财务数据 - 公司2024年一季度实现营收213.28亿元，同比下降32.08%[1] - 公司2024年一季度归母净利润15.02亿元，同比下降41.14%[1] - 公司2024年计划资本支出152亿，预计新增熟料产能390万吨[2] - 公司目标价为30元/股，对应2024年18倍PE，维持“推荐”评级[2] - 公司预计2024-2026年EPS预测为1.68/1.94/2.07元/股，对应PE分别为14x/12x/11x[2] - 公司2024年市值对应PB仅为0.6x，位于历史底部区间[2] - 公司营业总收入2024年预测为138,578百万，同比增速-1.7%[2] - 公司归母净利润2024年预测为8,897百万，同比增速-14.7%[2] - 海螺水泥2024年一季度财务预测表显示，2024年预计营业总收入为138,578百万元，2025年预计增长至145,144百万元[3] - 2024年预计净利润为9,169百万元，2025年预计增长至10,590百万元[3] - 海螺水泥2024年一季度财务数据显示，2023年至2026年的营业收入增长率分别为6.8%、-1.7%、4.7%、4.6%[3] - 公司的ROE分别为5.6%、4.7%、5.3%、5.4%，ROIC分别为6.0%、4.6%、5.3%、5.5%[3] - 海螺水泥2024年一季度现金流量表显示，2024年经营活动现金流为11,969百万元，2025年预计增长至16,984百万元[3] 市场趋势 - 公司2024年一季度水泥销量降幅略低于行业平均，市占率或进一步提升[1] - 沿江区域水泥企业已开启两轮提价，价格回升约14元/吨[2] 未来展望 - 公司2024年市值对应PB仅为0.6x，位于历史底部区间[2] - 公司预计2024-2026年EPS预测为1.68/1.94/2.07元/股，对应PE分别为14x/12x/11x[2] 新产品和新技术研发 - 公司2024年计划资本支出152亿，预计新增熟料产能390万吨[2]

业绩总结 - 公司发布2024年一季报，实现收入213亿元，同比-32%[1] - 归母净利润15亿元，同比-41%[1] - Q1销量降幅好于行业，预计公司水泥和熟料销量约5600万吨，同比-8%[2] - 公司水泥主业在底部具备较高安全边际，Q1全口径吨归母净利约27元，环比小幅提升[2] 未来展望 - 海螺水泥2026年的营业收入预计增长6.1%[4] - 海螺水泥2026年的营业利润预计增长10.3%[4] - 海螺水泥2026年的ROE预计为5.5%[4] - 海螺水泥2026年的ROIC预计为4.0%[4] - 海螺水泥2026年的P/E比率预计为11.02[4] 风险提示 - 投资者应当考虑广发证券及其关联机构可能存在的利益冲突对本报告的独立性产生影响[10] - 本报告所提及证券可能不被允许在某些国家或地区内出售，投资涉及风险，过去的业绩不保证未来表现[15]

财务数据 - 公司2024年一季度营收213.28亿元，同比下降32.08%[1] - 公司2024Q1毛利率为17.75%，同比增加1.25个百分点[2] - 公司2024Q1扣非后归母净利率为6.41%，同比下降0.46个百分点[2] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为102.66、108.68、117.42亿元[6] - 公司2024年PE为12倍，2025年PE为11倍，2026年PE为10倍[7] - 公司2024年期间费用率为9.35%，同比增加2.26个百分点[5] - 公司2024Q1经营性现金流净额为1.60亿元[5] - 公司2024Q1应收账款及票据金额为112.16亿元，同比下降13.74%[5] - 公司2024Q1期末货币为663亿，交易性金融资产为19.75亿[5] - 海螺水泥2026年预计营业总收入为161,591百万元，营业收入增长率为8.23%[8] - 2026年预计净利润为12,101百万元，净利润增长率为8.04%[8] - 2026年预计每股收益为2.22元，每股净资产为38.13元[8]

业绩总结 - 公司2024年一季度营收为213.3亿元，较上年同期下滑32.1%[1] - 公司一季度归母净利润为15.0亿元，较上年同期下滑41.1%[1] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为91亿元、105亿元、119亿元，对应PE分别为13.2倍、11.5倍、10.1倍[4] - 海螺水泥公司2026年预计营业收入为171223百万元，较2023年增长21.4%[7] - 海螺水泥公司2026年预计净利润为12260百万元，较2023年增长13.9%[7] - 海螺水泥公司2026年预计每股收益为2.25元，较2023年增长14.2%[7] 市场评级 - 平安证券研究所强烈推荐海螺水泥公司股票投资[8] - 平安证券研究所提供专属研究产品给签约客户进行投资决策[9] - 平安证券提醒投资者证券市场存在风险，投资需谨慎[10] - 平安证券声明报告内容仅供参考，不构成证券买卖的出价或询价[12] - 平安证券研究所报告内容反映分析员的观点，不代表公司立场[13] - 平安证券可能参与报告所提及发行商的投资银行业务或投资其发行的证券[13] - 平安证券保留报告的版权所有权，并可随时更改报告内容[13]

