股价表现与交易数据 - 截至2025年8月13日收盘价18.75元 较前日上涨1.13% [1] - 当日换手率4.93% 成交量7.94万手 成交金额1.48亿元 [1] - 主力资金净流入1228.79万元 占成交额8.3% 其中大单净流入1489.43万元(占比10.06%) 超大单净流出260.64万元(占比1.76%) [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入1.01亿元 同比增长25.20% [1] - 归属净利润555.33万元 同比大幅增长171.49% [1] - 扣非净利润537.67万元 同比激增369.98% [1] - 流动比率0.580 速动比率0.479 资产负债率87.81% [1] 公司基本信息 - 成立于2000年 注册地址长沙市 注册资本16107万人民币 实缴资本7378.2524万人民币 [1] - 法定代表人董志宏 主营业务为电信/广播电视和卫星传输服务 [1] - 对外投资6家企业 参与招投标729次 [2] - 拥有67条商标信息 33项专利 3个行政许可 [2]

A股移动支付板块表现 - 移动支付板块整体呈现震荡上升趋势 [1] - 生意宝股价直线涨停 [1] - 小商品城涨幅超过7% [1] - 恒宝股份、湘邮科技、科蓝软件等个股跟涨 [1]

业绩预告情况 - 公司预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润为-450万元到-300万元 [2][3] - 预计2025年半年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为-476万元到-326万元 [2][4] - 本次业绩预告未经注册会计师审计 [5] 上年同期业绩对比 - 2024年同期归属于母公司所有者的净利润为-490.83万元 [6] - 2024年同期归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为-1,036.53万元 [6] - 2024年同期每股收益为-0.030元 [7] 业绩预亏原因分析 - 公司2025年上半年整体收入较上年同期增加30%，但毛利率较高的软件收入同比下降33% [8] - 公司通过强化市场开拓和成本控制，经营业绩较去年同期有所改善，但仍受市场周期及业务拓展进度影响 [8] - 亏损较上年同期有所下降，公司计划下半年加快业务拓展及实施进度以改善经营效益 [8]

财务数据关键指标变化 - 2025年半年度预计归属于母公司所有者的净利润为-450万元到-300万元，上年同期为-490.83万元[2][4][8] - 2025年半年度预计归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为-476万元到-326万元，上年同期为-1036.53万元[2][6][8] - 2025年上半年公司整体收入较上年同期增加30%[10] - 2025年1 - 6月软件收入同比下降33%[10] - 上年同期每股收益为-0.030元[9] 管理层讨论和指引 - 2025年上半年公司经营业绩预计亏损，主要因软件收入减少及市场业务因素[10] - 公司下半年将推进高质量发展，加快业务拓展及实施进度[10] 其他没有覆盖的重要内容 - 业绩预告期间为2025年1月1日至2025年6月30日[3] - 本次业绩预告未经注册会计师审计[7] - 预告数据为初步核算，具体以2025年半年度报告为准[13]

主营业务收入与毛利率分析 - 2022-2024年邮政行业收入分别为5.72亿元、4.17亿元、4.81亿元，毛利率分别为10.72%、44.17%、41.39%、32.64%，呈现先升后降趋势 [1] - 2024年分产品毛利率：系统集成及其他16.78%（同比-12.92pct）、软件开发40.19%（同比+17.64pct）、运维服务11.51%（同比-6.14pct） [1] - 非邮政行业毛利率高于邮政行业主要因净额法核算收入占比较高，模拟总额法后2024年非邮政行业毛利率从32.64%降至11.22% [25] 客户与供应商关系 - 前十大客户交易金额与规模匹配，主要涉及智慧物流、轨道交通等领域，如上海地铁8号线项目交易金额533万元 [4][5] - 烽火通信与长江计算为关联公司，2023-2024年合计采购41,012.52万元，销售38,596.27万元 [20][21] - 天津力德尔与创界点为同一控制下企业，2024年数字底座业务确认收入1,428.21万元 [22][23] 应收账款与长期应收款 - 2024年应收账款42,641.75万元，同比增长26.9%，其中1年以上账款增加4,029.78万元 [41] - 长期应收款主要来自天津膜术工场项目，合同金额53,288.21万元，采用2-3年分期收款 [44][45] - 2024年计提坏账准备279.62万元，主要对1年以上应收账款按8%比例计提 [41][42] 聚合支付业务 - 2024年聚合支付收入12,049.30万元（占比87%），毛利率7.82%；车管平台收入1,799.69万元（13%），毛利率30.49% [39] - 业务模式：资金通过第三方支付机构监管账户流转，公司收取万分之一至万分之四点五技术服务费 [30][32] - 主要客户为中国邮政广东省分公司，2024年交易金额4,002.35万元 [35] 可比公司对比 - 5家可比公司2024年平均毛利率38.6%，湘邮科技非邮政业务毛利率32.64% [26] - 科创信息毛利率20.27%（-2.76pct），普元信息52.58%（+4.63pct），达实智能27.47%（+3.58pct） [26]

