担保情况 - 本次为江苏威奇达药业担保15000万元[2][3][8] - 截止2025年4月17日担保余额5233.04万元[2] - 预计提供连带责任担保40000万元[3] - 主债权发生期间为2025年4月17日至2026年4月16日[8] - 保证期间为债务履行期限届满日起三年[8] - 本次担保后累计对外担保最高额度19000万元，占2024年末净资产1.44%[10] 公司数据 - 江苏威奇达药业注册资本80000万元[5] - 2024年末资产58406.15万元，负债24824.21万元，权益33581.94万元，营收41821.62万元，净利润 - 11401.04万元[6] - 2023年末资产83344.82万元，负债38361.84万元，权益44982.97万元，营收41576.74万元，净利润 - 4749.50万元[6] 其他情况 - 无逾期担保[4][10]

新产品和新技术研发 - 公司控股子公司国药致君注射用头孢他啶（0.5g）通过仿制药一致性评价[2] - 开展该产品一致性评价累计研发投入约641.54万元[5] 业绩相关数据 - 头孢他啶2023年全球制剂销售额为4.76亿美元[5] - 注射用头孢他啶2023年全国公立医疗机构销售额为19.21亿元[5] 未来展望 - 产品通过评价利于市场拓展和销售，但对目前业绩无重大影响[6] - 药品销售受行业政策等因素影响存在不确定性[6]

新产品和新技术研发 - 公司全资子公司国药容生硫酸镁注射液增加10ml:5g规格并通过仿制药一致性评价[2] - 截止目前，国药容生开展硫酸镁注射液累计研发投入约612.79万元[5] 业绩总结 - 2023年硫酸镁注射液全国公立医疗机构销售额为2.78亿元[5] - 本次事项对公司当期经营业绩无重大影响[6] 其他 - 本次通过一致性评价丰富公司血液和造血系统用药产品群[6] - 药品销售受行业政策等因素影响有不确定性[6]

文章核心观点 - 国药现代子公司产品通过一致性评价并增加规格，将丰富产品群、增强竞争力，对未来发展有积极影响 [1] 公司动态 - 国药现代全资子公司国药集团容生制药有限公司的硫酸镁注射液通过仿制药质量和疗效一致性评价，并增加10ml:5g规格 [1] - 国药容生累计研发投入约612.79万元 [1] 行业数据 - 2023年硫酸镁注射液全国公立医疗机构销售额为2.78亿元 [1]

公司资本与募资 - 公司注册资本为13.41172692亿元人民币[1] - 2022年12月29日非公开发行1.45102781亿股，每股8.27元[3] - 募资总额11.9999999887亿元，净额11.8691536301亿元[3] 持续督导 - 持续督导期至2024年12月31日[4] - 督导期公司未发生重大事项[7] - 公司已建立并执行信息披露制度[10] 资金使用 - 公司使用募集资金严格遵照监管协议，与披露一致[11]

融资情况 - 2022年12月29日公司非公开发行145,102,781股，每股8.27元[2] - 募集资金总额1,199,999,998.87元，净额1,186,915,363.01元[2] 督导检查 - 2024年中信证券对公司持续督导[3] - 2025年3月31日保荐人现场检查[5] - 督导期公司建信息披露制度，无重要事项报告[6][7]

检查情况 - 现场检查时间为2025年3月31日[1] - 本次检查未发现需向监管机构报告的事项[15] - 公司配合完成本次现场检查[16] 合规情况 - 本持续督导期内未发现控股股东等关联方违规占用公司资金情形[7] - 公司募集资金已使用完毕，专户均已注销，未发现违规使用情形[8] - 本持续督导期内未发现关联交易等方面的违规情形[9] 制度建设 - 公司在本持续督导期内建立并执行治理和内部控制制度[4] - 公司在本持续督导期内建立并执行信息披露制度[5] 经营状况 - 本持续督导期内公司经营正常[11] 建议 - 建议公司完善治理结构，及时履行信息披露义务[13]

