产成品分销的一揽子供应链服务，形成"供应链服务+生产制造"的产业链运营模式[8] - 公司以服务收益和规模集拼收益为核心，辅以价差收益的盈利模式[9] - 公司作为国家5A级物流企业，培育出三大物流运营主体，拥有专业化、市场化、国际化的物流服务团队[32] - 公司构建以"公、铁、水、仓"为核心、链接海内外市场的网络化物流服务体系[32] - 公司发挥多式联运优势，为客户提供高品质、全流程、定制化的大宗商品物流解决方案[32] - 公司拥有11个铁路货运场站、约1,000辆自有运输车辆、3艘自有集散两用船舶等丰富的物流资源和能力[32,33,34] - 公司依托全球大宗干散货国际租船能力及国际班列物流通道服务能力，构建中国-印尼、中国-越南&泰国、中欧班列等国际物流通道[34] - 公司聚焦"拓展增量市场，提高服务效率，升维业务模式"三大核心目标，构建智能化信息科技体系[35] - 公司形成三道风险管理防线，实施多部门联防联控的风险协同处理机制[36] - 公司与国内外上下游客户、资金提供方等形成紧密合作关系，整合丰富的产业资源、信息资源等[37] - 公司搭建"集团总部研究院、股份产业研究部、一线经营主体研究部门"的三级研究体系[38] - 公司组建起一批市场化、专业化、国际化的供应链服务团队[39] - 大宗商品经营货量达22,515万吨，同比增长13.74%[41] - 金属矿产、动力煤、铝、谷物原粮等经营货量均增长10%以上，新能源经营货量增长70%以上，油品经营货量增长110%以上[41] - 公司品牌和行业影响力不断提升，连续12年进入《财富》中国上市公司500强榜单[41] - 大宗商品经营期现毛利率为1.40%，同比减少0.33个百分点[41] - 大宗商品物流营业收入为70.85亿元，同比下降7.84%[42] - 生产制造板块营业收入为108.69亿元，同比增长33.14%，毛利率为12.12%，同比增加3.56个百分点[43] - 造船板块新接订单达37艘，新接订单总额超82亿元，接单量与接单毛利双创新高[45] - 公司深耕不锈钢冶炼一体化服务项目，上游合作镍矿逾50家，下游提升长协量占比至60%[44] - 公司逐步优化农产品业务模式，加快库存周转，丰富经营品类，小麦经营量突破150万吨[44] - 公司新增整合车辆4.9万辆，开发战略客户，拓展运输品类，实现煤炭运输量约2,000万吨[44] - 选矿板块原矿采购量逆势增长43%，精矿产销量分别增长64%、57%[1] - 油脂加工板块工厂产能达产率94%，签约大连植物蛋白加工项目[1] - 进出口总额约191亿美元，同比增长16%，其中进口总额约170亿美元，同比增长超30%[2] - 大宗商品国际化业务实现突破，铝合金锭进口量同比增长超330%，废铝转口量同比增长超150%[2] - 大宗商品物流方面，印尼内贸海运驳船业务量同比增长超80%，中国-印尼及其延伸航线海运业务量同比增长超200%[2] - "屿链通"数字供应链服务系统累计取得专项授信106亿元，客户实际向银行申请用信超27亿元[3] - 农业产业级供应链服务系统新增认证土地超680万亩，实现回粮全流程线上化[3] - 智慧物流系统提升单证工作效率50%，智能行车项目提升找货效率75%、出库效率50%[3] - "云供应链"客户自助门户提升业务及单证工作效率近40%[3] 公司发展战略 - 公司坚定长期稳健发展信心，推进国际化、数智化、农产品等重点工作[4,5] 主营业务分析 - 公司主营业务分行业、分产品、分地区情况[56] - 公司主营业务分行业毛利率、营业收入和营业成本变动情况[56] - 公司主营业务分产品毛利率、营业收入和营业成本变动情况[56] - 公司主营业务分地区毛利率、营业收入和营业成本变动情况[56] - 公司主要销售客户前五名销售额占年度销售总额的比例为8.03%[57] - 公司主要供应商前五名采购额占年度采购总额的比例为18.47%[58] 研发投入 - 公司报告期内研发投入合计15,387.28万元，占营业收入的0.03%[61] 资产负债情况 - 公司报告期末交易性金融资产较上期末增加52.94%[62] - 公司报告期末应收票据较上期末增加186.89%[63] - 公司报告期末预付款项较上期末增加73.34%[65] - 报告期内新增融资租赁款和其他非流动负债[77][78] - 