主营业务收入结构 - 2022-2024年邮政行业收入分别为5.72亿元、4.17亿元、4.81亿元，毛利率稳定在10.72%-11.11% [1] - 其他行业收入从2022年0.11亿元大幅增长至2024年1.66亿元，毛利率虽下降但仍显著高于邮政行业 [1] - 分产品看，2024年系统集成及其他、软件开发、运维业务毛利率分别为16.78%、40.19%、11.51%，同比变动-12.92% [1] 其他行业客户与供应商情况 - 2023-2024年其他行业前十大客户包括上海地铁8号线、天津膜术工场等，交易金额最高达4,995.09万元 [2][3] - 主要供应商包括浪潮、阿里云等，交易内容涉及技术服务、材料采购等 [6][7] - 天津膜术工场长期应收款余额达51,724.04万元，其中一年以上32,847.41万元 [3] 关联关系核查 - 烽火通信与长江计算为同一集团关联公司，2023-2024年购销金额达41,012.52万元 [17][18] - 天津力德尔是天津创界点的控股股东，两公司系同一控制下企业 [19] - 天津膜术与天津创界点工商登记信息曾重复，但2024年已完成变更，确认无关联关系 [20] 毛利率变动分析 - 邮政行业毛利率稳定在11%左右，非邮政行业毛利率从41.39%降至32.64% [22] - 毛利率下降原因包括人力成本上涨、技术研发投入增加、市场竞争加剧导致价格下降20% [22] - 可比公司2024年平均毛利率38.6%，公司非邮政业务毛利率32.64%处于合理区间 [23] 应收账款与长期应收款 - 2024年应收账款4.26亿元同比增30.21%，1年以上账款0.97亿元同比增70% [38] - 长期应收款从2023年3.22亿元增至2024年4.83亿元，主要为分期收款销售形成 [37] - 应收账款按迁徙率计提坏账，期后回款情况良好，坏账计提充分 [39][40] 聚合支付业务 - 平台运营服务收入从2022年0.75亿元增至2024年1.38亿元 [27] - 聚合支付业务占比从2022年67.09%提升至2024年87%，毛利率从14.61%降至7.82% [35] - 业务模式为D+1日结算，资金不经过公司账户，具备三级等保安全措施 [28][30]