新产品和新技术研发 - 公司全资孙公司国药江苏威奇达收到枸橼酸托法替布原料药上市申请批准通知书[1] - 托法替布原料药2023年全球消耗量为2305.20kg[3] - 国药江苏威奇达用于该项目累计研发投入约476.42万元[3] 未来展望 - 枸橼酸托法替布获批丰富产品线、推进产业链一体化、提升竞争力[4] - 事项对当期业绩无重大影响，原料药销售有不确定性[4]

纪要涉及的行业和公司 行业：仿制药行业、原料药市场、制剂行业 公司：国药现代 纪要提到的核心观点和论据 2024 年业绩表现 - 收入 109 亿元，同比下降 9.38%，归母净利润 10.84 亿元，同比增长 56.6%，近五年归母净利润年复合增长率达 13.68% [3] - 毛利率提升 0.92 个百分点至 39.2%，销售贡献率为 28.71%，同比增长 8.23 个百分点 [3] - 加权 ROE 达到 8.45%，提升 2.43 个百分点，每股收益 0.81 元 [3] - 环保投入资金 1.69 亿元，经营性现金流占营业收入比重为 20.63%，增加 6.38 个百分点 [3] - 资产负债率降至 23.22%，下降 2.69 个百分点，研发投入占收入比例为 6.17% [3][4] 细分业务表现 - 中间体及原料药业务收入 51.98 亿元，同比增长 8.54%，毛利率 33.86%，抗感染类产品占比 85%，近 80%用于出口，青霉素类产品增长 20%，克拉维酸系列增长 33%，头孢类产品下降 32% [3][5] - 制剂业务收入下降 20%以上，通过费用控制和经营模式转变保障盈利能力，抗感染类制剂占比 38%，心血管类、神经系统类制剂各占比 12% [3][5] 研发投入情况 - 2024 年研发投入 6 亿元，占营收 6%，在研项目 210 项，70%为新产品项目，聚焦麻精、抗感染、心血管、抗肿瘤等领域，仿制药开发和工艺质量提升研究是研发重点 [3][6] 2025 年工作计划和展望 - 预计实现营业收入 113 亿元，同比增长 3%左右，预计发生营业成本 71 亿元，销售费用 9 亿元，管理费用 8 亿元 [7] - 通过数字化赋能、营销体系改革、产业布局优化等方式提高产业链竞争力，构建可持续发展格局 [3][7] 集采背景下的策略 - 聚焦心脑血管、代谢及内分泌等慢性病领域，推进大品种战略，补充院端、零售渠道 [10] - 持续推进原料制剂一体化，关注数据保护政策，开发三类首仿药及改良型新药 [3][10] 应对原料药价格波动措施 - 通过产能优化、调整产品结构、战略合作和集中采购等措施降低成本，维持利润率 [3][11] 新增品种和收并购计划 - 八十多个品种处于审评审批中，主要聚焦感染、心脑血管及神经系统等领域 [12] - 围绕核心产业开展技术布局，强化抗生素产业、加强口服液固体制剂与注射剂基础、补充外用制剂与眼科用药短板 [12] 现金使用计划 - 根据战略规划合理使用现金，支持研发创新、新项目投资以及潜在收并购机会 [14] - 2025 年保障运营活动资金需求、投入基金项目、保障分红方案、加强资金统筹管理，满足并购项目资金需求 [16] 各板块收入和利润情况 - 2024 年原料板块与制剂板块收入占比约为 50%对 50%，利润占比约为 60%对 40%，原料药板块利润提高受市场周期性、产品结构优化和产业链一体化协同作用影响，制剂板块盈利空间缩小受集采及市场价格治理、营业外支出增加影响 [17] - 预计 2025 年两个板块收入与利润占比无明显变化，通过降低成本、优化营销体系保障盈利稳定性 [18] 产品销售策略 - 芬太尼系列通过扩展产能、加强与经销商合作以及构建销售团队加速市场推广 [20] - 2025 年麻醉类产品与费森合作进行临床应用学术推广，加速自身营销团队建设，期待新产品落地实现市场突破 [24] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 集采政策进入动态价格管控阶段，高风险品种审慎纳入集采细则可能降低精麻类品种被纳入集采概率 [13] - 印度阿拉宾度 2024 年试生产，正式生产未产生显著影响，预计产能释放出于政治考量，中印关系有松动迹象，公司申请去印度出境考察，阿拉宾度因成本未大规模投产 [19] - 国内一些小厂开始生产，如联邦扩产，新增供给维护市场价格 [21] - 公司销售费用率从最高时接近 30%降至目前约 10%，未来预计保持稳定 [22] - 公司未来聚焦优质业务，授权短板业务，十四五规划围绕抗生素产业链、口服制剂和注射制剂布局，补齐外用制剂和眼科制剂短板，加强原料药等方面投入 [23] - 2024 年公司主动优化头孢类产品生产，将更多产能放在青霉素和克拉维酸系列上，动态降低 TAC 产品生产，DTAC 销售增长良好，2025 年将根据市场需求调整生产 [26]

