核心财务表现 - 2025年中报营业总收入105.81亿元，同比增长7.67%，归母净利润9.32亿元，同比增长3.27% [1] - 第二季度营业总收入54.37亿元，同比增长5.47%，归母净利润4.38亿元，同比增长5.45% [1] - 扣非净利润同比增长12.11%，主要因经营管理创新创效及业财融合深化 [1][4] 盈利能力指标 - 毛利率19.77%，同比提升11.41个百分点，主要受益于多金属综合利用及冶炼总收率提升 [1][7] - 净利率8.75%，同比下降4.24个百分点，受原料价格上涨影响 [1][5] - 每股收益0.18元，同比增长3.27%，每股经营性现金流0.42元，同比大幅增长34.73% [1] 成本费用结构 - 三费总额6.27亿元，占营收比5.92%，同比上升11.57%，其中销售费用因薪酬计提及运输费增加同比增44.1% [1][5] - 管理费用同比增23.91%因薪酬计提增加，财务费用同比下降21.71%因带息负债规模减少 [5] - 研发费用同比增41.06%因研发投入费用化金额增加 [5] 资产负债状况 - 货币资金8.02亿元，同比下降36.09%，公司主动压降存量资金规模 [1][3] - 有息负债41.62亿元，同比下降28.18%，短期借款减少60.71%因融资规模收缩 [1][3] - 应收账款2.24亿元，同比下降32.67%，存货下降20.07%因加强定额管理 [1][3] 现金流表现 - 经营活动现金流净额同比增长34.73%，因极致经营理念落实及产供销协同优化 [5] - 投资活动现金流净额改善56.97%，因上年同期收购股权支付价款基数较高 [5] - 筹资活动现金流净额同比下降166.62%，因带息负债偿还金额增加 [5] 业务运营动态 - 锌合金销量增加导致应收款项同比增73.41%，预收款项增85.68%使合同负债上升 [3] - 矿山铅锌精矿完全成本略微上升，但冶炼产品加工成本保持下降趋势 [7] - 专项储备同比增185.16%因本期计提，其他综合收益增19.61%受套期保值及汇率变动影响 [3]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入105.81亿元，同比增长7.67% [1] - 归母净利润9.32亿元，同比增长3.27% [1] - 经营活动现金流量净额21.58亿元，同比增长34.73%，创上市以来同期新高 [1][7] - 拟实施首次中期分红，每10股派现0.3元，现金分红总额1.51亿元 [1] 资源储备与产能 - 保有铅金属量188.1万吨、锌金属量377.1万吨、钼金属量246.7万吨、锗金属量593吨 [2] - 铅锌精矿金属产能42万吨/年，2025年上半年产量15.16万金属吨，同比增长2.29% [2] - 铅锌精炼产能63万吨/年（含锌合金22万吨/年），锗产品产能60吨/年，稀贵金属综合产能1000余吨/年 [3] - 资源自给率53.98%，处于行业领先水平 [3] 生产运营特点 - 采选冶加全流程一体化协同生产，铅锌矿山出矿品位14.84%远高于行业平均6.60% [2] - 依托铅锌联合冶炼优势，稀贵金属综合回收实现绿色低碳与经济效益双提升 [3] - 锌合金产量10.95万吨创历史新高，银产品87.32吨、镉锭594.16吨，同比分别增长17.24%、16.44%、20.44% [4] - 托管云铜锌业、金鼎锌业两家企业，为后续资产注入奠定基础 [4] 盈利能力与效率 - 销售毛利率19.77%，创近14年来新高，同比提高2.03个百分点 [5] - 扣非后加权平均ROE为5.74%，同比提高0.45个百分点 [5] - 资产负债率26.44%，较2024年末下降2.33个百分点，保持行业极低负债水平 [7] 战略发展与投资 - 上半年实现铅锌资源增储28万吨，储量持续净增长 [5] - 呼伦贝尔驰宏铅锌冶炼挖潜增效工程将新增10万吨/年冶炼产能 [6] - 回购5091.11万股并注销，减少总股本1%，提升每股收益 [6] - 新增授权专利106件（发明专利12件），首次实现专利对外许可 [6] 股东回报与认可 - 上市21年累计现金分红73.44亿元，分红率68.19% [6] - 荣获中国上市公司"投资者关系管理天马奖"等四项奖项 [6] - 正在编制"十五五"规划，明确未来五年高质量发展路径 [7]