业绩数据 - 2022 - 2024年邮政行业收入分别为5.72亿、4.17亿、4.81亿元，毛利率分别为10.72%、11.04%、11.11%[1] - 2022 - 2024年其他行业收入分别为0.11亿、1.66亿、1.55亿元，毛利率分别为44.17%、41.39%、32.64%[1] - 2024年系统集成及其他、软件开发、运维业务毛利率分别为16.78%、40.19%、11.51%，同比变动 - 12.92、17.64、 - 6.14个百分点[1] - 2024年邮政行业收入同比增长15.43%[34] - 2024年非邮政行业外购成本占收入比例51.70%，工资占15.21%，其他占0.45%；邮政行业外购成本占70.56%，工资占15.63%，其他占2.70%[37] - 2024年系统集成及其他业务收入20948.71万元，软件开发业务收入6296.84万元，运维服务收入3893.49万元，合计收入31139.04万元，毛利率20.85%[43] - 2022 - 2024年公司平台运营服务收入分别为0.75亿、1.07亿、1.38亿元，毛利率分别为19.66%、11.21%、10.77%[48] - 2022 - 2024年公司与主要客户交易金额小计分别为4699.86万、7629.83万、10947.15万元[54][56] - 2022 - 2024年聚合支付业务和车管平台运营收入及占比有变化[61] - 2023 - 2024年扣非后归母净利润分别为461.94万、73.78万元[65] - 2022 - 2024年公司销售商品和劳务收到现金与营业收入比值分别为1.15、1.15、1.21，经营活动现金流量净额分别为 - 0.37亿、 - 0.80亿、 - 0.63亿元[83] - 2022 - 2024年公司研发投入分别为3777.25万、2533.90万、829.71万元，扣非后净利润分别为 - 3694.60万、461.94万、73.78万元[85] - 2022 - 2024年公司利息收入分别为107.25万、73.71万、51.27万元，平均收益率分别为0.73%、0.49%、0.39%[91] 交易数据 - 2024年天津膜术工场环保科技有限公司交易金额4995.09万元，长期应收款余额51724.04万元[5][6] - 2023年度与天津富融博润科技发展有限公司交易金额4189.06万元，应收账款余额4077.95万元，期后回款3394.17万元[8] - 2024年度与武汉长江计算科技有限公司服务器采购交易金额19566.92万元[14] - 2024年度与天津创界点新型材料有限公司材料采购交易金额8161.77万元，应付账款余额12747.86万元，期后付款2821.82万元[14] - 2024年度与瑞银信支付技术有限公司信息服务交易金额6901.71万元，应付账款余额225.04万元，期后付款225.04万元[14] - 2024年度与浪潮（北京）电子信息产业有限公司材料采购交易金额5115.31万元，应付账款余额123.22万元[14] - 2024年度与阿里云飞天（杭州）云计算技术有限公司材料采购交易金额2765.34万元[14] - 2024年度与国能信控互联技术有限公司技术服务费/材料采购交易金额2894.51万元，长期应付款余额4582.93万元[14] - 2024年度与江西宏明企业管理有限公司人力服务交易金额2364.01万元，应付账款余额376.93万元[14] - 2023年度与天津创界点新型材料有限公司交易金额为21549.63万元，应付账款余额17732.51万元，期后付款金额17003.08万元[17] 项目数据 - 智惠康信多功能终端销售项目截至2024年12月确认收入5159.95万元，2024年回款1564.16万元，收款条件为签订合同第18个月收款50%，第30个月收款剩余50%[21] - 轨道交通数字底座业务截至2024年12月累计确认收入5617.27万元，已收回款项4029.20万元[23] - 天津力德尔生态环境科技有限公司数字底座业务合同金额2420.82万元，确认收入1428.21万元，应收余额1613.88万元[24] - 天津富融博润科技发展有限公司数字底座业务合同金额4712.98万元，确认收入4189.06万元，实收4029.20万元，应收余额683.78万元[24] - 天津创界点新型材料有限公司轨道交通数字底座业务合同金额34105.53万元，成本30181.88万元，实付18865.76万元，应付余额12747.86万元[24] - 江苏申源电气工程有限公司轨道交通数字底座业务合同金额3675万元，成本3466.98万元，实付2303万元，应付余额1372万元[24] - 上海地铁8号线人民广场站环控系统绿智融合示范项目截至2024年12月累计确认收入4995.09万元[26] 应收应付数据 - 截至2025年6月30日，全部应收账款累计回款58.44%，长期应收款累计回款1.03%[7] - 截至2023年12月31日，天津膜术工场环保科技有限公司长期应收款余额34411.58万元，一年以内34411.58万元，一年以上0万元，到期应收0万元[9] - 截至2025年6月30日，全部应收账款累计回款80.34%，长期应收款累计回款6.09%[10] - 报告期末应收账款账面价值4.26亿元，同比增长30.21%，账龄1年以上款项余额0.97亿元，较上年0.57亿元明显增长[65] - 报告期内计提坏账准备279.62万元，较上年919.11万元明显下降[65] - 2023年末、2024年末长期应收款余额分别为3.22亿、4.83亿元，未计提坏账准备[65] - 2024年应收账款较上期增加9039.60万元，1年以内增加5009.82万元，1年以上增加4029.78万元[68] - 截至目前，应收账款累计已收回1105.92万元[68] - 2023 - 2024年单项计提的应收账款预计回款及实际回款情况[75] - 2024年末按单项计提坏账的应收账款余额21256.06万元，计提比例4.1%，坏账准备870.68万元；2023年末余额26113.56万元，计提比例4.61%，坏账准备1203.06万元[76] - 截至2024年12月31日，已到期长期应收款1564.16万元，实际回款1564.16万元[77] - 截至2025年6月30日，累计已到期长期应收款19511.65万元，实际回款2097.16万元[78] 资金相关数据 - 2024年末公司货币资金余额1.29亿元，受限货币资金0.59亿元，短期借款等合计3.81亿元，其他流动负债期末余额0.47亿元，同比增加32.88%[83] - 2024年银行承兑汇票手续费一般为0.05%[86] - 2022 - 2024年公司活期利率分别为0.35%、0.2%、0.2%，协定利率分别为0.35% - 1.9%、0.2% - 1.9%、0.2% - 1.35%[89] - 2024年供应链融资贴现利率区间为2.7%～3.2%[92] - 2024年末公司供应链融资余额为4251.70万元[92] - 公司日常营运资金需求为17150.18万元[89][93] - 截至2024年12月31日，公司账面货币资金余额12850.44万元，其中受限货币资金余额5887.74万元[93] - 截至2024年12月31日，公司短期借款26131.97万元，长期借款5350万元[93] - 截至目前，银行综合授信186500.00万元，董事会授权对外融资额度100000.00万元[93] - 公司已使用融资额度55296.34万元，尚可融资额度44703.66万元[93]