公司基本信息 - 公司注册地址和办公地址均为上海市浦东新区建陆路378号[13][15] - 公司网址是www.shyndec.com，电子信箱是shyndec@sinopharm.com[15] - 公司披露年度报告的媒体是上海证券报、证券时报，证券交易所网址是www.sse.com.cn[16] - 公司负责人是许继辉，主管会计工作负责人是王祥臣，会计机构负责人是高蕾[4] 公司治理结构 - 公司董事会由9名董事组成，外部董事7名，其中3名为独立董事[140] - 公司监事会由3名监事组成，其中1名为职工监事[141] - 2024年公司董事会召集并召开2次股东大会[140] - 2024年公司召开董事会6次，召开专门委员会共计12次[140] - 2024年拟定经理层成员年度业绩合同并签订实施[141] - 年内召开董事会会议6次，其中现场会议0次，通讯方式召开3次，现场结合通讯方式召开3次[162] - 报告期内审计与风险管理委员会召开7次会议[165] - 报告期内提名委员会召开3次会议[166] - 报告期内薪酬与考核委员会召开2次会议[167] - 八届十二次董事会于2024年3月28日召开，审议通过23项议案[160] - 八届十三次董事会于2024年4月29日召开，审议通过3项议案[160] - 八届十四次董事会于2024年8月27日召开，审议通过8项议案[160][161] - 八届十五次（临时）董事会于2024年9月12日召开，审议通过2项议案[161] 董监高信息 - 董增贺曾任上海现代制药股份有限公司董事长[151] - 邢永刚现任上海现代制药股份有限公司监事会主席[151] - 左永华现任上海现代制药股份有限公司监事[151] - 李晖现任上海现代制药股份有限公司职工监事[151] - 李显林现任上海现代制药股份有限公司副总裁、总法律顾问、首席合规官[151] - 魏冬松现任上海现代制药股份有限公司副总裁[151] - 倪峰现任上海现代制药股份有限公司副总裁[151] - 张忠喜现任上海现代制药股份有限公司副总裁、董事会秘书[151] - 王祥臣现任上海现代制药股份有限公司财务总监[151] - 田侃曾任上海现代制药股份有限公司独立董事[151] - 公司董监高年初持股总数为119,650股，年末持股总数为139,650股，年度内股份增加20,000股[150] - 公司董监高报告期内从公司获得的税前报酬总额为934.32万元[150] - 许继辉报告期内从公司获得的税前报酬为19.95万元[149] - 刘勇报告期内从公司获得的税前报酬为19.95万元[149] - 田侃报告期内从公司获得的税前报酬为24.00万元[149] - 吴范宏报告期内从公司获得的税前报酬为24.00万元[149] - 李颖琦报告期内从公司获得的税前报酬为24.00万元[149] - 李显林报告期内从公司获得的税前报酬为125.61万元[149] - 魏冬松报告期内从公司获得的税前报酬为118.85万元[149] - 倪峰报告期内从公司获得的税前报酬为133.38万元[149] - 报告期内公司董事、监事和高级管理人员实际获得报酬合计人民币934.32万元（税前）[156] - 2025年2月14日，董事会薪酬与考核委员会审议通过公司高级管理人员、董事及监事2024年度薪酬方案[156] - 2025年2月14日，公司独立董事召开专门会议审核并同意公司高级管理人员、董事及监事2024年度薪酬方案[156] - 董增贺于2024年8月27日因工作安排辞去公司董事、董事长职务[157] - 连万勇于2024年8月27日因工作调动辞去公司董事、总裁职务[157] - 刘勇于2024年8月27日被聘任为公司总裁，2025年1月13日辞去副董事长职务，仍任董事、总裁[157][158] - 2024年3月28日，李昊辞去财务总监职务、魏冬松辞去董事会秘书职务，二人仍任副总裁[158] - 2024年3月28日，祖敬被聘任为公司财务总监，任期至2024年11月26日[157] - 2024年3月28日，张忠喜被聘任为公司副总裁、董事会秘书[158] - 2024年第一次临时股东大会选举许继辉担任公司第八届董事会董事、董事长[157] - 2024年7月17日龚忠因到龄退休辞去公司副总裁职务，7月24日李昊因个人原因辞去公司副总裁职务，11月26日祖敬因工作调动辞去财务总监职务，12月30日余向东因退休辞去职工监事职务[159] - 