财务表现 - 2024年第一季度营业收入为213.28亿元，同比下降32.08%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为15.02亿元，同比下降41.14%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为1.60亿元，同比下降94.87%[4] - 总资产为2451.75亿元，较上年末略微下降0.48%[5] - 公司因收购安徽海螺信息技术工程有限责任公司及其附属公司中碳（安徽）环境科技有限公司，需要对过往年度财务报表进行重述[5] 股权情况 - 中国工商银行股份有限公司持股比例为0.34%，期末转融通出借股份为7200股[12] 资产状况 - 流动资产合计为99,392,853,822元，较上期减少1.84%[13] - 长期股权投资为7,821,466,231元，固定资产为84,773,961,463元[13] 负债情况 - 流动负债合计为26,323,893,104元，较上期减少11.51%[14] 股东权益 - 资本公积为10,596,410,660元，未分配利润为170,506,824,384元[15] 利润情况 - 2024年第一季度公司的营业利润为17.08亿人民币，较去年同期的29.97亿人民币有所下降[16] - 净利润为14.88亿人民币，较去年同期的26.73亿人民币有所下降[16] - 综合收益总额为13.86亿人民币，较去年同期的24.71亿人民币有所下降[17] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为1.60亿人民币，较去年同期的31.08亿人民币有所下降[18] - 投资活动产生的现金流量净额为-8.47亿人民币，较去年同期的-10.50亿人民币有所下降[19] - 筹资活动产生的现金流量净额为5.80亿人民币，较去年同期的0.68亿人民币有所增加[20]

证券代码：600585 证券简称：海螺水泥 公告编号：2024-17 安徽海螺水泥股份有限公司 关于召开 2023 年年度股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2023 年年度股东大会 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合 的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2024 年 5 月 30 日 14 点 30 分 召开地点：安徽省芜湖市文化路 39 号 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 5 月 30 日 至 2024 年 5 月 30 日 1 股东大会召开日期：2024年5月30日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股东大 会召开当日的交易时间段，即 ...

董事會會議通告 安徽海螺水泥股份有限公司（「本公司」）之董事（「董事」）會（「董事會」） 謹此宣佈於二零二四年四月二十六日（星期五）就以下目的舉行董事會會議： 承董事會命 安徽海螺水泥股份有限公司 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完 整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內 容而引致的任何損失承擔任何責任。 安徽海螺水泥股份有限公司 ANHUI CONCH CEMENT COMPANY LIMITED （在中華人民共和國註冊成立之股份有限公司） （股份代號：00914） 周小川 中華人民共和國安徽省蕪湖市 二零二四年四月十二日 聯席公司秘書 截至此公告日，本公司董事會成員包括（i）執行董事楊軍先生、王建超先生、李群 峰先生、周小川先生及吳鐵軍先生；（ii）獨立非執行董事屈文洲先生、何淑懿女 士及張雲燕女士。 1. 審議及批准截至二零二四年三月三十一日止三個月本公司及其附屬公司（「本集 團」）未經審核之業績； 2. 審議及批准根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則刊載截至二零二四年三月 三十一日止三個月本集團未經審 ...

证券代码：600585 证券简称：海螺水泥 公告编号：临 2024-16 安徽海螺水泥股份有限公司 Anhui Conch Cement Company Limited 关于附属公司拟注册发行中期票据及本公司拟为其 提供担保的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 为满足经营发展需要，优化债务结构，安徽海螺水泥股份有限公司（以下简称 "公司"或"本公司"）附属公司安徽海螺环保集团有限公司(以下简称"海螺环保 集团")拟向中国银行间市场交易商协会申请注册发行不超过人民币 30 亿元（含 30 亿元）中期票据，并根据需要，拟由本公司为其提供担保，具体如下： 一、本次发行方案 （一）发行主体 安徽海螺环保集团有限公司 （二）发行规模 本次中期票据申请注册总额度为不超过人民币 30 亿元（含 30 亿元），最终的 发行额度将以中国银行间市场交易商协会注册通知书中载明的额度为准。 （三）发行时间 将根据市场环境和实际资金需求在注册有效期内择机一次或分期发行。 （四）发行利率 （五）发行期限 本次发行的中期票据期限不超过 5 ...

证券代码：600585 证券简称：海螺水泥 公告编号：临 2024-15 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议问题征集：投资者可于 2024 年 4 月 8 日（星期一）至 4 月 12 日（星期 五）16:00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 dms@chinaconch.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回 答。 安徽海螺水泥股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 3 月 19 日收市 后在上海证券交易所（以下简称"上交所"）网站发布公司 2023 年度报告，在香港 联合交易所有限公司及本公司网站发布 2023 年度业绩公告。为便于广大投资者更加 全面深入地了解公司 2023 年度经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 4 月 15 日 下午 15:00-16:30 举行 2023 年度业绩说明会，在信息披露允许的范围内就广大投资 者普遍关心的问题进行交流。 一、说明会类型 本次投资者说明会以视频结合网络互动召开，公 ...

业绩总结 - 公司2023年营收1410亿元，同比增长6.80%，归母净利润104.30亿元，同比-33.40%，符合市场预期[1] - 公司2024年预测营业收入为150,407亿元，相对指数为-10%，经营利润为11,205亿元，同比下降6%[2] - 海螺水泥2026年预计营业总收入为169,910百万元，净利润为13,654百万元[3] 用户数据 - 公司水泥熟料自产品销量为2.85亿吨，同比增长0.72%，发挥率保持优势领先行业[2] 未来展望 - 公司2024年重点工程代表的基建需求或为需求端重要支撑，有望受天气转暖和工程开工改善等效果影响[2] 新产品和新技术研发 - 公司骨料营收同比增长73%，混凝土业务营收同比增长25%，一体化战略有望进一步发展[2] 市场扩张和并购 - 公司份额优势继续明显领先于行业，行业格局触底，价格中枢或年内有一定改善空间[1] 其他新策略 - 公司的EBIT增长率在2025年达到25.8%，净利润增长率为18.1%[3]