业绩数据 - 2022 - 2024年邮政行业收入分别为5.72亿元、4.17亿元、4.81亿元，毛利率分别为10.72%、11.04%、11.11%[1] - 2022 - 2024年其他行业收入分别为0.11亿元、1.66亿元、1.55亿元，毛利率分别为44.17%、41.39%、32.64%[1] - 2024年系统集成及其他、软件开发、运维业务毛利率分别为16.78%、40.19%、11.51%，分别同比变动 - 12.92、17.64、 - 6.14个百分点[1] - 2024年邮政行业收入同比增长15.43%，设备采购量同比增长约2237万元，增幅17.97%，聚合支付业务量同比增长约3315万元，增幅40.42%，软件开发需求同比增长11.86%[40] - 2024年非邮政行业主营业务收入15499.69万元，成本10440.86万元，毛利率32.64%；邮政行业主营业务收入48087.90万元，成本42746.52万元，毛利率11.11%[45] - 2023 - 2024年公司扣非后归母净利润分别为461.94万元、73.78万元[73] - 2022 - 2024年平台运营服务收入分别为0.75亿元、1.07亿元、1.38亿元，毛利率分别为19.66%、11.21%、10.77%[55] - 2022 - 2024年与中国邮政集团广东省分公司和广东邮政广告有限公司交易金额分别为4699.86万元、7629.83万元、10947.15万元[64][65] - 2022 - 2024年与广东信翔信息科技等三家主要供应商交易金额分别为3649.93万元、6007.09万元、9804.90万元[66][67][68] - 2024年聚合支付业务收入12049.30万元，收入占比87.00%，毛利率7.82%；车管平台运营业务收入1799.69万元，收入占比13.00%，毛利率30.49%[71] 应收账款与回款 - 截至2025年6月30日，2024年全部应收账款累计回款58.44%，长期应收款累计回款1.03%[7] - 报告期末公司应收账款账面价值为4.26亿元，同比增30.21%，账龄1年以上款项余额0.97亿元，较上年同期0.57亿元明显增长[73] - 2024年应收账款较上期增加9039.60万元，1年以内增加5009.82万元，1年以上增加4029.78万元[76] - 截至目前，应收账款累计已收回1105.92万元[76] - 2024年单项计提的应收账款2025年一季度预计回款8024万元，二季度预计回款7819万元，分别占期末单项应收账款比例为38.53%和37.55%[84] - 2025年1季度实际回款11733.39万元，2季度实际回款3534.86万元[84] 应付账款与付款 - 2025年6月30日，与国能信控互联技术有限公司的长期应付款为4582.93万元，暂未达付款条件[15][16] - 2023年度与天津创界点新型材料有限公司交易金额为21549.63万元，应付账款余额为17732.51万元，期后付款金额为17003.08万元[19] 业务项目情况 - 2024年轨道交通业务截至12月已确认收入5159.95万元，已回款1564.16万元[23] - 截至2024年12月轨道交通数字底座业务累计已确认收入5,617.27万元，已收回款项4,029.20万元[26] - 2024年公司与天津力德尔生态环境科技有限公司数字底座业务合同金额2,420.82万元，确认收入1,428.21万元，实收0元，应收余额1,613.88万元[27] - 2023 - 2024年公司与天津富融博润科技发展有限公司数字底座业务合同金额4,712.98万元，确认收入4,189.06万元，实收4,029.20万元，应收余额683.78万元[27] - 截至2024年12月上海地铁8号线项目累计已确认收入4,995.09万元[30] - 2023 - 2024年公司与烽火通信、长江计算在邮储银行项目销售合同合计41,012.52万元，采购合同合计38,596.27万元，当年确认收入合计2,138.27万元[35] 资金与财务指标 - 2022 - 2024年经营活动现金流量净额分别为 - 0.37亿元、 - 0.80亿元、 - 0.63亿元[91] - 2024年末货币资金余额1.29亿元，受限货币资金0.59亿元，短期、一年内到期长期、长期借款合计3.81亿元[91] - 其他流动负债期末余额0.47亿元，同比增加32.88%，系开具供应链融资产品金额增加[91] - 2022 - 2024年研发投入分别为3777.25万元、2533.90万元、829.71万元，扣非后净利润分别为 - 3694.60万元、461.94万元、73.78万元[93] - 2022 - 2024年公司货币资金平均余额分别为14673.15万元、14935.28万元、13234.22万元；利息收入分别为107.25万元、73.71万元、51.27万元；平均收益率分别为0.73%、0.49%、0.39%[98] - 2024年供应链融资贴现利率区间为2.7%～3.2%，2024年末供应链融资余额4251.70万元[99][100] - 截至目前银行综合授信186500.00万元，董事会授权对外融资额度100000.00万元，已使用额度55296.34万元，尚可融资额度44703.66万元[101] 其他要点 - 2024年公司新增8项资质、21项知识产权[45] - 2024年部分项目报价较2023年行业平均报价跌幅约20%，部分关键零部件成本上涨12%-18%[45] - 公司为13个省邮政分公司代理金融业务部提供专业服务[57] - 湘邮科技技术服务费率行业整体标准约在万分之一到万分之四点五[60] - 年审会计师核查公司聚合支付业务模式、采购业务真实性及收入成本毛利率变动情况[72] - 2023 - 2024年公司前五名客户合计收入占比分别为47.94%和58.04%[82] - 2024年单项计提应收账款坏账比例较上期下降，因预计期后回款较上期明显好转[84] - 公司日常营运资金需求为17150.18万元，2024年12月31日账面货币资金余额12850.44万元，其中受限货币资金余额5887.74万元，短期借款26131.97万元，长期借款5350万元[101] - 公司长短期偿债风险较小，将强化管理、拓展融资渠道、优化债务结构、调整融资比例[101]