2024年12月4日聘任王祥臣为公司财务总监，12月30日选举李晖为公司职工监事[159] 财务数据关键指标变化 - 公司2024年度实现合并归属于上市公司股东的净利润1,083,622,881.88元[4] - 截至报告期末，母公司可供股东分配利润余额2,563,910,240.68元[4] - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利2.00元（含税）[4] - 以2024年12月31日总股本1,341,172,692股为基础计算，共计分配现金股利268,234,538.40元（含税）[4] - 2024年公司营业收入109.38亿元，同比降低9.38%[20][32] - 2024年归属于上市公司股东的净利润10.84亿元，同比增长56.62%[21][32] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润10.43亿元，同比增长52.72%[21][32] - 2024年经营活动产生的现金流量净额22.56亿元，同比增长31.13%[21] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产132.04亿元，同比增长6.58%[21] - 2024年末总资产199.56亿元，同比增长3.12%[21] - 2024年基本每股收益0.8080元/股，同比增长48.72%[22] - 2024年加权平均净资产收益率8.45%，较上年增加2.43个百分点[22] - 2024年公司研发投入6.75亿元，占营业收入的6.17%，比上年同期提高0.41个百分点[32] - 公司资产负债率降至23.22%，比期初下降2.69个百分点，营业现金比率20.63%，同比提升6.38个百分点[57] - 报告期内营业收入109.38亿元，较上年同期120.70亿元下降9.38%[59] - 报告期内营业成本66.45亿元，较上年同期74.44亿元下降10.73%[59] - 报告期内销售费用11.52亿元，较上年同期21.54亿元下降46.51%[59] - 公司实现营业收入109.38亿元，同比下降9.38%[62] - 全年营业成本66.45亿元，比上年减少7.99亿元，同比下降10.73%[62] - 制剂产品毛利率下降4.61个百分点，原料药及医药中间体毛利率同比增加10.02个百分点，综合毛利率39.24%，较上年同期提高0.91个百分点[62] - 全身用抗感染药营业收入20.91亿元，同比下降17.41%，毛利率减少3.08个百分点[63] - 心血管系统用药营业收入6.70亿元，同比下降39.47%，毛利率减少13.45个百分点[63] - 神经系统用药营业收入6.35亿元，同比下降8.28%，毛利率增加7.22个百分点[63] - 东北地区营业收入3.97亿元，同比下降22.71%，毛利率减少0.93个百分点[65] - 海外地区营业收入25.83亿元，同比增长4.73%，毛利率增加10.64个百分点[65] - 直销营业收入28.47亿元，同比增长5.83%，毛利率增加8.18个百分点[65] - 前五名客户销售额238,294.48万元，占年度销售总额21.79%；关联方销售额116,981.97万元，占年度销售总额10.70%[70] - 前五名供应商采购额133,774.36万元，占年度采购总额24.68%；关联方采购额0，占年度采购总额0%[70] - 2024年销售、管理、财务三项期间费用率16.97%，同比下降6.62个百分点[71] - 销售费用11.52亿元，同比减少10.02亿元，降幅46.51%；销售费用率10.53%，同比降低7.31个百分点[71] - 管理费用7.93亿元，同比增加0.23亿元，增幅3.01%；管理费用率7.25%，同比增加0.87个百分点[71][72] - 财务费用 -0.89亿元，同比减少0.13亿元，降幅17.47%[71][72] - 研发费用5.76亿元，同比增加0.07亿元，增幅1.14%[71] - 本期费用化研发投入5.76亿元，资本化研发投入0.99亿元，研发投入合计6.75亿元[73] - 