合资公司设立 - 中国铝业拟与中铝集团、云南铜业、驰宏锌锗及中铝资本共同出资设立合资公司 [1] - 合资公司股权结构为中铝集团25%、中国铝业20%、云南铜业20%、驰宏锌锗20%、中铝资本15% [1] - 中国铝业以现金及实物资产出资人民币3亿元 对应20%股权 [1] 出资细节 - 中铝集团以现金出资人民币3.75亿元 云南铜业以现金出资人民币3亿元 中铝资本以现金出资人民币2.25亿元 [1] - 驰宏锌锗以现金及其附属公司股权出资人民币3亿元 [1] - 合资公司财务业绩不并入中国铝业报表 且不成为其附属公司 [1] 交易进展 - 该事项已于2025年8月27日经公司第九届董事会第四次会议审议通过 [1] - 截至公告日各方尚未就设立合资公司事宜签订具体协议 [1]

合资公司设立 - 中国铝业与中铝集团、云南铜业、驰宏锌锗及中铝资本共同出资设立合资公司 [1] - 中国铝业以现金及实物资产出资人民币3亿元 持有合资公司20%股权 [1] - 中铝集团以现金出资人民币3.75亿元 持有合资公司25%股权 [1] - 云南铜业以现金出资人民币3亿元 持有合资公司20%股权 [1] - 驰宏锌锗以现金及附属公司股权出资人民币3亿元 持有合资公司20%股权 [1] - 中铝资本以现金出资人民币2.25亿元 持有合资公司15%股权 [1] 公司治理安排 - 合资公司不会成为中国铝业附属公司 [1] - 合资公司财务业绩不合并至中国铝业账目 [1]

公司关联交易 - 公司与关联方共同投资设立参股公司 审议通过关联交易议案[1] - 关联方包括中铝资本控股有限公司 共同出资设立有限责任公司[1] - 表决结果全票通过 同意4票 反对0票 弃权0票[1] 战略合作方向 - 联合打造稀有金属产业链延伸平台 发挥各方资源禀赋优势[1] - 实现合作各方在稀有金属领域的协同发展 互利共赢[1] - 交易遵循市场化原则 未损害公司及股东利益[1] 公司治理 - 监事会会议召开符合公司法 证券法及上市规则要求[1] - 关联交易事项符合相关法律法规和公司章程规定[1] - 公告内容经监事会保证真实性 准确性和完整性[1]

公司决策 - 拟与关联方共同出资设立有限责任公司[6][7] - 多项公司委员会实施细则修订议案获全票通过[8][9] - 拟整合现行7项分散信息披露制度，废止原6项[18][19] - 拟更名并修订股份管理办法部分条款[10][11] - 审议通过离职管理和董事会秘书工作制度相关议案[12][13] 会议信息 - 会议于2025年8月27日召开，应出席董事10人，实际出席10人[3][4][5]

规则实施与修订 - 公司于2023年12月实施《独立董事专门会议工作规则》，2025年8月第1次修订[1] 会议召开规定 - 召开前三天通知并提供资料，全体一致同意可不受此限[2] - 半数以上独立董事可提议召开[2] - 二分之一以上独立董事出席方可举行[2] 会议组织 - 过半数独立董事推举一人召集和主持[3] 决策要求 - 特定事项经讨论且全体独立董事过半数同意后提交董事会审议[3] - 独立董事行使部分特别职权应经专门会议过半数同意[4] 其他要求 - 独立董事应明确发表独立意见[8] - 会议记录至少保存十年[9] - 述职报告应含专门会议工作情况[9]