业绩说明会安排 - 公司将于2025年06月23日13:00-14:00举行2024年度暨2025年第一季度业绩说明会 [1][2] - 会议通过上证路演中心网络互动形式召开 网址为https://roadshow.sseinfo.com/ [1][2][3] - 投资者可在2025年06月16日至06月20日16:00前通过上证路演中心"提问预征集"栏目或公司邮箱copote@copote.com提交问题 [1][3] 参会人员 - 公司董事长董志宏 董事兼总裁张华 独立董事王定健 副总裁兼董事会秘书孟京京 财务总监刘明阳将出席说明会 [2] 投资者参与方式 - 投资者可于会议时间直接登录上证路演中心在线参与互动 [3] - 说明会结束后可通过上证路演中心查看会议内容回顾 [4] 联系方式 - 董事会办公室联系电话0731-8899 8817/8856 邮箱copte@copote.com [4]

业绩说明会安排 - 2025年06月23日13:00 - 14:00举行业绩说明会[4] - 地点为上海证券交易所上证路演中心，方式为网络互动[5] - 针对2024年度及2025年第一季度情况交流[6] 投资者参与 - 2025年06月16日至06月20日16:00前提问预征集[4][8] - 2025年06月23日13:00 - 14:00在线参与说明会[8] 参会人员及联系信息 - 董事长董志宏等参加说明会[7] - 联系人是董事会办公室，电话0731 - 8899 8817等，邮箱copte@copote.com[10]