研发投入总额占营业收入比例6.17%，研发投入资本化比重14.62%[73] - 原料药及医药中间体的原辅包材成本23.26亿元，占总成本35.67%，较上年同期降低11.32%[68] - 本期经营活动产生的现金流量净额为22.56亿元，同比增加5.36亿元，增幅31.13%[75] - 本期投资活动产生的现金流量净额为 - 8.56亿元，同比增加5.07亿元，增幅37.18%[75] - 本期筹资活动产生的现金流量净额为 - 4.15亿元，同比增加6.78亿元，增幅62.01%[77] - 应收票据期末余额52532874.45元，较上期减少49.23%[78] - 应收款项融资期末余额293062646.91元，较上期减少51.62%[78] - 其他流动资产期末余额1563513171.58元，较上期增加1213.82%[78] - 一年内到期的非流动负债期末余额1039900945.23元，较上期增加9705.81%[78] - 境外资产为1770644.64元，占总资产的比例为0.01%[81] - 货币资金受限金额分别为54162763.53元（票据保证金）、10004699.95元（冻结资金）、354575.32元（保函保证金）[82] - 2022年度净利润627,794,828.71元，每十股派送现金红利1.00元（含税），共分配股利134,117,269.20元[178] - 2023年度净利润691,880,495.68元，每十股派送现金红利1.00元（含税），共分配股利134,117,269.20元[178] - 2024年度净利润1,083,622,881.88元，最近三年累计现金分红670,586,346.00元，占最近三年年均可分配利润的83.71%[178] - 2024年中期现金分红金额（含税）为1.341172692亿元，年度现金分红金额（含税）为2.682345384亿元，年合计现金分红金额为4.023518076亿元，现金分红金额占净利润比率为37.13%[182] - 最近三个会计年度累计现金分红金额（含税）为6.70586346亿元，年均净利润金额为8.0109940209亿元，现金分红比例为83.71%[184] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年过亿元产品28个，销售规模占比69.69%[32] - 2024年公司新增境外注册证4项，出口销售收入39.90亿元，同比增长25.95%，中间体及原料药业务板块同比增长28.19%，制剂板块同比减少4.73%[33] - 2024年公司原料药及医药中间体板块销售收入51.98亿元，比上年同期上升8.54%，占本期营业收入的47.53%，比上年增加7.85个百分点[45] - 2024年青霉素类医药中间体及原料药相关主要产品氨苄西林酸、阿莫西林、克拉维酸钾系列产品、青霉素工业钾盐销量同比分别增长105.68%、35.55%、31.43%、31.47%[45] - 头孢系列产品除D - 7ACA销量同比增长20.66%外，公司策略性减少7 - ACA、头孢曲松钠粗盐、头孢曲松钠等产品产量[45] - 辅助生殖类原料药尿源生化制品销量同比增长11.65%，但受终端制剂产品集采影响，销售收入同比略有下降[45] - 本期医药中间体及原料药业务板块毛利率为33.86%，与上年同期相比上升了10.02个百分点[46] - 报告期内制剂板块销售收入54.51亿元，比上年同期下降20.24%，占本期营业收入的49.84%，比上年减少6.78个百分点[47] - 除骨骼肌肉系统用药销售收入同比小幅增长2.41%外，2024年公司制剂产品其他领域销售收入同比均下降，神经系统、全身用抗感染药、心血管系统、消化道和新陈代谢、抗肿瘤药及免疫调节剂领域分别下降8.28%、17.41%、39.47%、38.69%、34.89%[47][48] - 本期公司制剂板块毛利率同比下降4.61个百分点，整体销售费用率较上年同期下降7.31个百分点[48] - 全身用抗感染药营业收入209,144.72万元，营业成本149,640.59万元，毛利率28.45%，营收比上年减少17.41%[95] - 心血管系统用药营业收入66,958.28万元，营业成本27,763.54万元，毛利率58.54%，营收比上年减少