审计与风险管理委员会组成 - 由5名董事组成，含3名独立董事[4] - 委员须有会计专业人士，具备三类资格之一且有5年以上全职工作经验[4][5] - 主任由会计专业独立董事委员担任[5] 职责权限 - 行使《公司法》规定的监事会职权，有14项主要职责权限[8][9] - 第（一）项至第（四）项职责经全体成员过半数同意后提交董事会审议[10] 监督工作 - 审阅财务报告关注真实性、完整性、准确性等[10][11] - 监督外部审计机构评估独立性和专业性等[11] - 监督内部审计工作指导制度建立和实施等[11] - 监督内部控制对有效性出具评估意见等[12] - 督导内部审计部门至少每半年对重大事件实施情况和资金往来情况检查一次[12] - 监督董高履职合法合规性，可提罢免建议[14] 其他规定 - 内部控制存重大缺陷或风险，董事会及时报告披露[14] - 对董事会负责，提案提交董事会审议[15] - 公司相关职能部门为决策提供资料[16] - 每季度至少开一次会，提前3天通知[19] - 会议需三分之二以上委员出席，决议经全体委员过半数通过[19] - 会议表决方式为投票，可通讯表决[19] - 会议有记录，由董事会秘书保存[20] - 异常情况需披露相关信息及法律意见书[20] - 实施细则自董事会决议通过日起施行[24]

股份交易限制 - 董事和高管6个月内违规买卖股票收益归公司，董事会收回并披露[5][6] - 上市1年内、离职半年内等情形股份不得转让[7] - 年报、半年报公告前15日内等期间不得买卖股票[9] - 任职期间每年转让股份不得超所持本公司股份总数的25%[17] - 所持股份不超1000股可一次全部转让[17] - 新增无限售条件股份当年可转让25%[17] 信息申报 - 新任董事和高管任职通过后2个交易日内申报个人信息[11] - 现任董事和高管信息变化或离任后2个交易日内申报个人信息[12] 交易通知与披露 - 买卖股票前30日书面通知董事会秘书[12] - 集中竞价或大宗交易转让股份，首次卖出前15个交易日报告并披露减持计划[13] - 减持计划实施完毕或未完成，2个交易日内报告并公告[15] - 股份变动自事实发生之日起2个交易日内报告并披露[15] - 持股及变动比例达规定，按法规履行报告和披露义务[16] 董事会审议 - 董事会审议需三分之二以上成员参加专门会议，按多数人意见作处理决定[23] 违规处罚 - 违规买卖股票，中国证监会依《证券法》处罚，上交所视情节处分[20] - 问责追究方式包括诫勉谈话、责令检查等[21] - 发现违规启动问责程序包括调查取证、立案等[23] - 涉嫌违规交易董高，公司向上交所和中登上海分公司报告[24] - 违反规定董高，公司可内部处罚，受通报批评以上处分可要求引咎辞职[24] 办法实施 - 本办法自董事会通过之日起实施，修改时亦同[29]

人员聘任 - 原任董事会秘书离职后3个月内聘任新秘书，超3月董事长代行职责并6个月内完成聘任[8] - 董事会秘书出现规定情形，公司1个月内解聘[7] - 聘任董事会秘书、证券事务代表后及时公告并提交资料[9] 任职要求 - 董事会秘书需具备良好职业道德等并参加上交所培训[4][5] - 证券事务代表任职条件参照相关规定[6] 职责范围 - 董事会秘书负责信息披露、投资者关系管理等多项职责[11] - 定期开展信息披露制度培训并通报特定股东[12][13] - 核查董事、高管买卖股份通知，办理内幕信息知情人登记报送[13] 制度实施 - 工作制度自董事会审议通过之日起实施[19] 文档日期 - 文档日期为2025年8月27日[20]