报告期新增发行永续债[79] - 主要资产受限情况包括货币资金、应收票据、应收款项融资、应收账款、存货、投资性房地产、固定资产和无形资产等[81] - 2023年公司对外股权投资总额为32.88亿元，较上年同期下降13.74%[81] - 公司主要对辽宁振丰新达新材料、盐城卓屿供应链管理、厦门屿链通供应链科技等公司进行了股权投资[81][82] - 公司第九届董事会审议通过了向控股子公司香港拓威增资23亿港币的议案[83] - 公司持有的交易性金融资产和其他非流动金融资产期末账面价值为94.19亿元[84] - 公司开展了外汇衍生品交易和商品衍生品交易业务，相关交易规模未超过股东大会审议通过的额度[86] 经营情况分析 - 报告期内大宗商品价格整体承压，象屿物流大宗供应链业务收入和毛利率下降[88] - 象屿海装不断优化自主设计品牌系列船型，品牌效应渐显，接单量提升，通过工艺工法创新优化实现成本领先，经营质效同比大幅提升[89] - 受制于集中采购、分批销售的行业采销节奏，以及玉米价格大幅波动的不利影响，象屿农产报告期整体亏损[89] 风险管理 - 公司将持续关注宏观经济及行业发展趋势，加强大宗商品市场行情研判，运用期现结合、套期保值等风险对冲工具，提升价格风险主动管理能力[94] - 公司通过搭建运营风险管理体系，进一步强化"三权"分立体系，有效管控业务模式风险、客商资信风险、价格波动风险及货权管控风险[94] - 公司将持续跟踪所在国政策法规及国际市场环境变化，及时预警并采取应对风险防范措施，密切关注汇率走势，通过衍生工具等方式加强汇率风险管控[94] 公司治理 - 公司严格按照相关法律法规不断完善公司治理，重点关注风险管理和内部控制[96] - 公司获得多项投资者关系管理奖项，如全景网2022年度全景投资者关系金奖、证券时报第十四届投资者关系天马奖等[96] - 公司保障全体股东权益，通过多种渠道与股东保持有效沟通[96] - 公司控股股东行为规范，公司与控股股东在人员、资产、财务等方面相互独立[96,97] - 公司董事会下设多个专门委员会，各董事勤勉尽责，确保董事会高效运作[96,97] - 公司监事会严格履行监督职责，对公司重大事项进行监督[97] - 公司尊重和维护各利益相关方的合法权益，积极履行社会责任[97] - 公司持续加强内幕信息管理，有效防范内幕交易[97] - 公司控股股东就避免同业竞争出具承诺，并将相关业务托管给公司子公司经营管理[98] - 公司先后召开多次股东大会，审议通过多项重要议案[99-105] - 公司董事、监事和高级管理人员的持股变动情况[106][107][108] - 公司高管的薪酬情况[106][107][108] - 公司新任高管的任职情况[108][120][121] - 公司高管离任的情况说明[108] - 公司董事、监事的主要工作经历[109][110][111][112][113][114][115][116][117][118][119] - 公司党委委员、纪委

厦门象屿股份有限公司 2023 年度董事会审计委员会履职情况报告 根据《上市公司治理准则》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交 易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》和《公司章程》《公司董事会 审计委员会实施细则》，我们作为公司董事会审计委员会委员，本着勤勉尽责的 原则，认真履行了审计监督职责，现对审计委员会2023年度的履职情况汇报如下： 一、审计委员会基本情况 公司董事会审计委员会现任成员为三位独立董事，分别是薛祖云先生（召集 人）、刘斌先生和廖益新先生，审计委员会成员的组成及任职条件均符合上市监 管规定的要求。 二、审计委员会会议召开情况 2023年度审计委员会共召开10次会议，审计委员会委员均有出席会议。具体 如下： | 召开日期 | | | | 届次 | | 会议内容 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2023 | 年 | 1 | 月 | 2023 | 年第一次 | 1.会计师事务所汇报 2022 年度财务报告审计工作计划以及 | | 12 日 | | | | 会议 | | 审计进展情况； | | | | | | | | 2. ...